Gifford Fong Associates 13F 持仓明细

CIK: 0001740316

分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$5.0亿

申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 124

Gifford Fong Associates在最新一期 13F 报告中披露了 124 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$5.0亿，季度换手率为 10.1%。

浏览其他1 亿至 10 亿美元机构浏览其他以“G”开头的机构

机构性格雪花图

集中度: 9.94
持仓稳定性: 10.09
动能／逆势: 100
行业集中度: 62.87
多样化: 100
仓位均衡度: 85.52

Gifford Fong Associates 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.025——换算下来相当于约 40 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 124 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.45），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.4 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。

近期动向

加仓 AMD
+20.7%　US$467.2万
减仓 ORCL
0.0%　-US$321.6万
加仓 CRM
+15.9%　US$440.8万
加仓 GOOG
0.0%　US$323.5万
减仓 META
0.0%　-US$167.2万
加仓 MU
0.0%　US$233.8万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	9.16%	—	—
2	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	4.46%	-0.01%	—
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	4.40%	+0.06%	—
4	CRM	Salesforce INC	股票-科技	3.86%	+0.72%	+15.87%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.31%	-0.42%	—
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.96%	-0.51%	—
7	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	2.88%	+0.52%	—
8	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	2.66%	—	—
9	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	2.49%	+0.85%	+20.70%
10	GE	General Electric	股票-工业	2.35%	-0.07%	—
11	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.27%	-0.07%	—
12	SHOP	Shopify INC - Class A	股票-科技	2.25%	+0.06%	—
13	SYF	Synchrony Financial	股票-金融	2.20%	+0.23%	—
14	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	1.94%	+0.35%	—
15	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	1.64%	+0.09%	—
16	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.49%	+0.02%	—
17	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	1.46%	+0.04%	—
18	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	1.45%	-0.75%	—
19	C	Citigroup INC	股票-金融	1.43%	+0.12%	—
20	OXY	Occidental Petroleum CORP	股票-能源	1.41%	-0.29%	—
21	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.40%	+0.06%	—
22	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.35%	—	—
23	IVZ	Invesco Ltd.	股票-金融	1.34%	+0.11%	—
24	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	1.27%	—	—
25	GEV	GE Vernova INC	股票-工业	1.25%	+0.01%	—
26	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.22%	—	—
27	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	1.19%	+0.06%	—
28	MU	Micron Technology INC	股票-科技	1.13%	+0.43%	—
29	PBI	Pitney Bowes INC	股票-其他	1.08%	-0.15%	—
30	MS	Morgan Stanley	股票-金融	1.06%	+0.06%	—
31	F	Ford Motor Co	股票-周期性消费	0.90%	+0.03%	—
32	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	0.89%	+0.11%	—
33	AMGN	Amgen INC	股票-医疗保健	0.89%	+0.08%	—
34	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.86%	-0.12%	—
35	FHN	First Horizon CORP	股票-金融	0.86%	—	—
36	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.83%	—	—
37	AXP	American Express Co	股票-金融	0.81%	+0.04%	—
38	TJX	Tjx Companies INC	股票-周期性消费	0.80%	+0.01%	—
39	COP	Conocophillips	股票-能源	0.77%	—	—
40	LOW	Lowe's Cos INC	股票-周期性消费	0.74%	—	—
41	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.70%	—	—
42	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.67%	—	—
43	BEN	Franklin Resources INC	股票-金融	0.67%	—	—
44	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	0.61%	—	—
45	SPOT	Spotify Technology S.A.	股票-通信服务	0.58%	-0.15%	—
46	ALL	Allstate CORP	股票-金融	0.57%	—	—
47	CIEN	Ciena CORP	股票-科技	0.57%	+0.19%	—
48	PFE	Pfizer INC	股票-医疗保健	0.55%	—	—
49	HON	Honeywell International INC	股票-工业	0.55%	-0.07%	—
50	DE	Deere & Co	股票-工业	0.55%	—	—

