2026-Q1 Bank of New York Mellon Corp 13F Filing: MSFT -$7.21B がBNYメロン13Fの削減を主導

バンク・オブ・ニューヨーク・メロンの最新13F提出書類は、2026年3月31日時点の米国上場株式ポートフォリオの詳細なスナップショットを提供します。このガイドでは、報告書の実際のデータを用いて、提出書類の重要なシグナルの読み方を学びます。

1. 13F提出書類が実際に開示するもの 運用資産1億ドル以上の機関投資家は、四半期終了後45日以内にForm 13Fを提出しなければなりません。これは全てのロングエクイティポジション（株式数、時価評価額、ポートフォリオウェイトを含む）をリストアップします。今回のバンク・オブ・ニューヨーク・メロンの提出書類は4,175の保有銘柄をカバーしており、情報技術（ポートフォリオの0.2923）に大きく集中しています。HHI集中度指数は前四半期の0.0116から0.0097に低下し、やや分散が進んだことを示しており、回転率は0.1358から0.1865に上昇し、取引活動の増加を反映しています。

2. 本当に新しいポジションと既存のポジションの見分け方 「action」フィールドが指針です。「new_buy」は前四半期にポジションが存在しなかったことを意味します。今回の提出書類では、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンはBMOP（$1.71B、ポートフォリオの0.31%%）、BKMI（$1.60B、0.29%%）、AZN（$1.32B、0.24%%）、BKMS（$422.0M、0.08%%）の4つの新規保有を開始しました。これらは既存ポジションへの追加ではなく、新たな資本配分です。

3. トリム（削減）と完全売却の読み方 「trim」は運用者が株式数を減らしたが依然として保有していることを意味します。「sold_out」は完全売却を示します（ここにはありません）。トリムの中には、XOMのように株価の急騰により売却にもかかわらず価値が増加したものがあります。XOMのドル価値は+$1.91B上昇しましたが、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは株式を削減しており、価格上昇が削減分を上回ったためです。逆に、ORCLは追加（action 'add'）されましたが、株価下落が追加分を上回ったため、ドル価値は-$558.4M下落しました。行動と価値変化を常に確認し、価格変動による動きを売買シグナルと誤解しないようにしましょう。

4. 未変動の保有が示すもの 行動が「unchanged」の場合、ドル価値やウェイトの変化は全て四半期中の株価変動によるものであり、運用者の取引によるものではありません。今回の提出書類のトップ変動は全て積極的な決定（トリム、追加、新規買付）を示していますが、全体の保有銘柄数は4,159から4,175に微増しており、完全売却を考慮しても純新規ポジションがあることを示しています。

5. 全体的な動きのパターンが明らかにするポートフォリオ戦略 今四半期の主なテーマはメガキャップ・テクノロジーの削減です。バンク・オブ・ニューヨーク・メロンはMSFT（価値は-$7.21B下落）、AAPL（-$3.22B下落）、NVDA（-$2.63B下落）などのポジションを削減しました。同時に、TXN（+$1.06B成長）、FITB（+$699.9M）、SLB（+$662.5M）、VZ（+$629.5M）などの銘柄を追加しました。セクターウェイトはこのローテーションを裏付けています：情報技術は0.3147から0.2923に低下し、金融は0.1387から0.1302に微増、エネルギーは0.0390から0.0565に上昇しました。ファンドはまた、4つの新規ポジションに資本を配分しました。回転率の上昇は、グロース・テクノロジーからバリュー志向セクターへの積極的なリバランスを確認しています。

今四半期の概要