RJ
Raymond James Financial INC SEC 13F 揭露分析
Raymond James Financial INCCIK: 0000720005
分散型投資策略趨勢追蹤型長期持有型
申報總市值
US$3244.2億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 13521
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC在最新一期 13F 報告中揭露了 13521 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$3244.2億，季度換手率為 14.4%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 3.15
- 持倉穩定性
- 14.38
- 動能／逆勢
- 73.08
- 產業集中度
- 41.72
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 37
Raymond James Financial INC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.008——換算下來相當於約 127 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 13521 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 6.30），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 55%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
近期動向
減碼 MSFT
+2.8% -US$17.9億
減碼 SPY
-11.8% -US$5.7億
減碼 AVGO
+1.1% -US$5.5億
減碼 AAPL
+0.3% -US$5.2億
加碼 MPC
-0.7% US$4.6億
加碼 CVX
+5.8% US$4.6億
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
本季度主力大戶持續向頭部科技與半導體龍頭佈局，同步減碼寬基ETF與醫材板塊，明確鎖定AI算力基礎設施的資金行情。組合重心徹底卡位資訊科技部門，以5,172檔廣義名單完成高換手率的籌碼交換。
基本面與宏觀佈局
宏觀棋譜押注資訊科技佔優的股票集中度趨勢，資金正加速向大型成長股匯聚；對立面則為價值股與利率敏感型資產在長端利率黏著期被邊緣化的邏輯。本基金憑藉低集中度對沖非系統性風險，同步以動量傾斜策略追逐頭部資產的流動性溢價。
潛在盲點
5,172檔過度分散導致籌碼結構沉痾，最低集中度意味著當領漲股遭遇換手震盪時，組合缺乏核心重錘承接買盤。MSFT與AVGO雖主動加碼，卻被強勢股價直接拖垮權重，形成積極卡位卻難轉化為實質收益貢獻的資金錯配。
由 AI 根據公開 SEC 申報資料生成，僅反映過去持倉，不應視為投資建議。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 13521 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 5.64% | — | +4.41% | |
| 2 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 2.71% | +0.08% | +4.66% | |
| 3 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 2.36% | -0.18% | +0.30% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.02% | -0.58% | +2.82% | |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.88% | -0.13% | +1.39% | |
| 6 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.55% | -0.19% | +1.05% | |
| 7 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 1.36% | -0.14% | +1.33% | |
| 8 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.31% | -0.14% | +0.24% | |
| 9 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 1.25% | +0.05% | +3.50% | |
| 10 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 1.17% | -0.13% | -1.18% | |
| 11 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.94% | -0.19% | -11.81% | |
| 12 | WMT | Walmart INC | 股票-非循環性消費 | 0.92% | +0.06% | -2.34% | |
| 13 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.92% | — | +4.17% | |
| 14 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.77% | +0.10% | -1.16% | |
| 15 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.76% | — | +1.71% | |
| 16 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.73% | — | +4.27% | |
| 17 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.68% | -0.07% | +5.35% | |
| 18 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.67% | -0.06% | +0.52% | |
| 19 | VO | Vanguard Mid-cap ETF | ETF-其他 | 0.67% | — | +5.20% | |
| 20 | ABBV | Abbvie INC | 股票-醫療保健 | 0.64% | — | +2.20% | |
| 21 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.63% | — | -1.21% | |
| 22 | ETN | Eaton Corporation plc | 股票-工業 | 0.61% | +0.08% | +3.41% | |
| 23 | HD | Home Depot INC | 股票-循環性消費 | 0.59% | — | +1.83% | |
| 24 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 0.54% | — | +0.31% | |
| 25 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.53% | — | -0.27% | |
| 26 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.51% | -0.09% | +0.06% | |
| 27 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.48% | — | +7.40% | |
| 28 | ADI | Analog Devices INC | 股票-科技 | 0.48% | +0.07% | +0.45% | |
