VH
Vontobel Holding Ltd. 機構投資組合（13F）
Vontobel Holding Ltd.CIK: 0001588340
分散型投資策略趨勢追蹤型
申報總市值
US$290.9億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 3011
Vontobel Holding Ltd.在最新一期 13F 報告中揭露了 3011 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$290.9億，季度換手率為 30.3%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 4.49
- 持倉穩定性
- 30.33
- 動能／逆勢
- 100
- 產業集中度
- 45.94
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 64.87
Vontobel Holding Ltd. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.011——換算下來相當於約 89 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 3011 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 3.51），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
近期動向
減碼 GOOG
-56.6% -US$6.7億
減碼 MSFT
-1.0% -US$3.8億
減碼 AMZN
-21.1% -US$3.2億
加碼 CTAS
+1285.3% US$2.2億
減碼 BKNG
-91.3% -US$2.4億
加碼 KMI
+10937.0% US$1.9億
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
Vontobel本季在搞什麼把戲？表面看似在調節微軟、谷歌、亞馬遜這些科技巨頭，實際上是在悄悄換股卡位能源基建（KMI）與工業服務（CTAS）。一邊倒貨給追高的散戶，一邊偷吃落後補漲的傳產，這波操作不是看空科技，而是資金在找更便宜的跑道。
基本面與宏觀佈局
他們賭的是：AI狂潮的下半場，資金不再死抱雲端巨頭，而是轉向供電、基建、服務這些「賣鏟子」的產業。勝負手在於這些傳產股的獲利能否真的跟上股價，否則就是一場換崗的資金行情而已。
潛在盲點
持股1188檔，籌碼太過分散，雖然防了單一炸彈，但也稀釋了攻擊力。一旦市場風格快速輪回科技成長，這些重壓的工業能源股恐成拖油瓶；更危險的是，大盤要是反轉，這些低流動性部位會是第一個被掃出門的籌碼，上演多殺多。
本摘要由 AI 根據 SEC 公開申報資料生成，僅反映歷史持倉，不構成買賣建議。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 3011 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.05% | -0.84% | -1.03% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 3.46% | +0.02% | -1.52% | |
| 3 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 2.69% | -0.76% | -21.06% | |
| 4 | WM | Waste Management INC | 股票-工業 | 2.31% | +0.38% | +4.69% | |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 2.13% | -0.12% | -5.63% | |
| 6 | CME | Cme Group INC | 股票-金融 | 2.06% | +0.56% | +16.07% | |
| 7 | UBS | UBS Group AG | 股票-金融 | 2.00% | -0.09% | +6.34% | |
| 8 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非循環性消費 | 1.85% | — | -12.35% | |
| 9 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.72% | -0.31% | -12.87% | |
| 10 | BSX | Boston Scientific CORP | 股票-醫療保健 | 1.72% | +0.58% | +109.31% | |
| 11 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 1.65% | — | +9.92% | |
| 12 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 1.61% | -0.25% | -9.04% | |
| 13 | NFLX | Netflix INC | 股票-通訊服務 | 1.60% | +0.62% | +45.35% | |
| 14 | LOGI | Logitech International S.A. | 股票-科技 | 1.51% | — | +5.19% | |
| 15 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 1.51% | -1.97% | -56.58% | |
| 16 | RBA | Rb Global INC | 股票-工業 | 1.46% | -0.02% | -3.51% | |
| 17 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 1.45% | -0.58% | -24.27% | |
| 18 | ALC | Alcon Inc. | 股票-醫療保健 | 1.39% | — | +18.29% | |
| 19 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 1.30% | -0.11% | -23.87% | |
| 20 | INTU | Intuit INC | 股票-科技 | 1.28% | -0.06% | +34.22% | |
| 21 | CASY | Casey's General Stores INC | 股票-循環性消費 | 1.27% | — | -27.39% | |
| 22 | AZO | Autozone INC | 股票-循環性消費 | 1.17% | — | +3.92% | |
| 23 | FERG | Ferguson Enterprises INC | 股票-工業 | 1.15% | -0.46% | -37.76% | |
| 24 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 1.11% | +0.27% | +31.45% | |
| 25 | ICE | Intercontinental Exchange In | 股票-金融 | 1.05% | — | -10.00% | |
