Advisory Research INC — 季度 13F 投資組合報告

CIK: 0000902584

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$8.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 170

ADVISORY RESEARCH INC在最新一期 13F 報告中揭露了 170 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$8.1億，季度換手率為 35.4%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.33
持倉穩定性: 35.39
動能／逆勢: 100
產業集中度: 35.85
多樣化: 100
倉位均衡度: 86.34

Advisory Research INC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.021——換算下來相當於約 48 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 170 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.37），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 60%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

減碼 PHIN
-86.2%　-US$1435.7萬
加碼 MTDR
+993.9%　US$1455.7萬
減碼 TPR
-46.3%　-US$1204.4萬
減碼 DJCO
-36.1%　-US$1175.4萬
減碼 PM
-33.0%　-US$887.2萬
減碼 AVGO
-22.7%　-US$881.5萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 137 大持股（共 170 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	TRS	Trimas CORP	股票-其他	4.95%	+0.07%	+2.16%
2	OPLN	Openlane INC	股票-其他	4.59%	+0.35%	+13.08%
3	MYE	Myers Industries INC	股票-其他	3.97%	+0.90%	+17.10%
4	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	3.40%	-0.67%	-23.32%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	3.30%	-0.27%	+2.86%
6	PRSU	Pursuit Attractions And Hosp	股票-其他	3.00%	—	-4.26%
7	BELFB	Bel Fuse Inc-cl B	股票-其他	2.91%	—	-11.44%
8	KDP	Keurig Dr Pepper INC	股票-非循環性消費	2.72%	+0.65%	+42.49%
9	MTG	Mgic Investment CORP	股票-金融	2.56%	-0.25%	+3.90%
10	NPK	National Presto Inds INC	股票-其他	2.49%	+2.49%	NEW
11	DJCO	Daily Journal CORP	股票-其他	2.48%	-1.54%	-36.13%
12	PM	Philip Morris International	股票-非循環性消費	2.43%	-1.17%	-33.04%
13	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.42%	-1.16%	-22.73%
14	CME	Cme Group INC	股票-金融	2.35%	+0.21%	+3.57%
15	LEGH	Legacy Housing CORP	股票-其他	2.32%	+0.53%	+26.59%
16	AEP	American Electric Power	股票-公用事業	2.27%	+0.29%	+3.50%
17	JBTM	Jbt Marel CORP	股票-工業	2.21%	-0.26%	+7.94%
18	TPR	Tapestry INC	股票-循環性消費	2.15%	-1.57%	-46.34%
19	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	1.95%	—	+3.37%
20	APA	Apa CORP	股票-能源	1.95%	+1.95%	NEW
21	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	1.94%	-0.60%	+2.38%
22	MTDR	Matador Resources Co	股票-能源	1.91%	+1.79%	+993.89%
23	KB	Kb Financial Group Inc-adr	股票-金融	1.60%	+0.28%	+7.04%
24	ACVA	Acv Auctions Inc-a	股票-其他	1.58%	+0.48%	+177.16%
25	INTU	Intuit INC	股票-科技	1.45%	+1.45%	NEW
26	HUBB	Hubbell INC	股票-工業	1.43%	+0.12%	+1.36%
27	GSK	Gsk Plc-spon Adr	股票-醫療保健	1.39%	-0.61%	-36.92%
28	CMCSA	Comcast Corp-class A	股票-通訊服務	1.28%	+1.28%	NEW
29	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	1.24%	—	+10.98%
30	LAMR	Lamar Advertising Co-a	股票-房地產	1.18%	+0.22%	+25.18%
31	MPC	Marathon Petroleum CORP	股票-能源	1.17%	+1.17%	NEW
32	EEX	Emerald Holding INC	股票-其他	1.04%	—	+4.36%
33	BTI	British American Tob-sp Adr	股票-非循環性消費	0.94%	—	+10.55%
34	FERG	Ferguson Enterprises INC	股票-工業	0.91%	—	-0.26%
35	SGOV	Ishares 0-3 Month Treasury B	ETF-政府公債	0.74%	-0.17%	-16.73%
36	NIC	Nicolet Bankshares INC	股票-其他	0.66%	—	-8.67%
37	DAC	Danaos Corporation	股票-其他	0.66%	+0.19%	+19.57%
38	LTM	Latam Airlines Group Sa-adr	股票-其他	0.60%	+0.60%	NEW
39	PFGC	Performance Food Group Co	股票-非循環性消費	0.57%	-0.96%	-60.41%
40	SSB	Southstate Bank CORP	股票-金融	0.54%	—	-0.42%
41	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.52%	—	-29.02%
42	VCIT	Vanguard Int-term Corporate	ETF-投資等級公司債	0.52%	—	+14.66%
43	SHV	Ishares 0-1 Year Treasury Bo	ETF-政府公債	0.50%	—	+10.83%
44	VUSB	Vanguard Ultra Short Bond Et	ETF-其他	0.50%	—	+11.59%
45	VGSH	Vanguard Short-term Treasury	ETF-政府公債	0.50%	—	—
46	STLD	Steel Dynamics INC	股票-原物料	0.46%	—	-7.95%
47	VCSH	Vanguard S/t CORP Bond ETF	ETF-投資等級公司債	0.45%	—	+16.64%
48	CALM	Cal-maine Foods INC	股票-非循環性消費	0.44%	—	+3.49%
49	MPTI	M-tron Industries INC	股票-其他	0.42%	+0.18%	+41.98%
50	ACA	Arcosa INC	股票-工業	0.41%	—	-1.26%

1–50 of 137

投資組合績效

Q3 2026績效

+3.9%

近4個季度績效

+25%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的63%）計算

標準差: +16.5%
貝塔係數: +1.06
阿爾法: -0.1%
最大回撤: -11.5%
年化績效: +19.7%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +2.28
斯圖澤指數: +0.35
崔諾比率: +0.18
斯特林比率: +1
卡瑪比率: +1.72
資訊比率: +0.11
追蹤誤差: +9%
下方標準差: +8.5%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +42.2%
最差12個月: +5.5%
效率比率: +0.48
夏普比率: +1.18
產業分散度: +5.1%
偏態: -0.06
峰態: -0.89
上檔潛力: +4.06

