Narwhal Capital Management 投资组合 — 13F 数据

CIK: 0001461287

分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$13.6亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 169

Narwhal Capital Management在最新一期 13F 报告中披露了 169 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$13.6亿，季度换手率为 12.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 13.01
持仓稳定性: 12.89
动能／逆势: 100
行业集中度: 60.51
多样化: 100
仓位均衡度: 78.81

Narwhal Capital Management 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.033——换算下来相当于约 31 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 169 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.12），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 58%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 MSFT
+1.7%　-US$1729.7万
减仓 GOOG
+0.4%　-US$737.5万
加仓 XOM
-0.8%　US$578.8万
加仓 ICE
+205.4%　US$543.9万
加仓 IAU
-0.1%　US$462.3万
减仓 NVDA
+0.1%　-US$579.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 168 大持股（共 169 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	10.20%	-0.28%	+0.48%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.43%	-0.32%	+0.07%
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	6.04%	-0.45%	+0.36%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	5.23%	-0.22%	+1.24%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	-1.19%	+1.70%
6	IAU	Ishares Gold Trust	ETF-避险与商品	4.37%	+0.40%	-0.13%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	3.39%	-0.24%	+1.91%
8	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.82%	-0.22%	-0.15%
9	VMC	Vulcan Materials Co	股票-原材料	2.70%	-0.05%	+1.27%
10	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.07%	-0.26%	+1.12%
11	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	1.71%	+0.27%	-1.22%
12	HD	Home Depot INC	股票-周期性消费	1.64%	—	+5.89%
13	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.62%	—	+3.50%
14	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.50%	+0.44%	-0.80%
15	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	1.49%	+0.19%	-3.37%
16	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.46%	-0.17%	+2.63%
17	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股与成长	1.45%	—	—
18	LMT	Lockheed Martin CORP	股票-工业	1.43%	+0.26%	-3.35%
19	BLK	Blackrock INC	股票-金融	1.43%	-0.22%	-5.08%
20	AXP	American Express Co	股票-金融	1.22%	-0.29%	-3.08%
21	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	1.21%	+0.31%	+6.81%
22	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.21%	-0.31%	-9.22%
23	LHX	L3harris Technologies INC	股票-工业	1.19%	+0.10%	-8.94%
24	NEE	Nextera Energy INC	股票-公用事业	1.18%	+0.14%	-3.26%
25	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	1.08%	-0.06%	-7.63%
26	RTX	Rtx CORP	股票-工业	1.03%	—	-0.21%
27	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.99%	+0.14%	-0.33%
28	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	ETF-其他	0.98%	-0.10%	-0.07%
29	GD	General Dynamics CORP	股票-工业	0.96%	—	+0.90%
30	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.95%	+0.09%	+8.87%
31	NOC	Northrop Grumman CORP	股票-工业	0.84%	—	-15.59%
32	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.80%	-0.12%	-3.95%
33	PM	Philip Morris International	股票-非周期性消费	0.78%	—	-6.32%
34	VLO	Valero Energy CORP	股票-能源	0.71%	+0.25%	-0.63%
35	CP	Canadian Pacific Kansas City	股票-工业	0.66%	—	-2.84%
36	PEP	Pepsico INC	股票-非周期性消费	0.64%	—	-2.29%
37	AVB	Avalonbay Communities INC	股票-房地产	0.63%	-0.05%	+0.52%
38	BX	Blackstone INC	股票-金融	0.62%	-0.18%	+1.09%
39	ICE	Intercontinental Exchange In	股票-金融	0.61%	+0.41%	+205.38%
40	BTT	Blackrock 2030 Muni Trgt Trm	股票-其他	0.60%	—	-7.90%
41	NVS	Novartis Ag-sponsored Adr	股票-医疗保健	0.59%	—	-2.13%
42	CINF	Cincinnati Financial CORP	股票-金融	0.59%	—	+2.51%
43	BWXT	Bwx Technologies INC	股票-工业	0.59%	+0.22%	+33.84%
44	SBUX	Starbucks CORP	股票-周期性消费	0.58%	+0.08%	+6.80%
45	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.55%	—	+3.08%
46	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.55%	+0.17%	+4.55%
47	ABT	Abbott Laboratories	股票-医疗保健	0.54%	-0.16%	-6.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.50%	+0.14%	+16.05%
49	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.49%	—	+26.42%
50	MLI	Mueller Industries INC	股票-工业	0.48%	—	-6.42%

