Marathon Asset Management Ltd — 深入解析其 13F 投資組合

CIK: 0001861026

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$26.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 74

Marathon Asset Management Ltd在最新一期 13F 報告中揭露了 74 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$26.1億，季度換手率為 16.0%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.95
持倉穩定性: 16.02
動能／逆勢: 100
產業集中度: 56.38
多樣化: 100
倉位均衡度: 91.84

Marathon Asset Management Ltd 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.022——換算下來相當於約 45 個等權重部位，與其實際揭露的 74 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。

整體部位大小相當一致（變異係數為 0.82），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 41%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 CNQ
-0.3%　US$2334.6萬
加碼 TIGO
+0.6%　US$2190.3萬
加碼 CNH
-2.1%　US$1843.3萬
減碼 HDB
-3.1%　-US$1209.7萬
加碼 ORCL
+87.1%　US$1163.9萬
減碼 BN
-0.4%　-US$1125.0萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	CNH	CNH Industrial N.V.	股票-工業	4.92%	+0.69%	-2.12%
2	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	4.42%	—	+9.09%
3	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	4.06%	-0.09%	+6.70%
4	KO	The Coca-Cola Company	股票-非循環性消費	3.86%	—	-1.55%
5	SCCO	Southern Copper CORP	股票-原物料	3.29%	-0.28%	-22.92%
6	TIGO	Millicom International Cellular S.A.	股票-通訊服務	3.18%	+0.83%	+0.57%
7	BN	Brookfield CORP	股票-金融	3.03%	-0.44%	-0.37%
8	ELV	Elevance Health INC	股票-醫療保健	3.01%	-0.32%	+8.74%
9	CNQ	Canadian Natural Resources	股票-能源	3.00%	+0.89%	-0.28%
10	BNS	Bank Of Nova Scotia	股票-金融	2.89%	-0.22%	-0.43%
11	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	2.80%	-0.36%	+16.03%
12	FNV	Franco-nevada CORP	股票-原物料	2.72%	+0.41%	-0.36%
13	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	2.39%	+0.16%	+14.85%
14	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.28%	-0.16%	+8.08%
15	CX	Cemex Sab-spons Adr Part Cer	股票-其他	2.03%	-0.17%	-6.97%
16	LAUR	Laureate Education INC	股票-其他	2.00%	—	-0.78%
17	CPA	Copa Holdings, S.A.	股票-其他	1.85%	—	+3.56%
18	MKL	Markel Group INC	股票-金融	1.83%	—	+8.33%
19	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.78%	—	+18.59%
20	VIPS	Vipshop Holdings LTD - Adr	股票-循環性消費	1.76%	-0.24%	-0.58%
21	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-醫療保健	1.76%	-0.15%	+9.21%
22	MU	Micron Technology INC	股票-科技	1.75%	-0.27%	-26.59%
23	CP	Canadian Pacific Kansas City	股票-工業	1.59%	+0.09%	-0.37%
24	GIL	Gildan Activewear INC	股票-循環性消費	1.59%	-0.20%	-0.37%
25	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	1.53%	+0.44%	+87.13%
26	TRU	Transunion	股票-金融	1.51%	-0.23%	+7.87%
27	IBKR	Interactive Brokers Gro-cl A	股票-金融	1.40%	+0.22%	+13.74%
28	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.40%	—	+7.83%
29	CME	Cme Group INC	股票-金融	1.36%	+0.25%	+13.68%
30	PGR	Progressive CORP	股票-金融	1.33%	—	+13.71%
31	SPGI	S&p Global INC	股票-金融	1.28%	+0.09%	+32.64%
32	ALGN	Align Technology INC	股票-醫療保健	1.26%	+0.20%	+8.56%
33	FISV	Fiserv INC	股票-其他	1.25%	—	+22.84%
34	OPLN	Openlane INC	股票-其他	1.23%	+0.11%	+13.43%
35	ATS	Ats CORP	股票-其他	1.18%	—	-0.35%
36	PAYC	Paycom Software INC	股票-科技	1.04%	-0.22%	+8.84%
37	ADSK	Autodesk INC	股票-科技	0.95%	-0.09%	+13.69%
38	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	股票-金融	0.90%	-0.47%	-3.09%
39	IQV	Iqvia Holdings INC	股票-醫療保健	0.84%	-0.19%	+8.79%
40	SKY	Champion Homes INC	股票-循環性消費	0.83%	+0.83%	NEW
41	RPRX	Royalty Pharma plc	股票-醫療保健	0.81%	+0.23%	+13.58%
42	TJX	Tjx Companies INC	股票-循環性消費	0.80%	+0.13%	+13.73%
43	NVST	Envista Holdings CORP	股票-醫療保健	0.70%	+0.17%	+13.44%
44	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.69%	+0.18%	+22.31%
45	HCSG	Healthcare Services Group	股票-其他	0.69%	—	+13.43%
46	CHRW	C.h. Robinson Worldwide INC	股票-工業	0.68%	+0.10%	+13.42%
47	NEM	Newmont CORP	股票-原物料	0.67%	—	+0.98%
48	TFX	Teleflex INC	股票-醫療保健	0.66%	+0.18%	+39.71%
49	BKR	Baker Hughes Co	股票-能源	0.64%	+0.22%	+13.48%
50	FCX	Freeport-mcmoran INC	股票-原物料	0.64%	+0.17%	+18.53%