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	170	US$8.1億	35	1TRS 2OPLN 3MYE 主要持股2026-03-31 1.TRS 2.OPLN 3.MYE 4.TSM 5.GOOGL 6.PRSU 7.BELFB 8.KDP 9.MTG 10.NPK
2025-12-31	176	US$8.0億	23	1TRS 2OPLN 3TSM 主要持股2025-12-31 1.TRS 2.OPLN 3.TSM 4.DJCO 5.TPR 6.PM 7.AVGO 8.GOOGL 9.MYE 10.PRSU
2025-09-30	182	US$7.6億	51	1TSM 2OPLN 3TRS 主要持股2025-09-30 1.TSM 2.OPLN 3.TRS 4.PM 5.AVGO 6.BELFB 7.DJCO 8.PRSU 9.TPR 10.GOOGL
2025-06-30	174	US$6.5億	0	1BELFB 2TRS 3PM 主要持股2025-06-30 1.BELFB 2.TRS 3.PM 4.AVGO 5.TSM 6.OPLN 7.PRSU 8.MTG 9.MSFT 10.JBTM
2025-03-31	184	US$5.7億	100	1BELFB 2JBTM 3TRS 主要持股2025-03-31 1.BELFB 2.JBTM 3.TRS 4.PM 5.PHIN 6.PRSU 7.LEGH 8.OPLN 9.TSM 10.DJCO
2024-12-31	189	US$6.0億	0	1BELFB 2JBTM 3AVGO 主要持股2024-12-31 1.BELFB 2.JBTM 3.AVGO 4.PHIN 5.TRS 6.PRSU 7.TSM 8.MLR 9.TPR 10.PM
2024-09-30	192	US$5.6億	0	1MLR 2BELFB 3PHIN 主要持股2024-09-30 1.MLR 2.BELFB 3.PHIN 4.AVGO 5.TSM 6.PRSU 7.ESGRP 8.TRS 9.UNH 10.MSFT
2024-06-30	197	US$5.3億	0	1MLR 2MSFT 3ESGRP 主要持股2024-06-30 1.MLR 2.MSFT 3.ESGRP 4.TSM 5.AVGO 6.BELFB 7.TRS 8.PRSU 9.VZ 10.MRK
2024-03-31	195	US$5.0億	0	1MSFT 2MLR 3ESGRP 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.MLR 3.ESGRP 4.PRSU 5.HUBB 6.BELFB 7.TRS 8.AVGO 9.VZ 10.PFGC
2023-12-31	517	US$6.5億	0	1MSFT 2ESGRP 3MLR 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.ESGRP 3.MLR 4.MDC1USD 5.PRSU 6.AVGO 7.BELFB 8.INTU 9.ALKT 10.ABG
2023-09-30	613	US$7.2億	0	1MSFT 2MLR 3ESGRP 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.MLR 3.ESGRP 4.ABG 5.AAPL 6.PFGC 7.UNH 8.ALKT 9.AVGO 10.HUBB
2023-06-30	620	US$7.8億	0	1MSFT 2RS 3AAPL 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.RS 3.AAPL 4.ESGRP 5.PFGC 6.MLR 7.DENUSD 8.ABG 9.AVGO 10.UNH
2023-03-31	527	US$6.1億	0	1MSFT 2RS 3PFGC 主要持股2023-03-31 1.MSFT 2.RS 3.PFGC 4.ACN 5.ESGRP 6.MLR 7.DENUSD 8.UNH 9.ABG 10.ESI
2022-12-31	542	US$10.6億	0	1FANG 2OVV 3ERFGBP 主要持股2022-12-31 1.FANG 2.OVV 3.ERFGBP 4.SM 5.DENUSD 6.ACWI 7.RS 8.UNH 9.EXE 10.EPSN
2022-09-30	506	US$10.2億	0	1DENUSD 2SM 3OVV 主要持股2022-09-30 1.DENUSD 2.SM 3.OVV 4.ERFGBP 5.EXE 6.AR 7.ACN 8.MSFT 9.UNH 10.RS
2022-06-30	480	US$10.2億	0	1DENUSD 2SM 3OVV 主要持股2022-06-30 1.DENUSD 2.SM 3.OVV 4.AR 5.ERFGBP 6.EXE 7.ABBV 8.ACN 9.PFE 10.RS
2022-03-31	506	US$12.5億	0	1DENUSD 2SM 3AR 主要持股2022-03-31 1.DENUSD 2.SM 3.AR 4.DVN 5.OVV 6.ABBV 7.ACN 8.FOXA 9.CTRA 10.RS
2021-12-31	382	US$12.7億	0	1DENUSD226884l3SM 主要持股2021-12-31 1.DENUSD 2.26884l 3.SM 4.DVN 5.CTRA 6.ACN 7.AR 8.PFE 9.ABBV 10.HUBB
2021-09-30	385	US$15.6億	0	1DENUSD226884l3DVN 主要持股2021-09-30 1.DENUSD 2.26884l 3.DVN 4.VVV 5.SM 6.ACN 7.AR 8.ABBV 9.ESGRP 10.EPSN
2021-06-30	382	US$15.2億	97	1DENUSD 2FANG 3DVN 主要持股2021-06-30 1.DENUSD 2.FANG 3.DVN 4.VVV 5.JPM 6.ABBV 7.ESGRP 8.ESI 9.CNNE 10.HUBB
2021-03-31	366	US$14.2億	60	1FANG 2DENUSD 3DVN 主要持股2021-03-31 1.FANG 2.DENUSD 3.DVN 4.JPM 5.VVV 6.CNNE 7.ESGRP 8.BKU 9.ABBV 10.HUBB
2020-12-31	378	US$13.6億	66	1TSM 2FANG 3BTI 主要持股2020-12-31 1.TSM 2.FANG 3.BTI 4.WPXUSD 5.JPM 6.RSP 7.VVV 8.UNH 9.BCS 10.ING
2020-09-30	302	US$10.3億	37	1TSM 2VVV 3UNH 主要持股2020-09-30 1.TSM 2.VVV 3.UNH 4.MSFT 5.WPXUSD 6.D 7.BTI 8.CORE 9.JPM 10.HUBB
2020-06-30	306	US$11.2億	78	1VVV 2MSFT 3UNH 主要持股2020-06-30 1.VVV 2.MSFT 3.UNH 4.WPXUSD 5.FANG 6.TSM 7.JPM 8.CORE 9.CNNE 10.HUBB
2020-03-31	278	US$14.4億	80	1CORE 2MSFT 3ESGRP 主要持股2020-03-31 1.CORE 2.MSFT 3.ESGRP 4.CNNE 5.UNH 6.TRS 7.AVT 8.JNJ 9.BCO 10.RXNEUR
2019-12-31	303	US$21.8億	42	1WPXUSD 2HHC3TRS 主要持股2019-12-31 1.WPXUSD 2.HHC 3.TRS 4.CORE 5.BCO 6.FBIN 7.CNNE 8.LAMR 9.FANG 10.ESI
2019-09-30	312	US$20.8億	93	1WPXUSD 2TRS 3HHC* 主要持股2019-09-30 1.WPXUSD 2.TRS 3.HHC* 4.CNNE 5.BCO 6.AVT 7.CORE 8.JPM 9.FBIN 10.ACN
2019-06-30	388	US$50.9億	15	1ET 2EPD 3WEP 主要持股2019-06-30 1.ET 2.EPD 3.WEP 4.DCPUSD 5.MPLX 6.ANDX 7.0E41 8.PAA 9.TEGPUSD 10.KMI
