LP
LMR Partners LLP 持仓报告（13F 申报）
LMR Partners LLP集中型投资策略趋势追踪型
申报总市值
US$454.3亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 1745
LMR Partners LLP在最新一期 13F 报告中披露了 1745 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$454.3亿，季度换手率为 51.8%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 100
- 持仓稳定性
- 51.83
- 动能／逆势
- 85.44
- 行业集中度
- 61.02
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 0
近期动向
减仓 GLD
-32.2% -US$83.0亿
减仓 EEM
-85.9% -US$9.3亿
加仓 SPY
+334.1% US$6.8亿
加仓 SLV
+121.5% US$4.5亿
加仓 GDX
+291.2% US$3.2亿
加仓 TSLA
+95.6% US$2.3亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
LMR本季的棋路很清楚，就是把黃金從『重兵集結』轉成『分散突擊』——趁GLD創歷史天價時減碼套現，轉進銀和金礦股，賭的是銀價補漲行情；同時全面砍出新興市場（EEM幾乎清空），加碼SPY美股大盤，左手換右手，全壓美國繼續撐住。科技股方面，NVDA、AMZN、PDD一律出貨或減碼，明顯是在趁高發紅包，把漲多的籌碼倒給追高的人。
基本面与宏观布局
他們賭的就是兩件事：第一，Fed遲遲不降息也打不碎AI景氣，美股多頭硬撐，所以棄新興回美國；第二，金價創高後銀和礦股還沒追上，補漲空間就是這季的勝負手——白銀若能接棒，這盤棋就算贏了。
潜在盲点
最大罩門在於黃金倉位依然重到嚇人，GLD一隻就吃掉超過五成部位，等於全基金還在幫金價扛轎。一旦金價反轉或流動性收緊，這種極度集中的踩踏力道，第一個被掃出場的就是他們自己。而且砍新興、砍科技，如果市場風格突然轉回成長股，恐怕會變成兩頭落空的冤大頭。
本内容通过 AI 辅助，取材自公开披露的 13F 资料生成。仅涵盖历史数据，非个性化投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 1123 大持股（共 1745 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 51.00% | -8.22% | -32.19% | |
| 2 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.97% | +1.56% | +334.13% | |
| 3 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避险与商品 | 1.73% | +1.10% | +121.50% | |
| 4 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 1.46% | — | -2.27% | |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.36% | -0.50% | -33.08% | |
| 6 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 1.33% | +0.63% | +95.57% | |
| 7 | MSTR | Strategy INC | 股票-科技 | 1.28% | -0.02% | +2.26% | |
| 8 | ECHO 3.875 11-30-30 | Echostar CORP | 股票-通信服务 | 1.10% | +0.29% | +9.48% | |
| 9 | GME | Gamestop Corp-class A | 股票-周期性消费 | 1.08% | +0.35% | +10.30% | |
| 10 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避险与商品 | 0.94% | +0.75% | +291.18% | |
| 11 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投资级债 | 0.75% | +0.58% | +280.58% | |
| 12 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.74% | +0.55% | +176.56% | |
| 13 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.67% | +0.61% | +1048.51% | |
| 14 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-周期性消费 | 0.63% | — | +45.65% | |
| 15 | COIN | Coinbase Global INC -class A | 股票-金融 | 0.59% | -0.35% | -29.74% | |
| 16 | WBD | Warner Bros Discovery INC | 股票-通信服务 | 0.58% | — | +11.62% | |
| 17 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密货币 | 0.57% | — | +2.67% | |
| 18 | RIVN | Rivian Automotive Inc-a | 股票-周期性消费 | 0.54% | — | +40.54% | |
| 19 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.53% | +0.50% | +1673.19% | |
| 20 | NVS | Novartis Ag-sponsored Adr | 股票-医疗保健 | 0.47% | +0.22% | +47.18% | |
| 21 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 0.46% | — | +7.92% | |
| 22 | ECHO | Echostar Corp-a | 股票-通信服务 | 0.46% | — | -13.13% | |
| 23 | BABA 0.5 06-01-31 | Alibaba Group Holding | 股票-周期性消费 | 0.45% | — | -6.37% | |
| 24 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.43% | — | +28.24% | |
| 25 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | ETF-其他 | 0.42% | +0.42% | NEW | |
