2026-Q2 Invesco Ltd. 13F Filing: Invescoが3812銘柄に拡大、MUが419億ドルへ急増

インベスコ社の2026年第2四半期13F提出書類は、ポートフォリオ構築における地殻変動を明らかにしている。ファンドは保有銘柄を101銘柄から3812銘柄へと急増させ、情報技術が依然として46.01%のウエイトで支配するセクター・エクスポージャーを再構築した。トップ保有の変動は、半導体とAI関連銘柄への大規模な積み増しを示しており、MUは時価が約5倍に膨らみ、トップクラスのコア銘柄に躍り出た。

• MUは積み増しされ、+$33.94B増加、ポートフォリオ・ウエイトは2.15%から3.32%へ上昇。
• NVDAは積み増しされ、+$33.73B増加、ドル金額は増えたもののウエイトは8.69%から5.22%へ低下。
• AAPLは積み増しされ、+$26.06B増加、ウエイトは7.64%から4.30%へ低下。
• AMDは積み増しされ、+$23.93B増加、ウエイトは1.88%から2.44%へ上昇。
• GOOGLは積み増しされ、+$19.89B増加、ウエイトは3.43%から2.58%へ低下。
• INTCは積み増しされ、+$17.42B増加、ウエイトは1.25%から1.74%へ上昇。
• AMZNは積み増しされ、+$17.28B増加、ウエイトは4.59%から2.71%へ低下。
• LRCXは積み増しされ、+$17.07B増加、ウエイトは1.51%から1.79%へ上昇。
• MSFTは積み増しされ、+$16.50B増加、ウエイトは5.64%から2.96%へ低下。
• AVGOは積み増しされ、+$14.98B増加、ウエイトは3.01%から2.07%へ低下。
• AMATは積み増しされ、+$14.74B増加、ウエイトは1.54%から1.62%へ上昇。
• SNDKは新規買付で、$12.76B、ウエイト1.01%のポジションを構築。
• GOOGは積み増しされ、注目すべき変化増加、ウエイトは0.00%から0.00%へ低下。
• CSCOは積み増しされ、+$9.80B増加、ウエイトは1.74%から1.28%へ低下。
• KLACは積み増しされ、+$9.48B増加、ウエイトは1.09%から1.07%へほぼ横ばい。
• TSLAは積み増しされ、+$9.22B増加、ウエイトは3.81%から1.85%へ低下。
• METAは積み増しされ、+$8.79B増加、ウエイトは3.46%から1.71%へ低下。
• TXNは積み増しされ、+$7.56B増加、ウエイトは1.00%から0.89%へ低下。
• WDCは積み増しされ、+$7.31B増加、ウエイトは0.52%から0.73%へ上昇。
• MRVLは積み増しされ、+$7.21B増加、ウエイトは0.49%から0.71%へ上昇。
• PANWは積み増しされ、+$6.01B増加、ウエイトは0.74%から0.69%へ上昇。
• STXは積み増しされ、+$5.49B増加、ウエイトは0.48%から0.58%へ上昇。
• LLYは新規買付で、$4.43B、ウエイト0.35%のポジションを構築。
• CRWDは積み増しされ、+$4.34B増加、ウエイトは0.56%から0.51%へ微増。
• ARMは積み増しされ、+$4.10B増加、ウエイトは0.12%から0.36%へ大幅上昇。
• JPMは新規買付で、$4.09B、ウエイト0.32%のポジションを構築。
• WMTは積み増しされ、+$4.07B増加、ウエイトは3.44%から1.33%へ低下。
• JNJは新規買付で、$2.57B、ウエイト0.20%のポジションを構築。
• ASMLは積み増しされ、+$3.81B増加、ウエイトは0.66%から0.49%へ低下。
• COSTは積み増しされ、+$3.80B増加、ウエイトは2.50%から1.04%へ低下。

このパターンは明白だ。半導体製造装置、メモリ、AIコンピューティング銘柄（MU、AMD、LRCX、AMAT、SNDK、WDC、STX、MRVL、ARM）への一斉かつ広範な積み増しである。110.75%の回転率と、保有銘柄が101から3812へ急増した事実は、戦術的な調整ではなく、ポートフォリオ全体の再構築を示す。インベスコはシリコン・サプライチェーン全体に同時にレバレッジをかけている。

ドル金額の増加は劇的だが、ウエイトの変化はより繊細な物語を語る。NVDA、AAPL、MSFT、AMZN、TSLAは時価が増加した一方、ポートフォリオ・ウエイトは低下した。これはファンドの分母がこれらの銘柄より速く拡大したことを意味する。指数化の広がりだ。数百銘柄を追加することでメガキャップ集中は薄まるが、AIリーダーへの絶対的なドル投資は依然として増加した。ウエイトも同時に上昇した銘柄（MU、INTC、WDC、MRVL）こそが真の確信の表れだ。

• 主要ポイント：
  • MUは今四半期を象徴するトレードであり、+$33.94B増加、ウエイトは2.15%から3.32%へ上昇——メモリ/ストレージへの最も明確な確信シグナル。
  • ファンドは101銘柄の集中型ポートフォリオから、情報技術が46.01%を占める3812銘柄の分散型ポートフォリオへ再構築し、分散と半導体への倍賭けを同時に実現。
  • SNDK、LLY、JPM、JNJの新規買付は、テック以外のヘルスケアと金融への賭けを拡大し、純粋なメガキャップ集中リスクへの現実的なヘッジとなっている。