Advisor Group, Inc. 持倉報告（13F 申報）

CIK: 0001681115

分散型投資策略趨勢追蹤型長期持有型

申報總市值

US$144.6億

申報季度: 2019-12-31 · 持股檔數: 16477

Advisor Group, Inc.在最新一期 13F 報告中揭露了 16477 項持股，申報期為 2019-12-31，總持股市值約為 US$144.6億，季度換手率為 17.7%。

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機構性格雪花圖

集中度: 2.88
持倉穩定性: 17.67
動能／逆勢: 68.85
產業集中度: 46.48
多樣化: 100
倉位均衡度: 37.87

Advisor Group, Inc. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.007——換算下來相當於約 139 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 16477 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 6.21），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 17%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 QUAL
+436.3%　US$1.3億
加碼 SPYV
+69.0%　US$8686.0萬
減碼 USMV
-15.9%　-US$4748.0萬
減碼 IJS
-84.4%　-US$4664.7萬
加碼 SIZE
+112755.1%　US$4207.9萬
加碼 AAPL
-5.3%　US$5355.8萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

Advisor Group本季一手加碼品質（QUAL）與價值（SPYV）ETF，一手砍掉低波動（USMV）與小型價值（IJS），連AAPL都偷偷減碼換現。表面是再平衡，骨子裡是在卡位2020年資金棄成長轉價值的輪動行情，一邊用公債（GOVT）墊底、一邊讓市場接手掉下來的成長股。

基本面與宏觀佈局

這批買賣賭的是聯準會降息空窗期結束後，景氣循環重新發動，資金從去年獨走的科技成長股，流向長期落後價值股。勝負手就在價值因子能不能在2020年上演補漲秀，複製2016年傳產接棒的戲碼，否則這波操作只是在高位追買貴鬆鬆的價值ETF。

潛在盲點

最大罩門是籌碼早已擁擠——QUAL、SPYV都是過去幾年散戶跟機構一起堆上去的熱門標的，一旦市場風向突然逆轉或多殺多啟動，這些重倉ETF反過來會是最先被砍出場的對象；加上持股超過5,500檔、極度分散，若遭遇系統性拋售，流動性收緊時根本逃不掉，反而成為Beta屠殺的重災戶。

