CIK: 0001426196
申告総資産額
$574.1億
報告対象四半期: 2026-03-31 · 銘柄数: 1558
CAPSTONE INVESTMENT ADVISORS, LLCは最新の13F報告書で1558件の保有を開示しました。申告期間は2026-03-31、保有総時価額は約$574.1億、四半期回転率は56.8%です。
Capstone Investment Advisors, LLCが開示している保有銘柄のハーフィンダール集中度指数は 0.119 で、これは約 8 件の均等加重ポジションに相当し、実際の開示銘柄数 1558 件を大きく下回ります。この差は、幅広い分散よりも少数の高確信度ポジションに重点を置く戦略であることを示しています。
ポートフォリオ全体のポジションサイズには大きなばらつきがあります（変動係数 10.90）。一部の大きなポジションと、多数の小規模ポジションが混在しています。
直近の報告四半期では、既存の大きなポジションへの積み増し、または大規模な新規ポジション構築のいずれにも明確な偏りは見られませんでした。
現在、セクター分類はこのポートフォリオの開示価値の約 42% をカバーしています。残りの部分（未対応の銘柄、オプション、その他の証券タイプなど）はまだセクター分類の対象外です。
増加 QQQ
+258.5% $108.1億
減少 SPY
-18.0% -$31.1億
減少 NVDA
-37.1% -$17.8億
減少 IWM
-75.7% -$13.9億
減少 GOOGL
-60.8% -$13.5億
増加 MSFT
+160.9% $12.8億
本季CAPSTONE直接把QQQ從配角拉成主角，權重從8.94%暴增至26.79%——這不是調整，是賭身家式翻轉。同步砍掉SPY、IWM、NVDA、AMD、GOOGL，回頭加碼MSFT、AMZN，擺明是要在科技股內做最後一波『汰強換更強』，把半導體週期籌碼倒給市場，卡位AI從硬轉軟的補漲列車。說穿了，就是借ETF包裝的極端追高，想吃盡Nasdaq的最後一段資金行情。
他們賭的是一個大轉折：Fed停止升息甚至降息後，市場用腳投票，所有資金集中湧向高Beta的Nasdaq；同時AI故事從GPU軍備轉向有實際營收的雲端與電商（MSFT、AMZN）。勝負手很簡單——Nasdaq能不能繼續被AI題材撐住本益比。一旦估值修正，這種極度偏斜的布局會直接引爆Beta屠殺。
最大的罩門是籌碼已經擁擠到不行——光是QQQ就吃掉四分之一的部位，整個組合幾乎裸掛在科技股的波動上。更糟的是，他們砍光了SPY、IWM這些緩衝，等於完全放棄防禦。市場一旦風向反轉，這種高Beta、高集中的擁擠交易會是第一個被多殺多踩爛的對象，流動性收緊時根本跑不掉。
AI支援により公開されている13Fデータから作成されました。過去データのみを対象とし、個別の投資推奨ではありません。
上位200銘柄を表示中（全1558銘柄）
| # | ティッカー | 発行体 | 資産子分類 | 比率 | 比率変動 | 持株数変化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-テック型 | 26.79% | +17.85% | +258.47% | |
| 2 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型株・グロース | 19.36% | -8.48% | -18.04% | |
| 3 | AMZN | Amazon.com INC | 株式-一般消費財 | 5.22% | +1.77% | +88.23% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 株式-IT | 4.48% | +1.96% | +160.86% | |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | 株式-IT | 4.43% | -4.04% | -37.12% | |
| 6 | TSLA | Tesla INC | 株式-一般消費財 | 2.78% | — | +20.77% | |
| 7 | AAPL | Apple INC | 株式-IT | 2.32% | — | +7.09% | |
| 8 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型株・グロース | 1.77% | -0.62% | -12.53% | |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 株式-通信サービス | 1.62% | -0.60% | -10.51% | |
| 10 | FXI | Ishares China Large-cap ETF | ETF-新興国市場 | 1.42% | +0.34% | +58.56% | |
| 11 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 株式-通信サービス | 1.32% | -2.80% | -60.81% | |
| 12 | LITE 1.5 12-15-29 | Lumentum Holdings INC | 株式-IT | 1.31% | +0.73% | +33.29% | |
| 13 | META | Meta Platforms Inc-class A | 株式-通信サービス | 1.15% | -0.52% | -11.16% | |
| 14 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-その他 | 1.12% | -0.25% | +1.57% | |
| 15 | WDC 3 11-15-28 | Western Digital CORP | 株式-IT | 1.00% | +0.47% | +36.44% | |
| 16 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投資適格社債 | 0.97% | +0.81% | +568.69% | |
| 17 | WBD | Warner Bros Discovery INC | 株式-通信サービス | 0.93% | +0.50% | +157.65% | |
| 18 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型株・グロース | 0.89% | -0.39% | -18.06% | |
| 19 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型株 | 0.78% | -2.81% | -75.69% | |
| 20 | AVGO | Broadcom INC | 株式-IT | 0.77% | -0.46% | -21.54% | |
| 21 | AMD | Advanced Micro Devices | 株式-IT | 0.62% | -1.55% | -66.11% | |
| 22 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-ハイイールド債 | 0.62% | +0.04% | +22.03% | |
| 23 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興国市場 | 0.53% | -0.36% | -36.04% | |
| 24 | NBIS | Nebius Group NV | 株式-その他 | 0.39% | +0.09% | +19.33% | |
| 25 | ORCL | Oracle CORP | 株式-IT | 0.36% | — | +22.09% | |