| 26 | TMO | Thermo Fisher Scientific INC | 股票-醫療保健 | 1.02% | -0.19% | -9.17% | |
| 27 | ABT | Abbott Laboratories | 股票-醫療保健 | 0.97% | -0.37% | -18.89% | |
| 28 | SNPS | Synopsys INC | 股票-科技 | 0.92% | -0.10% | -2.07% | |
| 29 | TJX | Tjx Companies INC | 股票-循環性消費 | 0.92% | — | -2.56% | |
| 30 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.85% | +0.25% | +10.47% | |
| 31 | CTAS | Cintas CORP | 股票-工業 | 0.82% | +0.76% | +1285.34% | |
| 32 | ECL | Ecolab INC | 股票-原物料 | 0.81% | -0.08% | -18.04% | |
| 33 | TKO | Tko Group Holdings INC | 股票-通訊服務 | 0.79% | — | -10.44% | |
| 34 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.77% | -0.30% | -28.82% | |
| 35 | VMC | Vulcan Materials Co | 股票-原物料 | 0.77% | -0.49% | -41.40% | |
| 36 | AMRZ | Amrize Ltd | 股票-原物料 | 0.76% | — | -11.66% | |
| 37 | IRM | Iron Mountain INC | 股票-房地產 | 0.74% | +0.30% | +25.31% | |
| 38 | CRH | CRH plc | 股票-原物料 | 0.74% | — | -0.32% | |
| 39 | KMI | Kinder Morgan INC | 股票-能源 | 0.65% | +0.65% | +10937.01% | |
| 40 | NOW | Servicenow INC | 股票-科技 | 0.64% | — | +58.43% | |
| 41 | NEE | Nextera Energy INC | 股票-公用事業 | 0.64% | +0.22% | +19.74% | |
| 42 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 0.62% | — | +27.10% | |
| 43 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.59% | — | +9.41% | |
| 44 | EMR | Emerson Electric Co | 股票-工業 | 0.58% | +0.51% | +646.14% | |
| 45 | STLA | Stellantis N.V. | 股票-循環性消費 | 0.57% | — | +78.42% | |
| 46 | ALLE | Allegion plc | 股票-工業 | 0.56% | +0.53% | +1624.60% | |
| 47 | ADSK | Autodesk INC | 股票-科技 | 0.55% | — | +14.15% | |
| 48 | RACE | Ferrari N.V. | 股票-循環性消費 | 0.54% | -0.12% | -15.05% | |
| 49 | PGR | Progressive CORP | 股票-金融 | 0.53% | — | -0.56% | |
| 50 | AKAM | Akamai Technologies INC | 股票-科技 | 0.53% | +0.20% | +9.80% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
-0.7%
近4個季度績效
+9.5%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的75%）計算
- 標準差
- +22.1%
- 貝塔係數
- -0.25
- 阿爾法
- -1.5%
- 最大回撤
- -48.7%
- 年化績效
- -8.2%
- 對標普勝率
- +33.3%
- 索提諾比率
- -0.34
- 斯圖澤指數
- -0.08
- 崔諾比率
- +0.24
- 斯特林比率
- -0.26
- 卡瑪比率
- -0.17
- 資訊比率
- -0.9
- 追蹤誤差
- +27.2%
- 下方標準差
- +17.5%
- 正報酬月份佔比
- +52.8%
- 負報酬月份佔比
- +47.2%
- 最佳12個月
- +22.4%
- 最差12個月
- -47.7%
- 效率比率
- +0.14
- 夏普比率
- -0.27
- 產業分散度
- +7.5%
- 偏態
- -0.83
- 峰態
- +2.47
- 上檔潛力
- +1.34
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 3011 | US$290.9億 | 30 | |
| 2025-12-31 | 3242 | US$317.5億 | 27 | |
| 2025-09-30 | 3128 | US$331.1億 | 46 | |
| 2025-06-30 | 3064 | US$313.9億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 2681 | US$274.3億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 2661 | US$292.2億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 2597 | US$309.8億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 2610 | US$307.9億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 2490 | US$125.1億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 2506 | US$119.4億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 2345 | US$108.3億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 2393 | US$114.0億 | — | |
| 2023-03-31 | 2346 | US$107.5億 | — | |
