Winton Capital Management Ltd 13F 揭露與投資組合數據

CIK: 0001456098

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$144.9億

申報季度: 2014-03-31 · 持股檔數: 646

Winton Capital Management Ltd在最新一期 13F 報告中揭露了 646 項持股，申報期為 2014-03-31，總持股市值約為 US$144.9億，季度換手率為 41.8%。

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機構性格雪花圖

集中度: 1.47
持倉穩定性: 41.76
動能／逆勢: 100
產業集中度: 54.15
多樣化: 100
倉位均衡度: 88.24

Winton Capital Management Ltd 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.004——換算下來相當於約 271 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 646 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小相當一致（變異係數為 1.18），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 26%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 HUM
+2096.0%　US$6420.0萬
減碼 CAG
-33.8%　-US$2415.0萬
加碼 94973V107
+86.5%　US$5595.1萬
加碼 STZ
+58.7%　US$4960.7萬
加碼 CAH
+117.8%　US$4317.0萬
加碼 COP
+193.1%　US$4025.4萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

Winton本季表面撒網分散到646檔持股，實則用量化模型在HUM、UNH、CAH等醫療保險股上偷倒籌碼，動作精準但意圖赤裸——就是在賭歐記健保政策底已到，趁市場還在猶豫時卡位補漲。同時拉高KR、STZ這類防禦消費，分明是替組合墊安全墊，等著波動轉向時讓散戶來抬轎。

基本面與宏觀佈局

他們賭的是Fed溫和縮減QE但低利率環境未變，資金必須從成長股轉向有政策護身的醫療板塊；醫療保險業受歐記健保補貼保障，獲利穩定性高，成為量化選股的主心骨。能源COP加倉則是賭冬季庫存去化後的補漲行情。這局棋的勝負手在於醫療政策是否持續友善，以及能源反彈能否如期發酵。

潛在盲點

即使持股極度分散，加倉火力卻全擠在醫療與防禦板塊，形成「假分散、真集中」的籌碼陷阱；一旦政策逆風（如保費補貼官司）或Beta快速收緊，這些過度追捧的醫療股將是首批被量化程式多殺多的標的。加上高周轉特性，COP這類週期股在流動性急縮時會最先被砍單，暴露策略的脆弱本質。