1–50 of 168

投资组合表现

Q3 2026表现

+0.6%

近4个季度表现

+22.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的76%）计算

标准差: +12.3%
贝塔系数: +0.89
阿尔法: +1.1%
最大回撤: -8.6%
年化表现: +18.1%
对标普胜率: +47.2%
索提诺比率: +2.81
斯图泽指数: +0.41
特雷诺比率: +0.2
斯特林比率: +1.08
卡玛比率: +2.1
信息比率: -0.23
跟踪误差: +4.4%
下行标准差: +6.2%
正收益月份占比: +69.4%
负收益月份占比: +30.6%
最佳12个月: +37.9%
最差12个月: +7.4%
效率比率: +0.56
夏普比率: +1.42
行业分散度: +10%
偏度: -0.07
峰度: -0.26
上行潜力: +4.49

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	169	US$13.6亿	13	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2026-03-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.AAPL 5.MSFT 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-12-31	163	US$13.8亿	12	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2025-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.MSFT 5.AAPL 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-09-30	164	US$13.5亿	30	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.IAU 7.AMZN 8.VMC 9.JPM 10.META
2025-06-30	162	US$12.5亿	0	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.META 9.JPM 10.VMC
2025-03-31	161	US$11.2亿	100	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.JPM 9.VMC 10.META
2024-12-31	161	US$11.3亿	0	1IVV 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.JPM 10.META
2024-09-30	160	US$11.1亿	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.META 10.JPM
2024-06-30	161	US$10.6亿	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2024-03-31	161	US$10.2亿	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-12-31	167	US$9.2亿	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-12-31 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.NVDA 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-09-30	164	US$8.2亿	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.AMZN 8.IAU 9.UNH 10.JPM
2023-06-30	170	US$8.5亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.IAU 8.AMZN 9.UNH 10.JPM
2023-03-31	164	US$8.0亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.VMC 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-12-31	161	US$7.5亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.JPM 9.HD 10.JNJ
2022-09-30	153	US$6.9亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-06-30	157	US$7.3亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.UNH 7.VMC 8.AMZN 9.JPM 10.JNJ
2022-03-31	155	US$8.5亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAU 8.UNH 9.JPM 10.NVDA
2021-12-31	160	US$8.8亿	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.UNH 8.IAU 9.JPM 10.HD
2021-09-30	162	US$7.9亿	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-06-30	168	US$7.9亿	97	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-03-31	161	US$7.4亿	14	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.JPM 8.UNH 9.IAUUSD 10.BLKCHF
2020-12-31	153	US$7.1亿	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAUUSD 8.JPM 9.UNH 10.BLKCHF
2020-09-30	145	US$6.2亿	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.JPM 9.PG 10.UNH
2020-06-30	137	US$5.8亿	83	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2020-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.IVE 9.INTC 10.UNH
2020-03-31	128	US$4.6亿	27	1IVV 2MSFT 3VMC 主要持股2020-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.VMC 4.AAPL 5.02079k 6.IAUUSD 7.IVE 8.AMZN 9.INTC 10.PG
2019-12-31	139	US$5.4亿	16	1IVV 2VMC 3AAPL 主要持股2019-12-31 1.IVV 2.VMC 3.AAPL 4.MSFT 5.02079k 6.IVE 7.46625h 8.IAUUSD 9.INTC 10.91324p
2019-09-30	139	US$5.0亿	23	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-09-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.02079k 5.AAPL 6.IVE 7.46625h 8.BA 9.PG 10.NOC
2019-06-30	134	US$4.8亿	14	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.AAPL 5.02079k 6.46625h 7.IVE 8.IAUUSD 9.BA 10.91324p