1–50 of 74

投資組合績效

Q3 2026績效

+3.9%

近4個季度績效

+22.3%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的84%）計算

標準差: +14.4%
貝塔係數: +0.99
阿爾法: -3.1%
最大回撤: -8.7%
年化績效: +15.1%
對標普勝率: +44.4%
索提諾比率: +1.81
斯圖澤指數: +0.3
崔諾比率: +0.15
斯特林比率: +0.83
卡瑪比率: +1.73
資訊比率: -0.53
追蹤誤差: +6.3%
下方標準差: +8.4%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +32.5%
最差12個月: +2%
效率比率: +0.42
夏普比率: +1.05
產業分散度: +8%
偏態: -0.35
峰態: -0.39
上檔潛力: +3.38

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	74	US$26.1億	16	1CNH 2AMZN 3GOOGL 主要持股2026-03-31 1.CNH 2.AMZN 3.GOOGL 4.KO 5.SCCO 6.TIGO 7.BN 8.ELV 9.CNQ 10.BNS
2025-12-31	77	US$26.0億	14	1AMZN 2CNH 3GOOGL 主要持股2025-12-31 1.AMZN 2.CNH 3.GOOGL 4.KO 5.SCCO 6.BN 7.ELV 8.MSFT 9.BNS 10.META
2025-09-30	78	US$27.2億	39	1CNH 2AMZN 3KO 主要持股2025-09-30 1.CNH 2.AMZN 3.KO 4.MSFT 5.BN 6.GOOGL 7.ELV 8.SCCO 9.META 10.BNS
2025-06-30	79	US$31.2億	0	1CNH 2AMZN 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.CNH 2.AMZN 3.MSFT 4.KO 5.ELV 6.META 7.BN 8.GOOGL 9.FISV 10.SCCO
2025-03-31	81	US$32.7億	0	1FLUT 2CNH 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.FLUT 2.CNH 3.AMZN 4.KO 5.ELV 6.FISV 7.META 8.MSFT 9.BN 10.GOOGL
2024-12-31	81	US$35.8億	0	1FLUT 2CNH 3AMZN 主要持股2024-12-31 1.FLUT 2.CNH 3.AMZN 4.GOOGL 5.META 6.MSFT 7.KO 8.FISV 9.BN 10.ELV
2024-09-30	82	US$36.2億	0	1FLUT 2CNH 3AMZN 主要持股2024-09-30 1.FLUT 2.CNH 3.AMZN 4.MSFT 5.META 6.KO 7.GOOGL 8.SCCO 9.BN 10.FISV
2024-06-30	82	US$31.9億	0	1CNH 2MSFT 3GOOGL 主要持股2024-06-30 1.CNH 2.MSFT 3.GOOGL 4.META 5.KO 6.SCCO 7.FISV 8.CNQ 9.BN 10.TJX
2024-03-31	86	US$37.5億	0	1CNH 2MSFT 3META 主要持股2024-03-31 1.CNH 2.MSFT 3.META 4.HDB 5.KO 6.GOOGL 7.CNQ 8.SCCO 9.FISV 10.BN
2023-12-31	87	US$35.6億	0	1CNH 2MSFT 3HDB 主要持股2023-12-31 1.CNH 2.MSFT 3.HDB 4.KO 5.GOOGL 6.META 7.CNQ 8.BN 9.FISV 10.SCCO