由 AI 根據公開 SEC 申報資料彙整摘要，僅限歷史活動範圍，不構成投資指引。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 646 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	✓		股票-其他	1.11%	+0.09%	+28.30%
2	NOC	Northrop Grumman CORP	股票-工業	0.96%	+0.04%	+26.69%
3	TMK	Torchmark CORP	股票-其他	0.84%	+0.08%	+41.89%
4	MDT	Medtronic plc	股票-醫療保健	0.83%	+0.07%	+32.76%
5	✓		股票-其他	0.77%	+0.27%	+86.47%
6	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	0.76%	—	+17.28%
7	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.74%	—	-3.97%
8	STZ	Constellation Brands Inc-a	股票-非循環性消費	0.72%	+0.23%	+58.75%
9	KR	Kroger Co	股票-非循環性消費	0.71%	+0.17%	+53.98%
10	TSN	Tyson Foods Inc-cl A	股票-非循環性消費	0.69%	+0.10%	+14.56%
11	RTN1USD	Raytheon Company	股票-其他	0.66%	—	+12.08%
12	HSY	Hershey Co/the	股票-非循環性消費	0.65%	—	-7.53%
13	BFH	Bread Financial Holdings INC	股票-金融	0.64%	+0.14%	+62.21%
14	HRSEUR	L3harris Technologies INC	股票-其他	0.64%	+0.14%	+58.93%
15	MCK	Mckesson CORP	股票-醫療保健	0.64%	+0.06%	+30.41%
16	COR	Cencora INC	股票-醫療保健	0.62%	—	+21.25%
17	XRX	Xerox Holdings Corporation	股票-工業	0.61%	+0.09%	+65.33%
18	BDX	Becton Dickinson And Co	股票-醫療保健	0.58%	—	+27.02%
19	PFE	Pfizer INC	股票-醫療保健	0.58%	+0.04%	+35.17%
20	HRL	Hormel Foods CORP	股票-非循環性消費	0.58%	—	+9.57%
21	SYK	Stryker CORP	股票-醫療保健	0.57%	+0.06%	+33.06%
22	GIS	General Mills INC	股票-非循環性消費	0.55%	—	-9.72%
23	LDOS	Leidos Holdings INC	股票-科技	0.55%	+0.15%	+138.18%
24	LMT	Lockheed Martin CORP	股票-工業	0.55%	—	+25.15%
25	AIZ	Assurant INC	股票-金融	0.54%	—	+40.38%
26	CB	Chubb Limited	股票-金融	0.54%	+0.12%	+76.71%
27	ALL	Allstate CORP	股票-金融	0.54%	—	+17.88%
28	✓		股票-其他	0.53%	+0.15%	+96.22%
29	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.53%	+0.12%	+53.10%
30	CAH	Cardinal Health INC	股票-醫療保健	0.53%	+0.23%	+117.82%
31	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.53%	+0.10%	+60.13%
32	AMP	Ameriprise Financial INC	股票-金融	0.52%	+0.14%	+84.02%
33	BA	Boeing Co/the	股票-工業	0.51%	+0.12%	+84.29%
34	✓		股票-其他	0.51%	—	+38.81%
35	ADM	Archer-daniels-midland Co	股票-非循環性消費	0.50%	+0.12%	+73.73%
36	GPC	Genuine Parts Co	股票-循環性消費	0.50%	—	+16.68%
37	UNM	Unum Group	股票-金融	0.50%	—	+39.35%
38	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-醫療保健	0.50%	—	+25.53%
39	SNI	Scripps Networks Inter-cl A	股票-其他	0.49%	—	+17.42%
40	CVS	Cvs Health CORP	股票-醫療保健	0.49%	—	+8.42%
41	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	0.49%	—	+6.96%
42	KMB	Kimberly-clark CORP	股票-非循環性消費	0.49%	—	-5.93%
43	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-醫療保健	0.48%	+0.22%	+122.02%
44	PEP	Pepsico INC	股票-非循環性消費	0.48%	—	+3.17%
45	VIAB	Viacom Inc-class B	股票-其他	0.48%	—	+43.42%
46	CB	Chubb Limited	股票-金融	0.47%	+0.11%	+87.35%
47	WU	Western Union Co	股票-金融	0.47%	+0.18%	+123.68%
48	AFL	Aflac INC	股票-金融	0.47%	+0.12%	+87.66%
49	TRV	Travelers Cos Inc/the	股票-金融	0.47%	—	+43.15%
50	EG	Everest Group, Ltd.	股票-金融	0.47%	+0.14%	+90.83%

1–50 of 200

投資組合績效

可定價持股資料尚不足以計算績效

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2014-03-31	646	US$144.9億	42	15024242NOC 3TMK 主要持股2014-03-31 1.502424 2.NOC 3.TMK 4.MDT 5.94973V 6.JNJ 7.BRK-B 8.STZ 9.KR 10.TSN
2013-12-31	659	US$111.4億	46	15024242BRK-B 3NOC 主要持股2013-12-31 1.502424 2.BRK-B 3.NOC 4.HSY 5.JNJ 6.GIS 7.TMK 8.MDT 9.COR 10.RTN1USD
2013-09-30	667	US$83.0億	35	1HSY25024243BRK-B 主要持股2013-09-30 1.HSY 2.502424 3.BRK-B 4.NOC 5.GIS 6.KMB 7.PNW 8.CNP 9.976657 10.JNJ
2013-06-30	690	US$82.6億	0	15024242NOC 3XOM 主要持股2013-06-30 1.502424 2.NOC 3.XOM 4.HSY 5.KMB 6.976657 7.DTE 8.MAT 9.SJM 10.PNW

本季持股變動

Winton Capital Management Ltd 在 2014-03-31 最顯著的持倉異動：加碼: Humana INC (HUM) — 股數 +2095.97%; 減碼: Conagra Brands INC (CAG) — 股數 -33.80%; 加碼: — 股數 +86.47%; 加碼: Constellation Brands Inc-a (STZ) — 股數 +58.75%; 加碼: Cardinal Health INC (CAH) — 股數 +117.82%.

