2026-Q1 MILLENNIUM MANAGEMENT LLC 13F Filing: ミレニアム・マネジメントがウォルマート（WMT）株を大幅にトリム

13F提出書類を開くと、大手運用会社が四半期末時点で保有する米国株式のスナップショットが表示されます。MILLENNIUM MANAGEMENT LLCの2026年第1四半期の提出書類では、広範な市場指数ETFから特定セクターや個別銘柄への明確なシフトが示されています。

1. 13Fで開示される内容：この書類は、機関投資家が報告日時点で保有する米国上場株式のポジションを示します。ここでは、ミレニアム・マネジメントは4,153のポジションを報告しており、ポートフォリオのウエイトは情報技術（29.65%）が最も高く、次いで金融（12.57%）、一般消費財（11.61%）となっています。

2. 本当に新しいポジションを見分ける方法：アクション欄で new_buy を探します。明確な例はSPYMとAZNです。SPYM（低ボラティリティS&P 500 ETF）は新規購入で、現在価値は$1.65B、ポートフォリオウエイトは0.69%です。AZN（アストラゼネカ）も$901.8Mで新規参入し、0.38%のウエイトを占めています。これらは既存ポジションへの追加ではなく、全く新しい賭けです。

3. トリム vs. フルイグジットの読み方：trim はマネージャーが一部の株式を売却したことを意味し、sold_out はポジションが完全に解消されたことを意味します。例えば、WMTは$4.80Bから$708.2Mにトリムされ、ポートフォリオウエイトは2.02%から0.29%に急減しました。一方、CMAは完全に売却されました（0.19%から0%）。特殊なケースとしてSNDKがあります。アクションはtrim（株式売却）ですが、株価の上昇が売却した株式の価値を上回ったため、ドル建ての価値はむしろ$892.1Mに上昇しました——提出書類の価格方向注記には「買いではない」と明記されています。

4. 追加（アド）の読み方：add はマネージャーがポジションを増やしたことを意味します。いくつかの大規模な追加が目立ちます：CRHは$247.1Mから$2.92Bに増加（ウエイトは0.1%から1.22%に急上昇）、IWM（ラッセル2000 ETF）は$13.10Bに増額（ポートフォリオの5.45%）、TSLAも$3.05Bに増やされました（ウエイト1.27%）。もう一つの注意すべき追加はAAPLです。株式は買い増されましたが、株価の下落が買い増し分を上回ったため、ドル建ての価値は$4.72Bに低下しました——注記には「売りではない」とされています。

5. 全体的なパターンが示すもの：これらの動きの組み合わせは、意図的なローテーションを示しています。ミレニアムは広範なETF（QQQは3.35%から2.55%へ、SPYは1.98%から1.33%へ、IVVは4.18%から3.53%へトリム）を減らし、資金を特定セクターに振り向けました：エネルギー（XLE、XOM、CTRAがすべて追加）、金融（XLF、KRE、BAC、HBANが追加）、そしてMSFT、MU、AMDなどの個別テクノロジー銘柄です。回転率は0.468から0.497に上昇し、活発な四半期であったことを裏付けています。ポートフォリオ全体は個別株とセクターETFにより集中し、モメンタム傾斜は+2.1パーセントポイントに増加しました。

今四半期の概要