1–50 of 124

投资组合表现

Q3 2026表现

+5%

近4个季度表现

+30%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +15.6%
贝塔系数: +1.15
阿尔法: +3.2%
最大回撤: -10.4%
年化表现: +25.8%
对标普胜率: +58.3%
索提诺比率: +3.59
斯图泽指数: +0.47
特雷诺比率: +0.21
斯特林比率: +1.49
卡玛比率: +2.48
信息比率: +1.24
跟踪误差: +4.7%
下行标准差: +6.8%
正收益月份占比: +63.9%
负收益月份占比: +36.1%
最佳12个月: +50.7%
最差12个月: +10.9%
效率比率: +0.69
夏普比率: +1.56
行业分散度: +10.5%
偏度: +0.29
峰度: +0.01
上行潜力: +5.32

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025-12-31	124	US$5.0亿	10	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.CRM 5.MSFT 6.META 7.GOOG 8.BRK-B 9.AMD 10.GE
2025-09-30	122	US$4.8亿	24	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.CRM 7.BRK-B 8.GE 9.GOOG 10.JPM
2025-06-30	123	US$4.3亿	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.META 6.BRK-B 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.SYF
2025-03-31	126	US$4.0亿	100	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.BRK-B 5.META 6.MSFT 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.XOM
2024-12-31	126	US$4.1亿	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.SYF 9.JPM 10.SHOP
2024-09-30	128	US$4.0亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2024-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.AMD 8.GOOG 9.JPM 10.XOM
2024-06-30	128	US$3.8亿	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.AMD 9.XOM 10.JPM
2024-03-31	127	US$3.6亿	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2024-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.BRK-B 6.META 7.AMD 8.JPM 9.GOOG 10.GE
2023-12-31	140	US$4.7亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.AMD 8.BRK-B 9.LLY 10.MA
2023-09-30	141	US$4.2亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.GOOG 6.BAC 7.BRK-B 8.LLY 9.MA 10.GOOGL
2023-06-30	141	US$4.3亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-06-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.ORCL 9.MA 10.LLY
2023-03-31	141	US$3.8亿	0	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.MA 9.ORCL 10.AMD
2022-12-31	139	US$4.4亿	0	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.MA 7.UNH 8.GOOG 9.DIS 10.GOOGL
2022-09-30	140	US$4.0亿	0	1AAPL 2AMZN 3NVDA 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.UNH 7.GOOG 8.MA 9.DIS 10.GOOGL
2022-06-30	139	US$4.3亿	0	1AAPL 2NVDA 3AMZN 主要持股2022-06-30 1.AAPL 2.NVDA 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.UNH 8.MA 9.GOOGL 10.DIS
2022-03-31	138	US$5.5亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2022-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.MA 10.AMD
2021-12-31	139	US$5.7亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2021-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.AMD 10.MA
2021-09-30	136	US$5.1亿	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.CRM 9.GOOGL 10.MA
2021-06-30	135	US$5.1亿	95	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.MA 9.CRM 10.GOOGL
2021-03-31	135	US$4.7亿	13	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2021-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.BAC 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.CRM 10.GOOGL
2020-12-31	136	US$4.3亿	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-12-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.DIS 6.BAC 7.MA 8.CRM 9.GOOG 10.GOOGL
2020-09-30	132	US$3.7亿	18	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.TSLA 8.MA 9.AMD 10.GOOG
2020-06-30	129	US$3.3亿	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-06-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.GOOGL 10.UNH
2020-03-31	127	US$2.7亿	39	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2020-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.NVDA 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.TSLA 9.GOOG 10.GOOGL
2019-12-31	125	US$3.4亿	13	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-12-31 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.AAPL 6.MSFT 7.MA 8.JPM 9.META 10.AMD
2019-09-30	124	US$3.1亿	17	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-09-30 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.MSFT 6.MA 7.AAPL 8.BA 9.JPM 10.META
2019-06-30	121	US$3.0亿	13	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2019-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.MSFT 5.MA 6.AAPL 7.DIS 8.MRO* 9.NVDA 10.BA
2019-03-31	119	US$3.0亿	14	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2019-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.AMGN 5.MRO* 6.JPM 7.MSFT 8.MA 9.DIS 10.NVDA
2018-12-31	118	US$2.6亿	21	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2018-12-31 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.AAPL 5.JPM 6.DIS 7.MRO* 8.MSFT 9.MA 10.BA
2018-09-30	117	US$3.1亿	18	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2018-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.MRO* 5.AMGN 6.JPM 7.DIS 8.MSFT 9.EMR 10.MA
2018-06-30	112	US$2.9亿	25	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2018-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.CSCO 5.MRO* 6.AMGN 7.JPM 8.DIS 9.EMR 10.MSFT
2018-03-31	76	US$2.4亿	0	1AMZN 2BAC 3CSCO 主要持股2018-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.CSCO 4.AAPL 5.JPM 6.AMGN 7.MRO* 8.DIS 9.HD 10.EMR

