
CIK: 0001569205
申报总市值
US$128.3亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 34
Fundsmith LLP在最新一期 13F 报告中披露了 34 项持股,申报期为 2026-03-31,总持股市值约为 US$128.3亿,季度换手率为 30.4%。
Fundsmith LLP 目前披露的持仓,Herfindahl 集中度指数为 0.061——换算下来相当于约 17 个等权重仓位,明显低于其实际披露的 34 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位,而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致(变异系数为 1.04),显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
最新申报季度中,并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
加仓 CHD
-1.3% US$5560.9万
加仓 MAR
-15.3% -US$1.3亿
加仓 TXN
-0.0% US$5409.3万
加仓 PG
-1.1% -US$215.2万
减仓 IDXX
-21.9% -US$4.5亿
加仓 FTNT
-5.5% -US$1431.3万
Fundsmith本季操作只有一個主旋律:『收傘』。清倉Nike、Intuit兩檔試水溫部位,同時對IDXX、Waters、Stryker、Visa、ADP、Google等核心持股全面微幅減碼,且沒有任何一檔新進場。這不是換股布局,這是大戶在景氣高檔區悄悄『出貨回收資金』,把風險部位降下來,留現金等下次恐慌。
這局棋押的是:資金行情即將退潮,高Beta又高本益比的醫療與科技股,將面臨殘酷的『Beta屠殺』。他們不賭個股盈餘還能超車,而是賭整體估值會收縮,所以先減碼、佔住防守位置。勝負手在於:若軟著陸成真,這些股票繼續創高,他們就輸了時間成本;一旦衰退或殺估值真的降臨,他們將有大量籌碼在低檔接刀。
然而,這套策略的最致命罩門是『假分散,真集中』。帳面持股34檔看似分散,但醫療保健一口氣佔了31.6%,科技股又佔21.2%,兩大板塊合計超過半壁江山。這些重倉股(SYK、WAT、IDXX、GOOGL)全是法人必備名單,籌碼極度擁擠。市場反轉時,這些『明星股』往往第一個被機構拋售,多殺多的下場就是自己砍自己,再好的基本麵也扛不住流動性踩踏。
由 AI 根据公开 SEC 申报资料生成,仅反映过去持仓,不应视为投资建议。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MAR | Marriott International -cl A | 股票-周期性消费 | 8.59% | +1.38% | -15.30% | |
| 2 | SYK | Stryker CORP | 股票-医疗保健 | 7.84% | +0.27% | -16.98% | |
| 3 | WAT | Waters CORP | 股票-医疗保健 | 7.46% | -0.44% | -9.72% | |
| 4 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 7.31% | +0.07% | -12.18% | |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 6.63% | +0.23% | -15.50% | |
| 6 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 6.59% | +0.85% | -16.51% | |
| 7 | IDXX | Idexx Laboratories INC | 股票-医疗保健 | 6.42% | -1.00% | -21.87% | |
| 8 | ADP | Automatic Data Processing | 股票-科技 | 6.11% | -0.17% | -7.73% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 6.00% | +0.12% | -0.01% | |
| 10 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 5.89% | +0.63% | -3.09% | |
| 11 | MTD | Mettler-toledo International | 股票-医疗保健 | 5.59% | +0.86% | -2.07% | |
| 12 | CHD | Church & Dwight Co INC | 股票-非周期性消费 | 4.83% | +1.53% | -1.29% | |
| 13 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 4.73% | +1.17% | -1.13% | |
| 14 | TXN | Texas Instruments INC | 股票-科技 | 3.97% | +1.31% | -0.02% | |
| 15 | FTNT | Fortinet INC | 股票-科技 | 3.92% | +0.90% | -5.51% | |
| 16 | ZTS | Zoetis INC | 股票-医疗保健 | 3.57% | +0.70% | -0.60% | |
| 17 | OTIS | Otis Worldwide CORP | 股票-工业 | 1.64% | +0.05% | -12.23% | |
| 18 | MSCI | Msci INC | 股票-金融 | 0.27% | -0.29% | -61.12% | |
| 19 | ROL | Rollins INC | 股票-周期性消费 | 0.26% | -0.26% | -58.07% | |
| 20 | MEDP | Medpace Holdings INC | 股票-医疗保健 | 0.23% | -0.04% | -24.10% | |
| 21 | VRSN | Verisign INC | 股票-科技 | 0.22% | -0.16% | -58.07% | |
| 22 | PAYC | Paycom Software INC | 股票-科技 | 0.21% | -0.28% | -58.07% | |
| 23 | CLX | Clorox Company | 股票-非周期性消费 | 0.21% | -0.15% | -58.07% | |
| 24 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | 股票-工业 | 0.18% | -0.21% | -77.79% | |
| 25 | NTNX | Nutanix INC - A | 股票-科技 | 0.17% | -0.25% | -58.07% | |
| 26 | BMI | Badger Meter INC | 股票-科技 | 0.17% | +0.17% | NEW | |
| 27 | CPRX | Catalyst Pharmaceuticals INC | 股票-医疗保健 | 0.16% | -0.30% | -74.88% | |
| 28 | QLYS | Qualys INC | 股票-科技 | 0.15% | -0.35% | -65.10% | |
