Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. — 完整 13F 投资组合解析

CIK: 0000842180

分散型投资策略趋势追踪型行业集中型

申报总市值

US$142.9亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 726

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.在最新一期 13F 报告中披露了 726 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$142.9亿，季度换手率为 27.1%。

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机构性格雪花图

集中度: 19.12
持仓稳定性: 27.08
动能／逆势: 100
行业集中度: 69.09
多样化: 100
仓位均衡度: 41.91

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.048——换算下来相当于约 21 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 726 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 5.81），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 64%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 SPY
+34.0%　US$5.5亿
减仓 IWM
-83.4%　-US$1.1亿
减仓 XLK
-93.4%　-US$9650.7万
减仓 EWP
-87.0%　-US$8788.2万
减仓 GOOG
-24.5%　-US$8788.0万
减仓 AAPL
-6.8%　-US$8051.4万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

這家西班牙銀行本季的操作根本是在「收傘」——SPY持股比重拉到19%，幾乎是梭哈大盤指數；同時毫不留情地砍掉科技ETF、中小型ETF，連自家西班牙ETF都大降水位。這場換股行動擺明是在告訴市場：個股太難玩，不如買指數等資金行情；而且動作這麼大，恐怕是嗅到什麼風向不對，寧可先把錢集中到流動性最深的地方。

基本面与宏观布局

在賭什麼？表面看是追蹤趨勢（momentum分数100），但更深層是在賭聯準會可能暫緩升息或開始降息，帶動資金從個股撤向指數型ETF。他們正在捨棄過去幾年流行的科技股Alpha策略，轉向靠大盤Beta吃飯。這盤棋的勝負手在於：若資金行情延續且S&P 500繼續創高，他們就能穩穩收割；但若低估了通膨黏性與利率壓力，這種全面退守指數的做法，其實就是讓自己暴露在系統性風險中。

潜在盲点

罩門很明顯：當全市場都在買SPY避險，SPY本身就變成最擁擠的交易。一旦市場反轉，散戶、法人、避險基金全擠在這一檔ETF裡，多殺多的踩踏力道將十分恐怖。而且他們大幅減碼中小型股與特定產業，等於放棄了下一波補漲的可能。若市場風格意外轉向小型股或價值股，這套操作的報酬率會直接被封頂。

以上内容由 AI 根据公开申报资料自动生成，仅为历史数据摘要，不构成投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 726 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	19.16%	+3.94%	+33.97%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	5.86%	—	+6.75%
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	3.70%	-0.55%	-6.78%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.66%	-0.37%	+18.74%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	2.54%	-0.33%	-3.82%
6	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	ETF-政府公债	2.28%	+0.53%	+30.02%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	2.27%	+0.13%	+18.21%
8	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.21%	—	+16.77%
9	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.18%	—	+14.67%
10	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避险与商品	1.39%	+0.27%	+16.34%
11	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	1.37%	-0.60%	-24.49%
12	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.32%	+0.18%	+22.55%
13	VCSH	Vanguard S/t CORP Bond ETF	ETF-投资级公司债	1.21%	—	+10.90%
14	SHV	Ishares 0-1 Year Treasury Bo	ETF-政府公债	1.10%	—	+7.60%
15	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	股票-其他	0.94%	+0.94%	NEW
16	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.92%	+0.21%	+26.97%
17	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.76%	—	+28.33%
18	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.76%	—	+22.97%
19	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.74%	+0.37%	+69.56%
20	SLV	Ishares Silver Trust	ETF-避险与商品	0.68%	+0.18%	+32.94%
21	ACWI	Ishares Msci Acwi ETF	ETF-其他	0.65%	—	+1.20%
22	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	ETF-避险与商品	0.65%	+0.14%	+24.66%
23	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	0.64%	+0.17%	+59.33%
24	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.62%	+0.13%	+5.83%
25	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.59%	—	-5.75%
26	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.57%	—	+10.46%
27	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.57%	+0.15%	+7.67%
28	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.54%	—	-3.10%
29	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	0.51%	—	-0.08%
30	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.51%	-0.14%	-7.80%
31	KLAC	Kla CORP	股票-科技	0.50%	+0.13%	+11.00%
32	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.48%	—	-4.08%
33	COIN	Coinbase Global INC -class A	股票-金融	0.46%	—	+25.93%
34	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.46%	+0.28%	+90.95%
35	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.44%	—	-2.10%
36	IEI	Ishares 3-7 Year Treasury Bo	ETF-政府公债	0.44%	—	+10.26%
37	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.43%	—	+4.53%
38	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.42%	—	-2.45%
39	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	0.40%	-0.39%	-37.88%
40	GLW	Corning INC	股票-科技	0.40%	—	-6.90%
41	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	0.39%	—	+31.29%
42	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.39%	—	+25.88%
43	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.39%	—	-14.52%
44	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.38%	—	+20.05%
45	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-周期性消费	0.36%	—	+11.29%
46	GILD	Gilead Sciences INC	股票-医疗保健	0.36%	-0.13%	-35.73%
47	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	0.36%	—	+40.42%
48	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	0.35%	+0.20%	+102.92%
49	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.34%	—	-13.44%
50	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.34%	—	-20.18%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+2%