本季持股变动

Gifford Fong Associates 在 2025-12-31 最显著的持仓异动：新建仓: Qnity Electronics INC (Q); 新建仓: Solstice Adv Materials INC (SOLS); 加仓: Advanced Micro Devices (AMD) — 股数 +20.70%; 加仓: Salesforce INC (CRM) — 股数 +15.87%.

Gifford Fong Associates 于截至 2025-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	AMD	Advanced Micro Devices	+0.9%	+20.70%	加仓
2	CRM	Salesforce INC	+0.7%	+15.87%	加仓
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	+0.5%	—	不变
4	MU	Micron Technology INC	+0.4%	—	不变
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	+0.4%	—	不变
6	SYF	Synchrony Financial	+0.2%	—	不变
7	CIEN	Ciena CORP	+0.2%	—	不变
8	C	Citigroup INC	+0.1%	—	不变
9	IVZ	Invesco Ltd.	+0.1%	—	不变
10	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	—	不变
11	WFC	Wells Fargo & Co	+0.1%	—	不变
12	AMGN	Amgen INC	+0.1%	—	不变
13	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	—	不变
14	LUMN	Lumen Technologies INC	+0.1%	—	不变
15	AAPL	Apple INC	+0.1%	—	不变
16	SHOP	Shopify INC - Class A	+0.1%	—	不变
17	GS	Goldman Sachs Group INC	+0.1%	—	不变
18	JNJ	Johnson & Johnson	+0.1%	—	不变
19	MS	Morgan Stanley	+0.1%	—	不变
20	BMY	Bristol-myers Squibb Co	+0.1%	—	不变
21	RIG	Transocean Ltd.	+0.1%	—	不变
22	WMT	Walmart INC	0%	—	不变
23	AXP	American Express Co	0%	—	不变
24	PH	Parker Hannifin CORP	0%	—	不变
25	F	Ford Motor Co	0%	—	不变
26	CSCO	Cisco Systems INC	0%	—	不变
27	BIIB	Biogen INC	0%	—	不变
28	XOM	Exxon Mobil CORP	0%	—	不变
29	INTC	Intel CORP	0%	—	不变
30	UPS	United Parcel Service-cl B	0%	—	不变
31	GEV	GE Vernova INC	0%	—	不变
32	TJX	Tjx Companies INC	0%	—	不变
33	FHN	First Horizon CORP	—	—	不变
34	AMZN	Amazon.com INC	0%	—	不变
35	6D8	Dupont De Nemours INC	0%	—	不变
36	GE	General Electric	-0.1%	—	不变
37	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	—	不变
38	HON	Honeywell International INC	-0.1%	—	不变
39	VZ	Verizon Communications INC	-0.1%	—	不变
40	T	At&t INC	-0.1%	—	不变
41	ADP	Automatic Data Processing	-0.1%	—	不变
42	COST	Costco Wholesale CORP	-0.1%	—	不变
43	SPOT	Spotify Technology S.A.	-0.2%	—	不变
44	PBI	Pitney Bowes INC	-0.2%	—	不变
45	OXY	Occidental Petroleum CORP	-0.3%	—	不变
46	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	—	不变
47	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	—	不变
48	ORCL	Oracle CORP	-0.8%	—	不变
49	Q	Qnity Electronics INC	—	NEW	新建仓
50	SOLS	Solstice Adv Materials INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-03-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Gifford Fong Associates 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Gifford Fong Associates 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.0亿，分布在 124 个已申报仓位之中。