2023-09-30	88	US$32.2億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2023-09-30 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.KO 5.GOOGL 6.SCCO 7.META 8.ADBE 9.BN 10.CP
2023-06-30	87	US$35.6億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2023-06-30 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.KO 5.BN 6.CP 7.META 8.ADBE 9.GOOGL 10.SCCO
2023-03-31	91	US$35.8億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2023-03-31 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.SCCO 5.BN 6.CP 7.KO 8.TMO 9.GOOGL 10.META
2022-12-31	89	US$37.1億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2022-12-31 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.TMO 5.BN 6.CP 7.KO 8.SCCO 9.TJX 10.MKL
2022-09-30	88	US$33.6億	0	1HDB 2BAM 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.HDB 2.BAM 3.MSFT 4.CNQ 5.TMO 6.GOOGL 7.CP 8.JNJ 9.FISV 10.KO
2022-06-30	85	US$59.9億	0	1MSFT 2TMO 3GOOGL 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.TMO 3.GOOGL 4.JNJ 5.MKL 6.HDB 7.BAM 8.MA 9.GOOG 10.CNQ
2022-03-31	88	US$73.7億	0	1MSFT 2TMO 3GOOGL 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.TMO 3.GOOGL 4.MKL 5.BAM 6.GOOG 7.HDB 8.JNJ 9.MA 10.META
2021-12-31	86	US$80.7億	0	1MSFT 2TMO 3GOOGL 主要持股2021-12-31 1.MSFT 2.TMO 3.GOOGL 4.HDB 5.META 6.BAM 7.GOOG 8.BKNG 9.MA 10.FISV
2021-09-30	86	US$82.4億	0	1ORCL 2BKNG 3GOOGL 主要持股2021-09-30 1.ORCL 2.BKNG 3.GOOGL 4.AZO 5.GOOG 6.JNJ 7.TXN 8.META 9.FRCB 10.TRV

本季持股變動

Marathon Asset Management Ltd 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：清倉: Tencent Music Entertainm-adr (TME); 清倉: Booking Holdings INC (BKNG); 新建倉: Champion Homes INC (SKY); 清倉: LyondellBasell Industries N.V. (LYB); 清倉: Alphabet Inc-cl C (GOOG).

