13F ガイド13F 完全解析
SEC Form 13Fとは？米国機関投資家の保有銘柄完全ガイド
Form 13Fの基準（運用資産1億ドル以上）と45日間の遅延開示ルールを解説。ヘッジファンドの保有銘柄を効果的に追跡する方法を学びます。
AlphaSMO 公式研究ガイド記事を読む
CIK: 0002011652
申告総資産額
$1.7億
$1.7億
189 檔
37.9%
Q4 2025の報告期間中、Lummis Asset Management, LP（CIK: 0002011652）が米国SECに提出したForm 13F報告書によると、追跡対象の米国株式ポートフォリオの時価総額は $1.7億 に達し、合計 189 件の保有銘柄を報告しました。
Q4 2025において、Lummis Asset Management, LPは慎重なリスク回避姿勢を見せ、26 銘柄の減却および 4 銘柄の全売却を実施しました。
上位5銘柄（MSFT, AAPL, MTDR等）の合計時価総額は全体ポートフォリオの 37.9% を占めており、主要コア銘柄への集中度を示しています。
| # | ティッカー | 発行体 | 資産子分類 | 比率 | 比率変動 | 持株数変化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 株式-IT | 9.76% | +0.38% | +106.69% | |
| 2 | AAPL | Apple Inc | 株式-IT | 9.12% | +1.32% | -1.51% | |
| 3 | MTDR | Matador Resources Co | 株式-エネルギー | 8.78% | -2.92% | -0.07% | |
| 4 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 株式-通信サービス | 6.35% | +0.33% | -1.69% | |
| 5 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc. | 株式-その他 | 4.97% | +0.30% | -1.35% | |
| 6 | ORCL | Oracle CORP | 株式-IT | 3.75% | -0.25% | -3.00% | |
| 7 | GD | General Dynamics CORP | 株式-資本財 | 3.07% | +0.13% | -0.87% | |
| 8 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 株式-金融 | 2.82% | +0.38% | +28.77% | |
| 9 | BSM | Black Stone Minerals LP | 株式-その他 | 2.77% | +0.10% | +0.67% | |
| 10 | TFPM | Triple Flag Precious Met | 株式-素材 | 2.68% | -0.19% | +33.69% | |
| 11 | ROST | Ross Stores Inc | 株式-一般消費財 | 2.41% | — | -1.91% | |
| 12 | ABT | Abbott Laboratories | 株式-ヘルスケア | 2.37% | — | -1.14% | |
| 13 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 株式-ヘルスケア | 2.32% | +0.19% | -0.87% | |
| 14 | AIG | American International Group | 株式-金融 | 2.21% | -0.01% | +0.24% | |
| 15 | GOLF | Acushnet Holdings CORP | 株式-その他 | 2.11% | +0.38% | -2.98% | |
| 16 | AYI | Acuity Inc | 株式-資本財 | 2.04% | +0.41% | -1.55% | |
| 17 | WFC | Wells Fargo & Co | 株式-金融 | 1.87% | +0.04% | -2.30% | |
| 18 | LLY | Eli Lilly & Co | 株式-ヘルスケア | 1.77% | +0.36% | — | |
| 19 | EQIX | Equinix Inc | 株式-不動産 | 1.75% | -0.08% | — | |
| 20 | AMRZ | Amrize Ltd | 株式-素材 | 1.71% | +0.19% | +45.96% | |
| 21 | JNJ | Johnson & Johnson | 株式-ヘルスケア | 1.70% | +0.14% | -1.55% | |
| 22 | AMT | American Tower CORP | 株式-不動産 | 1.62% | -0.08% | — | |
| 23 | XOM | Exxon Mobil CORP | 株式-エネルギー | 1.58% | -0.12% | -1.09% | |
| 24 | PEP | Pepsico Inc | 株式-生活必需品 | 1.57% | -0.83% | -1.27% | |
| 25 | DG | Dollar General CORP | 株式-生活必需品 | 1.20% | +0.01% | -1.30% | |
| 26 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 株式-金融 | 1.17% | +0.04% | -2.60% | |
| 27 | AMZN | Amazon.com Inc | 株式-一般消費財 | 1.00% | +0.06% | +0.20% | |