近4个季度表现

+19.9%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的85%）计算

标准差: +14%
贝塔系数: +1.05
阿尔法: -2.9%
最大回撤: -9.2%
年化表现: +16.7%
对标普胜率: +47.2%
索提诺比率: +2.39
斯图泽指数: +0.35
特雷诺比率: +0.16
斯特林比率: +0.96
卡玛比率: +1.82
信息比率: -0.69
跟踪误差: +2.9%
下行标准差: +6.9%
正收益月份占比: +63.9%
负收益月份占比: +36.1%
最佳12个月: +36.3%
最差12个月: +0.7%
效率比率: +0.47
夏普比率: +1.18
行业分散度: +11.3%
偏度: +0.22
峰度: -0.33
上行潜力: +4.22

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	726	US$142.9亿	27	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2026-03-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.BIL 7.AMZN 8.AVGO 9.META 10.GLD
2025-12-31	724	US$143.5亿	24	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.AVGO 9.GOOG 10.BIL
2025-09-30	727	US$130.7亿	45	1SPY 2AAPL 3NVDA 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.IVV 9.GOOG 10.AVGO
2025-06-30	691	US$110.3亿	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.META 6.GOOGL 7.AMZN 8.EEM 9.XLF 10.BIL
2025-03-31	719	US$99.3亿	100	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.NVDA 5.AMZN 6.XLF 7.META 8.GOOGL 9.BIL 10.GOOG
2024-12-31	690	US$95.2亿	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.GOOGL 7.META 8.XLF 9.GOOG 10.BIL
2024-09-30	706	US$100.0亿	0	1MSFT23783313NVDA 主要持股2024-09-30 1.MSFT 2.378331 3.NVDA 4.231351 5.SPY 6.META 7.GOOGL 8.GOOG 9.SHV 10.BIL
2024-06-30	66	US$16.4亿	0	1AAPL 2AMZN 3QQQ 主要持股2024-06-30 1.AAPL 2.AMZN 3.QQQ 4.BRK-B 5.AMD 6.BAC 7.AXP 8.ELV 9.AMAT 10.TGT
2024-03-31	688	US$73.8亿	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.GOOG 5.SHV 6.META 7.COIN 8.BIL 9.V 10.SPY
2023-12-31	658	US$71.5亿	0	1MSFT 2SHV 3GOOGL 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.SHV 3.GOOGL 4.BIL 5.NVDA 6.GOOG 7.SPY 8.TSLA 9.V 10.COIN
2023-09-30	724	US$74.3亿	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.SPY 7.GOOG 8.NVDA 9.AMZN 10.V
2023-06-30	705	US$77.0亿	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.IVV 7.NVDA 8.GOOG 9.V 10.SPY
2023-03-31	715	US$80.4亿	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2023-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.BIL 5.AMZN 6.IVV 7.GOOGL 8.SPY 9.GOOG 10.QQQ
2022-12-31	712	US$68.5亿	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.IVV 5.SPY 6.AMZN 7.GOOGL 8.BIL 9.GOOG 10.META
2022-09-30	718	US$62.2亿	0	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.SHV 5.IVV 6.AMZN 7.GOOGL 8.QQQ 9.GOOG 10.BIL
2022-06-30	693	US$66.3亿	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.QQQ 5.SPY 6.GOOGL 7.SHV 8.GOOG 9.BRK-B 10.META
2022-03-31	706	US$74.0亿	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOGL 5.GOOG 6.XLRE 7.SPY 8.AMZN 9.SHV 10.COIN
2021-12-31	775	US$75.3亿	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOGL 5.SPY 6.XLRE 7.COIN 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	762	US$63.6亿	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.SHY 8.COIN 9.META 10.GOOG
2021-06-30	764	US$56.1亿	95	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.COIN 8.META 9.SHY 10.GOOG
2021-03-31	747	US$50.6亿	35	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.SHY 6.GOOGL 7.META 8.GOOG 9.VGK 10.DIS
2020-12-31	696	US$42.9亿	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.IVV 9.QQQ 10.GOOG
2020-09-30	672	US$34.5亿	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.SHV 9.QQQ 10.V
2020-06-30	755	US$31.1亿	48	1MSFT 2AAPL 3SHY 主要持股2020-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHY 4.SHV 5.AMZN 6.SPY 7.GOOGL 8.META 9.BABA 10.GOOG
2020-03-31	678	US$28.1亿	44	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-03-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.BABA 5.SHY 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.FLOT 10.JD
2019-12-31	716	US$31.6亿	0	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.SHY 5.GOOGL 6.HYG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.FLOT