2019-03-31	142	US$4.6亿	15	1IVV 2VMC302079k 主要持股2019-03-31 1.IVV 2.VMC 3.02079k 4.AAPL 5.MSFT 6.46625h 7.IAUUSD 8.BA 9.17275r 10.C
2018-12-31	135	US$4.0亿	21	1VMC 2IVV302079k 主要持股2018-12-31 1.VMC 2.IVV 3.02079k 4.MSFT 5.AAPL 6.46625h 7.IAUUSD 8.91324p 9.PFE 10.PG
2018-09-30	142	US$4.5亿	16	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2018-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.IVV 5.MSFT 6.46625h 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.PFE
2018-06-30	140	US$4.3亿	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.IAUUSD
2018-03-31	140	US$4.3亿	17	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.RTN1USD 7.IVV 8.C 9.IAUUSD 10.INTC
2017-12-31	147	US$4.4亿	19	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-12-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.INTC 10.IAUUSD
2017-09-30	147	US$4.0亿	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-09-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.IAUUSD 10.30231g
2017-06-30	142	US$3.9亿	14	1VMC202079k3MSFT 主要持股2017-06-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.46625h 6.IVV 7.C 8.AEP 9.30231g 10.RTN1USD
2017-03-31	143	US$3.6亿	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.AEP 8.30231g 9.GD 10.C
2016-12-31	140	US$3.3亿	19	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-12-31 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.46625h 5.AAPL 6.AEP 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.92343v
2016-09-30	135	US$3.2亿	13	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-09-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.INTC 10.GD
2016-06-30	131	US$3.2亿	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2016-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2016-03-31	130	US$3.1亿	17	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2016-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2015-12-31	130	US$2.9亿	20	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.AIG 10.GD
2015-09-30	127	US$2.7亿	19	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.46625h 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.AIG
2015-06-30	126	US$2.7亿	11	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-06-30 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.MSFT 5.46625h 6.38259p 7.IVV 8.GD 9.AIG 10.30231g
2015-03-31	124	US$2.7亿	20	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.38259p 5.MSFT 6.46625h 7.IVV 8.GD 9.PFE 10.30231g
2014-12-31	128	US$2.6亿	22	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.38259p 6.46625h 7.IVV 8.78463v 9.GD 10.INTC
2014-09-30	135	US$2.5亿	21	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.46625h 6.78463v 7.JNJ 8.INTC 9.GD 10.30231g
2014-06-30	140	US$2.6亿	19	1VMC278462f3AAPL 主要持股2014-06-30 1.VMC 2.78462f 3.AAPL 4.MSFT 5.78463v 6.46625h 7.JNJ 8.30231g 9.CVX 10.GD
2014-03-31	136	US$2.4亿	27	1VMC 2MSFT 3AAPL 主要持股2014-03-31 1.VMC 2.MSFT 3.AAPL 4.46625h 5.78463v 6.INTC 7.JNJ 8.30231g 9.GD 10.PFE
2013-12-31	134	US$2.4亿	29	1VMC 2IVV 3AAPL 主要持股2013-12-31 1.VMC 2.IVV 3.AAPL 4.46625h 5.MSFT 6.38259p 7.78463v 8.JNJ 9.30231g 10.CVX
2013-09-30	133	US$2.1亿	14	1VMC 2AAPL346625h 主要持股2013-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.46625h 4.MSFT 5.JNJ 6.CVX 7.78467x 8.AEP 9.30231g 10.GD
2013-06-30	132	US$2.1亿	0	1VMC 2IVV346625h 主要持股2013-06-30 1.VMC 2.IVV 3.46625h 4.AAPL 5.MSFT 6.JNJ 7.CVX 8.30231g 9.78467x 10.38259p

本季持股变动

Narwhal Capital Management 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +1.70%; 加仓: Alphabet Inc-cl C (GOOG) — 股数 +0.36%; 减仓: Exxon Mobil CORP (XOM) — 股数 -0.80%; 加仓: Intercontinental Exchange In (ICE) — 股数 +205.38%.