| 26 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-その他 | 0.36% | +0.36% | +8355.24% | |
| 27 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-その他 | 0.36% | +0.08% | +17.50% | |
| 28 | ECHO 3.875 11-30-30 | Echostar CORP | 株式-通信サービス | 0.33% | +0.27% | -99.40% | |
| 29 | MU | Micron Technology INC | 株式-IT | 0.31% | +0.10% | +38.61% | |
| 30 | XOM | Exxon Mobil CORP | 株式-エネルギー | 0.31% | +0.24% | +269.94% | |
| 31 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 株式-IT | 0.30% | +0.12% | +122.86% | |
| 32 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 株式-金融 | 0.29% | — | +48.65% | |
| 33 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 株式-その他 | 0.27% | +0.08% | +63.97% | |
| 34 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-暗号資産 | 0.24% | — | +3.48% | |
| 35 | IDCC 3.5 06-01-27 | Interdigital INC | 株式-IT | 0.23% | — | +53.26% | |
| 36 | XOP | Ss Spdr S&p Og Exp & Prod | ETF-その他 | 0.23% | -0.18% | -55.86% | |
| 37 | V | Visa Inc-class A Shares | 株式-金融 | 0.20% | — | +28.96% | |
| 38 | WMT | Walmart INC | 株式-生活必需品 | 0.19% | — | +21.55% | |
| 39 | LLY | Eli Lilly & Co | 株式-ヘルスケア | 0.19% | — | +84.44% | |
| 40 | BAC | Bank Of America CORP | 株式-金融 | 0.19% | — | +90.08% | |
| 41 | NET 0 08-15-26 | Cloudflare INC | 株式-IT | 0.19% | — | +7.28% | |
| 42 | NFLX | Netflix INC | 株式-通信サービス | 0.19% | — | -23.91% | |
| 43 | IBM | Intl Business Machines CORP | 株式-IT | 0.18% | -0.15% | -23.40% | |
| 44 | JNJ | Johnson & Johnson | 株式-ヘルスケア | 0.18% | — | +39.71% | |
| 45 | BBIO 2.5 03-15-27 | Bridgebio Pharma INC | 株式-ヘルスケア | 0.17% | — | +78.27% | |
| 46 | INTC | Intel CORP | 株式-IT | 0.17% | — | -39.42% | |
| 47 | CVX | Chevron CORP | 株式-エネルギー | 0.15% | +0.10% | +162.72% | |
| 48 | COST | Costco Wholesale CORP | 株式-生活必需品 | 0.14% | — | +14.43% | |
| 49 | MA | Mastercard INC - A | 株式-金融 | 0.14% | — | +17.44% | |
| 50 | MIRM 4 05-01-29 | Mirum Pharmaceuticals | 株式-その他 | 0.14% | — | +12.50% |
Q3 2026のパフォーマンス
+2.9%
直近4四半期のパフォーマンス
+27.8%
価格取得が可能な保有銘柄（報告価値の79%相当）に基づいています
| 四半期 | 銘柄数 | 時価総額 | 安定性 | 主要銘柄 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 1558 | $574.1億 | 57 | |
| 2025-12-31 | 1530 | $510.9億 | 40 | |
| 2025-09-30 | 1889 | $537.2億 | 51 | |
| 2025-06-30 | 1556 | $403.9億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 1317 | $378.3億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 1824 | $414.1億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 1886 | $328.6億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 2031 | $319.2億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 2306 | $277.6億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 2073 | $332.2億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 2081 | $222.2億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 1824 | $202.4億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 1542 | $197.8億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 1493 | $137.4億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 1642 | $165.6億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 1805 | $205.0億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 2076 | $363.9億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 1848 | $597.9億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 1999 | $504.6億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 1597 | $441.3億 | 0 | |
| 2021-03-31 | 1616 | $339.0億 | 0 | |
| 2020-12-31 | 1658 | $298.5億 | 50 | |
| 2020-09-30 | 1384 | $195.6億 | 40 | |