本季持股变动

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：清仓: Polestar Automotive Holding UK PLC (PSNY); 新建仓: Polestar Automotive-cl A Ads (PSNY); 加仓: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股数 +33.97%; 减仓: Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — 股数 -83.44%; 减仓: Ss Technology Select Sector (XLK) — 股数 -93.39%.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	+3.9%	+33.97%	加仓
2	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	+0.5%	+30.02%	加仓
3	MU	Micron Technology INC	+0.4%	+69.56%	加仓
4	AMAT	Applied Materials INC	+0.3%	+90.95%	加仓
5	GLD	Spdr Gold Shares	+0.3%	+16.34%	加仓
6	NFLX	Netflix INC	+0.2%	+26.97%	加仓
7	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	+102.92%	加仓
8	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	+0.2%	+264.43%	加仓
9	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	+0.2%	+22.55%	加仓
10	SLV	Ishares Silver Trust	+0.2%	+32.94%	加仓
11	AGG	Ishares Core U.s. Aggregate	+0.2%	+232.89%	加仓
12	SHY	Ishares 1-3 Year Treasury Bo	+0.2%	+785.59%	加仓
13	LLY	Eli Lilly & Co	+0.2%	+59.33%	加仓
14	C	Citigroup INC	+0.2%	+108.66%	加仓
15	LRCX	Lam Research CORP	+0.2%	+7.67%	加仓
16	SOXX	Ishares Semiconductor ETF	+0.1%	+103.23%	加仓
17	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	+0.1%	+24.66%	加仓
18	GSK	Gsk Plc-spon Adr	+0.1%	+7199.81%	加仓
19	CEG	Constellation Energy	+0.1%	+191.79%	加仓
20	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	+0.1%	+1251.76%	加仓
21	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+5.83%	加仓
22	AMZN	Amazon.com INC	+0.1%	+18.21%	加仓
23	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+11.00%	加仓
24	GILD	Gilead Sciences INC	-0.1%	-35.73%	减仓
25	VT	Vanguard Tot World Stk ETF	-0.1%	-34.84%	减仓
26	BIIB	Biogen INC	-0.1%	-71.10%	减仓
27	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-80.65%	减仓
28	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	-7.80%	减仓
29	ADBE	Adobe INC	-0.1%	-12.46%	减仓
30	CCI	Crown Castle INC	-0.1%	-94.60%	减仓
31	AMGN	Amgen INC	-0.1%	-41.58%	减仓
32	APP	Applovin Corp-class A	-0.2%	+1.64%	加仓
33	NBIX	Neurocrine Biosciences INC	-0.2%	-98.97%	减仓
34	VTIP	Vanguard Short-term Tips	-0.2%	-91.75%	减仓
35	MS	Morgan Stanley	-0.2%	-44.37%	减仓
36	EWY	Ishares Msci South Korea ETF	-0.2%	-58.97%	减仓
37	VRTX	Vertex Pharmaceuticals INC	-0.2%	-56.54%	减仓
38	COF	Capital One Financial CORP	-0.2%	-50.50%	减仓
39	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	-0.2%	-73.64%	减仓
40	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.3%	-3.82%	减仓
41	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	+18.74%	加仓
42	TSLA	Tesla INC	-0.4%	-37.88%	减仓
43	XLC	Ss Comm Select Sector Spdr	-0.5%	-92.41%	减仓
44	AAPL	Apple INC	-0.6%	-6.78%	减仓
45	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-24.49%	减仓
46	EWP	Ishares Msci Spain ETF	-0.6%	-86.96%	减仓
47	XLK	Ss Technology Select Sector	-0.7%	-93.39%	减仓
48	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-0.7%	-83.44%	减仓
49	PSNY	Polestar Automotive Holding UK PLC	—	EXIT	清仓
50	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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FAQ