2019-03-31	366	US$51.8億	39	1ET 2EPD 3WEP 主要持股2019-03-31 1.ET 2.EPD 3.WEP 4.DCPUSD 5.0E41 6.MPLX 7.TEGPUSD 8.ANDX 9.PAA 10.WES
2018-12-31	388	US$47.2億	49	1ET 2TEGPUSD 3DCPUSD 主要持股2018-12-31 1.ET 2.TEGPUSD 3.DCPUSD 4.MPLX 5.EPD 6.WEP 7.ANDX 8.29336U 9.TRGP 10.WMB
2018-09-30	385	US$61.1億	28	1DCPUSD 2ET 3WMB 主要持股2018-09-30 1.DCPUSD 2.ET 3.WMB 4.TRGP 5.MPLX 6.EPD 7.ANDX 8.29336U 9.TEGPUSD 10.WEP
2018-06-30	431	US$62.5億	45	1DCPUSD296949L3ET 主要持股2018-06-30 1.DCPUSD 2.96949L 3.ET 4.MPLX 5.OKE 6.ANDX 7.TRGP 8.EPD 9.29336U 10.WEP
2018-03-31	441	US$55.6億	24	1DCPUSD 2MPLX 3ET 主要持股2018-03-31 1.DCPUSD 2.MPLX 3.ET 4.96949L 5.BPLUSD 6.OKE 7.29336U 8.ANDX 9.PAA 10.ENBLUSD
2017-12-31	480	US$60.4億	19	1DCPUSD 2MPLX 3ET 主要持股2017-12-31 1.DCPUSD 2.MPLX 3.ET 4.96949L 5.BPLUSD 6.29336U 7.ANDX 8.TCP 9.ENBLUSD 10.WEP
2017-09-30	501	US$62.8億	28	1DCPUSD 2ET 3MPLX 主要持股2017-09-30 1.DCPUSD 2.ET 3.MPLX 4.96949L 5.BPLUSD 6.29336U 7.ENBLUSD 8.ANDX 9.PAA 10.TCP
2017-06-30	502	US$63.4億	36	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2017-06-30 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.BPLUSD 5.MPLX 6.PAA 7.29336U 8.88160T 9.ENBLUSD 10.WEP
2017-03-31	467	US$67.9億	25	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2017-03-31 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.MPLX 5.BPLUSD 6.PAA 7.29336U 8.88160T 9.TRGP 10.TCP
2016-12-31	427	US$67.3億	22	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2016-12-31 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.MPLX 5.BPLUSD 6.PAA 7.ENB 8.ENB 9.WEP 10.TRGP
2016-09-30	328	US$61.5億	20	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2016-09-30 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.BPLUSD 5.MPLX 6.PAA 7.ENB 8.WEP 9.ENB 10.TCP
2016-06-30	328	US$58.0億	31	1DCPUSD 2ET 3BPLUSD 主要持股2016-06-30 1.DCPUSD 2.ET 3.BPLUSD 4.MPLX 5.96949L 6.WEP 7.ENB 8.PAA 9.TCP 10.ENB
2016-03-31	331	US$52.9億	39	1DCPUSD 2BPLUSD 3MPLX 主要持股2016-03-31 1.DCPUSD 2.BPLUSD 3.MPLX 4.EPD 5.ET 6.TCP 7.88160T 8.ENB 9.ENB 10.12646R
2015-12-31	356	US$66.0億	33	1BPLUSD 2MPLX 3DCPUSD 主要持股2015-12-31 1.BPLUSD 2.MPLX 3.DCPUSD 4.EPD 5.12646R 6.TCP 7.88160T 8.H01531 9.ET 10.ET
2015-09-30	387	US$70.3億	37	1EPD 2ET 3BPLUSD 主要持股2015-09-30 1.EPD 2.ET 3.BPLUSD 4.KMI 5.DCPUSD 6.TCP 7.88160T 8.PAA 9.PAA 10.GEL
2015-06-30	412	US$88.1億	21	1ET 2KMI 3EPD 主要持股2015-06-30 1.ET 2.KMI 3.EPD 4.BPLUSD 5.WEP 6.DCPUSD 7.PAA 8.WES 9.88160T 10.TCP
2015-03-31	382	US$91.5億	25	1ET 2KMI 3EPD 主要持股2015-03-31 1.ET 2.KMI 3.EPD 4.BPLUSD 5.WEP 6.DCPUSD 7.96949L 8.PAA 9.TCP 10.WES
2014-12-31	384	US$96.1億	29	1ET 2KMI 3EPD 主要持股2014-12-31 1.ET 2.KMI 3.EPD 4.BPLUSD 5.WEP 6.DCPUSD 7.PAA 8.TCP 9.96950F 10.WES
2014-09-30	369	US$103.3億	17	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2014-09-30 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.DCPUSD 5.PAA 6.WEP 7.TCP 8.96950F 9.GPOR1EUR 10.KMI
2014-06-30	365	US$107.8億	24	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2014-06-30 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.DCPUSD 5.PAA 6.96950F 7.226344 8.00434L 9.WEP 10.GPOR1EUR
2014-03-31	836	US$96.9億	21	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2014-03-31 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.GPOR1EUR 5.PAA 6.DCPUSD 7.96950F 8.226344 9.00434L 10.OSK
2013-12-31	356	US$97.2億	47	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2013-12-31 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.PAA 5.96950F 6.GPOR1EUR 7.DCPUSD 8.226344 9.OSK 10.00434L
2013-09-30	349	US$92.9億	17	1ET 2EPD396950F 主要持股2013-09-30 1.ET 2.EPD 3.96950F 4.PAA 5.BPLUSD 6.GPOR1EUR 7.23311p 8.570759 9.49456b 10.OSK
2013-06-30	346	US$88.4億	0	1ET 2PAA 3EPD 主要持股2013-06-30 1.ET 2.PAA 3.EPD 4.96950F 5.23311p 6.49456b 7.GPOR1EUR 8.570759 9.GEL 10.BPLUSD