Narwhal Capital Management 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.4%	-0.80%	减仓
2	ICE	Intercontinental Exchange In	+0.4%	+205.38%	加仓
3	IAU	Ishares Gold Trust	+0.4%	-0.13%	减仓
4	CAT	Caterpillar INC	+0.3%	+6.81%	加仓
5	NFLX	Netflix INC	+0.3%	+437.60%	加仓
6	JNJ	Johnson & Johnson	+0.3%	-1.22%	减仓
7	LMT	Lockheed Martin CORP	+0.3%	-3.35%	减仓
8	VLO	Valero Energy CORP	+0.3%	-0.63%	减仓
9	BWXT	Bwx Technologies INC	+0.2%	+33.84%	加仓
10	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	-3.37%	减仓
11	CVX	Chevron CORP	+0.2%	+4.55%	加仓
12	STZ	Constellation Brands Inc-a	+0.2%	+239.47%	加仓
13	ENTG	Entegris INC	+0.1%	+6.07%	加仓
14	NEE	Nextera Energy INC	+0.1%	-3.26%	减仓
15	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	+16.05%	加仓
16	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	-0.33%	减仓
17	GGG	Graco INC	+0.1%	+24.62%	加仓
18	SLB	Slb LTD	+0.1%	-6.43%	减仓
19	LHX	L3harris Technologies INC	+0.1%	-8.94%	减仓
20	PG	Procter & Gamble Co/the	+0.1%	+8.87%	加仓
21	SBUX	Starbucks CORP	+0.1%	+6.80%	加仓
22	KMI	Kinder Morgan INC	+0.1%	+0.88%	加仓
23	NOW	Servicenow INC	+0.1%	+92.80%	加仓
24	VMC	Vulcan Materials Co	-0.1%	+1.27%	加仓
25	AVB	Avalonbay Communities INC	-0.1%	+0.52%	加仓
26	HCA	Hca Healthcare INC	-0.1%	-14.08%	减仓
27	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-7.63%	减仓
28	CRH	CRH plc	-0.1%	+0.91%	加仓
29	KR	Kroger Co	-0.1%	-60.36%	减仓
30	CEG	Constellation Energy	-0.1%	-0.30%	减仓
31	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	-0.1%	-0.07%	减仓
32	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-79.53%	减仓
33	DPZ	Domino's Pizza INC	-0.1%	-10.15%	减仓
34	AVGO	Broadcom INC	-0.1%	-3.95%	减仓
35	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-2.36%	减仓
36	ABT	Abbott Laboratories	-0.2%	-6.72%	减仓
37	LLY	Eli Lilly & Co	-0.2%	+2.63%	加仓
38	BX	Blackstone INC	-0.2%	+1.09%	加仓
39	AAPL	Apple INC	-0.2%	+1.24%	加仓
40	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.2%	-0.15%	减仓
41	BLK	Blackrock INC	-0.2%	-5.08%	减仓
42	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+1.91%	加仓
43	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.3%	+1.12%	加仓
44	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.3%	+0.48%	加仓
45	AXP	American Express Co	-0.3%	-3.08%	减仓
46	V	Visa Inc-class A Shares	-0.3%	-9.22%	减仓
47	NVDA	Nvidia CORP	-0.3%	+0.07%	加仓
48	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.5%	+0.36%	加仓
49	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	+1.70%	加仓
50	SUNB	Sunbelt Rentals Holdings INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-01-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-07-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-04-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-10-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-07-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-04-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-01-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-10-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-07-19	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-04-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-10-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-07-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-01-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-10-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-04-20	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-01-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-10-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-04-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-07-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Narwhal Capital Management 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Narwhal Capital Management 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$13.6亿，分布在 169 个已申报仓位之中。

Narwhal Capital Management 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Narwhal Capital Management 按市值排列的前几大持股为： 1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$1.4亿 (10.2%) 2. Nvidia CORP (NVDA) — US$8712.0万 (6.4%) 3. Alphabet Inc-cl C (GOOG) — US$8190.4万 (6.0%) 4. Apple INC (AAPL) — US$7094.8万 (5.2%) 5. Microsoft CORP (MSFT) — US$6075.8万 (4.5%)

