Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 13F 持倉明細

CIK: 0002059323

分散型投資策略趨勢追蹤型產業集中型

申報總市值

US$191.2億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 554

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ)在最新一期 13F 報告中揭露了 554 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$191.2億，季度換手率為 17.6%。

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機構性格雪花圖

集中度: 8.65
持倉穩定性: 17.63
動能／逆勢: 85.62
產業集中度: 72.29
多樣化: 100
倉位均衡度: 66.84

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.022——換算下來相當於約 46 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 554 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 3.32），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

近期動向

減碼 MSFT
+0.6%　-US$3.0億
減碼 TSLA
-0.4%　-US$7115.4萬
減碼 AMZN
-0.8%　-US$9069.7萬
減碼 META
-0.3%　-US$6170.6萬
減碼 NVDA
-1.0%　-US$1.2億
減碼 GOOGL
-1.2%　-US$7600.5萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

本季Lansforsakringar明顯在對科技股進行汰弱留強，砍掉特斯拉、蘋果、亞馬遜、谷歌，倒手加碼微軟與博通，甚至新建倉阿斯特捷利康。這不是看空科技，而是賭AI投資將從硬體轉向軟體與應用，並提前卡位防禦型醫藥，為下半年可能的景氣放緩打預防針。

基本面與宏觀佈局

他們賭的是資金從AI硬體股撤出後，流向軟體服務與醫療保健的轉折點。Fed遲遲不降息，市場開始殺估值，微軟與博通具備穩定現金流與企業級客戶，被市場認定為AI落地的最終受益者；AZN則在全球老齡化與新藥週期中搶佔防禦性配置。勝負手在於：微軟與博通能否撐住AI的下一波敘事，以及AZN的營運動能是否足以抵禦醫藥政策的打壓。

潛在盲點

最大罩門在於籌碼依然過度集中在NVDA、AAPL等高位科技股，即使減碼仍佔近15%權重，一旦AI題材出現多殺多，這些股票絕對第一個被掃出場。另外，新建倉的AZN在醫療股中並非最強勢，新藥進度一旦延遲，這步棋立刻變成孤注一擲。整體持股554檔看似分散，但前十大持股主導績效，實質上仍是押注少數幾檔的賭局。

由 AI 彙整自公開 13F 申報資料，僅反映歷史持倉狀況，不構成任何投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 554 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	8.16%	-0.18%	-0.99%
2	AAPL	Apple INC	股票-科技	6.40%	-0.16%	-1.13%
3	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	5.22%	-1.19%	+0.59%
4	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	4.03%	-0.23%	-0.84%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	3.89%	-0.17%	-1.24%
6	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.82%	-0.15%	+0.24%
7	AZN	AstraZeneca PLC	股票-醫療保健	2.48%	+2.48%	NEW
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	2.31%	-0.16%	-2.97%
9	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.05%	-0.20%	-0.30%
10	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	1.73%	-0.26%	-0.42%
11	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	1.52%	-0.15%	+0.63%
12	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	1.43%	-0.06%	-0.62%
13	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.19%	-0.09%	+2.29%
14	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	1.05%	-0.12%	-4.13%
15	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	1.01%	+0.17%	-3.78%
16	NFLX	Netflix INC	股票-通訊服務	0.93%	—	+2.40%
17	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	0.90%	+0.13%	-0.50%
18	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.71%	-0.06%	-0.33%
19	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	0.64%	-0.04%	-6.59%
20	VZ	Verizon Communications INC	股票-通訊服務	0.64%	+0.16%	+3.08%
21	C	Citigroup INC	股票-金融	0.61%	-0.08%	-13.90%
22	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.57%	—	-3.19%
23	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非循環性消費	0.57%	—	-3.99%
24	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.56%	-0.07%	+1.71%
25	HD	Home Depot INC	股票-循環性消費	0.55%	—	-5.60%
26	CAT	Caterpillar INC	股票-工業	0.55%	+0.13%	-0.53%
27	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.53%	—	-3.29%
28	AXP	American Express Co	股票-金融	0.52%	-0.14%	-8.13%
29	KO	Coca-cola Co/the	股票-非循環性消費	0.52%	—	-0.44%
30	GE	General Electric	股票-工業	0.51%	—	+2.88%
31	MRK	Merck & Co. INC.	股票-醫療保健	0.51%	—	-7.27%
32	GILD	Gilead Sciences INC	股票-醫療保健	0.50%	—	-0.46%
33	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.49%	-0.05%	+2.82%
34	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.47%	+0.14%	+2.74%
35	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.47%	+0.12%	+3.59%
36	PFE	Pfizer INC	股票-醫療保健	0.46%	+0.08%	+3.39%
37	LIN	Linde plc	股票-原物料	0.44%	+0.13%	+14.90%
38	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	0.43%	-0.06%	-13.78%
39	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.43%	-0.04%	-0.08%
40	PANW	Palo Alto Networks INC	股票-科技	0.43%	—	+22.76%
41	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.42%	-0.14%	-5.42%
42	PEP	Pepsico INC	股票-非循環性消費	0.42%	+0.11%	+16.61%
43	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-醫療保健	0.41%	-0.09%	-5.77%
44	MCD	Mcdonald's CORP	股票-循環性消費	0.39%	—	+5.25%
45	ISRG	Intuitive Surgical INC	股票-醫療保健	0.38%	-0.07%	-0.35%
46	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.38%	-0.06%	-0.10%
47	AMT	American Tower CORP	股票-房地產	0.37%	—	-0.24%
48	MS	Morgan Stanley	股票-金融	0.37%	—	-5.94%
49	CB	Chubb Limited	股票-金融	0.36%	—	+3.09%
50	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-醫療保健	0.36%	—	+14.43%