本季持股變動

Advisory Research INC 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: National Presto Inds INC (NPK); 新建倉: Apa CORP (APA); 新建倉: Intuit INC (INTU); 新建倉: Comcast Corp-class A (CMCSA); 新建倉: Marathon Petroleum CORP (MPC).

Advisory Research INC 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	MTDR	Matador Resources Co	+1.8%	+993.89%	加碼
2	MYE	Myers Industries INC	+0.9%	+17.10%	加碼
3	KDP	Keurig Dr Pepper INC	+0.7%	+42.49%	加碼
4	LEGH	Legacy Housing CORP	+0.5%	+26.59%	加碼
5	ACVA	Acv Auctions Inc-a	+0.5%	+177.16%	加碼
6	OPLN	Openlane INC	+0.4%	+13.08%	加碼
7	AEP	American Electric Power	+0.3%	+3.50%	加碼
8	KB	Kb Financial Group Inc-adr	+0.3%	+7.04%	加碼
9	LAMR	Lamar Advertising Co-a	+0.2%	+25.18%	加碼
10	CME	Cme Group INC	+0.2%	+3.57%	加碼
11	DAC	Danaos Corporation	+0.2%	+19.57%	加碼
12	MPTI	M-tron Industries INC	+0.2%	+41.98%	加碼
13	SR	Spire INC	+0.1%	+200.97%	加碼
14	HQY	Healthequity INC	+0.1%	+74.71%	加碼
15	VVV	Valvoline INC	+0.1%	+31.49%	加碼
16	SGHC	Super Group (SGHC) Limited	+0.1%	+274.82%	加碼
17	HUBB	Hubbell INC	+0.1%	+1.36%	加碼
18	TRS	Trimas CORP	+0.1%	+2.16%	加碼
19	SGOV	Ishares 0-3 Month Treasury B	-0.2%	-16.73%	減碼
20	MTG	Mgic Investment CORP	-0.3%	+3.90%	加碼
21	JBTM	Jbt Marel CORP	-0.3%	+7.94%	加碼
22	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.3%	+2.86%	加碼
23	MSFT	Microsoft CORP	-0.6%	+2.38%	加碼
24	GSK	Gsk Plc-spon Adr	-0.6%	-36.92%	減碼
25	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	-0.7%	-23.32%	減碼
26	HLLY	Holley INC	-0.9%	-83.09%	減碼
27	PFGC	Performance Food Group Co	-1%	-60.41%	減碼
28	AVGO	Broadcom INC	-1.2%	-22.73%	減碼
29	PM	Philip Morris International	-1.2%	-33.04%	減碼
30	DJCO	Daily Journal CORP	-1.5%	-36.13%	減碼
31	TPR	Tapestry INC	-1.6%	-46.34%	減碼
32	PHIN	Phinia INC	-1.8%	-86.20%	減碼
33	NPK	National Presto Inds INC	—	NEW	新建倉
34	APA	Apa CORP	—	NEW	新建倉
35	INTU	Intuit INC	—	NEW	新建倉
36	CMCSA	Comcast Corp-class A	—	NEW	新建倉
37	MPC	Marathon Petroleum CORP	—	NEW	新建倉
38	UL	Unilever Plc-sponsored Adr	—	EXIT	清倉
39	LTM	Latam Airlines Group Sa-adr	—	NEW	新建倉
40	HMC	Honda Motor Co Ltd-spons Adr	—	EXIT	清倉
41	1RG	Rev Group INC	—	EXIT	清倉
42	ACWI	Ishares Msci Acwi ETF	—	EXIT	清倉
43	DRVN	Driven Brands Holdings INC	—	EXIT	清倉
44	TEX	Terex CORP	—	NEW	新建倉
45	AAP	Advance Auto Parts INC	—	NEW	新建倉
46	NCNO	Ncino INC	—	EXIT	清倉
47	TNC	Tennant Co	—	NEW	新建倉
48	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	—	EXIT	清倉
49	✓	Onespaworld Holdings LTD	—	EXIT	清倉
50	GTES	Gates Industrial Corporation plc	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-17	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2020-03-31	2020-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2018-06-30	2018-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2017-12-31	2018-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-22	修正案	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2014-09-30	2014-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2013-09-30	2013-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Advisory Research INC 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Advisory Research INC 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$8.1億，分佈在 170 個已申報部位之中。

Advisory Research INC 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Advisory Research INC 按市值排列的前幾大持股為： 1. Trimas CORP (TRS) — US$4024.2萬 (5.0%) 2. Openlane INC (OPLN) — US$3735.9萬 (4.6%) 3. Myers Industries INC (MYE) — US$3231.5萬 (4.0%) 4. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$2763.9萬 (3.4%) 5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$2681.8萬 (3.3%)