Narwhal Capital Management 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Narwhal Capital Management 共进行了 50 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 25 个既有持股、减仓 24 个仓位，并完全清仓 0 个持股。其中幅度最大的异动：新建仓: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +1.70%; 加仓: Alphabet Inc-cl C (GOOG) — 股数 +0.36%; 减仓: Exxon Mobil CORP (XOM) — 股数 -0.80%; 加仓: Intercontinental Exchange In (ICE) — 股数 +205.38%

Narwhal Capital Management 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Narwhal Capital Management 的主要板块分布如下： • Information Technology: 37.0% • Communication Services: 15.0% • Financials: 12.0% • Consumer Discretionary: 10.8% • Health Care: 8.4% • Industrials: 6.7%

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Narwhal Capital Management 投资组合 — 13F 数据

CIK: 0001461287

分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$13.6亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 169

Narwhal Capital Management在最新一期 13F 报告中披露了 169 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$13.6亿，季度换手率为 12.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 13.01
持仓稳定性: 12.89
动能／逆势: 100
行业集中度: 60.51
多样化: 100
仓位均衡度: 78.81

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.12），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 58%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 MSFT
+1.7%　-US$1729.7万
减仓 GOOG
+0.4%　-US$737.5万
加仓 XOM
-0.8%　US$578.8万
加仓 ICE
+205.4%　US$543.9万
加仓 IAU
-0.1%　US$462.3万
减仓 NVDA
+0.1%　-US$579.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 168 大持股（共 169 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	10.20%	-0.28%	+0.48%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.43%	-0.32%	+0.07%
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	6.04%	-0.45%	+0.36%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	5.23%	-0.22%	+1.24%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	-1.19%	+1.70%
6	IAU	Ishares Gold Trust	ETF-避险与商品	4.37%	+0.40%	-0.13%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	3.39%	-0.24%	+1.91%
8	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.82%	-0.22%	-0.15%
9	VMC	Vulcan Materials Co	股票-原材料	2.70%	-0.05%	+1.27%
10	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.07%	-0.26%	+1.12%
11	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	1.71%	+0.27%	-1.22%
12	HD	Home Depot INC	股票-周期性消费	1.64%	—	+5.89%
13	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.62%	—	+3.50%
14	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.50%	+0.44%	-0.80%
15	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	1.49%	+0.19%	-3.37%
16	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.46%	-0.17%	+2.63%
17	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股与成长	1.45%	—	—
18	LMT	Lockheed Martin CORP	股票-工业	1.43%	+0.26%	-3.35%
19	BLK	Blackrock INC	股票-金融	1.43%	-0.22%	-5.08%
20	AXP	American Express Co	股票-金融	1.22%	-0.29%	-3.08%
21	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	1.21%	+0.31%	+6.81%
22	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.21%	-0.31%	-9.22%
23	LHX	L3harris Technologies INC	股票-工业	1.19%	+0.10%	-8.94%
24	NEE	Nextera Energy INC	股票-公用事业	1.18%	+0.14%	-3.26%
25	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	1.08%	-0.06%	-7.63%
26	RTX	Rtx CORP	股票-工业	1.03%	—	-0.21%
27	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.99%	+0.14%	-0.33%
28	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	ETF-其他	0.98%	-0.10%	-0.07%
29	GD	General Dynamics CORP	股票-工业	0.96%	—	+0.90%
30	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.95%	+0.09%	+8.87%
31	NOC	Northrop Grumman CORP	股票-工业	0.84%	—	-15.59%
32	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.80%	-0.12%	-3.95%
33	PM	Philip Morris International	股票-非周期性消费	0.78%	—	-6.32%
34	VLO	Valero Energy CORP	股票-能源	0.71%	+0.25%	-0.63%
35	CP	Canadian Pacific Kansas City	股票-工业	0.66%	—	-2.84%
36	PEP	Pepsico INC	股票-非周期性消费	0.64%	—	-2.29%
37	AVB	Avalonbay Communities INC	股票-房地产	0.63%	-0.05%	+0.52%
38	BX	Blackstone INC	股票-金融	0.62%	-0.18%	+1.09%
39	ICE	Intercontinental Exchange In	股票-金融	0.61%	+0.41%	+205.38%
40	BTT	Blackrock 2030 Muni Trgt Trm	股票-其他	0.60%	—	-7.90%
41	NVS	Novartis Ag-sponsored Adr	股票-医疗保健	0.59%	—	-2.13%
42	CINF	Cincinnati Financial CORP	股票-金融	0.59%	—	+2.51%
43	BWXT	Bwx Technologies INC	股票-工业	0.59%	+0.22%	+33.84%
44	SBUX	Starbucks CORP	股票-周期性消费	0.58%	+0.08%	+6.80%
45	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.55%	—	+3.08%
46	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.55%	+0.17%	+4.55%
47	ABT	Abbott Laboratories	股票-医疗保健	0.54%	-0.16%	-6.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.50%	+0.14%	+16.05%
49	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.49%	—	+26.42%
50	MLI	Mueller Industries INC	股票-工业	0.48%	—	-6.42%

