Berkshire Hathaway Inc — AI 驱动的 13F 分析
Berkshire Hathaway IncCIK: 0001067983
趋势追踪型高品质投资策略行业集中型
申报总市值
US$2631.0亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 90
Berkshire Hathaway Inc在最新一期 13F 报告中披露了 90 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$2631.0亿，季度换手率为 23.6%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 47.4
- 持仓稳定性
- 23.59
- 动能／逆势
- 100
- 行业集中度
- 70.45
- 多样化
- 58
- 仓位均衡度
- 84.11
Berkshire Hathaway Inc 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.119——换算下来相当于约 8 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 90 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.59），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
近期动向
加仓 GOOGL
+204.0% US$100.1亿
减仓 AXP
0.0% -US$102.3亿
加仓 OXY
0.0% US$63.3亿
加仓 KO
0.0% US$24.6亿
减仓 BAC
-0.7% -US$34.1亿
减仓 AAPL
0.0% -US$41.2亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
波克夏本季狠狠砍掉支付雙雄V和MA，大舉加碼谷歌，甚至重進達美航空，擺明是在出清舊經濟防禦股，全力搶搭AI驅動的科技新浪潮。表面是換股，實際是將資金從高估值金融服務轉向爆發力更強的成長題材，就差沒直接喊『我在追動能』。
基本面与宏观布局
這批買賣賭的是兩件事：一是AI商業化開始在谷歌的雲端和廣告大賺，足以撐起更高估值；二是美國經濟軟著陸，帶動航空需求持續回溫。就算聯準會遲不降息，波克夏顯然認為企業獲利週期已經到來，願意承受科技股的波動風險去換取更高回報。勝負手在於谷歌的AI變現進度能否延續，以及油價與消費力是否支持達美。
潜在盲点
最大罩門是追高風險——谷歌和達美這波已漲不少，動能因子幾乎滿分的操作只要遇到Beta屠殺，這些重倉股會是第一個被機構倒貨的對象。更麻煩的是，市場對AI期望已頂到天花板，只要一個季度不如預期，多殺多的場面會很血腥。波克夏這次的手腳太一致，少了過去安全邊際的餘裕，反而像散戶在追熱門股。
本内容通过 AI 辅助，取材自公开披露的 13F 资料生成。仅涵盖历史数据，非个性化投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 29 大持股（共 90 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 21.99% | -0.61% | — | |
| 2 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 17.43% | -3.03% | — | |
| 3 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 11.56% | +1.36% | — | |
| 4 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 9.52% | -0.86% | -0.71% | |
| 5 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 6.64% | -0.60% | -35.17% | |
| 6 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 6.55% | +2.58% | — | |
| 7 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 5.93% | +3.89% | +203.99% | |
| 8 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 4.24% | +0.34% | — | |
| 9 | MCO | Moody's CORP | 股票-金融 | 4.09% | -0.51% | — | |
| 10 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非周期性消费 | 2.78% | -0.10% | — | |
| 11 | DVA | Davita INC | 股票-医疗保健 | 1.76% | +0.44% | -5.22% | |
| 12 | KR | Kroger Co | 股票-非周期性消费 | 1.38% | +0.24% | — | |
| 13 | SIRI | Sirius Xm Holdings INC | 股票-通信服务 | 1.09% | +0.18% | — | |
| 14 | DAL | Delta Air Lines INC | 股票-工业 | 1.01% | +1.01% | NEW | |
| 15 | VRSN | Verisign INC | 股票-科技 | 0.85% | +0.05% | — | |
| 16 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 0.50% | -0.13% | — | |
| 17 | NYT | New York Times Co-a | 股票-通信服务 | 0.48% | +0.35% | +199.00% | |
| 18 | ALLY | Ally Financial INC | 股票-金融 | 0.43% | -0.05% | — | |
| 19 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.39% | +0.39% | NEW | |
| 20 | LLYVK | Liberty Live Holdings-c | 股票-其他 | 0.38% | +0.05% | -3.03% | |
| 21 | LEN | Lennar Corp-a | 股票-周期性消费 | 0.33% | +0.07% | +43.24% | |
| 22 | NUE | Nucor CORP | 股票-原材料 | 0.25% | -0.13% | -39.03% | |
| 23 | LLYVA | Liberty Live Holdings-a | 股票-其他 | 0.17% | +0.02% | — | |
| 24 | LPX | Louisiana-pacific CORP | 股票-工业 | 0.16% | -0.01% | — | |
| 25 | STZ | Constellation Brands Inc-a | 股票-非周期性消费 | 0.04% | -0.61% | -95.13% | |
| 26 | NVR | Nvr INC | 股票-周期性消费 | 0.03% | — | — | |
| 27 | M | Macy's INC | 股票-周期性消费 | 0.02% | +0.02% | NEW | |
| 28 | LEN-B | Lennar CORP - B Shs | 股票-其他 | 0.01% | — | +31.34% | |
| 29 | JEF | Jefferies Financial Group In | 股票-金融 | 0.01% | — | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+9.5%
近4个季度表现
+28.3%
- 标准差
- +13.1%
- 贝塔系数
- +0.69
- 阿尔法
- +2.9%
- 最大回撤
- -9.1%
- 年化表现
- +15.9%
- 对标普胜率
- +44.4%
- 索提诺比率
- +2.51
- 斯图泽指数
- +0.36
- 特雷诺比率
- +0.23
- 斯特林比率
- +0.98
- 卡玛比率
- +1.75
- 信息比率
- -0.27
- 跟踪误差
- +10.3%
- 下行标准差
- +6.2%
- 正收益月份占比
- +58.3%
- 负收益月份占比
- +41.7%
- 最佳12个月
- +34%
- 最差12个月
- +4.4%
- 效率比率
- +0.51
- 夏普比率
- +1.2
- 行业分散度
- +11.7%
- 偏度
- +0.34
- 峰度
- -0.09
- 上行潜力
- +4.16
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 90 | US$2631.0亿 | 24 | |
| 2025-12-31 | 110 | US$2741.6亿 | 9 | |
| 2025-09-30 | 115 | US$2673.3亿 | 15 | |
| 2025-06-30 | 114 | US$2575.2亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 110 | US$2587.0亿 | 74 | |