| 28 | KO | Coca-cola Co/the | 株式-生活必需品 | 0.95% | +0.08% | -3.39% | |
| 29 | ABBV | Abbvie Inc | 株式-ヘルスケア | 0.88% | +0.17% | — | |
| 30 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | ETF-その他 | 0.83% | +0.08% | -0.08% | |
| 31 | DVN | Devon Energy CORP | 株式-エネルギー | 0.79% | -0.20% | -3.78% | |
| 32 | SCHO | Schwab Short-term US Treas | ETF-その他 | 0.78% | -0.04% | -3.14% | |
| 33 | COP | Conocophillips | 株式-エネルギー | 0.73% | -0.12% | -2.17% | |
| 34 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-その他 | 0.70% | +0.09% | -0.09% | |
| 35 | AMGN | Amgen Inc | 株式-ヘルスケア | 0.67% | +0.08% | — | |
| 36 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 株式-通信サービス | 0.64% | +0.14% | -1.09% | |
| 37 | CVX | Chevron CORP | 株式-エネルギー | 0.56% | — | -1.33% | |
| 38 | WMB | Williams Cos Inc | 株式-エネルギー | 0.56% | -0.01% | -0.43% | |
| 39 | SSBUSD | Southstate Bank CORP | 株式-その他 | 0.52% | +0.03% | -3.36% | |
| 40 | ITW | Illinois Tool Works | 株式-資本財 | 0.46% | +0.03% | — | |
| 41 | FFIN | First Finl Bankshares Inc | 株式-金融 | 0.46% | +0.05% | -0.99% | |
| 42 | WTM | White Mountains Insurance Group, Ltd. | 株式-金融 | 0.42% | -0.02% | — | |
| 43 | ADP | Automatic Data Processing | 株式-IT | 0.32% | +0.06% | -0.87% | |
| 44 | CSCO | Cisco Systems Inc | 株式-IT | 0.32% | +0.09% | +0.85% | |
| 45 | RTX | Rtx CORP | 株式-資本財 | 0.31% | +0.06% | — | |
| 46 | LMT | Lockheed Martin CORP | 株式-資本財 | 0.25% | +0.01% | -3.78% | |
| 47 | APH | Amphenol Corp-cl A | 株式-IT | 0.24% | +0.07% | -0.68% | |
| 48 | PSX | Phillips 66 | 株式-エネルギー | 0.24% | +0.06% | — | |
| 49 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-その他 | 0.19% | +0.03% | -13.05% | |
| 50 | O | Realty Income CORP | 株式-不動産 | 0.19% | -0.01% | +5.07% |
| # | ティッカー | 発行体 | 比率変動 | 持株数変化 | アクション |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | +4.4% | +106.69% | 増加 |
| 2 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +1% | -1.69% | 減少 |
| 3 | AMRZ | Amrize Ltd | +0.6% | +45.96% | 増加 |
| 4 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.4% | — | 変化なし |
| 5 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | +0.2% | -0.87% | 減少 |
| 6 | ROST | Ross Stores Inc | +0.2% | -1.91% | 減少 |
| 7 | DG | Dollar General CORP | +0.2% | -1.30% | 減少 |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.1% | -1.09% | 減少 |
| 9 | TFPM | Triple Flag Precious Met | +0.1% | +33.69% | 増加 |
| 10 | WTM | White Mountains Insurance Group, Ltd. | +0.1% | — | 変化なし |
| 11 | GS | Goldman Sachs Group Inc | +0.1% | +28.77% | 増加 |
| 12 | AIG | American International Group | +0.1% | +0.24% | 増加 |
| 13 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | -1.55% | 減少 |