Marathon Asset Management Ltd 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	CNQ	Canadian Natural Resources	+0.9%	-0.28%	減碼
2	TIGO	Millicom International Cellular S.A.	+0.8%	+0.57%	加碼
3	CNH	CNH Industrial N.V.	+0.7%	-2.12%	減碼
4	ORCL	Oracle CORP	+0.4%	+87.13%	加碼
5	FNV	Franco-nevada CORP	+0.4%	-0.36%	減碼
6	CME	Cme Group INC	+0.3%	+13.68%	加碼
7	RPRX	Royalty Pharma plc	+0.2%	+13.58%	加碼
8	BKR	Baker Hughes Co	+0.2%	+13.48%	加碼
9	IBKR	Interactive Brokers Gro-cl A	+0.2%	+13.74%	加碼
10	ALGN	Align Technology INC	+0.2%	+8.56%	加碼
11	ADM	Archer-daniels-midland Co	+0.2%	+13.48%	加碼
12	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	+0.2%	+22.31%	加碼
13	TFX	Teleflex INC	+0.2%	+39.71%	加碼
14	FCX	Freeport-mcmoran INC	+0.2%	+18.53%	加碼
15	NVST	Envista Holdings CORP	+0.2%	+13.44%	加碼
16	NVDA	Nvidia CORP	+0.2%	+14.85%	加碼
17	COKE	Coca-cola Consolidated INC	+0.1%	+13.48%	加碼
18	MTN	Vail Resorts INC	+0.1%	+34.19%	加碼
19	ROG	Rogers CORP	+0.1%	+13.56%	加碼
20	WCC	Wesco International INC	+0.1%	+13.42%	加碼
21	TJX	Tjx Companies INC	+0.1%	+13.73%	加碼
22	OPLN	Openlane INC	+0.1%	+13.43%	加碼
23	CHRW	C.h. Robinson Worldwide INC	+0.1%	+13.42%	加碼
24	SPGI	S&p Global INC	+0.1%	+32.64%	加碼
25	CP	Canadian Pacific Kansas City	+0.1%	-0.37%	減碼
26	SDA	Sealed Air CORP	+0.1%	+13.43%	加碼
27	ADSK	Autodesk INC	-0.1%	+13.69%	加碼
28	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.1%	+6.70%	加碼
29	BAM	Brookfield Asset Mgmt-a	-0.1%	-0.39%	減碼
30	FLUT	Flutter Entertainment plc	-0.1%	-32.86%	減碼
31	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	-0.2%	+9.21%	加碼
32	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	+8.08%	加碼
33	CX	Cemex Sab-spons Adr Part Cer	-0.2%	-6.97%	減碼
34	IQV	Iqvia Holdings INC	-0.2%	+8.79%	加碼
35	GIL	Gildan Activewear INC	-0.2%	-0.37%	減碼
36	PAYC	Paycom Software INC	-0.2%	+8.84%	加碼
37	BNS	Bank Of Nova Scotia	-0.2%	-0.43%	減碼
38	TRU	Transunion	-0.2%	+7.87%	加碼
39	VIPS	Vipshop Holdings LTD - Adr	-0.2%	-0.58%	減碼
40	MU	Micron Technology INC	-0.3%	-26.59%	減碼
41	SCCO	Southern Copper CORP	-0.3%	-22.92%	減碼
42	ELV	Elevance Health INC	-0.3%	+8.74%	加碼
43	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	+16.03%	加碼
44	BN	Brookfield CORP	-0.4%	-0.37%	減碼
45	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	-0.5%	-3.09%	減碼
46	TME	Tencent Music Entertainm-adr	—	EXIT	清倉
47	BKNG	Booking Holdings INC	—	EXIT	清倉
48	SKY	Champion Homes INC	—	NEW	新建倉
49	LYB	LyondellBasell Industries N.V.	—	EXIT	清倉
50	GOOG	Alphabet Inc-cl C	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-04-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Marathon Asset Management Ltd 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Marathon Asset Management Ltd 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$26.1億，分佈在 74 個已申報部位之中。

Marathon Asset Management Ltd 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Marathon Asset Management Ltd 按市值排列的前幾大持股為： 1. CNH Industrial N.V. (CNH) — US$1.3億 (4.9%) 2. Amazon.com INC (AMZN) — US$1.2億 (4.4%) 3. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$1.1億 (4.1%) 4. The Coca-Cola Company (KO) — US$1.0億 (3.9%) 5. Southern Copper CORP (SCCO) — US$8579.4萬 (3.3%)