Gifford Fong Associates 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Gifford Fong Associates 按市值排列的前几大持股为： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$4591.8万 (9.2%) 2. Amazon.com INC (AMZN) — US$2234.2万 (4.5%) 3. Apple INC (AAPL) — US$2206.7万 (4.4%) 4. Salesforce INC (CRM) — US$1934.1万 (3.9%) 5. Microsoft CORP (MSFT) — US$1658.9万 (3.3%)

Gifford Fong Associates 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Gifford Fong Associates 主要以增持为主——新建仓 2 个仓位，并对 2 个既有持股进行加仓。其中幅度最大的异动：新建仓: Qnity Electronics INC (Q); 新建仓: Solstice Adv Materials INC (SOLS); 加仓: Advanced Micro Devices (AMD) — 股数 +20.70%; 加仓: Salesforce INC (CRM) — 股数 +15.87%

Gifford Fong Associates 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Gifford Fong Associates 的主要板块分布如下： • Information Technology: 37.6% • Financials: 17.4% • Communication Services: 12.4% • Industrials: 8.0% • Consumer Discretionary: 7.8% • Health Care: 7.2%

同行推荐

资产规模相近的机构

Wolff Financial Management LLC

CIK 0001767940

申报总市值

US$5.0亿

106 stks

2026-06-30

资产规模与本机构相差仅 0.0%

Peak Retirement Planning, Inc.

CIK 0002056697

申报总市值

US$5.0亿

152 stks

2026-03-31

资产规模与本机构相差仅 0.0%

DORCHESTER WEALTH MANAGEMENT Co

CIK 0001649888

申报总市值

US$5.0亿

146 stks

2024-12-31

数据过旧，未更新

资产规模与本机构相差仅 0.0%

风格推荐

持仓风格相似的机构

Adams Diversified Equity Fund, INC.

CIK 0000002230

申报总市值

US$28.4亿

99 stks

2026-03-31

集中度10.3

持仓稳定性36.4

行业集中度68.6

前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Nvidia CORP

查看详情

Fred Alger Management, LLC

CIK 0000003520

申报总市值

US$227.7亿

525 stks

2026-03-31

集中度16.8

持仓稳定性32.2

行业集中度81.0

前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Nvidia CORP

查看详情

Jpmorgan Chase & Co

CIK 0000019617

申报总市值

US$1.6万亿

33,063 stks

2026-03-31

集中度3.5

持仓稳定性25.6

行业集中度47.2

前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Nvidia CORP

查看详情

Gifford Fong Associates 13F 持仓明细

CIK: 0001740316

分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$5.0亿

申报季度: 2025-12-31 · 持股只数: 124

Gifford Fong Associates在最新一期 13F 报告中披露了 124 项持股，申报期为 2025-12-31，总持股市值约为 US$5.0亿，季度换手率为 10.1%。

浏览其他1 亿至 10 亿美元机构浏览其他以“G”开头的机构

机构性格雪花图

集中度: 9.94
持仓稳定性: 10.09
动能／逆势: 100
行业集中度: 62.87
多样化: 100
仓位均衡度: 85.52

整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.45），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 2.4 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。