| 26 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.39% | — | +37.49% | |
| 27 | BP | Bp Plc-spons Adr | 股票-能源 | 0.38% | — | -6.32% | |
| 28 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.35% | — | +26.37% | |
| 29 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新兴市场 | 0.35% | -1.71% | -85.87% | |
| 30 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.34% | +0.34% | NEW | |
| 31 | UNH | Unitedhealth Group INC | 股票-医疗保健 | 0.34% | — | +14.97% | |
| 32 | CRM | Salesforce INC | 股票-科技 | 0.31% | +0.29% | +1460.03% | |
| 33 | RIVN 4.625 03-15-29 | Rivian Auto INC | 股票-周期性消费 | 0.30% | — | +30.00% | |
| 34 | NIO | Nio INC - Adr | 股票-周期性消费 | 0.30% | — | -1.53% | |
| 35 | NFLX | Netflix INC | 股票-通信服务 | 0.28% | — | +67.07% | |
| 36 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 0.28% | +0.28% | NEW | |
| 37 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投资级公司债 | 0.28% | +0.28% | NEW | |
| 38 | NSC | Norfolk Southern CORP | 股票-工业 | 0.27% | — | +41.12% | |
| 39 | MSTR 0 12-01-29 | Strategy INC | 股票-科技 | 0.25% | — | +54.29% | |
| 40 | EA | Electronic Arts INC | 股票-通信服务 | 0.24% | +0.24% | +5599.40% | |
| 41 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 0.23% | — | -25.24% | |
| 42 | CIFR 1.75 05-15-30 | Cipher Digital INC | 股票-科技 | 0.22% | — | — | |
| 43 | CRWV | Coreweave Inc-cl A | 股票-科技 | 0.22% | — | -10.96% | |
| 44 | PEN | Penumbra INC | 股票-医疗保健 | 0.21% | +0.21% | NEW | |
| 45 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公债 | 0.21% | -0.27% | -62.38% | |
| 46 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 股票-医疗保健 | 0.20% | — | +194.18% | |
| 47 | GTLS | Chart Industries INC | 股票-工业 | 0.20% | — | +58.62% | |
| 48 | SOXX | Ishares Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.20% | — | -16.75% | |
| 49 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 0.20% | +0.20% | NEW | |
| 50 | KVUE | Kenvue INC | 股票-非周期性消费 | 0.19% | — | +18.15% |
1–50 of 1,123
投资组合表现
Q3 2026表现
-10.2%
近4个季度表现
-6.7%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的80%）计算
- 标准差
- +16.7%
- 贝塔系数
- +1
- 阿尔法
- -9.2%
- 最大回撤
- -16.3%
- 年化表现
- +9.4%
- 对标普胜率
- +40%
- 索提诺比率
- +0.95
- 斯图泽指数
- +0.18
- 特雷诺比率
- +0.1
- 斯特林比率
- +0.4
- 卡玛比率
- +0.58
- 信息比率
- -0.9
- 跟踪误差
- +10.2%
- 下行标准差
- +10.9%
- 正收益月份占比
- +62.9%
- 负收益月份占比
- +37.1%
- 最佳12个月
- +33.4%
- 最差12个月
- -6.7%
- 效率比率
- +0.21
- 夏普比率
- +0.62
- 行业分散度
- +10.1%
- 偏度
- -0.39
- 峰度
- -0.56
- 上行潜力
- +2.75
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 1745 | US$454.3亿 | 52 | |
| 2025-12-31 | 1908 | US$531.4亿 | 100 | |
| 2025-09-30 | 1774 | US$226.8亿 | 100 | |
| 2025-06-30 | 1700 | US$139.7亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 1654 | US$106.9亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 1445 | US$118.9亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 1477 | US$125.6亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 1084 | US$118.4亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 1139 | US$98.3亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 976 | US$87.6亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 927 | US$89.0亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 