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$142.9亿，分布在 726 个已申报仓位之中。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 按市值排列的前几大持股为： 1. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$27.4亿 (19.2%) 2. Nvidia CORP (NVDA) — US$8.4亿 (5.9%) 3. Apple INC (AAPL) — US$5.3亿 (3.7%) 4. Microsoft CORP (MSFT) — US$5.2亿 (3.7%) 5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$3.6亿 (2.5%)

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 共进行了 50 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 25 个既有持股、减仓 23 个仓位，并完全清仓 1 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Polestar Automotive Holding UK PLC (PSNY); 新建仓: Polestar Automotive-cl A Ads (PSNY); 加仓: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股数 +33.97%; 减仓: Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — 股数 -83.44%; 减仓: Ss Technology Select Sector (XLK) — 股数 -93.39%

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 的主要板块分布如下： • Information Technology: 41.8% • Communication Services: 14.2% • Financials: 12.0% • Consumer Discretionary: 9.5% • Health Care: 8.9% • Industrials: 3.9%

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Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. — 完整 13F 投资组合解析

CIK: 0000842180

分散型投资策略趋势追踪型行业集中型

申报总市值

US$142.9亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 726

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.在最新一期 13F 报告中披露了 726 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$142.9亿，季度换手率为 27.1%。

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机构性格雪花图

集中度: 19.12
持仓稳定性: 27.08
动能／逆势: 100
行业集中度: 69.09
多样化: 100
仓位均衡度: 41.91

整体仓位大小差异较大（变异系数为 5.81），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 64%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 SPY
+34.0%　US$5.5亿
减仓 IWM
-83.4%　-US$1.1亿
减仓 XLK
-93.4%　-US$9650.7万
减仓 EWP
-87.0%　-US$8788.2万
减仓 GOOG
-24.5%　-US$8788.0万
减仓 AAPL
-6.8%　-US$8051.4万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

基本面与宏观布局

潜在盲点

以上内容由 AI 根据公开申报资料自动生成，仅为历史数据摘要，不构成投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 726 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	19.16%	+3.94%	+33.97%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	5.86%	—	+6.75%
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	3.70%	-0.55%	-6.78%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.66%	-0.37%	+18.74%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	2.54%	-0.33%	-3.82%
6	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	ETF-政府公债	2.28%	+0.53%	+30.02%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	2.27%	+0.13%	+18.21%
8	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.21%	—	+16.77%
9	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.18%	—	+14.67%
10	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避险与商品	1.39%	+0.27%	+16.34%
11	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	1.37%	-0.60%	-24.49%
12	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.32%	+0.18%	+22.55%
13	VCSH	Vanguard S/t CORP Bond ETF	ETF-投资级公司债	1.21%	—	+10.90%
14	SHV	Ishares 0-1 Year Treasury Bo	ETF-政府公债	1.10%	—	+7.60%
15	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	股票-其他	0.94%	+0.94%	NEW
16	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.92%	+0.21%	+26.97%
17	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.76%	—	+28.33%
18	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.76%	—	+22.97%
19	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.74%	+0.37%	+69.56%
20	SLV	Ishares Silver Trust	ETF-避险与商品	0.68%	+0.18%	+32.94%
21	ACWI	Ishares Msci Acwi ETF	ETF-其他	0.65%	—	+1.20%
22	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	ETF-避险与商品	0.65%	+0.14%	+24.66%
23	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	0.64%	+0.17%	+59.33%
24	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.62%	+0.13%	+5.83%
25	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.59%	—	-5.75%
26	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.57%	—	+10.46%
27	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.57%	+0.15%	+7.67%
28	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.54%	—	-3.10%
29	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	0.51%	—	-0.08%
30	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.51%	-0.14%	-7.80%
31	KLAC	Kla CORP	股票-科技	0.50%	+0.13%	+11.00%
32	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.48%	—	-4.08%
33	COIN	Coinbase Global INC -class A	股票-金融	0.46%	—	+25.93%
34	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.46%	+0.28%	+90.95%
35	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.44%	—	-2.10%
36	IEI	Ishares 3-7 Year Treasury Bo	ETF-政府公债	0.44%	—	+10.26%
37	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.43%	—	+4.53%
38	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.42%	—	-2.45%
39	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	0.40%	-0.39%	-37.88%
40	GLW	Corning INC	股票-科技	0.40%	—	-6.90%
41	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	0.39%	—	+31.29%
42	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.39%	—	+25.88%
43	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.39%	—	-14.52%
44	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.38%	—	+20.05%
45	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-周期性消费	0.36%	—	+11.29%
46	GILD	Gilead Sciences INC	股票-医疗保健	0.36%	-0.13%	-35.73%
47	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	0.36%	—	+40.42%
48	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	0.35%	+0.20%	+102.92%
49	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.34%	—	-13.44%
50	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.34%	—	-20.18%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+2%

