Raymond James Financial2026-Q2
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC（レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャル）の2026年第2四半期13Fは、米大型株ベータへの明確なシフトを示す：情報技術セクターのウェイトは0.2622から0.3038へ上昇し、売買回転率は0.143841から0.200258へ跳ね上がった。同社はVOO、AAPL、NVDA、AVGO、QQQ、XLKなどを買い増し、AMZNとGOOGLを筆頭に8銘柄を一部売却し、HONは全面的に売却した。
| ティッカー | アクション | 金額($) | ポートフォリオ比率 |
|---|---|---|---|
| HON | 全面売却 | $355.6M（前四半期時点） | 0.00%（以前は0.11%） |
今四半期の上位変更に新規買い付けはなく、HONが唯一の完全清算銘柄である。
| ティッカー | アクション | 価値変化 | ウェイト変化（pt） |
|---|---|---|---|
| VOO | 買い増し | +$575,822 | +0.00pts |
| AGG | 買い増し（金額増だがウェイト希釈） | +$380.3M | -0.22pts |
| AAPL | 買い増し | +$1.30B | +0.07pts |
| NVDA | 買い増し | +$1.10B | +0.07pts |
| AVGO | 買い増し | +$1.18B | +0.13pts |
| JPM | 買い増し | +$587.4M | +0.00pts |
| IEFA | 買い増し | +$404.9M | -0.04pts |
| SPY | 買い増し | +$503.2M | +0.02pts |
| IVV | 買い増し | +$578.6M | +0.04pts |
| QQQ | 買い増し | +$796.8M | +0.13pts |
| IJH | 買い増し | +$551.6M | +0.06pts |
| GOOG | 買い増し | +$575,853 | +0.00pts |
| ABBV | 買い増し | +$533.6M | +0.07pts |
| VO | 買い増し | +$360.1M | +0.01pts |
| LLY | 買い増し | +$560.9M | +0.10pts |
| XLK | 買い増し | +$572.0M | +0.12pts |
| UNH | 買い増し | +$568.3M | +0.12pts |
| TSM | 買い増し | +$411.9M | +0.08pts |
| GEV | 買い増し | +$359.3M | +0.07pts |
| MTUM | 買い増し | +$369.8M | +0.07pts |
| CAT | 買い増し | +$398.0M | +0.08pts |
| AMZN† | 売り† | +$628.9M | +0.01pts |
| GOOGL† | 売り† | +$849.4M | +0.08pts |
| ETN† | 売り† | +$380.2M | +0.03pts |
| AMD† | 売り† | +$1.29B | +0.32pts |
| MU† | 売り† | +$1.06B | +0.27pts |
| AMAT† | 売り† | +$494.8M | +0.11pts |
| CME | 売り | -$396.5M | -0.16pts |
| PANW† | 売り† | +$386.2M | +0.09pts |
†印の7銘柄（AMZN、GOOGL、ETN、AMD、MU、AMAT、PANW）：株式数は実際に売却して減らしているが、株価上昇が売却分の評価額を上回ったためドル建て価値は増加している──買いではない。
買い増しは広範マーケットETFに集中し、VOOが+$575,822で最大規模。NVDA・AVGO・TSM・XLKで半導体エクスポージャーも強化された。CMEのみ、売り減らしとともにドル建て価値も低下した。
| 指標 | 今四半期 | 前四半期 |
|---|---|---|
| 保有銘柄数 | 5261 | 5172 |
| 売買回転率 | 0.200258 | 0.143841 |
| HHI集中度 | 0.007996 | 0.007865 |
| マッピング済み価値比率 | 0.5356186330285215 | 0.5521166792460982 |
| モメンタム傾斜（pt） | 0.023442 | 0.02308 |
| 変動係数 | 6.408855 | 6.299747 |
| 情報技術 | 0.3038 | 0.2622 |
| 金融 | 0.125 | 0.14 |
| 工業 | 0.1245 | 0.12 |
| ヘルスケア | 0.1095 | 0.1121 |
| 任意消費 | 0.0919 | 0.0951 |
| 通信サービス | 0.0701 | 0.075 |
| 生活必需品 | 0.0545 | 0.0602 |
| エネルギー | 0.0471 | 0.0582 |
| ユーティリティ | 0.0305 | 0.0333 |
| 素材 | 0.0221 | 0.0238 |
| 不動産 | 0.0212 | 0.0201 |
（セクターウェイトは小数表記。）
売買回転率は0.143841から0.200258へ、保有銘柄数は5172から5261へ拡大する一方、マッピング済み価値比率は0.5521166792460982から0.5356186330285215へ低下した。ディフェンシブ部門は縮小──金融0.14から0.125、エネルギー0.0582から0.0471、生活必需品0.0602から0.0545──その差を情報技術が吸収した。
**結論:**レイモンド・ジェームズの今四半期は高回転・リスク志向だった：主要な資金流入はすべて広範インデックスETFか超大型テック銘柄に向かい、情報技術の資産比率は0.2622から0.3038へ上昇した。フラグ付き7銘柄のドル価値上昇は株高が売りを上回ったことを映すだけで、方向性の明確な売却はCMEとHONの全面売却のみである。回転率0.200258対前四半期0.143841は、価格ドリフトではなく能動的な組み替えだったことを裏付ける。5261銘柄・HHI0.007996の水準でポートフォリオは依然高度に分散されており、その中でテック寄りの傾斜が広がっている。