近期动向

加仓 AMD
+20.7%　US$467.2万
减仓 ORCL
0.0%　-US$321.6万
加仓 CRM
+15.9%　US$440.8万
加仓 GOOG
0.0%　US$323.5万
减仓 META
0.0%　-US$167.2万
加仓 MU
0.0%　US$233.8万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	9.16%	—	—
2	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	4.46%	-0.01%	—
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	4.40%	+0.06%	—
4	CRM	Salesforce INC	股票-科技	3.86%	+0.72%	+15.87%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.31%	-0.42%	—
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.96%	-0.51%	—
7	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	2.88%	+0.52%	—
8	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	2.66%	—	—
9	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	2.49%	+0.85%	+20.70%
10	GE	General Electric	股票-工业	2.35%	-0.07%	—
11	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.27%	-0.07%	—
12	SHOP	Shopify INC - Class A	股票-科技	2.25%	+0.06%	—
13	SYF	Synchrony Financial	股票-金融	2.20%	+0.23%	—
14	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	1.94%	+0.35%	—
15	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	1.64%	+0.09%	—
16	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.49%	+0.02%	—
17	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	1.46%	+0.04%	—
18	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	1.45%	-0.75%	—
19	C	Citigroup INC	股票-金融	1.43%	+0.12%	—
20	OXY	Occidental Petroleum CORP	股票-能源	1.41%	-0.29%	—
21	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.40%	+0.06%	—
22	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.35%	—	—
23	IVZ	Invesco Ltd.	股票-金融	1.34%	+0.11%	—
24	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	1.27%	—	—
25	GEV	GE Vernova INC	股票-工业	1.25%	+0.01%	—
26	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.22%	—	—
27	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	1.19%	+0.06%	—
28	MU	Micron Technology INC	股票-科技	1.13%	+0.43%	—
29	PBI	Pitney Bowes INC	股票-其他	1.08%	-0.15%	—
30	MS	Morgan Stanley	股票-金融	1.06%	+0.06%	—
31	F	Ford Motor Co	股票-周期性消费	0.90%	+0.03%	—
32	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	0.89%	+0.11%	—
33	AMGN	Amgen INC	股票-医疗保健	0.89%	+0.08%	—
34	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.86%	-0.12%	—
35	FHN	First Horizon CORP	股票-金融	0.86%	—	—
36	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.83%	—	—
37	AXP	American Express Co	股票-金融	0.81%	+0.04%	—
38	TJX	Tjx Companies INC	股票-周期性消费	0.80%	+0.01%	—
39	COP	Conocophillips	股票-能源	0.77%	—	—
40	LOW	Lowe's Cos INC	股票-周期性消费	0.74%	—	—
41	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.70%	—	—
42	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.67%	—	—
43	BEN	Franklin Resources INC	股票-金融	0.67%	—	—
44	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	0.61%	—	—
45	SPOT	Spotify Technology S.A.	股票-通信服务	0.58%	-0.15%	—
46	ALL	Allstate CORP	股票-金融	0.57%	—	—
47	CIEN	Ciena CORP	股票-科技	0.57%	+0.19%	—
48	PFE	Pfizer INC	股票-医疗保健	0.55%	—	—
49	HON	Honeywell International INC	股票-工业	0.55%	-0.07%	—
50	DE	Deere & Co	股票-工业	0.55%	—	—

1–50 of 124

投资组合表现

Q3 2026表现

+5%

近4个季度表现

+30%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +15.6%
贝塔系数: +1.15
阿尔法: +3.2%
最大回撤: -10.4%
年化表现: +25.8%
对标普胜率: +58.3%
索提诺比率: +3.59
斯图泽指数: +0.47
特雷诺比率: +0.21
斯特林比率: +1.49
卡玛比率: +2.48
信息比率: +1.24
跟踪误差: +4.7%
下行标准差: +6.8%
正收益月份占比: +63.9%
负收益月份占比: +36.1%
最佳12个月: +50.7%
最差12个月: +10.9%
效率比率: +0.69
夏普比率: +1.56
行业分散度: +10.5%
偏度: +0.29
峰度: +0.01
上行潜力: +5.32