| 2022-12-31 | 2497 | US$99.1億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 2439 | US$85.6億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 2372 | US$92.5億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 2484 | US$115.7億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 2435 | US$120.3億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 2567 | US$113.4億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 2378 | US$115.7億 | 100 | |
| 2021-03-31 | 2031 | US$134.9億 | 26 | |
| 2020-12-31 | 1969 | US$152.6億 | — |
本季持股變動
Vontobel Holding Ltd. 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 新建倉: Tc Energy CORP (TRP); 新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 減碼: Alphabet Inc-cl C (GOOG) — 股數 -56.58%; 減碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 -1.03%; 減碼: Amazon.com INC (AMZN) — 股數 -21.06%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CTAS | Cintas CORP | +0.8% | +1285.34% | 加碼 |
| 2 | KMI | Kinder Morgan INC | +0.7% | +10937.01% | 加碼 |
| 3 | NFLX | Netflix INC | +0.6% | +45.35% | 加碼 |
| 4 | BSX | Boston Scientific CORP | +0.6% | +109.31% | 加碼 |
| 5 | CME | Cme Group INC | +0.6% | +16.07% | 加碼 |
| 6 | ALLE | Allegion plc | +0.5% | +1624.60% | 加碼 |
| 7 | EMR | Emerson Electric Co | +0.5% | +646.14% | 加碼 |
| 8 | WM | Waste Management INC | +0.4% | +4.69% | 加碼 |
| 9 | IRM | Iron Mountain INC | +0.3% | +25.31% | 加碼 |
| 10 | WY | Weyerhaeuser Co | +0.3% | +3797.18% | 加碼 |
| 11 | AON | Aon plc | +0.3% | +31.45% | 加碼 |
| 12 | ADI | Analog Devices INC | +0.3% | +1274.86% | 加碼 |
| 13 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.3% | +10.47% | 加碼 |
| 14 | XLF | Ss Financial Select Sector | +0.2% | +290.84% | 加碼 |
| 15 | NEE | Nextera Energy INC | +0.2% | +19.74% | 加碼 |
| 16 | ENB | Enbridge INC | +0.2% | +4512.94% | 加碼 |
| 17 | AKAM | Akamai Technologies INC | +0.2% | +9.80% | 加碼 |
| 18 | MU | Micron Technology INC | +0.2% | +60.88% | 加碼 |
| 19 | NVDA | Nvidia CORP | 0% | -1.52% | 減碼 |
| 20 | RBA | Rb Global INC | 0% | -3.51% | 減碼 |
| 21 | INTU | Intuit INC | -0.1% | +34.22% | 加碼 |
| 22 | ECL | Ecolab INC | -0.1% | -18.04% | 減碼 |
| 23 | UBS | UBS Group AG | -0.1% | +6.34% | 加碼 |
| 24 | SNPS | Synopsys INC | -0.1% | -2.07% | 減碼 |
| 25 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -0.1% | -23.87% | 減碼 |
| 26 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.1% | -5.63% | 減碼 |
| 27 | RACE | Ferrari N.V. | -0.1% | -15.05% | 減碼 |
| 28 | UBER | Uber Technologies INC | -0.2% | -34.18% | 減碼 |
| 29 | IBN | Icici Bank Ltd-spon Adr | -0.2% | -63.05% | 減碼 |
| 30 | TSLA | Tesla INC | -0.2% | -17.58% | 減碼 |
| 31 | WDAY | Workday Inc-class A | -0.2% | -2.47% | 減碼 |
| 32 | TOST | Toast Inc-class A | -0.2% | -97.88% | 減碼 |
| 33 | TMO | Thermo Fisher Scientific INC | -0.2% | -9.17% | 減碼 |
| 34 | AMT | American Tower CORP | -0.2% | -46.59% | 減碼 |
| 35 | FSLR | First Solar INC | -0.2% | -83.80% | 減碼 |
| 36 | MA | Mastercard INC - A | -0.3% | -9.04% | 減碼 |
| 37 | APH | Amphenol Corp-cl A | -0.3% | -28.82% | 減碼 |
| 38 | AVGO | Broadcom INC | -0.3% | -12.87% | 減碼 |
| 39 | ABT | Abbott Laboratories | -0.4% | -18.89% | 減碼 |
| 40 | INDA | Ishares Msci India ETF | -0.4% | -94.74% | 減碼 |
| 41 | FERG | Ferguson Enterprises INC | -0.5% | -37.76% | 減碼 |
| 42 | VMC | Vulcan Materials Co | -0.5% | -41.40% | 減碼 |
| 43 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.6% | -24.27% | 減碼 |
