2026-Q2 BANK OF AMERICA CORP /DE/ 13F Filing: 美银Q2大幅加仓美光，持股价值倍增

美国银行（BANK OF AMERICA CORP /DE/）提交了2026年第二季度的13F报告，显示其投资组合大幅加码科技股，同时减持部分涨幅较大的个股。

为什么美国银行将美光（MU）的持仓几乎翻了四倍？

美光是本季度最大的主动加仓标的，持仓价值从$2.72B增至$11.74B，增加了+$9.03B。这使得MU在投资组合中的权重从0.20%升至0.76%，成为基金中最大的单一股票押注之一。该操作与整体偏向半导体的趋势一致，基金同时加仓了AMD、AMAT和INTC。

QQQ、DELL和SMH同时被减持，背后的原因是什么？

这三只股票均被主动减持——即实际卖出股份——但它们的美元价值却都上升了。以QQQ为例，报告说明指出“股份被减持（实际卖出），但美元价值上升是因为股价涨幅超过被减持股份的价值——并非买入”，其持仓价值仍增至$12.47B。DELL（现为$4.68B）和SMH（现为$6.27B）也遵循相同逻辑。这是价格上涨掩盖了敞口减少，而非加码押注。

VTV权重未变，如何与其“加仓”动作相符？

VTV在持股数量上被主动加仓，价值从$25.84B升至$29.30B，但其投资组合权重却持平在1.89%。这是因为其价值增幅与整体投资组合的扩张大致持平，因此相对权重未变。这是有意识地追加上持股以跟上基金扩张，而非集中押注。

为什么美国银行完全清仓霍尼韦尔（HON）？

HON被卖至零持仓，价值从$2.06B归零，其在投资组合中的0.15%权重也被完全移除。这是一次干净的退出，不再持有任何股份。此次出售释放的资金似乎被重新导向本报告中其他半导体和科技股的加仓。

NVDA权重变化不大，对这份报告意味着什么？

NVDA实际上是“加仓”——持股数量增加——价值升至$39.09B，权重微升至2.52%。所谓“不变”是相对而言：NVDA的权重变化远不如MU那般剧烈，显示银行是补仓而非大举调整。以价值计，它仍是该投资组合中最大的单一持仓。

这对其他投资者有何启示？

美国银行2026年第二季度的报告显示，资金明显转向半导体和大型科技股，部分资金来自减持能源股（XOM）和流媒体股（NFLX）的所得。基金的换手率从0.158828上升至0.208204，显示出更积极的调仓。对于其他投资者而言，关键教训是区分价格驱动的价值变动与实际持股决策——这在QQQ、DELL和SMH的减持中清晰可见，它们的价值上升但实际是卖出。