Marathon Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Marathon Asset Management Ltd 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 31 個既有持股、減碼 14 個部位，並完全清倉 4 個持股。其中幅度最大的異動：清倉: Tencent Music Entertainm-adr (TME); 清倉: Booking Holdings INC (BKNG); 新建倉: Champion Homes INC (SKY); 清倉: LyondellBasell Industries N.V. (LYB); 清倉: Alphabet Inc-cl C (GOOG)

Marathon Asset Management Ltd 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Marathon Asset Management Ltd 的主要板塊分佈如下： • Financials: 25.9% • Information Technology: 24.9% • Communication Services: 15.6% • Health Care: 11.8% • Consumer Discretionary: 10.9% • Consumer Staples: 9.5%

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Franklin Resources INC

CIK 0000038777

申報總市值

US$4083.0億

14,782 stks

2026-03-31

集中度3.7

持倉穩定性24.2

產業集中度39.7

前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 Amazon.com INC

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Marathon Asset Management Ltd — 深入解析其 13F 投資組合

CIK: 0001861026

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$26.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 74

Marathon Asset Management Ltd在最新一期 13F 報告中揭露了 74 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$26.1億，季度換手率為 16.0%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.95
持倉穩定性: 16.02
動能／逆勢: 100
產業集中度: 56.38
多樣化: 100
倉位均衡度: 91.84

整體部位大小相當一致（變異係數為 0.82），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 41%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 CNQ
-0.3%　US$2334.6萬
加碼 TIGO
+0.6%　US$2190.3萬
加碼 CNH
-2.1%　US$1843.3萬
減碼 HDB
-3.1%　-US$1209.7萬
加碼 ORCL
+87.1%　US$1163.9萬
減碼 BN
-0.4%　-US$1125.0萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	CNH	CNH Industrial N.V.	股票-工業	4.92%	+0.69%	-2.12%
2	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	4.42%	—	+9.09%
3	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	4.06%	-0.09%	+6.70%
4	KO	The Coca-Cola Company	股票-非循環性消費	3.86%	—	-1.55%
5	SCCO	Southern Copper CORP	股票-原物料	3.29%	-0.28%	-22.92%
6	TIGO	Millicom International Cellular S.A.	股票-通訊服務	3.18%	+0.83%	+0.57%
7	BN	Brookfield CORP	股票-金融	3.03%	-0.44%	-0.37%
8	ELV	Elevance Health INC	股票-醫療保健	3.01%	-0.32%	+8.74%
9	CNQ	Canadian Natural Resources	股票-能源	3.00%	+0.89%	-0.28%
10	BNS	Bank Of Nova Scotia	股票-金融	2.89%	-0.22%	-0.43%