近4个季度表现

+19.9%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的85%）计算

标准差: +14%
贝塔系数: +1.05
阿尔法: -2.9%
最大回撤: -9.2%
年化表现: +16.7%
对标普胜率: +47.2%
索提诺比率: +2.39
斯图泽指数: +0.35
特雷诺比率: +0.16
斯特林比率: +0.96
卡玛比率: +1.82
信息比率: -0.69
跟踪误差: +2.9%
下行标准差: +6.9%
正收益月份占比: +63.9%
负收益月份占比: +36.1%
最佳12个月: +36.3%
最差12个月: +0.7%
效率比率: +0.47
夏普比率: +1.18
行业分散度: +11.3%
偏度: +0.22
峰度: -0.33
上行潜力: +4.22

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	726	US$142.9亿	27	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2026-03-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.BIL 7.AMZN 8.AVGO 9.META 10.GLD
2025-12-31	724	US$143.5亿	24	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.AVGO 9.GOOG 10.BIL
2025-09-30	727	US$130.7亿	45	1SPY 2AAPL 3NVDA 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.IVV 9.GOOG 10.AVGO
2025-06-30	691	US$110.3亿	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.META 6.GOOGL 7.AMZN 8.EEM 9.XLF 10.BIL
2025-03-31	719	US$99.3亿	100	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.NVDA 5.AMZN 6.XLF 7.META 8.GOOGL 9.BIL 10.GOOG
2024-12-31	690	US$95.2亿	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.GOOGL 7.META 8.XLF 9.GOOG 10.BIL
2024-09-30	706	US$100.0亿	0	1MSFT23783313NVDA 主要持股2024-09-30 1.MSFT 2.378331 3.NVDA 4.231351 5.SPY 6.META 7.GOOGL 8.GOOG 9.SHV 10.BIL
2024-06-30	66	US$16.4亿	0	1AAPL 2AMZN 3QQQ 主要持股2024-06-30 1.AAPL 2.AMZN 3.QQQ 4.BRK-B 5.AMD 6.BAC 7.AXP 8.ELV 9.AMAT 10.TGT
2024-03-31	688	US$73.8亿	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.GOOG 5.SHV 6.META 7.COIN 8.BIL 9.V 10.SPY
2023-12-31	658	US$71.5亿	0	1MSFT 2SHV 3GOOGL 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.SHV 3.GOOGL 4.BIL 5.NVDA 6.GOOG 7.SPY 8.TSLA 9.V 10.COIN
2023-09-30	724	US$74.3亿	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.SPY 7.GOOG 8.NVDA 9.AMZN 10.V
2023-06-30	705	US$77.0亿	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.IVV 7.NVDA 8.GOOG 9.V 10.SPY
2023-03-31	715	US$80.4亿	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2023-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.BIL 5.AMZN 6.IVV 7.GOOGL 8.SPY 9.GOOG 10.QQQ
2022-12-31	712	US$68.5亿	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.IVV 5.SPY 6.AMZN 7.GOOGL 8.BIL 9.GOOG 10.META
2022-09-30	718	US$62.2亿	0	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.SHV 5.IVV 6.AMZN 7.GOOGL 8.QQQ 9.GOOG 10.BIL
2022-06-30	693	US$66.3亿	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.QQQ 5.SPY 6.GOOGL 7.SHV 8.GOOG 9.BRK-B 10.META
2022-03-31	706	US$74.0亿	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOGL 5.GOOG 6.XLRE 7.SPY 8.AMZN 9.SHV 10.COIN
2021-12-31	775	US$75.3亿	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOGL 5.SPY 6.XLRE 7.COIN 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	762	US$63.6亿	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.SHY 8.COIN 9.META 10.GOOG
2021-06-30	764	US$56.1亿	95	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.COIN 8.META 9.SHY 10.GOOG
2021-03-31	747	US$50.6亿	35	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.SHY 6.GOOGL 7.META 8.GOOG 9.VGK 10.DIS
2020-12-31	696	US$42.9亿	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.IVV 9.QQQ 10.GOOG
2020-09-30	672	US$34.5亿	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.SHV 9.QQQ 10.V
2020-06-30	755	US$31.1亿	48	1MSFT 2AAPL 3SHY 主要持股2020-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHY 4.SHV 5.AMZN 6.SPY 7.GOOGL 8.META 9.BABA 10.GOOG
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2019-12-31	716	US$31.6亿	0	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.SHY 5.GOOGL 6.HYG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.FLOT