Advisory Research INC 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Advisory Research INC 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 9 個部位、加碼 22 個既有持股、減碼 10 個部位，並完全清倉 9 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: National Presto Inds INC (NPK); 新建倉: Apa CORP (APA); 新建倉: Intuit INC (INTU); 新建倉: Comcast Corp-class A (CMCSA); 新建倉: Marathon Petroleum CORP (MPC)

Advisory Research INC 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Advisory Research INC 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 19.0% • Financials: 15.6% • Consumer Staples: 12.4% • Industrials: 11.0% • Communication Services: 9.6% • Energy: 8.7%

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集中度17.4

持倉穩定性32.6

產業集中度75.9

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Advisory Research INC — 季度 13F 投資組合報告

CIK: 0000902584

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$8.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 170

ADVISORY RESEARCH INC在最新一期 13F 報告中揭露了 170 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$8.1億，季度換手率為 35.4%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.33
持倉穩定性: 35.39
動能／逆勢: 100
產業集中度: 35.85
多樣化: 100
倉位均衡度: 86.34

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.37），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 60%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

減碼 PHIN
-86.2%　-US$1435.7萬
加碼 MTDR
+993.9%　US$1455.7萬
減碼 TPR
-46.3%　-US$1204.4萬
減碼 DJCO
-36.1%　-US$1175.4萬
減碼 PM
-33.0%　-US$887.2萬
減碼 AVGO
-22.7%　-US$881.5萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 137 大持股（共 170 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	TRS	Trimas CORP	股票-其他	4.95%	+0.07%	+2.16%
2	OPLN	Openlane INC	股票-其他	4.59%	+0.35%	+13.08%
3	MYE	Myers Industries INC	股票-其他	3.97%	+0.90%	+17.10%
4	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	3.40%	-0.67%	-23.32%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	3.30%	-0.27%	+2.86%
6	PRSU	Pursuit Attractions And Hosp	股票-其他	3.00%	—	-4.26%
7	BELFB	Bel Fuse Inc-cl B	股票-其他	2.91%	—	-11.44%
8	KDP	Keurig Dr Pepper INC	股票-非循環性消費	2.72%	+0.65%	+42.49%
9	MTG	Mgic Investment CORP	股票-金融	2.56%	-0.25%	+3.90%
10	NPK	National Presto Inds INC	股票-其他	2.49%	+2.49%	NEW
11	DJCO	Daily Journal CORP	股票-其他	2.48%	-1.54%	-36.13%
12	PM	Philip Morris International	股票-非循環性消費	2.43%	-1.17%	-33.04%
13	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.42%	-1.16%	-22.73%
14	CME	Cme Group INC	股票-金融	2.35%	+0.21%	+3.57%
15	LEGH	Legacy Housing CORP	股票-其他	2.32%	+0.53%	+26.59%
16	AEP	American Electric Power	股票-公用事業	2.27%	+0.29%	+3.50%
17	JBTM	Jbt Marel CORP	股票-工業	2.21%	-0.26%	+7.94%
18	TPR	Tapestry INC	股票-循環性消費	2.15%	-1.57%	-46.34%
19	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	1.95%	—	+3.37%
20	APA	Apa CORP	股票-能源	1.95%	+1.95%	NEW
21	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	1.94%	-0.60%	+2.38%
22	MTDR	Matador Resources Co	股票-能源	1.91%	+1.79%	+993.89%
23	KB	Kb Financial Group Inc-adr	股票-金融	1.60%	+0.28%	+7.04%
24	ACVA	Acv Auctions Inc-a	股票-其他	1.58%	+0.48%	+177.16%
25	INTU	Intuit INC	股票-科技	1.45%	+1.45%	NEW
26	HUBB	Hubbell INC	股票-工業	1.43%	+0.12%	+1.36%
27	GSK	Gsk Plc-spon Adr	股票-醫療保健	1.39%	-0.61%	-36.92%
28	CMCSA	Comcast Corp-class A	股票-通訊服務	1.28%	+1.28%	NEW
29	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	1.24%	—	+10.98%
30	LAMR	Lamar Advertising Co-a	股票-房地產	1.18%	+0.22%	+25.18%
31	MPC	Marathon Petroleum CORP	股票-能源	1.17%	+1.17%	NEW
32	EEX	Emerald Holding INC	股票-其他	1.04%	—	+4.36%
33	BTI	British American Tob-sp Adr	股票-非循環性消費	0.94%	—	+10.55%
34	FERG	Ferguson Enterprises INC	股票-工業	0.91%	—	-0.26%
35	SGOV	Ishares 0-3 Month Treasury B	ETF-政府公債	0.74%	-0.17%	-16.73%
36	NIC	Nicolet Bankshares INC	股票-其他	0.66%	—	-8.67%
37	DAC	Danaos Corporation	股票-其他	0.66%	+0.19%	+19.57%
38	LTM	Latam Airlines Group Sa-adr	股票-其他	0.60%	+0.60%	NEW
39	PFGC	Performance Food Group Co	股票-非循環性消費	0.57%	-0.96%	-60.41%
40	SSB	Southstate Bank CORP	股票-金融	0.54%	—	-0.42%
41	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.52%	—	-29.02%
42	VCIT	Vanguard Int-term Corporate	ETF-投資等級公司債	0.52%	—	+14.66%
43	SHV	Ishares 0-1 Year Treasury Bo	ETF-政府公債	0.50%	—	+10.83%
44	VUSB	Vanguard Ultra Short Bond Et	ETF-其他	0.50%	—	+11.59%
45	VGSH	Vanguard Short-term Treasury	ETF-政府公債	0.50%	—	—
46	STLD	Steel Dynamics INC	股票-原物料	0.46%	—	-7.95%
47	VCSH	Vanguard S/t CORP Bond ETF	ETF-投資等級公司債	0.45%	—	+16.64%
48	CALM	Cal-maine Foods INC	股票-非循環性消費	0.44%	—	+3.49%
49	MPTI	M-tron Industries INC	股票-其他	0.42%	+0.18%	+41.98%
50	ACA	Arcosa INC	股票-工業	0.41%	—	-1.26%