11	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	2.80%	-0.36%	+16.03%
12	FNV	Franco-nevada CORP	股票-原物料	2.72%	+0.41%	-0.36%
13	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	2.39%	+0.16%	+14.85%
14	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.28%	-0.16%	+8.08%
15	CX	Cemex Sab-spons Adr Part Cer	股票-其他	2.03%	-0.17%	-6.97%
16	LAUR	Laureate Education INC	股票-其他	2.00%	—	-0.78%
17	CPA	Copa Holdings, S.A.	股票-其他	1.85%	—	+3.56%
18	MKL	Markel Group INC	股票-金融	1.83%	—	+8.33%
19	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.78%	—	+18.59%
20	VIPS	Vipshop Holdings LTD - Adr	股票-循環性消費	1.76%	-0.24%	-0.58%
21	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-醫療保健	1.76%	-0.15%	+9.21%
22	MU	Micron Technology INC	股票-科技	1.75%	-0.27%	-26.59%
23	CP	Canadian Pacific Kansas City	股票-工業	1.59%	+0.09%	-0.37%
24	GIL	Gildan Activewear INC	股票-循環性消費	1.59%	-0.20%	-0.37%
25	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	1.53%	+0.44%	+87.13%
26	TRU	Transunion	股票-金融	1.51%	-0.23%	+7.87%
27	IBKR	Interactive Brokers Gro-cl A	股票-金融	1.40%	+0.22%	+13.74%
28	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	1.40%	—	+7.83%
29	CME	Cme Group INC	股票-金融	1.36%	+0.25%	+13.68%
30	PGR	Progressive CORP	股票-金融	1.33%	—	+13.71%
31	SPGI	S&p Global INC	股票-金融	1.28%	+0.09%	+32.64%
32	ALGN	Align Technology INC	股票-醫療保健	1.26%	+0.20%	+8.56%
33	FISV	Fiserv INC	股票-其他	1.25%	—	+22.84%
34	OPLN	Openlane INC	股票-其他	1.23%	+0.11%	+13.43%
35	ATS	Ats CORP	股票-其他	1.18%	—	-0.35%
36	PAYC	Paycom Software INC	股票-科技	1.04%	-0.22%	+8.84%
37	ADSK	Autodesk INC	股票-科技	0.95%	-0.09%	+13.69%
38	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	股票-金融	0.90%	-0.47%	-3.09%
39	IQV	Iqvia Holdings INC	股票-醫療保健	0.84%	-0.19%	+8.79%
40	SKY	Champion Homes INC	股票-循環性消費	0.83%	+0.83%	NEW
41	RPRX	Royalty Pharma plc	股票-醫療保健	0.81%	+0.23%	+13.58%
42	TJX	Tjx Companies INC	股票-循環性消費	0.80%	+0.13%	+13.73%
43	NVST	Envista Holdings CORP	股票-醫療保健	0.70%	+0.17%	+13.44%
44	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.69%	+0.18%	+22.31%
45	HCSG	Healthcare Services Group	股票-其他	0.69%	—	+13.43%
46	CHRW	C.h. Robinson Worldwide INC	股票-工業	0.68%	+0.10%	+13.42%
47	NEM	Newmont CORP	股票-原物料	0.67%	—	+0.98%
48	TFX	Teleflex INC	股票-醫療保健	0.66%	+0.18%	+39.71%
49	BKR	Baker Hughes Co	股票-能源	0.64%	+0.22%	+13.48%
50	FCX	Freeport-mcmoran INC	股票-原物料	0.64%	+0.17%	+18.53%