本概覽由機器根據公開監管資料自動生成，僅描述過去的申報內容，不構成財務建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 16477 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	4.37%	-0.05%	-2.65%
2	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	2.65%	+0.08%	+1.45%
3	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	ETF-其他	2.03%	-0.49%	-15.88%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	1.90%	+0.26%	-5.31%
5	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	ETF-其他	1.74%	-0.05%	-3.27%
6	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	ETF-其他	1.59%	—	-9.71%
7	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	ETF-其他	1.48%	+0.08%	+5.28%
8	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	ETF-大型股與成長	1.31%	+0.55%	+68.96%
9	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	1.20%	-0.01%	-5.79%
10	IVW	Ishares S&p 500 Growth ETF	ETF-大型股與成長	1.20%	—	-8.41%
11	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股與成長	1.16%	—	-2.02%
12	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	ETF-政府公債	1.15%	+0.24%	+35.93%
13	VTV	Vanguard Value ETF	ETF-其他	1.14%	+0.03%	+1.70%
14	BNDX	Vanguard Total Intl Bond ETF	ETF-其他	1.11%	-0.14%	-1.50%
15	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	ETF-其他	1.10%	+0.90%	+436.29%
16	AGG	Ishares Core U.s. Aggregate	ETF-其他	1.09%	—	+1.45%
17	BSV	Vanguard Short-term Bond ETF	ETF-其他	0.98%	—	+1.80%
18	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股與成長	0.93%	+0.01%	-0.66%
19	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	ETF-新興市場	0.87%	+0.17%	+21.79%
20	BND	Vanguard Total Bond Market	ETF-其他	0.86%	—	-1.03%
21	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	0.85%	—	-1.96%
22	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.84%	+0.06%	+1.36%
23	IJH	Ishares Core S&p Midcap ETF	ETF-其他	0.81%	—	-8.04%
24	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	ETF-其他	0.78%	-0.17%	-19.73%
25	VUG	Vanguard Growth ETF	ETF-其他	0.76%	—	-2.60%
26	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	ETF-其他	0.72%	+0.06%	+7.63%
27	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	ETF-新興市場	0.66%	+0.01%	-2.61%
28	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.62%	+0.01%	+0.12%
29	BIV	Vanguard Intermediate-term B	ETF-其他	0.55%	—	-4.26%
30	FVD	First Trust Value Line Dvd	ETF-其他	0.55%	+0.09%	+24.40%
31	VXF	Vanguard Extended Market ETF	ETF-其他	0.55%	—	-2.26%
32	IJR	Ishares Core S&p Small-cap E	ETF-中小型股	0.54%	-0.10%	-17.18%
33	IGIB	Ishares 5-10y Inv Grade CORP	ETF-投資等級公司債	0.53%	—	+5.05%
34	T	At&t INC	股票-通訊服務	0.51%	—	-7.03%
35	MBB	Ishares Mbs ETF	ETF-其他	0.47%	—	+8.23%
36	EFAV	Ishares Msci Eafe Min Vol Fa	ETF-其他	0.47%	+0.02%	+9.69%
37	BLV	Vanguard Long-term Bond ETF	ETF-其他	0.47%	—	+2.35%
38	VIG	Vanguard Dividend Apprec ETF	ETF-其他	0.45%	—	-0.81%
39	VMBS	Vanguard Mortgage-backed Sec	ETF-其他	0.42%	—	-0.71%
40	SPLV	Invesco S&p 500 Low Volatili	ETF-大型股與成長	0.42%	—	-0.89%
41	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	ETF-非投資等級債	0.42%	+0.05%	+19.11%
42	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	0.40%	—	-0.53%
43	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.38%	—	+1.92%
44	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.38%	+0.05%	+4.32%
45	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.37%	—	+4.23%
46	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	0.36%	—	-6.17%
47	IXN	Ishares Global Tech ETF	ETF-科技型	0.34%	—	-0.82%
48	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.34%	—	-2.09%
49	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.34%	—	+0.99%
50	NEAR	Ishares Sh Dba ETF Usd INC	ETF-其他	0.34%	-0.19%	-31.74%

1–50 of 200

投資組合績效

可定價持股資料尚不足以計算績效

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2019-12-31	16477	US$144.6億	18	1IVV 2VOO 3USMV 主要持股2019-12-31 1.IVV 2.VOO 3.USMV 4.AAPL 5.VEA 6.VTI 7.IEFA 8.SPYV 9.QQQ 10.IVW
2019-09-30	16705	US$135.5億	19	1IVV 2VOO 3USMV 主要持股2019-09-30 1.IVV 2.VOO 3.USMV 4.VEA 5.VTI 6.AAPL 7.IEFA 8.IVW 9.BNDX 10.QQQ
2019-06-30	16517	US$130.4億	17	1IVV 2VOO 3USMV 主要持股2019-06-30 1.IVV 2.VOO 3.USMV 4.VEA 5.VTI 6.AAPL 7.IEFA 8.SPYG 9.SPY 10.QQQ
2019-03-31	16415	US$121.5億	25	1IVV 2VOO 3VEA 主要持股2019-03-31 1.IVV 2.VOO 3.VEA 4.USMV 5.VTI 6.AAPL 7.SPY 8.IVW 9.IEFA 10.QQQ
2018-12-31	15928	US$101.8億	29	1IVV 2VOO 3VEA 主要持股2018-12-31 1.IVV 2.VOO 3.VEA 4.USMV 5.IVW 6.VTI 7.BSV 8.AAPL 9.BNDX 10.IEFA
2018-09-30	15305	US$99.2億	37	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2018-09-30 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.VTI 6.USMV 7.QQQ 8.SPY 9.IJH 10.IVW
2018-06-30	14006	US$72.7億	24	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2018-06-30 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.VTI 6.SPY 7.IJH 8.QQQ 9.BNDX 10.AMZN
2018-03-31	14076	US$72.8億	18	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2018-03-31 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.SPY 6.VTI 7.BSV 8.IJH 9.BNDX 10.73935A
2017-12-31	14538	US$74.9億	25	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2017-12-31 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.SPY 6.VTI 7.IJH 8.USMV 9.HYG 10.73935A
2017-09-30	14020	US$63.6億	20	1IVV 2VOO 3SPY 主要持股2017-09-30 1.IVV 2.VOO 3.SPY 4.AAPL 5.VEA 6.VTI 7.IVW 8.HYG 9.USMV 10.73935A
2017-06-30	13757	US$56.9億	25	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2017-06-30 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.VTI 6.SPY 7.IVW 8.USMV 9.HYG 10.73935A
2017-03-31	13455	US$49.5億	25	1AAPL 2SPY 3VOO 主要持股2017-03-31 1.AAPL 2.SPY 3.VOO 4.IVV 5.VTI 6.HYG 7.VEA 8.73935A 9.XOM 10.USMV
2016-12-31	12911	US$44.2億	27	1SPY 2AAPL 3VOO 主要持股2016-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.VOO 4.VTI 5.HYG 6.XOM 7.73935A 8.USMV 9.VEA 10.IVV
2016-09-30	12739	US$41.6億	25	1AAPL 2SPY 3VOO 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.VOO 4.USMV 5.XOM 6.VTI 7.HYG 8.T 9.IVV 10.IWM
2016-06-30	12605	US$38.0億	0	1AAPL 2VTI 3USMV 主要持股2016-06-30 1.AAPL 2.VTI 3.USMV 4.XOM 5.SPY 6.T 7.HYG 8.VOO 9.73935A 10.JNJ