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025-12-31	124	US$5.0亿	10	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.CRM 5.MSFT 6.META 7.GOOG 8.BRK-B 9.AMD 10.GE
2025-09-30	122	US$4.8亿	24	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.CRM 7.BRK-B 8.GE 9.GOOG 10.JPM
2025-06-30	123	US$4.3亿	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.META 6.BRK-B 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.SYF
2025-03-31	126	US$4.0亿	100	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.BRK-B 5.META 6.MSFT 7.CRM 8.JPM 9.GE 10.XOM
2024-12-31	126	US$4.1亿	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.SYF 9.JPM 10.SHOP
2024-09-30	128	US$4.0亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2024-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.AMD 8.GOOG 9.JPM 10.XOM
2024-06-30	128	US$3.8亿	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2024-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.META 6.BRK-B 7.GOOG 8.AMD 9.XOM 10.JPM
2024-03-31	127	US$3.6亿	0	1NVDA 2AMZN 3MSFT 主要持股2024-03-31 1.NVDA 2.AMZN 3.MSFT 4.AAPL 5.BRK-B 6.META 7.AMD 8.JPM 9.GOOG 10.GE
2023-12-31	140	US$4.7亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.AMD 8.BRK-B 9.LLY 10.MA
2023-09-30	141	US$4.2亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-09-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.GOOG 6.BAC 7.BRK-B 8.LLY 9.MA 10.GOOGL
2023-06-30	141	US$4.3亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2023-06-30 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.ORCL 9.MA 10.LLY
2023-03-31	141	US$3.8亿	0	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.GOOG 7.BRK-B 8.MA 9.ORCL 10.AMD
2022-12-31	139	US$4.4亿	0	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.AMZN 5.BAC 6.MA 7.UNH 8.GOOG 9.DIS 10.GOOGL
2022-09-30	140	US$4.0亿	0	1AAPL 2AMZN 3NVDA 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.UNH 7.GOOG 8.MA 9.DIS 10.GOOGL
2022-06-30	139	US$4.3亿	0	1AAPL 2NVDA 3AMZN 主要持股2022-06-30 1.AAPL 2.NVDA 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.UNH 8.MA 9.GOOGL 10.DIS
2022-03-31	138	US$5.5亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2022-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.MA 10.AMD
2021-12-31	139	US$5.7亿	0	1NVDA 2AAPL 3AMZN 主要持股2021-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.AMZN 4.MSFT 5.BAC 6.GOOG 7.DIS 8.GOOGL 9.AMD 10.MA
2021-09-30	136	US$5.1亿	0	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.CRM 9.GOOGL 10.MA
2021-06-30	135	US$5.1亿	95	1NVDA 2AMZN 3AAPL 主要持股2021-06-30 1.NVDA 2.AMZN 3.AAPL 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.GOOG 8.MA 9.CRM 10.GOOGL
2021-03-31	135	US$4.7亿	13	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2021-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.BAC 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.CRM 10.GOOGL
2020-12-31	136	US$4.3亿	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-12-31 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.DIS 6.BAC 7.MA 8.CRM 9.GOOG 10.GOOGL
2020-09-30	132	US$3.7亿	18	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.TSLA 8.MA 9.AMD 10.GOOG
2020-06-30	129	US$3.3亿	23	1AMZN 2AAPL 3NVDA 主要持股2020-06-30 1.AMZN 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.BAC 6.DIS 7.MA 8.GOOG 9.GOOGL 10.UNH
2020-03-31	127	US$2.7亿	39	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2020-03-31 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.NVDA 5.MSFT 6.DIS 7.MA 8.TSLA 9.GOOG 10.GOOGL
2019-12-31	125	US$3.4亿	13	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-12-31 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.AAPL 6.MSFT 7.MA 8.JPM 9.META 10.AMD
2019-09-30	124	US$3.1亿	17	1AMZN 2NVDA 3BAC 主要持股2019-09-30 1.AMZN 2.NVDA 3.BAC 4.DIS 5.MSFT 6.MA 7.AAPL 8.BA 9.JPM 10.META
2019-06-30	121	US$3.0亿	13	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2019-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.MSFT 5.MA 6.AAPL 7.DIS 8.MRO* 9.NVDA 10.BA
2019-03-31	119	US$3.0亿	14	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2019-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.AMGN 5.MRO* 6.JPM 7.MSFT 8.MA 9.DIS 10.NVDA
2018-12-31	118	US$2.6亿	21	1AMZN 2BAC 3AMGN 主要持股2018-12-31 1.AMZN 2.BAC 3.AMGN 4.AAPL 5.JPM 6.DIS 7.MRO* 8.MSFT 9.MA 10.BA
2018-09-30	117	US$3.1亿	18	1AMZN 2AAPL 3BAC 主要持股2018-09-30 1.AMZN 2.AAPL 3.BAC 4.MRO* 5.AMGN 6.JPM 7.DIS 8.MSFT 9.EMR 10.MA
2018-06-30	112	US$2.9亿	25	1AMZN 2BAC 3AAPL 主要持股2018-06-30 1.AMZN 2.BAC 3.AAPL 4.CSCO 5.MRO* 6.AMGN 7.JPM 8.DIS 9.EMR 10.MSFT
2018-03-31	76	US$2.4亿	0	1AMZN 2BAC 3CSCO 主要持股2018-03-31 1.AMZN 2.BAC 3.CSCO 4.AAPL 5.JPM 6.AMGN 7.MRO* 8.DIS 9.HD 10.EMR