| 14 | AMGN | Amgen Inc | +0.1% | — | 変化なし |
| 15 | BP | Bp Plc-spons Adr | 0% | +323.90% | 増加 |
| 16 | WFC | Wells Fargo & Co | 0% | -2.30% | 減少 |
| 17 | CSCO | Cisco Systems Inc | 0% | +0.85% | 増加 |
| 18 | RTX | Rtx CORP | 0% | — | 変化なし |
| 19 | GLD | Spdr Gold Shares | 0% | +3.45% | 増加 |
| 20 | XOM | Exxon Mobil CORP | 0% | -1.09% | 減少 |
| 21 | AMZN | Amazon.com Inc | 0% | +0.20% | 増加 |
| 22 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | 0% | -0.08% | 減少 |
| 23 | KMB | Kimberly-clark CORP | 0% | -14.60% | 減少 |
| 24 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | 0% | -13.05% | 減少 |
| 25 | ITW | Illinois Tool Works | -0.1% | — | 変化なし |
| 26 | SCHW | Schwab (charles) CORP | -0.1% | -2.60% | 減少 |
| 27 | WMB | Williams Cos Inc | -0.1% | -0.43% | 減少 |
| 28 | COP | Conocophillips | -0.1% | -2.17% | 減少 |
| 29 | AYI | Acuity Inc | -0.1% | -1.55% | 減少 |
| 30 | ADP | Automatic Data Processing | -0.1% | -0.87% | 減少 |
| 31 | SCHO | Schwab Short-term US Treas | -0.1% | -3.14% | 減少 |
| 32 | FFIN | First Finl Bankshares Inc | -0.1% | -0.99% | 減少 |
| 33 | SSBUSD | Southstate Bank CORP | -0.1% | -3.36% | 減少 |
| 34 | AAPL | Apple Inc | -0.2% | -1.51% | 減少 |
| 35 | EQIX | Equinix Inc | -0.2% | — | 変化なし |
| 36 | GOLF | Acushnet Holdings CORP | -0.2% | -2.98% | 減少 |
| 37 | AMT | American Tower CORP | -0.3% | — | 変化なし |
| 38 | GD | General Dynamics CORP | -0.3% | -0.87% | 減少 |
| 39 | ABT | Abbott Laboratories | -0.4% | -1.14% | 減少 |
| 40 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc. | -0.4% | -1.35% | 減少 |
| 41 | PG | Procter & Gamble Co/the | -0.6% | — | 変化なし |
| 42 | MTDR | Matador Resources Co | -1.2% | -0.07% | 減少 |
| 43 | ORCL | Oracle CORP | -2.2% | -3.00% | 減少 |
| 44 | CLX | Clorox Company | — | EXIT | 全売却 |
| 45 | BBVA | Banco Bilbao Vizcaya-sp Adr | — | NEW | 新規購入 |
| 46 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | — | EXIT | 全売却 |
| 47 | BG | Bunge Global SA | — | EXIT | 全売却 |
| 48 | FBAK | First National Bank Alaska | — | EXIT | 全売却 |
| 49 | BG | Bunge Global SA | — | NEW | 新規購入 |
| 50 | AKRE | Akre Focus ETF | — | NEW | 新規購入 |
SEC公式 Form 13F 報告によると、Lummis Asset Management, LP の Q4 2025 における米国株式保有時価総額は約 $1.7億、保有銘柄数は 189 件です。
Q4 2025 における上位3銘柄は MSFT (9.8%)、AAPL (9.1%)、MTDR (8.8%) です。最大保有銘柄 MSFT がポートフォリオの約 9.8% を占めています。
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Form 13Fの基準（運用資産1億ドル以上）と45日間の遅延開示ルールを解説。ヘッジファンドの保有銘柄を効果的に追跡する方法を学びます。
今期最大新規買付
BBVA
市值: $15.8万
今期最大全売却 / 減却
CLX
前期市值: $21.4万
Q4 2025 中に合計 42 件の調整を実施しました（新規買付 3 件、追加買付 9 件、減却 26 件、全売却 4 件）。
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