本季持股變動

Advisor Group, Inc. 在 2019-12-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Truist Financial CORP (TFC); 加碼: Ishares Msci USA Quality Fac (QUAL) — 股數 +436.29%; 加碼: Ss Spdr P S&p 500 Value ETF (SPYV) — 股數 +68.96%; 減碼: Ishares Msci USA Min Vol Fac (USMV) — 股數 -15.88%; 減碼: Ishares S&p Small-cap 600 Va (IJS) — 股數 -84.42%.

Advisor Group, Inc. 於截至 2019-12-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	+0.9%	+436.29%	加碼
2	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	+0.6%	+68.96%	加碼
3	SIZE	Ishares Msci USA Size Factor	+0.3%	+112755.09%	加碼
4	AAPL	Apple INC	+0.3%	-5.31%	減碼
5	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	+0.2%	+35.93%	加碼
6	PKW	Invesco Buyback Achievers Et	+0.2%	+793.39%	加碼
7	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	+0.2%	+21.79%	加碼
8	RSPT	Invesco S&p 500 Equal Weight	+0.1%	+335.94%	加碼
9	SPEM	State Street Sp Ptf Em ETF	+0.1%	+60.50%	加碼
10	TDIV	Ft Nasdaq Tech Dvd Index Fd	+0.1%	+393.73%	加碼
11	FVD	First Trust Value Line Dvd	+0.1%	+24.40%	加碼
12	SPDW	Ste Str Spdr Pt Dw EU ETF	+0.1%	+37.46%	加碼
13	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	+0.1%	+1.45%	加碼
14	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	+0.1%	+5.28%	加碼
15	VCIT	Vanguard Int-term Corporate	+0.1%	+78.21%	加碼
16	GTO	Invesco Total Return Bond Et	+0.1%	+2028.58%	加碼
17	MSFT	Microsoft CORP	+0.1%	+1.36%	加碼
18	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	+0.1%	+7.63%	加碼
19	JPM	Jpmorgan Chase & Co	+0.1%	+4.32%	加碼
20	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	+0.1%	+19.11%	加碼
21	UNH	Unitedhealth Group INC	+0.1%	-0.92%	減碼
22	VGT	Vanguard Info Tech ETF	0%	+11.14%	加碼
23	VTV	Vanguard Value ETF	0%	+1.70%	加碼
24	EFAV	Ishares Msci Eafe Min Vol Fa	0%	+9.69%	加碼
25	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	0%	-0.66%	減碼
26	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	+0.12%	加碼
27	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	0%	-2.61%	減碼
28	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	—	-2.02%	減碼
29	VUG	Vanguard Growth ETF	—	-2.60%	減碼
30	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	0%	-5.79%	減碼
31	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.1%	-2.65%	減碼
32	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	-0.1%	-3.27%	減碼
33	PWB	Invesco Large Cap Growth ETF	-0.1%	-75.25%	減碼
34	IYC	Ishares US Consumer Discreti	-0.1%	-84.33%	減碼
35	IYR	Ishares US Real Estate ETF	-0.1%	-53.61%	減碼
36	ILCG	Ishares Morningstar Growth E	-0.1%	-59.00%	減碼
37	FLOT	Ishares Floating Rate Bond E	-0.1%	-24.07%	減碼
38	SPMO	Invesco S&p 500 Momentum ETF	-0.1%	-96.62%	減碼
39	MDYG	Ss Spdr S&p 400 Mc Gr ETF	-0.1%	-66.36%	減碼
40	PG	Procter & Gamble Co/the	-0.1%	-20.34%	減碼
41	IJR	Ishares Core S&p Small-cap E	-0.1%	-17.18%	減碼
42	MINT	Pimco Enhanced Short Maturit	-0.1%	-49.37%	減碼
43	BNDX	Vanguard Total Intl Bond ETF	-0.1%	-1.50%	減碼
44	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	-0.2%	-34.32%	減碼
45	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	-0.2%	-19.73%	減碼
46	NEAR	Ishares Sh Dba ETF Usd INC	-0.2%	-31.74%	減碼
47	MTUM	Ishares Msci USA Momentum Fa	-0.2%	-41.54%	減碼
48	IJS	Ishares S&p Small-cap 600 Va	-0.4%	-84.42%	減碼
49	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	-0.5%	-15.88%	減碼
50	TFC	Truist Financial CORP	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2019-12-31	2020-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-07-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-11-03	修正案	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-11-02	修正案	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-11-02	修正案	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2017-11-02	修正案	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Advisor Group, Inc. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Advisor Group, Inc. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2019-12-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$144.6億，分佈在 16477 個已申報部位之中。

