2026-Q1 PRICE T ROWE ASSOCIATES INC /MD/ 13F Filing: 最大の変動 MSFT -$17.40B

T. Rowe Priceは2026年第1四半期（2026年3月31日時点）の13F報告書を提出した。最大の変動はMSFTの大規模な売却であり、ポートフォリオ全体の情報技術セクター比率は36.77%から34.34%に低下した。

新規取得・全売却ポジション

ティッカー	アクション	価値 ($)	ポートフォリオ比率 (%)
AZN	新規取得	$3.84B	0.44%
AZNN	全売却	$4.47B	0.48%

AZNN（旧アストラゼネカ証券）を全売却し、代わりに普通株（AZN）のポジションを新規構築している。ADRから普通株へのスイッチと推定される。

増加・削減ポジション

ティッカー	アクション	価値の変化	ウェイト変化 (pts)
MSFT	削減	-$17.40B	-1.54pts
NVDA	削減	-$5.05B	-0.04pts
AMZN	削減	-$4.61B	-0.30pts
AAPL	削減	-$4.46B	-0.08pts
AVGO	削減	-$3.46B	-0.17pts
GOOGL	削減	-$3.13B	-0.15pts
GOOG	削減	-$2.60B	-0.13pts
META	削減	-$4.31B	-0.32pts
TSLA	削減	-$2.29B	-0.17pts
LLY	削減	-$3.15B	-0.24pts
V	削減	-$2.00B	-0.11pts
MA	削減	-$1.59B	-0.10pts
GE	削減	-$1.52B	-0.12pts
JPM	削減	-$917.9M	-0.04pts
BAC	削減	-$1.01B	-0.07pts
C	削減	-$982.0M	-0.08pts
ISRG	削減	-$1.34B	-0.10pts
APH	削減	-$1.82B	-0.17pts
INTU	削減	-$1.55B	-0.15pts
ANET	削減	-$1.27B	-0.11pts
TMO	削減	-$1.36B	-0.12pts
MELI	削減	-$1.05B	-0.09pts
APP	削減	-$1.94B	-0.19pts
DASH	削減	-$1.13B	-0.11pts
PLTR	削減	-$985.3M	-0.09pts
XEL	削減	-$1.26B	-0.13pts
ELV	削減	-$1.22B	-0.12pts
CI	削減	-$1.04B	-0.11pts
ACN	削減	-$913.2M	-0.10pts
QCOM	削減	-$882.6M	-0.09pts
COP	増加	+$2.14B	+0.28pts
XOM	増加	+$1.91B	+0.25pts
NFLX	増加	+$1.45B	+0.23pts
AMD	増加	+$1.52B	+0.21pts
JNJ	増加	+$1.46B	+0.19pts
DE	増加	+$859.9M	+0.12pts
CSCO	増加	+$1.16B	+0.16pts
CVX	増加	+$1.06B	+0.15pts
PM	増加	+$929.1M	+0.13pts
CIEN	増加	+$1.09B	+0.14pts
CVNA	増加	-$1.89B	-0.16pts
NOW	増加	-$1.40B	-0.13pts
ORCL	増加	-$870.6M	-0.08pts
VRT	増加	+$879.5M	+0.11pts
GEV	増加	+$870.9M	+0.11pts
COST	増加	+$881.9M	+0.12pts
CNQ	増加	+$892.6M	+0.11pts
IR	増加	+$940.2M	+0.12pts

売却はMSFTやNVDAなど時価総額の大きいテクノロジー株に集中した。増加（add）の多くはエネルギーや資本財が占めたが、CVNA、NOW、ORCLの3銘柄は株式数ベースでは買い増しであるものの、株価下落の影響でドルベースの評価額は減少している（value_direction_noteに基づく）。

ポートフォリオ・スナップショット

指標	今四半期	前四半期
HHI (集中度)	0.017475	0.020013
保有銘柄数	3133	3090
回転率	0.236097	0.185734
マッピング値比率	0.968796	0.965969
モメンタム・ティルト (pts)	0.007752	0.015076
変動係数	7.33248	7.801281
セクター別比率
エネルギー	0.0478	0.0313
素材	0.0183	0.0145
公益事業	0.0195	0.0180
金融	0.1168	0.1233
ヘルスケア	0.1054	0.1044
資本財・サービス	0.0863	0.0758
不動産	0.0260	0.0235
生活必需品	0.0316	0.0261
コミュニケーション・サービス	0.1055	0.1081
一般消費財・サービス	0.0995	0.1072
情報技術	0.3434	0.3677

Bottom Line: ティー・ロウ・プライスは今四半期、大型テクノロジー株の売却を積極化し、その原資をエネルギーやヘルスケア、資本財などの銘柄に振り向けた。MSFTはポートフォリオ全体で最大の売却銘柄となり、回転率の上昇は積極的なポジション調整を反映している。グロース株優位からバリュー株・景気循環株へのローテーションを一段と押し進めた四半期だった。