AlphaSMO vs WhaleWisdom：無料の13F追跡ツールか、年間300ドルのアーカイブか

WhaleWisdomは13F追跡ツールを検索したときに最初に出てくる結果かもしれない。それには理由があり、長く運営されていてこのカテゴリで最も深い履歴アーカイブを持っている。この記事は、今読んでいるこのAlphaSMOとの直接的な二者比較で、WhaleWisdomの有料プランが自分の用途に見合うか、それとも無料の選択肢で十分カバーできるかを判断する助けになるはずだ。

早見比較表

	WhaleWisdom	AlphaSMO
申告履歴データ	有料プランで2001年まで遡及	直近の四半期をローリング表示
無料プラン	過去2年、ウォッチリスト5ファンド、基本アラート	サイト全機能が無料、ペイウォールなし
料金	Standard四半期$90（年払い$300）、Pro四半期$150（年払い$500）	$0
追跡可能ファンド数	Standard 10、Pro 50	閲覧無制限、ウォッチリスト内蔵
バックテストエンジン	あり	なし
独自スコアリング	WhaleScore、WhaleIndex	コンバージェンス信頼度スコア
インサイダー（Form 4）データ	なし	あり
13F×インサイダー重複信号	なし	あり
議員のSTOCK Act取引	なし	あり
公開REST API	なし	あり、無料
AIエージェント向けMCPサーバー	なし	あり

（料金・機能の詳細は執筆時点でWhaleWisdom公式サイトに掲載されている情報に基づく。プランは変更されるため、最終判断の前に最新の料金ページを確認してほしい。）

WhaleWisdomが本当に優れている点

正直に言おう。WhaleWisdomの有料アーカイブが2001年まで遡れるのは、履歴を扱う仕事をしているなら本当に意味のある強みだ。あるファンドが2008年の金融危機、2020年の暴落、複数の利上げ・利下げサイクルをまたいでどうポジションを変えてきたかを比較するのは、数年分のデータしか持たないツールでは支えられない。バックテストエンジンはもう一つの本当に差別化された機能で、特定のファンドが13Fで開示した動きに従っていたら過去にどんなリターンになっていたかをシミュレーションできる。これは実用的な(ただし13Fデータ自体が本質的に遅延・不完全で、米国株のロングポジションしかカバーしないという意味では不完全な)リサーチツールだ。WhaleScoreとWhaleIndexは10年以上かけて実際の結果に対して調整されてきた独自ランキングシステムだ。無料プランも中身がないわけではなく、過去2年、5ファンドのウォッチリスト、基本アラートは、課金する前に本気で製品を評価するには十分だ。

「20年以上の13F履歴に対して戦略をバックテストしたく、そのために課金する覚悟もある」というのが実際のニーズなら、WhaleWisdomはAlphaSMOが今のところやっていないことをやっている。ここは誤魔化さない。

AlphaSMOがやっている違うこと

WhaleWisdomのようなアーカイブの深さやバックテストエンジンは我々にはない。代わりに作ったのは以下だ。

**機関投資家とインサイダーの重複を自動計算。**13Fはファンドが四半期末に何を保有していたかを教えてくれる。Form 4は企業自身の役員や取締役が何を売買したかを教えてくれる。WhaleWisdom(多くの純粋な13Fトラッカーと同様)はこの2つを自動的に突き合わせない。AlphaSMOのスマートマネー・コンバージェンス信号は、同じ期間内で両方が起きている銘柄をスキャンし、重複度をスコア化する。執筆時点のライブデータ:Simon Property Group(SPG)はコンバージェンススコア79.06、機関買い手11社。KKRはスコア80.48、買い手5社。Elevance Health(ELV)とW.R. Berkley(WRB)はいずれも70.0、買い手それぞれ2社。International Paper(IP)は62.59、買い手3社。これはバックテストではなく、トラッカーが今この瞬間に表示している数字で、新しい申告が届くたびに更新される。

**無料の公開APIとMCPサーバー。**WhaleWisdomはどのプランでも公開APIを提供していない。AlphaSMOのAPIは13F保有、インサイダー活動、株式資金フロー、そしてコンバージェンス信号そのものをカバーし、ペイウォールはない——さらにMCPサーバーによりClaudeのようなAIエージェントが会話の中で直接データを問い合わせできる。ダッシュボードを見るだけでなく何かを構築する側にとって、これがWhaleWisdomの代わりに、あるいは併用してAlphaSMOを使う実際の理由になる。

**議員取引データ。**まったく別のデータ種別——STOCK Actに基づき議員が開示する取引——で、WhaleWisdomはこれをまったく追跡していない。「誰が市場より先にポジションを取っているか」という同じ問いの延長線上にあるが、データソースが異なる。

**完全無料、プランの壁なし。**WhaleWisdomのStandardプランだけで年払いでも$300、四半期払いなら年間$360かかる。AlphaSMOの対応する機能——機関保有、インサイダー活動、コンバージェンス信号の閲覧——は完全無料で、追跡ファンド数の上限もない。