Winton Capital Management Ltd 於截至 2014-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	HUM	Humana INC	+0.4%	+2095.97%	加碼
2	✓		+0.3%	+86.47%	加碼
3	STZ	Constellation Brands Inc-a	+0.2%	+58.75%	加碼
4	CAH	Cardinal Health INC	+0.2%	+117.82%	加碼
5	COP	Conocophillips	+0.2%	+193.06%	加碼
6	UNH	Unitedhealth Group INC	+0.2%	+122.02%	加碼
7	MRSH	Marsh & Mclennan Cos	+0.2%	+139.07%	加碼
8	SNDK	Sandisk Corporation	+0.2%	+775.77%	加碼
9	WU	Western Union Co	+0.2%	+123.68%	加碼
10	✓	Laboratory CORP Amer Hldgs	+0.2%	+361.64%	加碼
11	KR	Kroger Co	+0.2%	+53.98%	加碼
12	MDLZ	Mondelez International Inc-a	+0.2%	+174.56%	加碼
13	BBBYEUR	20230930-dk-butterfly-1 INC	+0.2%	+185.89%	加碼
14	EMR	Emerson Electric Co	+0.2%	+267.45%	加碼
15	FISV	Fiserv INC	+0.2%	+146.97%	加碼
16	JBL	Jabil INC	+0.2%	+173.97%	加碼
17	LDOS	Leidos Holdings INC	+0.2%	+138.18%	加碼
18	✓		+0.2%	+96.22%	加碼
19	FLIR	Flir Systems INC	+0.2%	+79.18%	加碼
20	ITW	Illinois Tool Works	+0.2%	+126.41%	加碼
21	BFH	Bread Financial Holdings INC	+0.1%	+62.21%	加碼
22	HRSEUR	L3harris Technologies INC	+0.1%	+58.93%	加碼
23	AMP	Ameriprise Financial INC	+0.1%	+84.02%	加碼
24	EG	Everest Group, Ltd.	+0.1%	+90.83%	加碼
25	GRMN	Garmin Ltd.	+0.1%	+75.63%	加碼
26	ABBV	Abbvie INC	+0.1%	+105.53%	加碼
27	CTAS	Cintas CORP	+0.1%	+134.47%	加碼
28	CB	Chubb Limited	+0.1%	+76.71%	加碼
29	MSFT	Microsoft CORP	+0.1%	+53.10%	加碼
30	ADM	Archer-daniels-midland Co	+0.1%	+73.73%	加碼
31	BA	Boeing Co/the	+0.1%	+84.29%	加碼
32	AFL	Aflac INC	+0.1%	+87.66%	加碼
33	ECL	Ecolab INC	+0.1%	+82.87%	加碼
34	CB	Chubb Limited	+0.1%	+87.35%	加碼
35	GHC	Graham Holdings Co-class B	+0.1%	+69.15%	加碼
36	TSN	Tyson Foods Inc-cl A	+0.1%	+14.56%	加碼
37	CSCO	Cisco Systems INC	+0.1%	+60.13%	加碼
38	WFC	Wells Fargo & Co	+0.1%	+55.73%	加碼
39	DFSEUR	Discover Financial Services	+0.1%	+59.51%	加碼
40	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+57.21%	加碼
41	✓		+0.1%	+28.30%	加碼
42	XRX	Xerox Holdings Corporation	+0.1%	+65.33%	加碼
43	TMK	Torchmark CORP	+0.1%	+41.89%	加碼
44	MDT	Medtronic plc	+0.1%	+32.76%	加碼
45	MCK	Mckesson CORP	+0.1%	+30.41%	加碼
46	SYK	Stryker CORP	+0.1%	+33.06%	加碼
47	NOC	Northrop Grumman CORP	0%	+26.69%	加碼
48	PFE	Pfizer INC	0%	+35.17%	加碼
49	✓	Integrys Energy Group INC	-0.2%	-91.11%	減碼
50	CAG	Conagra Brands INC	-0.3%	-33.80%	減碼