| 29 | DOCS | Doximity Inc-class A | 股票-医疗保健 | 0.13% | -0.30% | -58.07% | |
| 30 | MANH | Manhattan Associates INC | 股票-科技 | 0.13% | -0.16% | -58.07% | |
| 31 | NSSC | Napco Security Technologies | 股票-其他 | 0.12% | -0.31% | -78.45% | |
| 32 | ADMA | Adma Biologics INC | 股票-医疗保健 | 0.12% | -0.10% | -21.53% | |
| 33 | SABR | Sabre CORP | 股票-科技 | 0.10% | -0.07% | -58.07% | |
| 34 | HD | Home Depot INC | 股票-周期性消费 | 0.07% | -0.09% | -64.33% |
Q3 2026表现
+6.6%
近4个季度表现
+8.1%
基于可获取价格的持仓(占申报价值的76%)计算
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 34 | US$128.3亿 | 30 | |
| 2025-12-31 | 37 | US$171.2亿 | 20 | |
| 2025-09-30 | 35 | US$198.0亿 | 28 | |
| 2025-06-30 | 39 | US$230.2亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 38 | US$219.7亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 38 | US$234.6亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 40 | US$252.8亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 40 | US$245.4亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 40 | US$255.5亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 40 | US$238.9亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 39 | US$220.1亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 39 | US$238.3亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 40 | US$231.7亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 38 | US$219.0亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 46 | US$210.7亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 43 | US$226.6亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 44 | US$291.2亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 44 | US$409.8亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 43 | US$361.7亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 43 | US$360.9亿 | 93 | |
| 2021-03-31 | 42 | US$314.4亿 | 6 | |
| 2020-12-31 | 39 | US$301.7亿 | 17 | |
| 2020-09-30 | 36 | US$256.0亿 | 11 | |
| 2020-06-30 | 34 | US$229.2亿 | 30 | |
| 2020-03-31 | 34 | US$177.7亿 | 22 | |
| 2019-12-31 | 31 | US$211.7亿 | 9 | |
| 2019-09-30 | 31 | US$195.6亿 | 12 | |
| 2019-06-30 | 31 | US$191.9亿 | 12 | |
| 2019-03-31 | 31 | US$176.0亿 | 15 | |
| 2018-12-31 | 32 | US$156.2亿 | 9 | |
| 2018-09-30 | 17 | US$149.1亿 | 29 | |
| 2018-06-30 | 17 | US$134.4亿 | 28 | |
| 2018-03-31 | 17 | US$121.3亿 | 34 | |
| 2017-12-31 | 18 | US$116.7亿 | 28 | |
| 2017-09-30 | 18 | US$103.3亿 | 28 | |
| 2017-06-30 | 19 | US$95.4亿 | 16 | |
| 2017-03-31 | 18 | US$86.1亿 | 13 | |
| 2016-12-31 | 18 | US$75.9亿 | 42 | |
| 2016-09-30 | 19 | US$73.2亿 | 100 | |
| 2016-06-30 | 16 | US$60.9亿 | 0 | |
| 2016-03-31 | 17 | US$46.5亿 | 23 | |
| 2015-12-31 | 18 | US$39.8亿 | 23 | |
| 2015-09-30 | 20 | US$32.8亿 | 27 | |
| 2015-06-30 | 19 | US$31.8亿 | 36 | |
| 2015-03-31 | 20 | US$30.9亿 | 67 | |
| 2014-12-31 | 16 | US$28.0亿 | 19 | |
| 2014-09-30 | 16 | US$23.4亿 | 34 | |
| 2014-06-30 | 16 | US$21.7亿 | 22 | |
| 2014-03-31 | 15 | US$19.1亿 | 23 | |
| 2013-12-31 | 15 | US$16.1亿 | 13 | |
| 2013-09-30 | 16 | US$15.0亿 | 54 | |
| 2013-06-30 | 17 | US$14.2亿 | 42 |
Fundsmith LLP 在 2026-03-31 最显著的持仓异动: 清仓: Intuit INC (INTU); 清仓: Nike INC -cl B (NKE); 清仓: Oddity Tech Ltd. (ODD); 清仓: Graco INC (GGG); 新建仓: Badger Meter INC (BMI).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CHD | Church & Dwight Co INC | +1.5% | -1.29% | 减仓 |
| 2 | MAR | Marriott International -cl A | +1.4% | -15.30% | 减仓 |