| 29 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.47% | +0.14% | +5.77% | |
| 30 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.46% | — | +9.27% | |
| 31 | VZ | Verizon Communications INC | 股票-通訊服務 | 0.45% | +0.09% | +3.04% | |
| 32 | MSI | Motorola Solutions INC | 股票-科技 | 0.45% | +0.05% | +0.01% | |
| 33 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.45% | -0.06% | -2.33% | |
| 34 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.44% | +0.10% | -6.08% | |
| 35 | MPC | Marathon Petroleum CORP | 股票-能源 | 0.43% | +0.14% | -0.71% | |
| 36 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非循環性消費 | 0.43% | +0.06% | +2.23% | |
| 37 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 0.43% | — | +1.81% | |
| 38 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 0.41% | — | -1.28% | |
| 39 | USMV | Ishares Msci USA Min Vol Fac | ETF-其他 | 0.41% | — | +3.47% | |
| 40 | CME | Cme Group INC | 股票-金融 | 0.40% | — | +1.30% | |
| 41 | VIG | Vanguard Dividend Apprec ETF | ETF-其他 | 0.38% | — | +2.31% | |
| 42 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 0.38% | — | -0.73% | |
| 43 | NEE | Nextera Energy INC | 股票-公用事業 | 0.37% | +0.05% | +1.70% | |
| 44 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.36% | — | +2.48% | |
| 45 | VYM | Vanguard High Dvd Yield ETF | ETF-其他 | 0.35% | — | -1.33% | |
| 46 | CGDV | Cap Group Dividend Value | ETF-其他 | 0.34% | — | +9.51% | |
| 47 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 0.33% | — | +6.14% | |
| 48 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.32% | — | -2.42% | |
| 49 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 0.32% | — | -2.51% | |
| 50 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 0.31% | — | +9.86% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
+2.4%
近4個季度績效
+18.4%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的78%）計算
- 標準差
- +11.4%
- 貝塔係數
- +0.81
- 阿爾法
- +1.5%
- 最大回撤
- -4.7%
- 年化績效
- +16.6%
- 對標普勝率
- +47.1%
- 索提諾比率
- +2.84
- 斯圖澤指數
- +0.42
- 崔諾比率
- +0.2
- 斯特林比率
- +1.13
- 卡瑪比率
- +3.53
- 資訊比率
- -0.52
- 追蹤誤差
- +3.8%
- 下方標準差
- +5.7%
- 正報酬月份佔比
- +64.7%
- 負報酬月份佔比
- +35.3%
- 最佳12個月
- +28.7%
- 最差12個月
- +17.1%
- 效率比率
- +0.54
- 夏普比率
- +1.41
- 產業分散度
- +6.6%
- 偏態
- +0.08
- 峰態
- +0.45
- 上檔潛力
- +4.23
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
本季持股變動
Raymond James Financial INC 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 清倉: Astrazeneca Plc-spons Adr (AZNN); 新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 加碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 +2.82%; 減碼: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股數 -11.81%; 加碼: Broadcom INC (AVGO) — 股數 +1.05%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MPC | Marathon Petroleum CORP | +0.1% | -0.71% | 減碼 |
| 2 | CVX | Chevron CORP | +0.1% | +5.77% | 加碼 |
| 3 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | -1.16% | 減碼 |
| 4 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.1% | -6.08% | 減碼 |
| 5 | VZ | Verizon Communications INC | +0.1% | +3.04% | 加碼 |
| 6 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | +0.1% | +4.66% | 加碼 |
| 7 | ETN | Eaton Corporation plc | +0.1% | +3.41% | 加碼 |
| 8 | ZTS | Zoetis INC | +0.1% | +244.01% | 加碼 |
| 9 | IEUR | Ishares Core Msci Europe ETF | +0.1% | +374.96% | 加碼 |
| 10 | GEV | GE Vernova INC | +0.1% | +7.58% | 加碼 |
| 11 | ADI | Analog Devices INC | +0.1% | +0.45% | 加碼 |
| 12 | WMT | Walmart INC | +0.1% | -2.34% | 減碼 |
| 13 | COST | Costco Wholesale CORP | +0.1% | +2.23% | 加碼 |
| 14 | LIN | Linde plc | +0.1% | +37.20% | 加碼 |
| 15 | T | At&t INC | +0.1% | +10.58% | 加碼 |
| 16 | APD | Air Products & Chemicals INC | +0.1% | +6.81% | 加碼 |