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2014-03-31	2014-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Winton Capital Management Ltd 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Winton Capital Management Ltd 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2014-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$144.9億，分佈在 646 個已申報部位之中。

Winton Capital Management Ltd 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Winton Capital Management Ltd 按市值排列的前幾大持股為： 1. — US$1.6億 (1.1%) 2. Northrop Grumman CORP (NOC) — US$1.4億 (1.0%) 3. Torchmark CORP (TMK) — US$1.2億 (0.8%) 4. Medtronic plc (MDT) — US$1.2億 (0.8%) 5. — US$1.1億 (0.8%)

Winton Capital Management Ltd 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Winton Capital Management Ltd 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 0 個部位、加碼 48 個既有持股、減碼 2 個部位，並完全清倉 0 個持股。其中幅度最大的異動：加碼: Humana INC (HUM) — 股數 +2095.97%; 減碼: Conagra Brands INC (CAG) — 股數 -33.80%; 加碼: — 股數 +86.47%; 加碼: Constellation Brands Inc-a (STZ) — 股數 +58.75%; 加碼: Cardinal Health INC (CAH) — 股數 +117.82%

Winton Capital Management Ltd 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Winton Capital Management Ltd 的主要板塊分佈如下： • Health Care: 29.6% • Consumer Staples: 16.8% • Information Technology: 16.5% • Financials: 15.9% • Industrials: 7.9% • Consumer Discretionary: 5.9%

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持倉穩定性0.0

產業集中度100.0

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Northrop Grumman CORP

查看詳情

機構性格雪花圖

集中度

1.47

持倉穩定性

41.76

動能／逆勢

100

產業集中度

54.15

多樣化

100

倉位均衡度

88.24

整體部位大小相當一致（變異係數為 1.18），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 26%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

