2026-Q1 Legal & General Group Plc 13F Filing: AZN新規買い$5.01Bが際立つ

リーガル・アンド・ジェネラル・グループの2026年第1四半期13F報告書は、大型ハイテク株からディフェンシブ株およびヘルスケア株への明確なローテーションを示している。同ファンドは最大のポジションを削減する一方、アストラゼネカの重要な新規ポジションを構築し、回転率を0.107958から0.158136に上昇させ、積極的なリバランスを確認した。

• MSFTは売却され、ポートフォリオ・ウェイトは-1.18pts低下。
• AAPLは売却され、ウェイトは-0.31pts減少。
• NVDAは売却され、ウェイトは-0.26pts減少。
• AZNは新規買い付けで、ウェイト1.16%、時価$5.01B。
• TSLAは買い増しされたが、株価下落が買い株数を上回ったためドルベースの価値は-$1.57B下落——実際の買いだが、価格変動によるもの。
• XOMは売却されたが、株価上昇が売り株数を上回ったためドルベースの価値は+$904.2M上昇——実際の売りだが、価格変動によるもの。
• JNJは買い増しされ、ウェイトは+0.23pts上昇。
• AMATは買い増しされ、ウェイトは+0.15pts上昇。

MSFT、AAPL、NVDAの売却とAMAT、JNJの買い増しは、最大時価総額銘柄から中型ハイテク株やヘルスケア株へのローテーションを狙う運用者の姿勢を示している。モメンタム・エクスポージャーは0.039224から0.020658に低下しており、意図的なファクター低減である。

AZNの新規買いは最も重要なアクティブな決定である。四半期でこれだけの規模のポジションを構築することは、バイオ医薬品への強い確信を示す。同時に、TSLAやXOMの価格ミスマッチ事例は、ドルベースの価格変動が誤解を招く可能性があることを浮き彫りにしており、株数の調整こそが意図の真の尺度である。

重要ポイント：

• MSFTとAAPLのウェイト低下が最も大きく、それぞれ-1.18ptsおよび-0.31pts。
• AZNは1.16%のウェイトで新規買い付けられ、$5.01Bの価値を持ち、最大のアクティブ・ベットの1つとなった。
• ファンドの回転率は0.107958から0.158136に上昇し、取引活動の活発化を示している。