本季持股变动

Gifford Fong Associates 于截至 2025-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	AMD	Advanced Micro Devices	+0.9%	+20.70%	加仓
2	CRM	Salesforce INC	+0.7%	+15.87%	加仓
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	+0.5%	—	不变
4	MU	Micron Technology INC	+0.4%	—	不变
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	+0.4%	—	不变
6	SYF	Synchrony Financial	+0.2%	—	不变
7	CIEN	Ciena CORP	+0.2%	—	不变
8	C	Citigroup INC	+0.1%	—	不变
9	IVZ	Invesco Ltd.	+0.1%	—	不变
10	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	—	不变
11	WFC	Wells Fargo & Co	+0.1%	—	不变
12	AMGN	Amgen INC	+0.1%	—	不变
13	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	—	不变
14	LUMN	Lumen Technologies INC	+0.1%	—	不变
15	AAPL	Apple INC	+0.1%	—	不变
16	SHOP	Shopify INC - Class A	+0.1%	—	不变
17	GS	Goldman Sachs Group INC	+0.1%	—	不变
18	JNJ	Johnson & Johnson	+0.1%	—	不变
19	MS	Morgan Stanley	+0.1%	—	不变
20	BMY	Bristol-myers Squibb Co	+0.1%	—	不变
21	RIG	Transocean Ltd.	+0.1%	—	不变
22	WMT	Walmart INC	0%	—	不变
23	AXP	American Express Co	0%	—	不变
24	PH	Parker Hannifin CORP	0%	—	不变
25	F	Ford Motor Co	0%	—	不变
26	CSCO	Cisco Systems INC	0%	—	不变
27	BIIB	Biogen INC	0%	—	不变
28	XOM	Exxon Mobil CORP	0%	—	不变
29	INTC	Intel CORP	0%	—	不变
30	UPS	United Parcel Service-cl B	0%	—	不变
31	GEV	GE Vernova INC	0%	—	不变
32	TJX	Tjx Companies INC	0%	—	不变
33	FHN	First Horizon CORP	—	—	不变
34	AMZN	Amazon.com INC	0%	—	不变
35	6D8	Dupont De Nemours INC	0%	—	不变
36	GE	General Electric	-0.1%	—	不变
37	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	—	不变
38	HON	Honeywell International INC	-0.1%	—	不变
39	VZ	Verizon Communications INC	-0.1%	—	不变
40	T	At&t INC	-0.1%	—	不变
41	ADP	Automatic Data Processing	-0.1%	—	不变
42	COST	Costco Wholesale CORP	-0.1%	—	不变
43	SPOT	Spotify Technology S.A.	-0.2%	—	不变
44	PBI	Pitney Bowes INC	-0.2%	—	不变
45	OXY	Occidental Petroleum CORP	-0.3%	—	不变
46	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	—	不变
47	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	—	不变
48	ORCL	Oracle CORP	-0.8%	—	不变
49	Q	Qnity Electronics INC	—	NEW	新建仓
50	SOLS	Solstice Adv Materials INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2025-12-31	2026-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-03-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看