機構賽局推演

核心意圖

基本面與宏觀佈局

潛在盲點

由 AI 根據公開 SEC 申報資料彙整摘要，僅限歷史活動範圍，不構成投資指引。

代號

標的名稱

資產子類別

佔比

佔比變動

持倉量變化

4Q Trend

✓

股票-其他

1.11%

+0.09%

+28.30%

NOC

Northrop Grumman CORP

股票-工業

0.96%

+0.04%

+26.69%

TMK

Torchmark CORP

股票-其他

0.84%

+0.08%

+41.89%

MDT

Medtronic plc

股票-醫療保健

0.83%

+0.07%

+32.76%

✓

股票-其他

0.77%

+0.27%

+86.47%

JNJ

Johnson & Johnson

股票-醫療保健

0.76%

—

+17.28%

BRK-B

Berkshire Hathaway Inc-cl B

股票-其他

0.74%

—

-3.97%

STZ

Constellation Brands Inc-a

股票-非循環性消費

0.72%

+0.23%

+58.75%

Kroger Co

股票-非循環性消費

0.71%

+0.17%

+53.98%

TSN

Tyson Foods Inc-cl A

股票-非循環性消費

0.69%

+0.10%

+14.56%

RTN1USD

Raytheon Company

股票-其他

0.66%

—

+12.08%

HSY

Hershey Co/the

股票-非循環性消費

0.65%

—

-7.53%

BFH

Bread Financial Holdings INC

股票-金融

0.64%

+0.14%

+62.21%

HRSEUR

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股票-其他

0.64%

+0.14%

+58.93%

MCK

Mckesson CORP

股票-醫療保健

0.64%

+0.06%

+30.41%

COR

Cencora INC

股票-醫療保健

0.62%

—

+21.25%

XRX

Xerox Holdings Corporation

股票-工業

0.61%

+0.09%

+65.33%

BDX

Becton Dickinson And Co

股票-醫療保健

0.58%

—

+27.02%

PFE

Pfizer INC

股票-醫療保健

0.58%

+0.04%

+35.17%

HRL

Hormel Foods CORP

股票-非循環性消費

0.58%

—

+9.57%

SYK

Stryker CORP

股票-醫療保健

0.57%

+0.06%

+33.06%

GIS

General Mills INC

股票-非循環性消費

0.55%

—

-9.72%

LDOS

Leidos Holdings INC

股票-科技

0.55%

+0.15%

+138.18%

LMT

Lockheed Martin CORP

股票-工業

0.55%

—

+25.15%

AIZ

Assurant INC

股票-金融

0.54%

—

+40.38%

Chubb Limited

股票-金融

0.54%

+0.12%

+76.71%

ALL

Allstate CORP

股票-金融

0.54%

—

+17.88%

✓

股票-其他

0.53%

+0.15%

+96.22%

MSFT

Microsoft CORP

股票-科技

0.53%

+0.12%

+53.10%

CAH

Cardinal Health INC

股票-醫療保健

0.53%

+0.23%

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CSCO

Cisco Systems INC

股票-科技

0.53%

+0.10%

+60.13%

AMP

Ameriprise Financial INC

股票-金融

0.52%

+0.14%

+84.02%

Boeing Co/the

股票-工業

0.51%

+0.12%

+84.29%

✓

股票-其他

0.51%

—

+38.81%

ADM

Archer-daniels-midland Co

股票-非循環性消費

0.50%

+0.12%

+73.73%

GPC

Genuine Parts Co

股票-循環性消費

0.50%

—

+16.68%

UNM

Unum Group

股票-金融

0.50%

—

+39.35%

TMO

Thermo Fisher Scientific INC

股票-醫療保健

0.50%

—

+25.53%

SNI

Scripps Networks Inter-cl A

股票-其他

0.49%

—

+17.42%

CVS

Cvs Health CORP

股票-醫療保健

0.49%

—

+8.42%

LLY

Eli Lilly & Co

股票-醫療保健

0.49%

—

+6.96%

KMB

Kimberly-clark CORP

股票-非循環性消費

0.49%

—

-5.93%

UNH

Unitedhealth Group INC

股票-醫療保健

0.48%

+0.22%

+122.02%

PEP

Pepsico INC

股票-非循環性消費

0.48%

—

+3.17%

VIAB

Viacom Inc-class B

股票-其他

0.48%

—

+43.42%

Chubb Limited

股票-金融

0.47%

+0.11%

+87.35%

Western Union Co

股票-金融

0.47%

+0.18%

+123.68%

AFL

Aflac INC

股票-金融

0.47%

+0.12%

+87.66%

TRV

Travelers Cos Inc/the

股票-金融

0.47%

—

+43.15%

Everest Group, Ltd.

股票-金融

0.47%

+0.14%

+90.83%

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2014-03-31	646	US$144.9億	42	15024242NOC 3TMK 主要持股2014-03-31 1.502424 2.NOC 3.TMK 4.MDT 5.94973V 6.JNJ 7.BRK-B 8.STZ 9.KR 10.TSN
2013-12-31	659	US$111.4億	46	15024242BRK-B 3NOC 主要持股2013-12-31 1.502424 2.BRK-B 3.NOC 4.HSY 5.JNJ 6.GIS 7.TMK 8.MDT 9.COR 10.RTN1USD
2013-09-30	667	US$83.0億	35	1HSY25024243BRK-B 主要持股2013-09-30 1.HSY 2.502424 3.BRK-B 4.NOC 5.GIS 6.KMB 7.PNW 8.CNP 9.976657 10.JNJ
2013-06-30	690	US$82.6億	0	15024242NOC 3XOM 主要持股2013-06-30 1.502424 2.NOC 3.XOM 4.HSY 5.KMB 6.976657 7.DTE 8.MAT 9.SJM 10.PNW