Advisor Group, Inc. 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Advisor Group, Inc. 按市值排列的前幾大持股為： 1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$6.3億 (4.4%) 2. Vanguard S&p 500 ETF (VOO) — US$3.8億 (2.6%) 3. Ishares Msci USA Min Vol Fac (USMV) — US$2.9億 (2.0%) 4. Apple INC (AAPL) — US$2.8億 (1.9%) 5. Vanguard Ftse Developed ETF (VEA) — US$2.5億 (1.7%)

Advisor Group, Inc. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Advisor Group, Inc. 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 23 個既有持股、減碼 26 個部位，並完全清倉 0 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: Truist Financial CORP (TFC); 加碼: Ishares Msci USA Quality Fac (QUAL) — 股數 +436.29%; 加碼: Ss Spdr P S&p 500 Value ETF (SPYV) — 股數 +68.96%; 減碼: Ishares Msci USA Min Vol Fac (USMV) — 股數 -15.88%; 減碼: Ishares S&p Small-cap 600 Va (IJS) — 股數 -84.42%

Advisor Group, Inc. 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Advisor Group, Inc. 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 26.0% • Communication Services: 14.5% • Financials: 14.3% • Health Care: 13.3% • Consumer Discretionary: 12.8% • Consumer Staples: 7.1%

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持倉穩定性12.2

產業集中度44.5

前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF

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Commonwealth Equity Services, LLC

CIK 0000312272

申報總市值

US$715.9億

4,299 stks

2026-03-31

集中度2.1

持倉穩定性14.6

產業集中度64.7

前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Apple INC

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Mml Investors Services, LLC

CIK 0000701059

申報總市值

US$360.6億

2,995 stks

2026-03-31

集中度2.1

持倉穩定性22.1

產業集中度46.9

前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF

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Advisor Group, Inc. 持倉報告（13F 申報）

CIK: 0001681115

分散型投資策略趨勢追蹤型長期持有型

申報總市值

US$144.6億

申報季度: 2019-12-31 · 持股檔數: 16477

Advisor Group, Inc.在最新一期 13F 報告中揭露了 16477 項持股，申報期為 2019-12-31，總持股市值約為 US$144.6億，季度換手率為 17.7%。

