2026-Q1 FRANKLIN RESOURCES INC 13F Filing: フランクリン・リソーシズ、Q1に$3.49Bのアストラゼネカ株を新規取得

フランクリン・リソーシズ社は2026年第1四半期の13Fを提出し、株式ポートフォリオの積極的なリバランスを明らかにしました。

フランクリンはなぜ第1四半期にマイクロソフトの保有を大幅に削減したのか？

フランクリンは第1四半期にマイクロソフト株を削減し、ポジションの価値は$19.33Bから$14.22Bに減少しました。ポートフォリオのウェイトは4.74%%から3.48%%に低下しました。この削減は全保有中でドルベースで最大の減少であり、同社がテック大手から距離を置いていることを示しています。

フランクリンがアストラゼネカを新規購入した背景は？

フランクリンは$3.49B相当のアストラゼネカ株を新規購入し、ポートフォリオの0.86%%を占めました。新規購入と同時に、同様の保有だったAZNN（$1.85B相当）を全売却しており、ヘルスケアセクター内でのローテーションを示しています。

アマゾン、アップル、テスラ、キャピタル・ワンへの逆張り追加はどのように展開したか？

フランクリンは同四半期中にアマゾン、アップル、テスラ、キャピタル・ワン・ファイナンシャルの株を追加購入しましたが、期末時点でこれら4銘柄の時価はすべて前期比で減少しました。アマゾンは$12.02Bから$11.19B、アップルは$12.92Bから$12.33Bに減少しました。テスラは$3.36Bから$2.80B、キャピタル・ワンは$3.02Bから$2.50Bに減少しました。いずれの銘柄も株価下落が追加購入の影響を上回ったため、実際の買い付けにもかかわらずドルベースの価値は減少しました。

エクソンの保有株を削減したのに価値が上昇した理由は？

フランクリンはエクソン株を削減しましたが、株価の上昇が削減効果を上回ったため、ポジションの価値は$5.05Bから$7.03Bに増加しました。同時に同社はコンコフィリップス（$2.37B）を追加購入し、エネルギーセクターのウェイトは3.76%から5.35%に上昇しました。

他の投資家にとっての含意は？

フランクリン・リソーシズは市場の変動を利用し、下落した株を買い、上昇した株を削減しました。また、テクノロジーエクスポージャーを減らす一方で、エネルギーや生活必需品などのディフェンシブセクターに資金をシフトしました。これらの動きは、2026年前半における慎重だが逆張りのスタンスを示しています。