| 2024-12-31 | 112 | US$2671.8亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 121 | US$2663.8亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 129 | US$2799.7亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 133 | US$3316.8亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 138 | US$3473.6亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 152 | US$3132.6亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 157 | US$3481.9亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 165 | US$3251.1亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 172 | US$2990.1亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 179 | US$2961.0亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 181 | US$3001.3亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 176 | US$3635.5亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 129 | US$3309.5亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 130 | US$2934.5亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 130 | US$2930.2亿 | 10 | |
| 2021-03-31 | 132 | US$2704.4亿 | 14 | |
| 2020-12-31 | 141 | US$2699.3亿 | 100 | |
| 2020-09-30 | 145 | US$2288.9亿 | 0 | |
| 2020-06-30 | 138 | US$2024.1亿 | 28 | |
| 2020-03-31 | 168 | US$1755.3亿 | 32 | |
| 2019-12-31 | 171 | US$2420.5亿 | 16 | |
| 2019-09-30 | 166 | US$2146.7亿 | 7 | |
| 2019-06-30 | 161 | US$2081.0亿 | 8 | |
| 2019-03-31 | 163 | US$1994.8亿 | 13 | |
| 2018-12-31 | 164 | US$1830.7亿 | 22 | |
| 2018-09-30 | 168 | US$2210.2亿 | 19 | |
| 2018-06-30 | 150 | US$1956.2亿 | 9 | |
| 2018-03-31 | 150 | US$1889.4亿 | 17 | |
| 2017-12-31 | 152 | US$1912.4亿 | 14 | |
| 2017-09-30 | 149 | US$1776.8亿 | 18 | |
| 2017-06-30 | 140 | US$1621.4亿 | 8 | |
| 2017-03-31 | 142 | US$1618.7亿 | 14 | |
| 2016-12-31 | 148 | US$1479.9亿 | 22 | |
| 2016-09-30 | 144 | US$1287.9亿 | 9 | |
| 2016-06-30 | 158 | US$1297.0亿 | 11 | |
| 2016-03-31 | 148 | US$1285.7亿 | 16 | |
| 2015-12-31 | 154 | US$1318.6亿 | 7 | |
| 2015-09-30 | 154 | US$1274.1亿 | 100 | |
| 2015-06-30 | 147 | US$1071.8亿 | 0 | |
| 2015-03-31 | 149 | US$1071.3亿 | 6 | |
| 2014-12-31 | 148 | US$1093.7亿 | 100 | |
| 2014-09-30 | 146 | US$1077.9亿 | 0 | |
| 2014-06-30 | 141 | US$1075.8亿 | 9 | |
| 2014-03-31 | 138 | US$1057.7亿 | 8 | |
| 2013-12-31 | 137 | US$1048.4亿 | 16 | |
| 2013-09-30 | 130 | US$920.4亿 | 100 | |
| 2013-06-30 | 127 | US$890.3亿 | 0 |
本季持股变动
Berkshire Hathaway Inc 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 清仓: Visa Inc-class A Shares (V); 新建仓: Delta Air Lines INC (DAL); 清仓: Mastercard INC - A (MA); 清仓: Unitedhealth Group INC (UNH); 清仓: Domino's Pizza INC (DPZ).
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-08-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-05-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2024-05-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-16 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2021-02-16 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-09-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2015-02-17 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-11-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Berkshire Hathaway Inc 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Berkshire Hathaway Inc 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$2631.0亿，分布在 90 个已申报仓位之中。
Berkshire Hathaway Inc 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Berkshire Hathaway Inc 按市值排列的前几大持股为：
1. Apple INC (AAPL) — US$578.4亿 (22.0%)
2. American Express Co (AXP) — US$458.6亿 (17.4%)
3. Coca-cola Co/the (KO) — US$304.2亿 (11.6%)
4. Bank Of America CORP (BAC) — US$250.4亿 (9.5%)
5. Chevron CORP (CVX) — US$174.6亿 (6.6%)
Berkshire Hathaway Inc 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Berkshire Hathaway Inc 共进行了 29 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 4 个既有持股、减仓 6 个仓位，并完全清仓 16 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: Visa Inc-class A Shares (V); 新建仓: Delta Air Lines INC (DAL); 清仓: Mastercard INC - A (MA); 清仓: Unitedhealth Group INC (UNH); 清仓: Domino's Pizza INC (DPZ)
Berkshire Hathaway Inc 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Berkshire Hathaway Inc 的主要板块分布如下：
• Financials: 36.4%
• Information Technology: 23.0%
• Consumer Staples: 15.8%
• Energy: 13.3%
• Communication Services: 7.9%
• Health Care: 1.8%
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