| 3 | TXN | Texas Instruments INC | +1.3% | -0.02% | 减仓 |
| 4 | PG | Procter & Gamble Co/the | +1.2% | -1.13% | 减仓 |
| 5 | FTNT | Fortinet INC | +0.9% | -5.51% | 减仓 |
| 6 | MTD | Mettler-toledo International | +0.9% | -2.07% | 减仓 |
| 7 | PM | Philip Morris International | +0.9% | -16.51% | 减仓 |
| 8 | ZTS | Zoetis INC | +0.7% | -0.60% | 减仓 |
| 9 | META | Meta Platforms Inc-class A | +0.6% | -3.09% | 减仓 |
| 10 | SYK | Stryker CORP | +0.3% | -16.98% | 减仓 |
| 11 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.2% | -15.50% | 减仓 |
| 12 | MSFT | Microsoft CORP | +0.1% | -0.01% | 减仓 |
| 13 | V | Visa Inc-class A Shares | +0.1% | -12.18% | 减仓 |
| 14 | OTIS | Otis Worldwide CORP | +0.1% | -12.23% | 减仓 |
| 15 | MEDP | Medpace Holdings INC | 0% | -24.10% | 减仓 |
| 16 | SABR | Sabre CORP | -0.1% | -58.07% | 减仓 |
| 17 | HD | Home Depot INC | -0.1% | -64.33% | 减仓 |
| 18 | ADMA | Adma Biologics INC | -0.1% | -21.53% | 减仓 |
| 19 | CLX | Clorox Company | -0.2% | -58.07% | 减仓 |
| 20 | VRSN | Verisign INC | -0.2% | -58.07% | 减仓 |
| 21 | MANH | Manhattan Associates INC | -0.2% | -58.07% | 减仓 |
| 22 | ADP | Automatic Data Processing | -0.2% | -7.73% | 减仓 |
| 23 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | -0.2% | -77.79% | 减仓 |
| 24 | NTNX | Nutanix INC - A | -0.3% | -58.07% | 减仓 |
| 25 | ROL | Rollins INC | -0.3% | -58.07% | 减仓 |
| 26 | PAYC | Paycom Software INC | -0.3% | -58.07% | 减仓 |
| 27 | MSCI | Msci INC | -0.3% | -61.12% | 减仓 |
| 28 | CPRX | Catalyst Pharmaceuticals INC | -0.3% | -74.88% | 减仓 |
| 29 | DOCS | Doximity Inc-class A | -0.3% | -58.07% | 减仓 |
| 30 | NSSC | Napco Security Technologies | -0.3% | -78.45% | 减仓 |
| 31 | QLYS | Qualys INC | -0.4% | -65.10% | 减仓 |
| 32 | WAT | Waters CORP | -0.4% | -9.72% | 减仓 |
| 33 | IDXX | Idexx Laboratories INC | -1% | -21.87% | 减仓 |
| 34 | INTU | Intuit INC | — | EXIT | 清仓 |
| 35 | NKE | Nike INC -cl B | — | EXIT | 清仓 |
| 36 | ODD | Oddity Tech Ltd. | — | EXIT | 清仓 |
| 37 | GGG | Graco INC | — | EXIT | 清仓 |
| 38 | BMI | Badger Meter INC | — | NEW | 新建仓 |
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-22 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-04-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-26 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-04-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-10-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-06-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-04-29 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-01-21 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-07-19 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-07-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
资产规模相近的机构
CIK 0001140804
申报总市值
US$128.2亿
721 stks
2013-12-31
数据过旧,未更新
资产规模与本机构相差仅 0.0%
CIK 0001071640
申报总市值
US$128.0亿
1,517 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 0.2%
CIK 0001697748
申报总市值
US$128.6亿
182 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 0.2%
持仓风格相似的机构
CIK 0001868537
申报总市值
US$44.1亿
24 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档,同样重仓 Marriott International -cl A
CIK 0001054425
申报总市值
US$7.3亿
75 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 3/5 档,同样重仓 Alphabet Inc-cl A
CIK 0000067698
申报总市值
US$4.6亿
114 stks
2025-06-30
数据过旧,未更新
前五大持仓重叠 2/5 档,同样重仓 Visa Inc-class A Shares