American Century の 2026 年第 1 四半期 13F 提出書類は、メガキャップ・テクノロジー株の大幅な削減を示しており、全面売却と同時に、エネルギー、産業、および一部の出遅れ銘柄を選択的に買い増している。ファンドの回転率は 0.244 に急上昇し、それまでの比較的静かな期間からより活発なリバランス姿勢に転じたことを示している。
- MSFT は買い増し（実際の買い付け）だが、株価下落が買い増し分を上回ったため、米ドル価値は -$1.34B 減少。ウェイトは 3.68% から 3.08% へ。
- NVDA は売却縮小、価値は -$1.16B 減少、ウェイトは 5.93% から 5.48% へ。
- AMZN は売却縮小、価値は -$1.09B 減少、ウェイトは 3.09% から 2.60% へ。
- AAPL は売却縮小、価値は -$678.4M 減少、ウェイトは 3.56% から 3.29% へ。
- TSLA は売却縮小、価値は -$570.0M 減少、ウェイトは 1.55% から 1.29% へ。
- META は売却縮小、価値は -$465.9M 減少、ウェイトは 1.67% から 1.47% へ。
- GOOGL は売却縮小、価値は -$883.6M 減少、ウェイトは 2.97% から 2.59% へ。
- GOOG は売却縮小、価値は -$387.2M 減少、ウェイトは 1.55% から 1.39% へ。
- VRT は買い増し、価値は +$315.8M 増加、ウェイトは 0.26% から 0.43% へ。
- COST は買い増し、価値は +$298.2M 増加、ウェイトは 0.75% から 0.93% へ。
- AVGO は買い増しだが、株価下落が買い増し分を上回ったため米ドル価値は -$284.0M 減少。ウェイトは 1.63% から 1.52% へ。
- AZN は新規買い付け、価値 $356.4M、ウェイト 0.18%。
- MRSH は買い増し、価値は +$302.1M 増加、ウェイトは 0.22% から 0.38% へ。
- LRCX は買い増し、価値は +$265.7M 増加、ウェイトは 0.22% から 0.36% へ。
- ORCL は売却縮小、価値は -$356.8M 減少、ウェイトは 0.42% から 0.25% へ。
- AMAT は売却縮小だが、株価上昇が売却縮小分を上回ったため米ドル価値は +$278.7M 増加。ウェイトは 0.47% から 0.62% へ。
- XOM は売却縮小だが、株価上昇が売却縮小分を上回ったため米ドル価値は +$255.7M 増加。ウェイトは 0.32% から 0.46% へ。
MAG7+ 銘柄を売却縮小する一方、VRT、COST、MRSH などを買い増す動きは、モメンタム主導のテクノロジーから防御的ないしバリュー志向セクターへのローテーションを示唆している。情報技術の構成比率は 30.03% から 28.44% に低下、エネルギーは 4.99% から 7.14% に上昇、産業は 9.64% から 10.79% に上昇しており、明確なリスクオフ姿勢である。
AZN の新規買い付けと AZNN・ICLR の全売却は、医薬品セクターにおける意図的な入れ替えを示しており、AstraZeneca の現地上場株より ADR を選好している可能性が高い。一方、NGDN（金鉱株）の完全撤退は、貴金属ヘッジでさえ縮小されていることを示す。ファンドの変動係数は 5.32 から 4.85 に低下し、ポートフォリオの分散度が低下したことを意味する。
- 重要ポイント：
- メガキャップ・テクノロジーの売却縮小は広範かつ計画的なもので、主要銘柄すべてに及んでいる。
- ウェイトの変化は、テクノロジーからエネルギー・産業への資金移動を確認している。
- 積極的なリバランスが大幅に加速し、回転率が 0.199 から 0.244 に上昇した。
American Century Companiesの四半期ごとの保有内訳を詳しく見る（AlphaSMO）。