| 17 | TXN | Texas Instruments INC | +0.1% | +38.06% | 加碼 |
| 18 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | +0.1% | +3.50% | 加碼 |
| 19 | NEE | Nextera Energy INC | +0.1% | +1.70% | 加碼 |
| 20 | MSI | Motorola Solutions INC | +0.1% | +0.01% | 加碼 |
| 21 | AMAT | Applied Materials INC | +0.1% | +10.05% | 加碼 |
| 22 | CAT | Caterpillar INC | 0% | +0.71% | 加碼 |
| 23 | BSX | Boston Scientific CORP | 0% | -14.26% | 減碼 |
| 24 | TSLA | Tesla INC | 0% | +5.82% | 加碼 |
| 25 | ABT | Abbott Laboratories | 0% | -2.63% | 減碼 |
| 26 | MA | Mastercard INC - A | 0% | -3.46% | 減碼 |
| 27 | AIG | American International Group | -0.1% | -49.82% | 減碼 |
| 28 | ARES | Ares Management CORP - A | -0.1% | -20.76% | 減碼 |
| 29 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | -0.1% | -2.33% | 減碼 |
| 30 | ORCL | Oracle CORP | -0.1% | +5.20% | 加碼 |
| 31 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.1% | +0.52% | 加碼 |
| 32 | ACN | Accenture plc | -0.1% | -15.82% | 減碼 |
| 33 | IBM | Intl Business Machines CORP | -0.1% | -2.89% | 減碼 |
| 34 | QCOM | Qualcomm INC | -0.1% | -4.27% | 減碼 |
| 35 | UNH | Unitedhealth Group INC | -0.1% | -3.56% | 減碼 |
| 36 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.1% | +5.35% | 加碼 |
| 37 | BAC | Bank Of America CORP | -0.1% | -16.30% | 減碼 |
| 38 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.1% | +0.06% | 加碼 |
| 39 | CRM | Salesforce INC | -0.1% | -3.61% | 減碼 |
| 40 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.1% | -1.18% | 減碼 |
| 41 | NVDA | Nvidia CORP | -0.1% | +1.39% | 加碼 |
| 42 | MDT | Medtronic plc | -0.1% | -34.40% | 減碼 |
| 43 | AMZN | Amazon.com INC | -0.1% | +1.33% | 加碼 |
| 44 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.1% | +0.24% | 加碼 |
| 45 | AAPL | Apple INC | -0.2% | +0.30% | 加碼 |
| 46 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | -0.2% | -11.81% | 減碼 |
| 47 | AVGO | Broadcom INC | -0.2% | +1.05% | 加碼 |
| 48 | MSFT | Microsoft CORP | -0.6% | +2.82% | 加碼 |
| 49 | AZNN | Astrazeneca Plc-spons Adr | — | EXIT | 清倉 |
| 50 | AZN | AstraZeneca PLC | — | NEW | 新建倉 |
申報歷史
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-04-23 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-13 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Raymond James Financial INC 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Raymond James Financial INC 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$3244.2億，分佈在 13521 個已申報部位之中。
Raymond James Financial INC 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Raymond James Financial INC 按市值排列的前幾大持股為：
1. Vanguard S&p 500 ETF (VOO) — US$183.1億 (5.6%)
2. Ishares Core U.s. Aggregate (AGG) — US$88.1億 (2.7%)
3. Apple INC (AAPL) — US$76.5億 (2.4%)
4. Microsoft CORP (MSFT) — US$65.6億 (2.0%)
5. Nvidia CORP (NVDA) — US$61.1億 (1.9%)
Raymond James Financial INC 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Raymond James Financial INC 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 29 個既有持股、減碼 19 個部位，並完全清倉 1 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Astrazeneca Plc-spons Adr (AZNN); 新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 加碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 +2.82%; 減碼: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股數 -11.81%; 加碼: Broadcom INC (AVGO) — 股數 +1.05%
Raymond James Financial INC 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Raymond James Financial INC 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 26.2%
• Financials: 14.0%
• Industrials: 12.0%
• Health Care: 11.2%
• Consumer Discretionary: 9.5%
• Communication Services: 7.5%
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