1–50 of 137

投資組合績效

Q3 2026績效

+3.9%

近4個季度績效

+25%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的63%）計算

標準差: +16.5%
貝塔係數: +1.06
阿爾法: -0.1%
最大回撤: -11.5%
年化績效: +19.7%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +2.28
斯圖澤指數: +0.35
崔諾比率: +0.18
斯特林比率: +1
卡瑪比率: +1.72
資訊比率: +0.11
追蹤誤差: +9%
下方標準差: +8.5%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +42.2%
最差12個月: +5.5%
效率比率: +0.48
夏普比率: +1.18
產業分散度: +5.1%
偏態: -0.06
峰態: -0.89
上檔潛力: +4.06

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	170	US$8.1億	35	1TRS 2OPLN 3MYE 主要持股2026-03-31 1.TRS 2.OPLN 3.MYE 4.TSM 5.GOOGL 6.PRSU 7.BELFB 8.KDP 9.MTG 10.NPK
2025-12-31	176	US$8.0億	23	1TRS 2OPLN 3TSM 主要持股2025-12-31 1.TRS 2.OPLN 3.TSM 4.DJCO 5.TPR 6.PM 7.AVGO 8.GOOGL 9.MYE 10.PRSU
2025-09-30	182	US$7.6億	51	1TSM 2OPLN 3TRS 主要持股2025-09-30 1.TSM 2.OPLN 3.TRS 4.PM 5.AVGO 6.BELFB 7.DJCO 8.PRSU 9.TPR 10.GOOGL
2025-06-30	174	US$6.5億	0	1BELFB 2TRS 3PM 主要持股2025-06-30 1.BELFB 2.TRS 3.PM 4.AVGO 5.TSM 6.OPLN 7.PRSU 8.MTG 9.MSFT 10.JBTM
2025-03-31	184	US$5.7億	100	1BELFB 2JBTM 3TRS 主要持股2025-03-31 1.BELFB 2.JBTM 3.TRS 4.PM 5.PHIN 6.PRSU 7.LEGH 8.OPLN 9.TSM 10.DJCO
2024-12-31	189	US$6.0億	0	1BELFB 2JBTM 3AVGO 主要持股2024-12-31 1.BELFB 2.JBTM 3.AVGO 4.PHIN 5.TRS 6.PRSU 7.TSM 8.MLR 9.TPR 10.PM
2024-09-30	192	US$5.6億	0	1MLR 2BELFB 3PHIN 主要持股2024-09-30 1.MLR 2.BELFB 3.PHIN 4.AVGO 5.TSM 6.PRSU 7.ESGRP 8.TRS 9.UNH 10.MSFT
2024-06-30	197	US$5.3億	0	1MLR 2MSFT 3ESGRP 主要持股2024-06-30 1.MLR 2.MSFT 3.ESGRP 4.TSM 5.AVGO 6.BELFB 7.TRS 8.PRSU 9.VZ 10.MRK
2024-03-31	195	US$5.0億	0	1MSFT 2MLR 3ESGRP 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.MLR 3.ESGRP 4.PRSU 5.HUBB 6.BELFB 7.TRS 8.AVGO 9.VZ 10.PFGC
2023-12-31	517	US$6.5億	0	1MSFT 2ESGRP 3MLR 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.ESGRP 3.MLR 4.MDC1USD 5.PRSU 6.AVGO 7.BELFB 8.INTU 9.ALKT 10.ABG
2023-09-30	613	US$7.2億	0	1MSFT 2MLR 3ESGRP 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.MLR 3.ESGRP 4.ABG 5.AAPL 6.PFGC 7.UNH 8.ALKT 9.AVGO 10.HUBB
2023-06-30	620	US$7.8億	0	1MSFT 2RS 3AAPL 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.RS 3.AAPL 4.ESGRP 5.PFGC 6.MLR 7.DENUSD 8.ABG 9.AVGO 10.UNH
2023-03-31	527	US$6.1億	0	1MSFT 2RS 3PFGC 主要持股2023-03-31 1.MSFT 2.RS 3.PFGC 4.ACN 5.ESGRP 6.MLR 7.DENUSD 8.UNH 9.ABG 10.ESI
2022-12-31	542	US$10.6億	0	1FANG 2OVV 3ERFGBP 主要持股2022-12-31 1.FANG 2.OVV 3.ERFGBP 4.SM 5.DENUSD 6.ACWI 7.RS 8.UNH 9.EXE 10.EPSN
2022-09-30	506	US$10.2億	0	1DENUSD 2SM 3OVV 主要持股2022-09-30 1.DENUSD 2.SM 3.OVV 4.ERFGBP 5.EXE 6.AR 7.ACN 8.MSFT 9.UNH 10.RS
2022-06-30	480	US$10.2億	0	1DENUSD 2SM 3OVV 主要持股2022-06-30 1.DENUSD 2.SM 3.OVV 4.AR 5.ERFGBP 6.EXE 7.ABBV 8.ACN 9.PFE 10.RS
2022-03-31	506	US$12.5億	0	1DENUSD 2SM 3AR 主要持股2022-03-31 1.DENUSD 2.SM 3.AR 4.DVN 5.OVV 6.ABBV 7.ACN 8.FOXA 9.CTRA 10.RS
2021-12-31	382	US$12.7億	0	1DENUSD226884l3SM 主要持股2021-12-31 1.DENUSD 2.26884l 3.SM 4.DVN 5.CTRA 6.ACN 7.AR 8.PFE 9.ABBV 10.HUBB
2021-09-30	385	US$15.6億	0	1DENUSD226884l3DVN 主要持股2021-09-30 1.DENUSD 2.26884l 3.DVN 4.VVV 5.SM 6.ACN 7.AR 8.ABBV 9.ESGRP 10.EPSN
2021-06-30	382	US$15.2億	97	1DENUSD 2FANG 3DVN 主要持股2021-06-30 1.DENUSD 2.FANG 3.DVN 4.VVV 5.JPM 6.ABBV 7.ESGRP 8.ESI 9.CNNE 10.HUBB
2021-03-31	366	US$14.2億	60	1FANG 2DENUSD 3DVN 主要持股2021-03-31 1.FANG 2.DENUSD 3.DVN 4.JPM 5.VVV 6.CNNE 7.ESGRP 8.BKU 9.ABBV 10.HUBB
2020-12-31	378	US$13.6億	66	1TSM 2FANG 3BTI 主要持股2020-12-31 1.TSM 2.FANG 3.BTI 4.WPXUSD 5.JPM 6.RSP 7.VVV 8.UNH 9.BCS 10.ING
2020-09-30	302	US$10.3億	37	1TSM 2VVV 3UNH 主要持股2020-09-30 1.TSM 2.VVV 3.UNH 4.MSFT 5.WPXUSD 6.D 7.BTI 8.CORE 9.JPM 10.HUBB
2020-06-30	306	US$11.2億	78	1VVV 2MSFT 3UNH 主要持股2020-06-30 1.VVV 2.MSFT 3.UNH 4.WPXUSD 5.FANG 6.TSM 7.JPM 8.CORE 9.CNNE 10.HUBB
2020-03-31	278	US$14.4億	80	1CORE 2MSFT 3ESGRP 主要持股2020-03-31 1.CORE 2.MSFT 3.ESGRP 4.CNNE 5.UNH 6.TRS 7.AVT 8.JNJ 9.BCO 10.RXNEUR
2019-12-31	303	US$21.8億	42	1WPXUSD 2HHC3TRS 主要持股2019-12-31 1.WPXUSD 2.HHC 3.TRS 4.CORE 5.BCO 6.FBIN 7.CNNE 8.LAMR 9.FANG 10.ESI