長期的に見た実際のコスト

WhaleWisdom Standardを3年契約すると、支払いサイクルにもよるが合計でおよそ$900〜$1,080になる。Proなら同期間で$1,500だ。これは批判ではない——10年以上調整され、20年以上のアーカイブとバックテストエンジンを備えた成熟した製品が課金するのは合理的だ。ただしこれは、あなたが本当にその深さとバックテスト能力を必要としているのか、それとも直近の四半期の機関・インサイダーデータが無料で十分なのかを、実際に考える必要があるということでもある。

2001年以降の履歴とバックテストが本当に重要になるとき、ならないとき

抽象論のままにせず、具体的に書いておく価値がある。「あるファンドの13F上の動きに従う」という戦略を20年以上バックテストするのは、特定のマネージャーが開示したポジショニングが歴史的に見て市場平均を上回る先行指標になっていたかを検証したい場合には本当に有用だ——たとえば、バークシャーが前四半期に買い増した銘柄を3か月遅れで買った場合(13Fの申告自体が最大45日遅れるため、リアルタイムのポジションは誰にも見えない)、複数のサイクルを通してS&P500を上回っていたかを確認する、といったケースだ。これは正当な問いであり、WhaleWisdomのツールはまさにそのために作られている。

しかし「13Fトラッカー」を検索している人の多くは、数十年単位の戦略をバックテストしたいわけではない。今四半期、自分がすでに保有している、あるいは検討している銘柄をどの機関が買い増しているか、そしてそれが企業自身のインサイダーが自分のお金でやっていることと一致しているかを知りたいだけだ。これは根本的に異なる、より直近の出来事志向のニーズであり、AlphaSMOが実際に作られているのはまさにこちらのためだ。どちらの問いがより正当ということはなく、単に問いが違うだけなので、ツールを選ぶ(あるいは課金する)前に自分が実際にどちらを問いたいのか正直に考える価値がある。

ここでの「無料」が実際に意味すること

フィンテック系データツールの「無料」という主張に懐疑的になるのは合理的だ。多くの「無料」製品は、あなたのデータをマネタイズするか、有用な部分は2クリックでペイウォールにぶつかるか、後で別のものにアップセルするための客寄せになっている。透明性のために書いておくと、AlphaSMOの読み取りアクセスが無料なのは、その元データ——13F、Form 4、Form 144、8-K、議員の取引開示——自体が公開されているSEC/政府データであり、サイトの経済性は核心データをサブスクリプションの奥に隠すのではなく、公開APIとサイトのトラフィックに依存しているためだ。これはWhaleWisdomのモデルとは異なる。彼らには実際のライセンス、インフラ、そして20年分のデータクレンジング労力という維持すべきコストがあり、それに見合った課金をしている。どちらのモデルが間違っているわけでもなく、単に最適化している対象が違うだけだ。

一言でまとめる判断ガイド

次のいずれかに当てはまるならWhaleWisdomに寄せるべきだ：2015年より前の機関保有データが必要、13Fフォロー戦略を正式にバックテストしたい、あるいは10年以上実際の結果に対して調整されてきたスコアリングシステムに特に価値を感じる。逆に次のいずれかに当てはまるならAlphaSMOに寄せるべきだ：同じ銘柄・同じ期間で機関の買いとインサイダーの買いが重なる瞬間を見たい、有料ではなく無料の公開APIやMCPアクセスが欲しい、13Fデータと合わせて議員取引にも関心がある、あるいは単に最初から一切課金したくない。両方のリストに当てはまる項目があるなら、それは両方使うべきだという本物のサインだ——実際そうしている人は多く、2つの異なるダッシュボードを読むことに何のライセンス上の矛盾もない。

よくある質問

WhaleWisdomの2001年以降のアーカイブを無料で手に入れる方法はあるか？ 我々の知る限りない。少なくともWhaleWisdomほどの深さと精度を無料で提供している場所はない。深い歴史的バックテストが核心のニーズなら、そこは彼らの有料プランが最も代替しにくい部分だ。

AlphaSMOにバックテストエンジンはあるか？ 今のところない。それがワークフローの中心なら、現時点ではWhaleWisdomのほうが適している。

AlphaSMOは本当に無料か、フリーミアムの罠か？ 読み取りアクセス——保有データ、インサイダー活動、コンバージェンス信号、公開API——には今のところペイウォールも登録壁もない。この記事で紹介した内容はどれも有料プランの奥には隠れていない。

両方使う人はいるか？ いる、それも珍しくない。深い歴史的リサーチとバックテストにはWhaleWisdomを、コンバージェンス信号や議員データ、無料APIの上に構築するものにはAlphaSMOを使う、という組み合わせだ。

コンバージェンス信号を自分の目で確認したいなら、smart money convergenceページは無料で閲覧でき、公開APIドキュメントも読み取りアクセスに登録は不要だ。