1–50 of 168

投资组合表现

Q3 2026表现

+0.6%

近4个季度表现

+22.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的76%）计算

标准差: +12.3%
贝塔系数: +0.89
阿尔法: +1.1%
最大回撤: -8.6%
年化表现: +18.1%
对标普胜率: +47.2%
索提诺比率: +2.81
斯图泽指数: +0.41
特雷诺比率: +0.2
斯特林比率: +1.08
卡玛比率: +2.1
信息比率: -0.23
跟踪误差: +4.4%
下行标准差: +6.2%
正收益月份占比: +69.4%
负收益月份占比: +30.6%
最佳12个月: +37.9%
最差12个月: +7.4%
效率比率: +0.56
夏普比率: +1.42
行业分散度: +10%
偏度: -0.07
峰度: -0.26
上行潜力: +4.49

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	169	US$13.6亿	13	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2026-03-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.AAPL 5.MSFT 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-12-31	163	US$13.8亿	12	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2025-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.MSFT 5.AAPL 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-09-30	164	US$13.5亿	30	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.IAU 7.AMZN 8.VMC 9.JPM 10.META
2025-06-30	162	US$12.5亿	0	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.META 9.JPM 10.VMC
2025-03-31	161	US$11.2亿	100	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.JPM 9.VMC 10.META
2024-12-31	161	US$11.3亿	0	1IVV 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.JPM 10.META
2024-09-30	160	US$11.1亿	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.META 10.JPM
2024-06-30	161	US$10.6亿	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2024-03-31	161	US$10.2亿	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-12-31	167	US$9.2亿	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-12-31 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.NVDA 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-09-30	164	US$8.2亿	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.AMZN 8.IAU 9.UNH 10.JPM
2023-06-30	170	US$8.5亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.IAU 8.AMZN 9.UNH 10.JPM
2023-03-31	164	US$8.0亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.VMC 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-12-31	161	US$7.5亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.JPM 9.HD 10.JNJ
2022-09-30	153	US$6.9亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-06-30	157	US$7.3亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.UNH 7.VMC 8.AMZN 9.JPM 10.JNJ
2022-03-31	155	US$8.5亿	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAU 8.UNH 9.JPM 10.NVDA
2021-12-31	160	US$8.8亿	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.UNH 8.IAU 9.JPM 10.HD
2021-09-30	162	US$7.9亿	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-06-30	168	US$7.9亿	97	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-03-31	161	US$7.4亿	14	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.JPM 8.UNH 9.IAUUSD 10.BLKCHF
2020-12-31	153	US$7.1亿	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAUUSD 8.JPM 9.UNH 10.BLKCHF
2020-09-30	145	US$6.2亿	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.JPM 9.PG 10.UNH
2020-06-30	137	US$5.8亿	83	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2020-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.IVE 9.INTC 10.UNH
2020-03-31	128	US$4.6亿	27	1IVV 2MSFT 3VMC 主要持股2020-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.VMC 4.AAPL 5.02079k 6.IAUUSD 7.IVE 8.AMZN 9.INTC 10.PG
2019-12-31	139	US$5.4亿	16	1IVV 2VMC 3AAPL 主要持股2019-12-31 1.IVV 2.VMC 3.AAPL 4.MSFT 5.02079k 6.IVE 7.46625h 8.IAUUSD 9.INTC 10.91324p
2019-09-30	139	US$5.0亿	23	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-09-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.02079k 5.AAPL 6.IVE 7.46625h 8.BA 9.PG 10.NOC
