2026-Q2 BANK OF AMERICA CORP /DE/ 13F Filing: BofAがQ2にMicron株をほぼ4倍に増加

BANK OF AMERICA CORP /DE/ は2026年第2四半期の13Fを提出し、テック株への積極的な積み増しと一部の高騰株の削減を示しました。

バンク・オブ・アメリカはなぜMicron（MU）のポジションをほぼ4倍にしたのか？

同行はMUを今四半期最大の能動的な追加銘柄とし、ポジションを$2.72Bから$11.74Bへと増やし、+$9.03Bの増加となりました。これによりMUのポートフォリオ・ウェイトは0.20%から0.76%へと上昇し、ファンド最大級の個別株賭けの一つとなりました。この動きは半導体への幅広い傾斜と軌を一にしており、ファンドはAMD、AMAT、INTCも追加しています。

QQQ、DELL、SMHの同時削減の背景は？

これら3銘柄はいずれも能動的に削減されました（実際の売却）が、ドル価値はすべて上昇しました。QQQについては、提出書類は「株は削減された（実際の売却）が、株価が削減分を上回って上昇したためドル価値は上がった——買いではない」と説明しており、ポジションは$12.47Bに増加しています。DELL（現在$4.68B）とSMH（現在$6.27B）にも同じ論理が当てはまります。これはエクスポージャー減少を価格上昇が覆い隠しているのであり、賭けの拡大ではありません。

VTVのウェイト不変は「追加」アクションとどう整合するのか？

VTVは株数で能動的に追加され、ポジションは$25.84Bから$29.30Bへ増加しましたが、ポートフォリオ・ウェイトは1.89%で横ばいです。これは価値の増加がポートフォリオ全体の成長とほぼ一致したため、相対的な重みが動かなかったことを意味します。ファンドの拡大に合わせた意図的な積み増しであり、集中投資ではありません。

なぜHoneywell（HON）を完全に売却したのか？

HONはゼロまで売却され、ポジションは$2.06Bからなくなり、0.15%のウェイトがポートフォリオから削除されました。これは完全な退出であり、株式は残っていません。この売却で解放された資本は、提出書類の他の半導体・テックの追加に振り向けられたようです。

NVDAのウェイト変化が小さいのは、この提出書類で何を意味するか？

NVDAは実際には「追加」です（株数が増加）——価値は$39.09Bに上昇し、ウェイトは2.52%に微増しました。不変なのは相対的な点です。NVDAのウェイト変化はMUの跳躍に比べて小幅であり、同行が積極的に組み替えたのではなく積み増したことを示唆します。価値では、依然としてこのポートフォリオ最大の単一保有銘柄です。

他の投資家にとっての意味は？

バンク・オブ・アメリカの2026年第2四半期提出書類は、エネルギー（XOM）とストリーミング（NFLX）の削減で得た資金を、半導体と大型テックへの決定的なローテーションに振り向けたことを示しています。ファンドの回転率は0.158828から0.208204へ上昇し、より活発な売買を示しています。他の投資家にとっての重要な教訓は、価格変動による価値変化と実際の株式決定を区別することです——これはQQQ、DELL、SMHの削減で明らかであり、売却にもかかわらず価値は上昇しました。