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機構性格雪花圖

集中度: 2.88
持倉穩定性: 17.67
動能／逆勢: 68.85
產業集中度: 46.48
多樣化: 100
倉位均衡度: 37.87

整體部位大小差異頗大（變異係數為 6.21），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 17%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 QUAL
+436.3%　US$1.3億
加碼 SPYV
+69.0%　US$8686.0萬
減碼 USMV
-15.9%　-US$4748.0萬
減碼 IJS
-84.4%　-US$4664.7萬
加碼 SIZE
+112755.1%　US$4207.9萬
加碼 AAPL
-5.3%　US$5355.8萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

基本面與宏觀佈局

潛在盲點

本概覽由機器根據公開監管資料自動生成，僅描述過去的申報內容，不構成財務建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 16477 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	4.37%	-0.05%	-2.65%
2	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	2.65%	+0.08%	+1.45%
3	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	ETF-其他	2.03%	-0.49%	-15.88%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	1.90%	+0.26%	-5.31%
5	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	ETF-其他	1.74%	-0.05%	-3.27%
6	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	ETF-其他	1.59%	—	-9.71%
7	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	ETF-其他	1.48%	+0.08%	+5.28%
8	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	ETF-大型股與成長	1.31%	+0.55%	+68.96%
9	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	1.20%	-0.01%	-5.79%
10	IVW	Ishares S&p 500 Growth ETF	ETF-大型股與成長	1.20%	—	-8.41%
11	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股與成長	1.16%	—	-2.02%
12	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	ETF-政府公債	1.15%	+0.24%	+35.93%
13	VTV	Vanguard Value ETF	ETF-其他	1.14%	+0.03%	+1.70%
14	BNDX	Vanguard Total Intl Bond ETF	ETF-其他	1.11%	-0.14%	-1.50%
15	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	ETF-其他	1.10%	+0.90%	+436.29%
16	AGG	Ishares Core U.s. Aggregate	ETF-其他	1.09%	—	+1.45%
17	BSV	Vanguard Short-term Bond ETF	ETF-其他	0.98%	—	+1.80%
18	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股與成長	0.93%	+0.01%	-0.66%
19	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	ETF-新興市場	0.87%	+0.17%	+21.79%
20	BND	Vanguard Total Bond Market	ETF-其他	0.86%	—	-1.03%
21	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	0.85%	—	-1.96%
22	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.84%	+0.06%	+1.36%
23	IJH	Ishares Core S&p Midcap ETF	ETF-其他	0.81%	—	-8.04%
24	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	ETF-其他	0.78%	-0.17%	-19.73%
25	VUG	Vanguard Growth ETF	ETF-其他	0.76%	—	-2.60%
26	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	ETF-其他	0.72%	+0.06%	+7.63%
27	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	ETF-新興市場	0.66%	+0.01%	-2.61%
28	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.62%	+0.01%	+0.12%
29	BIV	Vanguard Intermediate-term B	ETF-其他	0.55%	—	-4.26%
30	FVD	First Trust Value Line Dvd	ETF-其他	0.55%	+0.09%	+24.40%
31	VXF	Vanguard Extended Market ETF	ETF-其他	0.55%	—	-2.26%
32	IJR	Ishares Core S&p Small-cap E	ETF-中小型股	0.54%	-0.10%	-17.18%
33	IGIB	Ishares 5-10y Inv Grade CORP	ETF-投資等級公司債	0.53%	—	+5.05%
34	T	At&t INC	股票-通訊服務	0.51%	—	-7.03%
35	MBB	Ishares Mbs ETF	ETF-其他	0.47%	—	+8.23%
36	EFAV	Ishares Msci Eafe Min Vol Fa	ETF-其他	0.47%	+0.02%	+9.69%
37	BLV	Vanguard Long-term Bond ETF	ETF-其他	0.47%	—	+2.35%
38	VIG	Vanguard Dividend Apprec ETF	ETF-其他	0.45%	—	-0.81%
39	VMBS	Vanguard Mortgage-backed Sec	ETF-其他	0.42%	—	-0.71%
40	SPLV	Invesco S&p 500 Low Volatili	ETF-大型股與成長	0.42%	—	-0.89%
41	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	ETF-非投資等級債	0.42%	+0.05%	+19.11%
42	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	0.40%	—	-0.53%
43	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.38%	—	+1.92%
44	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.38%	+0.05%	+4.32%
45	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.37%	—	+4.23%
46	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	0.36%	—	-6.17%
47	IXN	Ishares Global Tech ETF	ETF-科技型	0.34%	—	-0.82%
48	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.34%	—	-2.09%
49	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.34%	—	+0.99%
50	NEAR	Ishares Sh Dba ETF Usd INC	ETF-其他	0.34%	-0.19%	-31.74%