2019-06-30	134	US$4.8亿	14	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.AAPL 5.02079k 6.46625h 7.IVE 8.IAUUSD 9.BA 10.91324p
2019-03-31	142	US$4.6亿	15	1IVV 2VMC302079k 主要持股2019-03-31 1.IVV 2.VMC 3.02079k 4.AAPL 5.MSFT 6.46625h 7.IAUUSD 8.BA 9.17275r 10.C
2018-12-31	135	US$4.0亿	21	1VMC 2IVV302079k 主要持股2018-12-31 1.VMC 2.IVV 3.02079k 4.MSFT 5.AAPL 6.46625h 7.IAUUSD 8.91324p 9.PFE 10.PG
2018-09-30	142	US$4.5亿	16	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2018-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.IVV 5.MSFT 6.46625h 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.PFE
2018-06-30	140	US$4.3亿	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.IAUUSD
2018-03-31	140	US$4.3亿	17	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.RTN1USD 7.IVV 8.C 9.IAUUSD 10.INTC
2017-12-31	147	US$4.4亿	19	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-12-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.INTC 10.IAUUSD
2017-09-30	147	US$4.0亿	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-09-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.IAUUSD 10.30231g
2017-06-30	142	US$3.9亿	14	1VMC202079k3MSFT 主要持股2017-06-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.46625h 6.IVV 7.C 8.AEP 9.30231g 10.RTN1USD
2017-03-31	143	US$3.6亿	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.AEP 8.30231g 9.GD 10.C
2016-12-31	140	US$3.3亿	19	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-12-31 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.46625h 5.AAPL 6.AEP 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.92343v
2016-09-30	135	US$3.2亿	13	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-09-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.INTC 10.GD
2016-06-30	131	US$3.2亿	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2016-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2016-03-31	130	US$3.1亿	17	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2016-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2015-12-31	130	US$2.9亿	20	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.AIG 10.GD
2015-09-30	127	US$2.7亿	19	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.46625h 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.AIG
2015-06-30	126	US$2.7亿	11	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-06-30 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.MSFT 5.46625h 6.38259p 7.IVV 8.GD 9.AIG 10.30231g
2015-03-31	124	US$2.7亿	20	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.38259p 5.MSFT 6.46625h 7.IVV 8.GD 9.PFE 10.30231g
2014-12-31	128	US$2.6亿	22	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.38259p 6.46625h 7.IVV 8.78463v 9.GD 10.INTC
2014-09-30	135	US$2.5亿	21	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.46625h 6.78463v 7.JNJ 8.INTC 9.GD 10.30231g
2014-06-30	140	US$2.6亿	19	1VMC278462f3AAPL 主要持股2014-06-30 1.VMC 2.78462f 3.AAPL 4.MSFT 5.78463v 6.46625h 7.JNJ 8.30231g 9.CVX 10.GD
2014-03-31	136	US$2.4亿	27	1VMC 2MSFT 3AAPL 主要持股2014-03-31 1.VMC 2.MSFT 3.AAPL 4.46625h 5.78463v 6.INTC 7.JNJ 8.30231g 9.GD 10.PFE
2013-12-31	134	US$2.4亿	29	1VMC 2IVV 3AAPL 主要持股2013-12-31 1.VMC 2.IVV 3.AAPL 4.46625h 5.MSFT 6.38259p 7.78463v 8.JNJ 9.30231g 10.CVX
2013-09-30	133	US$2.1亿	14	1VMC 2AAPL346625h 主要持股2013-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.46625h 4.MSFT 5.JNJ 6.CVX 7.78467x 8.AEP 9.30231g 10.GD
2013-06-30	132	US$2.1亿	0	1VMC 2IVV346625h 主要持股2013-06-30 1.VMC 2.IVV 3.46625h 4.AAPL 5.MSFT 6.JNJ 7.CVX 8.30231g 9.78467x 10.38259p