| 44 | ADBE | Adobe INC | -0.6% | -66.52% | 減碼 |
| 45 | BKNG | Booking Holdings INC | -0.7% | -91.29% | 減碼 |
| 46 | AMZN | Amazon.com INC | -0.8% | -21.06% | 減碼 |
| 47 | MSFT | Microsoft CORP | -0.8% | -1.03% | 減碼 |
| 48 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -2% | -56.58% | 減碼 |
| 49 | TRP | Tc Energy CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 50 | AZN | AstraZeneca PLC | — | NEW | 新建倉 |
申報歷史
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-07-23 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-04-28 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-01-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-10-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-06-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-01-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2024-06-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-10-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2024-06-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-07-24 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2024-06-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-04-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-07-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-10-29 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Vontobel Holding Ltd. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Vontobel Holding Ltd. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$290.9億，分佈在 3011 個已申報部位之中。
Vontobel Holding Ltd. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Vontobel Holding Ltd. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Microsoft CORP (MSFT) — US$11.8億 (4.0%)
2. Nvidia CORP (NVDA) — US$10.1億 (3.5%)
3. Amazon.com INC (AMZN) — US$7.8億 (2.7%)
4. Waste Management INC (WM) — US$6.7億 (2.3%)
5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$6.2億 (2.1%)
Vontobel Holding Ltd. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Vontobel Holding Ltd. 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 2 個部位、加碼 20 個既有持股、減碼 28 個部位，並完全清倉 0 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: Tc Energy CORP (TRP); 新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 減碼: Alphabet Inc-cl C (GOOG) — 股數 -56.58%; 減碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 -1.03%; 減碼: Amazon.com INC (AMZN) — 股數 -21.06%
Vontobel Holding Ltd. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Vontobel Holding Ltd. 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 28.3%
• Industrials: 13.7%
• Financials: 12.9%
• Health Care: 10.9%
• Consumer Discretionary: 10.9%
• Communication Services: 9.6%
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2026-03-31
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產業集中度44.0
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持倉穩定性36.4
產業集中度68.6
前五大持倉重疊 4/5 檔，同樣重倉 Nvidia CORP
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FR
Franklin Resources INC
CIK 0000038777
申報總市值
US$4083.0億
14,782 stks
2026-03-31
集中度3.7
持倉穩定性24.2
產業集中度39.7
前五大持倉重疊 4/5 檔，同樣重倉 Nvidia CORP
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NT
Northern Trust CORP
CIK 0000073124
申報總市值
US$7565.8億
19,864 stks
2026-03-31
集中度4.9
持倉穩定性14.1
產業集中度48.4
前五大持倉重疊 4/5 檔，同樣重倉 Nvidia CORP
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