1–50 of 200

投資組合績效

可定價持股資料尚不足以計算績效

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2019-12-31	16477	US$144.6億	18	1IVV 2VOO 3USMV 主要持股2019-12-31 1.IVV 2.VOO 3.USMV 4.AAPL 5.VEA 6.VTI 7.IEFA 8.SPYV 9.QQQ 10.IVW
2019-09-30	16705	US$135.5億	19	1IVV 2VOO 3USMV 主要持股2019-09-30 1.IVV 2.VOO 3.USMV 4.VEA 5.VTI 6.AAPL 7.IEFA 8.IVW 9.BNDX 10.QQQ
2019-06-30	16517	US$130.4億	17	1IVV 2VOO 3USMV 主要持股2019-06-30 1.IVV 2.VOO 3.USMV 4.VEA 5.VTI 6.AAPL 7.IEFA 8.SPYG 9.SPY 10.QQQ
2019-03-31	16415	US$121.5億	25	1IVV 2VOO 3VEA 主要持股2019-03-31 1.IVV 2.VOO 3.VEA 4.USMV 5.VTI 6.AAPL 7.SPY 8.IVW 9.IEFA 10.QQQ
2018-12-31	15928	US$101.8億	29	1IVV 2VOO 3VEA 主要持股2018-12-31 1.IVV 2.VOO 3.VEA 4.USMV 5.IVW 6.VTI 7.BSV 8.AAPL 9.BNDX 10.IEFA
2018-09-30	15305	US$99.2億	37	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2018-09-30 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.VTI 6.USMV 7.QQQ 8.SPY 9.IJH 10.IVW
2018-06-30	14006	US$72.7億	24	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2018-06-30 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.VTI 6.SPY 7.IJH 8.QQQ 9.BNDX 10.AMZN
2018-03-31	14076	US$72.8億	18	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2018-03-31 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.SPY 6.VTI 7.BSV 8.IJH 9.BNDX 10.73935A
2017-12-31	14538	US$74.9億	25	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2017-12-31 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.SPY 6.VTI 7.IJH 8.USMV 9.HYG 10.73935A
2017-09-30	14020	US$63.6億	20	1IVV 2VOO 3SPY 主要持股2017-09-30 1.IVV 2.VOO 3.SPY 4.AAPL 5.VEA 6.VTI 7.IVW 8.HYG 9.USMV 10.73935A
2017-06-30	13757	US$56.9億	25	1IVV 2VOO 3AAPL 主要持股2017-06-30 1.IVV 2.VOO 3.AAPL 4.VEA 5.VTI 6.SPY 7.IVW 8.USMV 9.HYG 10.73935A
2017-03-31	13455	US$49.5億	25	1AAPL 2SPY 3VOO 主要持股2017-03-31 1.AAPL 2.SPY 3.VOO 4.IVV 5.VTI 6.HYG 7.VEA 8.73935A 9.XOM 10.USMV
2016-12-31	12911	US$44.2億	27	1SPY 2AAPL 3VOO 主要持股2016-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.VOO 4.VTI 5.HYG 6.XOM 7.73935A 8.USMV 9.VEA 10.IVV
2016-09-30	12739	US$41.6億	25	1AAPL 2SPY 3VOO 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.VOO 4.USMV 5.XOM 6.VTI 7.HYG 8.T 9.IVV 10.IWM
2016-06-30	12605	US$38.0億	0	1AAPL 2VTI 3USMV 主要持股2016-06-30 1.AAPL 2.VTI 3.USMV 4.XOM 5.SPY 6.T 7.HYG 8.VOO 9.73935A 10.JNJ