879 | US$90.1亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 1004 | US$64.5亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 1088 | US$57.3亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 1204 | US$54.4亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 1266 | US$59.6亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 1202 | US$86.1亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 1133 | US$98.0亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 976 | US$88.7亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 1089 | US$66.2亿 | 100 | |
| 2021-03-31 | 938 | US$40.2亿 | 100 | |
| 2020-12-31 | 480 | US$64.4亿 | 97 | |
| 2020-09-30 | 433 | US$48.6亿 | 92 | |
| 2020-06-30 | 584 | US$40.2亿 | 100 | |
| 2020-03-31 | 240 | US$962.2亿 | 0 | |
| 2019-12-31 | 391 | US$610.6亿 | 100 | |
| 2019-09-30 | 416 | US$20.2亿 | 97 | |
| 2019-06-30 | 419 | US$27.4亿 | 100 | |
| 2019-03-31 | 363 | US$19.6亿 | 100 | |
| 2018-12-31 | 337 | US$20.4亿 | 100 | |
| 2018-09-30 | 342 | US$15.7亿 | 100 | |
| 2018-06-30 | 465 | US$19.3亿 | 100 | |
| 2018-03-31 | 320 | US$9.7亿 | 0 | |
| 2017-12-31 | 320 | US$9.7亿 | 100 | |
| 2017-09-30 | 528 | US$9.2亿 | 100 | |
| 2017-06-30 | 1159 | US$15.9亿 | 100 | |
| 2017-03-31 | 654 | US$10.4亿 | 100 | |
| 2016-12-31 | 615 | US$6.5亿 | 100 | |
| 2016-09-30 | 646 | US$10.5亿 | 100 | |
| 2016-06-30 | 917 | US$6.5亿 | 100 | |
| 2016-03-31 | 725 | US$9.2亿 | 100 | |
| 2015-12-31 | 436 | US$3.1亿 | 100 | |
| 2015-09-30 | 601 | US$9.1亿 | 100 | |
| 2015-06-30 | 1027 | US$8.2亿 | 100 | |
| 2015-03-31 | 757 | US$7.2亿 | 100 | |
| 2014-12-31 | 714 | US$7.7亿 | 100 | |
| 2014-09-30 | 634 | US$12.6亿 | 100 | |
| 2014-06-30 | 899 | US$12.0亿 | 100 | |
| 2014-03-31 | 514 | US$7.1亿 | 0 |
本季持股变动
LMR Partners LLP 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Ishares Msci South Korea ETF (EWY); 清仓: Ishares Russell 2000 ETF (IWM); 新建仓: Ss Energy Select Sector (XLE); 清仓: Astrazeneca Plc-spons Adr (AZNN); 清仓: Cyberark Software LTD.
FAQ
LMR Partners LLP 是什么机构？属于哪种投资人类型？
LMR Partners LLP 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$454.3亿，分布在 1745 个已申报仓位之中。
LMR Partners LLP 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，LMR Partners LLP 按市值排列的前几大持股为：
1. Spdr Gold Shares (GLD) — US$231.7亿 (51.0%)
2. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$9.0亿 (2.0%)
3. Ishares Silver Trust (SLV) — US$7.8亿 (1.7%)
4. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$6.6亿 (1.5%)
5. Nvidia CORP (NVDA) — US$6.2亿 (1.4%)
LMR Partners LLP 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，LMR Partners LLP 共进行了 50 项显著调整：新建仓 10 个仓位、加仓 14 个既有持股、减仓 19 个仓位，并完全清仓 7 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ishares Msci South Korea ETF (EWY); 清仓: Ishares Russell 2000 ETF (IWM); 新建仓: Ss Energy Select Sector (XLE); 清仓: Astrazeneca Plc-spons Adr (AZNN); 清仓: Cyberark Software LTD
LMR Partners LLP 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，LMR Partners LLP 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 36.3%
• Consumer Discretionary: 19.0%
• Health Care: 12.7%
• Communication Services: 10.2%
• Industrials: 6.2%
• Financials: 4.6%
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