2019-09-30	312	US$20.8億	93	1WPXUSD 2TRS 3HHC* 主要持股2019-09-30 1.WPXUSD 2.TRS 3.HHC* 4.CNNE 5.BCO 6.AVT 7.CORE 8.JPM 9.FBIN 10.ACN
2019-06-30	388	US$50.9億	15	1ET 2EPD 3WEP 主要持股2019-06-30 1.ET 2.EPD 3.WEP 4.DCPUSD 5.MPLX 6.ANDX 7.0E41 8.PAA 9.TEGPUSD 10.KMI
2019-03-31	366	US$51.8億	39	1ET 2EPD 3WEP 主要持股2019-03-31 1.ET 2.EPD 3.WEP 4.DCPUSD 5.0E41 6.MPLX 7.TEGPUSD 8.ANDX 9.PAA 10.WES
2018-12-31	388	US$47.2億	49	1ET 2TEGPUSD 3DCPUSD 主要持股2018-12-31 1.ET 2.TEGPUSD 3.DCPUSD 4.MPLX 5.EPD 6.WEP 7.ANDX 8.29336U 9.TRGP 10.WMB
2018-09-30	385	US$61.1億	28	1DCPUSD 2ET 3WMB 主要持股2018-09-30 1.DCPUSD 2.ET 3.WMB 4.TRGP 5.MPLX 6.EPD 7.ANDX 8.29336U 9.TEGPUSD 10.WEP
2018-06-30	431	US$62.5億	45	1DCPUSD296949L3ET 主要持股2018-06-30 1.DCPUSD 2.96949L 3.ET 4.MPLX 5.OKE 6.ANDX 7.TRGP 8.EPD 9.29336U 10.WEP
2018-03-31	441	US$55.6億	24	1DCPUSD 2MPLX 3ET 主要持股2018-03-31 1.DCPUSD 2.MPLX 3.ET 4.96949L 5.BPLUSD 6.OKE 7.29336U 8.ANDX 9.PAA 10.ENBLUSD
2017-12-31	480	US$60.4億	19	1DCPUSD 2MPLX 3ET 主要持股2017-12-31 1.DCPUSD 2.MPLX 3.ET 4.96949L 5.BPLUSD 6.29336U 7.ANDX 8.TCP 9.ENBLUSD 10.WEP
2017-09-30	501	US$62.8億	28	1DCPUSD 2ET 3MPLX 主要持股2017-09-30 1.DCPUSD 2.ET 3.MPLX 4.96949L 5.BPLUSD 6.29336U 7.ENBLUSD 8.ANDX 9.PAA 10.TCP
2017-06-30	502	US$63.4億	36	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2017-06-30 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.BPLUSD 5.MPLX 6.PAA 7.29336U 8.88160T 9.ENBLUSD 10.WEP
2017-03-31	467	US$67.9億	25	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2017-03-31 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.MPLX 5.BPLUSD 6.PAA 7.29336U 8.88160T 9.TRGP 10.TCP
2016-12-31	427	US$67.3億	22	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2016-12-31 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.MPLX 5.BPLUSD 6.PAA 7.ENB 8.ENB 9.WEP 10.TRGP
2016-09-30	328	US$61.5億	20	1DCPUSD 2ET396949L 主要持股2016-09-30 1.DCPUSD 2.ET 3.96949L 4.BPLUSD 5.MPLX 6.PAA 7.ENB 8.WEP 9.ENB 10.TCP
2016-06-30	328	US$58.0億	31	1DCPUSD 2ET 3BPLUSD 主要持股2016-06-30 1.DCPUSD 2.ET 3.BPLUSD 4.MPLX 5.96949L 6.WEP 7.ENB 8.PAA 9.TCP 10.ENB
2016-03-31	331	US$52.9億	39	1DCPUSD 2BPLUSD 3MPLX 主要持股2016-03-31 1.DCPUSD 2.BPLUSD 3.MPLX 4.EPD 5.ET 6.TCP 7.88160T 8.ENB 9.ENB 10.12646R
2015-12-31	356	US$66.0億	33	1BPLUSD 2MPLX 3DCPUSD 主要持股2015-12-31 1.BPLUSD 2.MPLX 3.DCPUSD 4.EPD 5.12646R 6.TCP 7.88160T 8.H01531 9.ET 10.ET
2015-09-30	387	US$70.3億	37	1EPD 2ET 3BPLUSD 主要持股2015-09-30 1.EPD 2.ET 3.BPLUSD 4.KMI 5.DCPUSD 6.TCP 7.88160T 8.PAA 9.PAA 10.GEL
2015-06-30	412	US$88.1億	21	1ET 2KMI 3EPD 主要持股2015-06-30 1.ET 2.KMI 3.EPD 4.BPLUSD 5.WEP 6.DCPUSD 7.PAA 8.WES 9.88160T 10.TCP
2015-03-31	382	US$91.5億	25	1ET 2KMI 3EPD 主要持股2015-03-31 1.ET 2.KMI 3.EPD 4.BPLUSD 5.WEP 6.DCPUSD 7.96949L 8.PAA 9.TCP 10.WES
2014-12-31	384	US$96.1億	29	1ET 2KMI 3EPD 主要持股2014-12-31 1.ET 2.KMI 3.EPD 4.BPLUSD 5.WEP 6.DCPUSD 7.PAA 8.TCP 9.96950F 10.WES
2014-09-30	369	US$103.3億	17	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2014-09-30 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.DCPUSD 5.PAA 6.WEP 7.TCP 8.96950F 9.GPOR1EUR 10.KMI
2014-06-30	365	US$107.8億	24	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2014-06-30 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.DCPUSD 5.PAA 6.96950F 7.226344 8.00434L 9.WEP 10.GPOR1EUR
2014-03-31	836	US$96.9億	21	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2014-03-31 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.GPOR1EUR 5.PAA 6.DCPUSD 7.96950F 8.226344 9.00434L 10.OSK
2013-12-31	356	US$97.2億	47	1ET 2EPD 3BPLUSD 主要持股2013-12-31 1.ET 2.EPD 3.BPLUSD 4.PAA 5.96950F 6.GPOR1EUR 7.DCPUSD 8.226344 9.OSK 10.00434L
2013-09-30	349	US$92.9億	17	1ET 2EPD396950F 主要持股2013-09-30 1.ET 2.EPD 3.96950F 4.PAA 5.BPLUSD 6.GPOR1EUR 7.23311p 8.570759 9.49456b 10.OSK
2013-06-30	346	US$88.4億	0	1ET 2PAA 3EPD 主要持股2013-06-30 1.ET 2.PAA 3.EPD 4.96950F 5.23311p 6.49456b 7.GPOR1EUR 8.570759 9.GEL 10.BPLUSD