本季持股变动

Narwhal Capital Management 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.4%	-0.80%	减仓
2	ICE	Intercontinental Exchange In	+0.4%	+205.38%	加仓
3	IAU	Ishares Gold Trust	+0.4%	-0.13%	减仓
4	CAT	Caterpillar INC	+0.3%	+6.81%	加仓
5	NFLX	Netflix INC	+0.3%	+437.60%	加仓
6	JNJ	Johnson & Johnson	+0.3%	-1.22%	减仓
7	LMT	Lockheed Martin CORP	+0.3%	-3.35%	减仓
8	VLO	Valero Energy CORP	+0.3%	-0.63%	减仓
9	BWXT	Bwx Technologies INC	+0.2%	+33.84%	加仓
10	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	-3.37%	减仓
11	CVX	Chevron CORP	+0.2%	+4.55%	加仓
12	STZ	Constellation Brands Inc-a	+0.2%	+239.47%	加仓
13	ENTG	Entegris INC	+0.1%	+6.07%	加仓
14	NEE	Nextera Energy INC	+0.1%	-3.26%	减仓
15	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	+16.05%	加仓
16	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	-0.33%	减仓
17	GGG	Graco INC	+0.1%	+24.62%	加仓
18	SLB	Slb LTD	+0.1%	-6.43%	减仓
19	LHX	L3harris Technologies INC	+0.1%	-8.94%	减仓
20	PG	Procter & Gamble Co/the	+0.1%	+8.87%	加仓
21	SBUX	Starbucks CORP	+0.1%	+6.80%	加仓
22	KMI	Kinder Morgan INC	+0.1%	+0.88%	加仓
23	NOW	Servicenow INC	+0.1%	+92.80%	加仓
24	VMC	Vulcan Materials Co	-0.1%	+1.27%	加仓
25	AVB	Avalonbay Communities INC	-0.1%	+0.52%	加仓
26	HCA	Hca Healthcare INC	-0.1%	-14.08%	减仓
27	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-7.63%	减仓
28	CRH	CRH plc	-0.1%	+0.91%	加仓
29	KR	Kroger Co	-0.1%	-60.36%	减仓
30	CEG	Constellation Energy	-0.1%	-0.30%	减仓
31	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	-0.1%	-0.07%	减仓
32	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-79.53%	减仓
33	DPZ	Domino's Pizza INC	-0.1%	-10.15%	减仓
34	AVGO	Broadcom INC	-0.1%	-3.95%	减仓
35	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-2.36%	减仓
36	ABT	Abbott Laboratories	-0.2%	-6.72%	减仓
37	LLY	Eli Lilly & Co	-0.2%	+2.63%	加仓
38	BX	Blackstone INC	-0.2%	+1.09%	加仓
39	AAPL	Apple INC	-0.2%	+1.24%	加仓
40	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.2%	-0.15%	减仓
41	BLK	Blackrock INC	-0.2%	-5.08%	减仓
42	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+1.91%	加仓
43	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.3%	+1.12%	加仓
44	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.3%	+0.48%	加仓
45	AXP	American Express Co	-0.3%	-3.08%	减仓
46	V	Visa Inc-class A Shares	-0.3%	-9.22%	减仓
47	NVDA	Nvidia CORP	-0.3%	+0.07%	加仓
48	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.5%	+0.36%	加仓
49	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	+1.70%	加仓
50	SUNB	Sunbelt Rentals Holdings INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-01-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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