1–50 of 74

投資組合績效

Q3 2026績效

+3.9%

近4個季度績效

+22.3%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的84%）計算

標準差: +14.4%
貝塔係數: +0.99
阿爾法: -3.1%
最大回撤: -8.7%
年化績效: +15.1%
對標普勝率: +44.4%
索提諾比率: +1.81
斯圖澤指數: +0.3
崔諾比率: +0.15
斯特林比率: +0.83
卡瑪比率: +1.73
資訊比率: -0.53
追蹤誤差: +6.3%
下方標準差: +8.4%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +32.5%
最差12個月: +2%
效率比率: +0.42
夏普比率: +1.05
產業分散度: +8%
偏態: -0.35
峰態: -0.39
上檔潛力: +3.38

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	74	US$26.1億	16	1CNH 2AMZN 3GOOGL 主要持股2026-03-31 1.CNH 2.AMZN 3.GOOGL 4.KO 5.SCCO 6.TIGO 7.BN 8.ELV 9.CNQ 10.BNS
2025-12-31	77	US$26.0億	14	1AMZN 2CNH 3GOOGL 主要持股2025-12-31 1.AMZN 2.CNH 3.GOOGL 4.KO 5.SCCO 6.BN 7.ELV 8.MSFT 9.BNS 10.META
2025-09-30	78	US$27.2億	39	1CNH 2AMZN 3KO 主要持股2025-09-30 1.CNH 2.AMZN 3.KO 4.MSFT 5.BN 6.GOOGL 7.ELV 8.SCCO 9.META 10.BNS
2025-06-30	79	US$31.2億	0	1CNH 2AMZN 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.CNH 2.AMZN 3.MSFT 4.KO 5.ELV 6.META 7.BN 8.GOOGL 9.FISV 10.SCCO
2025-03-31	81	US$32.7億	0	1FLUT 2CNH 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.FLUT 2.CNH 3.AMZN 4.KO 5.ELV 6.FISV 7.META 8.MSFT 9.BN 10.GOOGL
2024-12-31	81	US$35.8億	0	1FLUT 2CNH 3AMZN 主要持股2024-12-31 1.FLUT 2.CNH 3.AMZN 4.GOOGL 5.META 6.MSFT 7.KO 8.FISV 9.BN 10.ELV
2024-09-30	82	US$36.2億	0	1FLUT 2CNH 3AMZN 主要持股2024-09-30 1.FLUT 2.CNH 3.AMZN 4.MSFT 5.META 6.KO 7.GOOGL 8.SCCO 9.BN 10.FISV
2024-06-30	82	US$31.9億	0	1CNH 2MSFT 3GOOGL 主要持股2024-06-30 1.CNH 2.MSFT 3.GOOGL 4.META 5.KO 6.SCCO 7.FISV 8.CNQ 9.BN 10.TJX
2024-03-31	86	US$37.5億	0	1CNH 2MSFT 3META 主要持股2024-03-31 1.CNH 2.MSFT 3.META 4.HDB 5.KO 6.GOOGL 7.CNQ 8.SCCO 9.FISV 10.BN
2023-12-31	87	US$35.6億	0	1CNH 2MSFT 3HDB 主要持股2023-12-31 1.CNH 2.MSFT 3.HDB 4.KO 5.GOOGL 6.META 7.CNQ 8.BN 9.FISV 10.SCCO
2023-09-30	88	US$32.2億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2023-09-30 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.KO 5.GOOGL 6.SCCO 7.META 8.ADBE 9.BN 10.CP
2023-06-30	87	US$35.6億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2023-06-30 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.KO 5.BN 6.CP 7.META 8.ADBE 9.GOOGL 10.SCCO
2023-03-31	91	US$35.8億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2023-03-31 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.SCCO 5.BN 6.CP 7.KO 8.TMO 9.GOOGL 10.META
2022-12-31	89	US$37.1億	0	1HDB 2MSFT 3CNQ 主要持股2022-12-31 1.HDB 2.MSFT 3.CNQ 4.TMO 5.BN 6.CP 7.KO 8.SCCO 9.TJX 10.MKL
2022-09-30	88	US$33.6億	0	1HDB 2BAM 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.HDB 2.BAM 3.MSFT 4.CNQ 5.TMO 6.GOOGL 7.CP 8.JNJ 9.FISV 10.KO
2022-06-30	85	US$59.9億	0	1MSFT 2TMO 3GOOGL 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.TMO 3.GOOGL 4.JNJ 5.MKL 6.HDB 7.BAM 8.MA 9.GOOG 10.CNQ
2022-03-31	88	US$73.7億	0	1MSFT 2TMO 3GOOGL 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.TMO 3.GOOGL 4.MKL 5.BAM 6.GOOG 7.HDB 8.JNJ 9.MA 10.META
2021-12-31	86	US$80.7億	0	1MSFT 2TMO 3GOOGL 主要持股2021-12-31 1.MSFT 2.TMO 3.GOOGL 4.HDB 5.META 6.BAM 7.GOOG 8.BKNG 9.MA 10.FISV
2021-09-30	86	US$82.4億	0	1ORCL 2BKNG 3GOOGL 主要持股2021-09-30 1.ORCL 2.BKNG 3.GOOGL 4.AZO 5.GOOG 6.JNJ 7.TXN 8.META 9.FRCB 10.TRV