| 2020-06-30 | 1306 | $151.3億 | 92 | |
| 2020-03-31 | 1107 | $62.2億 | 100 | |
| 2019-12-31 | 1375 | $185.4億 | 48 | |
| 2019-09-30 | 1342 | $145.5億 | 36 | |
| 2019-06-30 | 1385 | $138.2億 | 43 | |
| 2019-03-31 | 1282 | $108.7億 | 74 | |
| 2018-12-31 | 1239 | $81.0億 | 54 | |
| 2018-09-30 | 1282 | $87.6億 | 69 | |
| 2018-06-30 | 685 | $65.2億 | 94 | |
| 2018-03-31 | 344 | $52.3億 | 90 | |
| 2017-12-31 | 479 | $35.4億 | 100 | |
| 2017-09-30 | 527 | $28.5億 | 91 | |
| 2017-06-30 | 611 | $36.8億 | 100 | |
| 2017-03-31 | 837 | $40.0億 | 100 | |
| 2016-12-31 | 889 | $32.4億 | 100 | |
| 2016-09-30 | 716 | $45.7億 | 100 | |
| 2016-06-30 | 665 | $52.4億 | 100 | |
| 2016-03-31 | 626 | $32.8億 | 100 | |
| 2015-12-31 | 458 | $37.4億 | 72 | |
| 2015-09-30 | 395 | $43.1億 | 83 | |
| 2015-06-30 | 286 | $70.7億 | 83 | |
| 2015-03-31 | 273 | $61.5億 | 94 | |
| 2014-12-31 | 323 | $69.8億 | 66 | |
| 2014-09-30 | 426 | $88.7億 | 59 | |
| 2014-06-30 | 395 | $76.1億 | 67 | |
| 2014-03-31 | 362 | $78.4億 | 84 | |
| 2013-12-31 | 473 | $91.6億 | 45 | |
| 2013-09-30 | 509 | $99.2億 | 36 | |
| 2013-06-30 | 430 | $94.4億 | 0 |
Capstone Investment Advisors, LLCの2026-03-31時点における主要なポジション変更： 全売却: Ionis Pharmaceuticals In (IONS 0 04-01-26); 全売却: Airbnb INC (ABNB 0 03-15-26); 全売却: Frontier Communications Pare (FYBR); 全売却: Dayforce INC (DAY); 全売却: Spotify USA INC (SPOT 0 03-15-26).
| # | ティッカー | 発行体 | 比率変動 | 持株数変化 | アクション |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | +17.9% | +258.47% | 増加 |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | +2% | +160.86% | 増加 |
| 3 | AMZN | Amazon.com INC | +1.8% | +88.23% | 増加 |
| 4 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | +0.8% | +568.69% | 増加 |
| 5 | LITE 1.5 12-15-29 | Lumentum Holdings INC | +0.7% | +33.29% | 増加 |
| 6 | WBD | Warner Bros Discovery INC | +0.5% | +157.65% | 増加 |
| 7 | WDC 3 11-15-28 | Western Digital CORP | +0.5% | +36.44% | 増加 |
| 8 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | +0.4% | +8355.24% | 増加 |
| 9 | FXI | Ishares China Large-cap ETF | +0.3% | +58.56% | 増加 |
| 10 | ECHO 3.875 11-30-30 | Echostar CORP | +0.3% | -99.40% | 減少 |
| 11 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.2% | +269.94% | 増加 |
| 12 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | +0.1% | +122.86% | 増加 |
| 13 | MU | Micron Technology INC | +0.1% | +38.61% | 増加 |
| 14 | CVX | Chevron CORP | +0.1% | +162.72% | 増加 |
| 15 | NBIS | Nebius Group NV | +0.1% | +19.33% | 増加 |
| 16 | CRM | Salesforce INC | +0.1% | +434.68% | 増加 |
| 17 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | +0.1% | +17.50% | 増加 |
| 18 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | +0.1% | +63.97% | 増加 |
| 19 | EA | Electronic Arts INC | +0.1% | +559.74% | 増加 |
| 20 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | 0% | +22.03% | 増加 |
| 21 | FOX | Fox CORP - Class B | -0.1% | -81.82% | 減少 |
| 22 | CSCO | Cisco Systems INC | -0.1% | -54.91% | 減少 |
| 23 | CORZ | Core Scientific INC | -0.1% | -98.76% | 減少 |
| 24 | IBM | Intl Business Machines CORP | -0.2% | -23.40% | 減少 |
| 25 | XOP | Ss Spdr S&p Og Exp & Prod | -0.2% | -55.86% | 減少 |
| 26 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -0.2% | -87.11% | 減少 |
| 27 | XLE | Ss Energy Select Sector | -0.2% | -69.02% | 減少 |
| 28 | XLF | Ss Financial Select Sector | -0.3% | +1.57% | 増加 |
| 29 | KVUE | Kenvue INC | -0.3% | -71.81% | 減少 |
| 30 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | -0.4% | -36.04% | 減少 |