本季持股變動

Advisory Research INC 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	MTDR	Matador Resources Co	+1.8%	+993.89%	加碼
2	MYE	Myers Industries INC	+0.9%	+17.10%	加碼
3	KDP	Keurig Dr Pepper INC	+0.7%	+42.49%	加碼
4	LEGH	Legacy Housing CORP	+0.5%	+26.59%	加碼
5	ACVA	Acv Auctions Inc-a	+0.5%	+177.16%	加碼
6	OPLN	Openlane INC	+0.4%	+13.08%	加碼
7	AEP	American Electric Power	+0.3%	+3.50%	加碼
8	KB	Kb Financial Group Inc-adr	+0.3%	+7.04%	加碼
9	LAMR	Lamar Advertising Co-a	+0.2%	+25.18%	加碼
10	CME	Cme Group INC	+0.2%	+3.57%	加碼
11	DAC	Danaos Corporation	+0.2%	+19.57%	加碼
12	MPTI	M-tron Industries INC	+0.2%	+41.98%	加碼
13	SR	Spire INC	+0.1%	+200.97%	加碼
14	HQY	Healthequity INC	+0.1%	+74.71%	加碼
15	VVV	Valvoline INC	+0.1%	+31.49%	加碼
16	SGHC	Super Group (SGHC) Limited	+0.1%	+274.82%	加碼
17	HUBB	Hubbell INC	+0.1%	+1.36%	加碼
18	TRS	Trimas CORP	+0.1%	+2.16%	加碼
19	SGOV	Ishares 0-3 Month Treasury B	-0.2%	-16.73%	減碼
20	MTG	Mgic Investment CORP	-0.3%	+3.90%	加碼
21	JBTM	Jbt Marel CORP	-0.3%	+7.94%	加碼
22	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.3%	+2.86%	加碼
23	MSFT	Microsoft CORP	-0.6%	+2.38%	加碼
24	GSK	Gsk Plc-spon Adr	-0.6%	-36.92%	減碼
25	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	-0.7%	-23.32%	減碼
26	HLLY	Holley INC	-0.9%	-83.09%	減碼
27	PFGC	Performance Food Group Co	-1%	-60.41%	減碼
28	AVGO	Broadcom INC	-1.2%	-22.73%	減碼
29	PM	Philip Morris International	-1.2%	-33.04%	減碼
30	DJCO	Daily Journal CORP	-1.5%	-36.13%	減碼
31	TPR	Tapestry INC	-1.6%	-46.34%	減碼
32	PHIN	Phinia INC	-1.8%	-86.20%	減碼
33	NPK	National Presto Inds INC	—	NEW	新建倉
34	APA	Apa CORP	—	NEW	新建倉
35	INTU	Intuit INC	—	NEW	新建倉
36	CMCSA	Comcast Corp-class A	—	NEW	新建倉
37	MPC	Marathon Petroleum CORP	—	NEW	新建倉
38	UL	Unilever Plc-sponsored Adr	—	EXIT	清倉
39	LTM	Latam Airlines Group Sa-adr	—	NEW	新建倉
40	HMC	Honda Motor Co Ltd-spons Adr	—	EXIT	清倉
41	1RG	Rev Group INC	—	EXIT	清倉
42	ACWI	Ishares Msci Acwi ETF	—	EXIT	清倉
43	DRVN	Driven Brands Holdings INC	—	EXIT	清倉
44	TEX	Terex CORP	—	NEW	新建倉
45	AAP	Advance Auto Parts INC	—	NEW	新建倉
46	NCNO	Ncino INC	—	EXIT	清倉
47	TNC	Tennant Co	—	NEW	新建倉
48	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	—	EXIT	清倉
49	✓	Onespaworld Holdings LTD	—	EXIT	清倉
50	GTES	Gates Industrial Corporation plc	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-17	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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