Artisan Partners Limited Partnership 13Fポートフォリオスナップショットと保有状況（Q2 2026）

セクター別にみると、半導体・テック（LRCX、NOK）、エネルギー（SU）、ヘルスケア（ASND・INSM）を圧縮し、CRO（ICLR）と産業（GE）を拡大する動きです。これは高ベータで金利・商品市況に敏感なセクターから、サービスや産業資本財のキャッシュフロー型へ資金がシフトするローテーションと整合する可能性があります。ただし、上位8銘柄という限られた観測で、しかも新規1銘柄のセクターが不明なため、確認されたセクター転換ではなく、限られたデータからの推測にとどまります。モメンタム傾斜（+0.21ポイント）が依然として正である点も、銘柄選択がトレンド追従型の枠組みの中で行われている可能性を示唆します。なお、最大セクターは依然として金融（28.1%）であり、上位変動に金融銘柄は含まれていないため、コアのセクター再編ではなく、周辺部でのローテーションとみるのが適切です。