| 31 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | -0.4% | -18.06% | 減少 |
| 32 | AVGO | Broadcom INC | -0.5% | -21.54% | 減少 |
| 33 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.5% | -11.16% | 減少 |
| 34 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.6% | -10.51% | 減少 |
| 35 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | -0.6% | -12.53% | 減少 |
| 36 | AMD | Advanced Micro Devices | -1.6% | -66.11% | 減少 |
| 37 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -2.8% | -60.81% | 減少 |
| 38 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | -2.8% | -75.69% | 減少 |
| 39 | NVDA | Nvidia CORP | -4% | -37.12% | 減少 |
| 40 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | -8.5% | -18.04% | 減少 |
| 41 | IONS 0 04-01-26 | Ionis Pharmaceuticals In | — | EXIT | 全売却 |
| 42 | ABNB 0 03-15-26 | Airbnb INC | — | EXIT | 全売却 |
| 43 | FYBR | Frontier Communications Pare | — | EXIT | 全売却 |
| 44 | DAY | Dayforce INC | — | EXIT | 全売却 |
| 45 | SPOT 0 03-15-26 | Spotify USA INC | — | EXIT | 全売却 |
| 46 | WBS | Webster Financial CORP | — | NEW | 新規購入 |
| 47 | ✓ | Cyberark Software LTD | — | EXIT | 全売却 |
| 48 | EXAS 0.375 03-15-27 | Exact Sciences CORP | — | EXIT | 全売却 |
| 49 | DAY 0.25 03-15-26 | Dayforce INC | — | EXIT | 全売却 |
| 50 | ALRM 0 01-15-26 | Alarm.com Hldgs INC | — | EXIT | 全売却 |
| 四半期 | 提出日 | 種類 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2024-03-31 | 2024-05-01 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-12-31 | 2024-02-12 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-06-30 | 2023-08-10 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2023-03-31 | 2023-05-09 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-12-31 | 2023-02-10 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-09-30 | 2022-11-10 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2022-03-31 | 2022-05-13 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-12-31 | 2022-02-11 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-06-30 | 2022-02-11 | 修正 | EDGARで見る |
| 2021-06-30 | 2022-02-11 | 修正 | EDGARで見る |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2021-03-31 | 2022-02-11 | 修正 | EDGARで見る |
| 2021-03-31 | 2022-02-11 | 修正 | EDGARで見る |
| 2021-03-31 | 2021-05-17 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-12-31 | 2021-06-21 | 修正 | EDGARで見る |
| 2020-12-31 | 2021-02-16 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-09-30 | 2021-06-21 | 修正 | EDGARで見る |
| 2020-09-30 | 2020-11-16 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-06-30 | 2021-06-21 | 修正 | EDGARで見る |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2020-03-31 | 2021-06-21 | 修正 | EDGARで見る |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-12-31 | 2021-06-21 | 修正 | EDGARで見る |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | EDGARで見る |
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運用資産(AUM)が近い機関
CIK 0001512024
申告総資産額
$573.0億
3,116 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.2%
CIK 0001284812
申告総資産額
$575.7億
442 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.3%
CIK 0000009631
申告総資産額
$572.2億
1,391 stks
2026-03-31
運用資産規模の差はわずか0.3%
上位保有銘柄が重なる機関
CIK 0000040729
申告総資産額
$8.0億
125 stks
2026-03-31
上位5銘柄のうち4銘柄が重複、Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-usも共通保有
CIK 0000046392
申告総資産額
$3.2億
14,170 stks
2026-03-31
上位5銘柄のうち4銘柄が重複、Invesco Qqq Trust Series 1も共通保有
CIK 0000312069
申告総資産額
$4162.5億
12,241 stks
2026-03-31
上位5銘柄のうち4銘柄が重複、Microsoft CORPも共通保有