本季持股变动

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	+3.9%	+33.97%	加仓
2	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	+0.5%	+30.02%	加仓
3	MU	Micron Technology INC	+0.4%	+69.56%	加仓
4	AMAT	Applied Materials INC	+0.3%	+90.95%	加仓
5	GLD	Spdr Gold Shares	+0.3%	+16.34%	加仓
6	NFLX	Netflix INC	+0.2%	+26.97%	加仓
7	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	+102.92%	加仓
8	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	+0.2%	+264.43%	加仓
9	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	+0.2%	+22.55%	加仓
10	SLV	Ishares Silver Trust	+0.2%	+32.94%	加仓
11	AGG	Ishares Core U.s. Aggregate	+0.2%	+232.89%	加仓
12	SHY	Ishares 1-3 Year Treasury Bo	+0.2%	+785.59%	加仓
13	LLY	Eli Lilly & Co	+0.2%	+59.33%	加仓
14	C	Citigroup INC	+0.2%	+108.66%	加仓
15	LRCX	Lam Research CORP	+0.2%	+7.67%	加仓
16	SOXX	Ishares Semiconductor ETF	+0.1%	+103.23%	加仓
17	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	+0.1%	+24.66%	加仓
18	GSK	Gsk Plc-spon Adr	+0.1%	+7199.81%	加仓
19	CEG	Constellation Energy	+0.1%	+191.79%	加仓
20	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	+0.1%	+1251.76%	加仓
21	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+5.83%	加仓
22	AMZN	Amazon.com INC	+0.1%	+18.21%	加仓
23	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+11.00%	加仓
24	GILD	Gilead Sciences INC	-0.1%	-35.73%	减仓
25	VT	Vanguard Tot World Stk ETF	-0.1%	-34.84%	减仓
26	BIIB	Biogen INC	-0.1%	-71.10%	减仓
27	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-80.65%	减仓
28	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	-7.80%	减仓
29	ADBE	Adobe INC	-0.1%	-12.46%	减仓
30	CCI	Crown Castle INC	-0.1%	-94.60%	减仓
31	AMGN	Amgen INC	-0.1%	-41.58%	减仓
32	APP	Applovin Corp-class A	-0.2%	+1.64%	加仓
33	NBIX	Neurocrine Biosciences INC	-0.2%	-98.97%	减仓
34	VTIP	Vanguard Short-term Tips	-0.2%	-91.75%	减仓
35	MS	Morgan Stanley	-0.2%	-44.37%	减仓
36	EWY	Ishares Msci South Korea ETF	-0.2%	-58.97%	减仓
37	VRTX	Vertex Pharmaceuticals INC	-0.2%	-56.54%	减仓
38	COF	Capital One Financial CORP	-0.2%	-50.50%	减仓
39	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	-0.2%	-73.64%	减仓
40	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.3%	-3.82%	减仓
41	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	+18.74%	加仓
42	TSLA	Tesla INC	-0.4%	-37.88%	减仓
43	XLC	Ss Comm Select Sector Spdr	-0.5%	-92.41%	减仓
44	AAPL	Apple INC	-0.6%	-6.78%	减仓
45	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-24.49%	减仓
46	EWP	Ishares Msci Spain ETF	-0.6%	-86.96%	减仓
47	XLK	Ss Technology Select Sector	-0.7%	-93.39%	减仓
48	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-0.7%	-83.44%	减仓
49	PSNY	Polestar Automotive Holding UK PLC	—	EXIT	清仓
50	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看