本季持股變動

Advisor Group, Inc. 於截至 2019-12-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	+0.9%	+436.29%	加碼
2	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	+0.6%	+68.96%	加碼
3	SIZE	Ishares Msci USA Size Factor	+0.3%	+112755.09%	加碼
4	AAPL	Apple INC	+0.3%	-5.31%	減碼
5	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	+0.2%	+35.93%	加碼
6	PKW	Invesco Buyback Achievers Et	+0.2%	+793.39%	加碼
7	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	+0.2%	+21.79%	加碼
8	RSPT	Invesco S&p 500 Equal Weight	+0.1%	+335.94%	加碼
9	SPEM	State Street Sp Ptf Em ETF	+0.1%	+60.50%	加碼
10	TDIV	Ft Nasdaq Tech Dvd Index Fd	+0.1%	+393.73%	加碼
11	FVD	First Trust Value Line Dvd	+0.1%	+24.40%	加碼
12	SPDW	Ste Str Spdr Pt Dw EU ETF	+0.1%	+37.46%	加碼
13	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	+0.1%	+1.45%	加碼
14	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	+0.1%	+5.28%	加碼
15	VCIT	Vanguard Int-term Corporate	+0.1%	+78.21%	加碼
16	GTO	Invesco Total Return Bond Et	+0.1%	+2028.58%	加碼
17	MSFT	Microsoft CORP	+0.1%	+1.36%	加碼
18	VXUS	Vanguard Total Intl Stock	+0.1%	+7.63%	加碼
19	JPM	Jpmorgan Chase & Co	+0.1%	+4.32%	加碼
20	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	+0.1%	+19.11%	加碼
21	UNH	Unitedhealth Group INC	+0.1%	-0.92%	減碼
22	VGT	Vanguard Info Tech ETF	0%	+11.14%	加碼
23	VTV	Vanguard Value ETF	0%	+1.70%	加碼
24	EFAV	Ishares Msci Eafe Min Vol Fa	0%	+9.69%	加碼
25	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	0%	-0.66%	減碼
26	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	+0.12%	加碼
27	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	0%	-2.61%	減碼
28	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	—	-2.02%	減碼
29	VUG	Vanguard Growth ETF	—	-2.60%	減碼
30	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	0%	-5.79%	減碼
31	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.1%	-2.65%	減碼
32	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	-0.1%	-3.27%	減碼
33	PWB	Invesco Large Cap Growth ETF	-0.1%	-75.25%	減碼
34	IYC	Ishares US Consumer Discreti	-0.1%	-84.33%	減碼
35	IYR	Ishares US Real Estate ETF	-0.1%	-53.61%	減碼
36	ILCG	Ishares Morningstar Growth E	-0.1%	-59.00%	減碼
37	FLOT	Ishares Floating Rate Bond E	-0.1%	-24.07%	減碼
38	SPMO	Invesco S&p 500 Momentum ETF	-0.1%	-96.62%	減碼
39	MDYG	Ss Spdr S&p 400 Mc Gr ETF	-0.1%	-66.36%	減碼
40	PG	Procter & Gamble Co/the	-0.1%	-20.34%	減碼
41	IJR	Ishares Core S&p Small-cap E	-0.1%	-17.18%	減碼
42	MINT	Pimco Enhanced Short Maturit	-0.1%	-49.37%	減碼
43	BNDX	Vanguard Total Intl Bond ETF	-0.1%	-1.50%	減碼
44	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	-0.2%	-34.32%	減碼
45	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	-0.2%	-19.73%	減碼
46	NEAR	Ishares Sh Dba ETF Usd INC	-0.2%	-31.74%	減碼
47	MTUM	Ishares Msci USA Momentum Fa	-0.2%	-41.54%	減碼
48	IJS	Ishares S&p Small-cap 600 Va	-0.4%	-84.42%	減碼
49	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	-0.5%	-15.88%	減碼
50	TFC	Truist Financial CORP	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2019-12-31	2020-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-07-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-11-03	修正案	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-11-02	修正案	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-11-02	修正案	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2017-11-02	修正案	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看