本季持股變動

Marathon Asset Management Ltd 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	CNQ	Canadian Natural Resources	+0.9%	-0.28%	減碼
2	TIGO	Millicom International Cellular S.A.	+0.8%	+0.57%	加碼
3	CNH	CNH Industrial N.V.	+0.7%	-2.12%	減碼
4	ORCL	Oracle CORP	+0.4%	+87.13%	加碼
5	FNV	Franco-nevada CORP	+0.4%	-0.36%	減碼
6	CME	Cme Group INC	+0.3%	+13.68%	加碼
7	RPRX	Royalty Pharma plc	+0.2%	+13.58%	加碼
8	BKR	Baker Hughes Co	+0.2%	+13.48%	加碼
9	IBKR	Interactive Brokers Gro-cl A	+0.2%	+13.74%	加碼
10	ALGN	Align Technology INC	+0.2%	+8.56%	加碼
11	ADM	Archer-daniels-midland Co	+0.2%	+13.48%	加碼
12	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	+0.2%	+22.31%	加碼
13	TFX	Teleflex INC	+0.2%	+39.71%	加碼
14	FCX	Freeport-mcmoran INC	+0.2%	+18.53%	加碼
15	NVST	Envista Holdings CORP	+0.2%	+13.44%	加碼
16	NVDA	Nvidia CORP	+0.2%	+14.85%	加碼
17	COKE	Coca-cola Consolidated INC	+0.1%	+13.48%	加碼
18	MTN	Vail Resorts INC	+0.1%	+34.19%	加碼
19	ROG	Rogers CORP	+0.1%	+13.56%	加碼
20	WCC	Wesco International INC	+0.1%	+13.42%	加碼
21	TJX	Tjx Companies INC	+0.1%	+13.73%	加碼
22	OPLN	Openlane INC	+0.1%	+13.43%	加碼
23	CHRW	C.h. Robinson Worldwide INC	+0.1%	+13.42%	加碼
24	SPGI	S&p Global INC	+0.1%	+32.64%	加碼
25	CP	Canadian Pacific Kansas City	+0.1%	-0.37%	減碼
26	SDA	Sealed Air CORP	+0.1%	+13.43%	加碼
27	ADSK	Autodesk INC	-0.1%	+13.69%	加碼
28	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.1%	+6.70%	加碼
29	BAM	Brookfield Asset Mgmt-a	-0.1%	-0.39%	減碼
30	FLUT	Flutter Entertainment plc	-0.1%	-32.86%	減碼
31	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	-0.2%	+9.21%	加碼
32	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	+8.08%	加碼
33	CX	Cemex Sab-spons Adr Part Cer	-0.2%	-6.97%	減碼
34	IQV	Iqvia Holdings INC	-0.2%	+8.79%	加碼
35	GIL	Gildan Activewear INC	-0.2%	-0.37%	減碼
36	PAYC	Paycom Software INC	-0.2%	+8.84%	加碼
37	BNS	Bank Of Nova Scotia	-0.2%	-0.43%	減碼
38	TRU	Transunion	-0.2%	+7.87%	加碼
39	VIPS	Vipshop Holdings LTD - Adr	-0.2%	-0.58%	減碼
40	MU	Micron Technology INC	-0.3%	-26.59%	減碼
41	SCCO	Southern Copper CORP	-0.3%	-22.92%	減碼
42	ELV	Elevance Health INC	-0.3%	+8.74%	加碼
43	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	+16.03%	加碼
44	BN	Brookfield CORP	-0.4%	-0.37%	減碼
45	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	-0.5%	-3.09%	減碼
46	TME	Tencent Music Entertainm-adr	—	EXIT	清倉
47	BKNG	Booking Holdings INC	—	EXIT	清倉
48	SKY	Champion Homes INC	—	NEW	新建倉
49	LYB	LyondellBasell Industries N.V.	—	EXIT	清倉
50	GOOG	Alphabet Inc-cl C	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-04-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看