1–50 of 200

投資組合績效

Q3 2026績效

+2.5%

近4個季度績效

+19%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的78%）計算

標準差: +16.1%
貝塔係數: +1.14
阿爾法: -2.4%
最大回撤: -7.4%
年化績效: +18.5%
對標普勝率: +47.1%
索提諾比率: +2.37
斯圖澤指數: +0.35
崔諾比率: +0.16
斯特林比率: +1.07
卡瑪比率: +2.52
資訊比率: +0.06
追蹤誤差: +3.6%
下方標準差: +7.7%
正報酬月份佔比: +64.7%
負報酬月份佔比: +35.3%
最佳12個月: +34.7%
最差12個月: +15.9%
效率比率: +0.45
夏普比率: +1.14
產業分散度: +11.9%
偏態: +0.44
峰態: +0.57
上檔潛力: +3.97

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	554	US$191.2億	18	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.AZN 8.GOOG 9.META 10.TSLA
2025-12-31	559	US$202.2億	13	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.GOOG 8.META 9.TSLA 10.LLY
2025-09-30	550	US$193.3億	28	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.META 8.TSLA 9.GOOG 10.JPM
2025-06-30	560	US$174.4億	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.META 6.AVGO 7.GOOGL 8.TSLA 9.GOOG 10.JPM
2025-03-31	577	US$163.0億	16	1AAPL 2MSFT 3NVDA 主要持股2025-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.NVDA 4.AMZN 5.META 6.GOOGL 7.LLY 8.GOOG 9.V 10.JPM
2024-12-31	563	US$178.9億	0	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2024-12-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.AMZN 5.META 6.TSLA 7.GOOGL 8.GOOG 9.AVGO 10.LLY

本季持股變動

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 加碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 +0.59%; 減碼: Tesla INC (TSLA) — 股數 -0.42%; 減碼: Amazon.com INC (AMZN) — 股數 -0.84%; 減碼: Meta Platforms Inc-class A (META) — 股數 -0.30%.

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	-3.78%	減碼
2	VZ	Verizon Communications INC	+0.2%	+3.08%	加碼
3	AMAT	Applied Materials INC	+0.1%	+2.74%	加碼
4	LIN	Linde plc	+0.1%	+14.90%	加碼
5	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	-0.53%	減碼
6	WMT	Walmart INC	+0.1%	-0.50%	減碼
7	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	+3.59%	加碼
8	PEP	Pepsico INC	+0.1%	+16.61%	加碼
9	GLW	Corning INC	+0.1%	+2.35%	加碼
10	INTC	Intel CORP	+0.1%	+4.43%	加碼
11	PFE	Pfizer INC	+0.1%	+3.39%	加碼
12	ABBV	Abbvie INC	0%	-6.59%	減碼
13	WFC	Wells Fargo & Co	0%	-0.08%	減碼
14	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	+2.82%	加碼
15	ABT	Abbott Laboratories	-0.1%	-0.22%	減碼
16	SHOP	Shopify INC - Class A	-0.1%	+0.86%	加碼
17	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	-0.62%	減碼
18	MA	Mastercard INC - A	-0.1%	-0.33%	減碼
19	GS	Goldman Sachs Group INC	-0.1%	-13.78%	減碼
20	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.1%	-0.10%	減碼
21	INTU	Intuit INC	-0.1%	+13.02%	加碼
22	ADBE	Adobe INC	-0.1%	-0.66%	減碼
23	ACN	Accenture plc	-0.1%	-0.49%	減碼
24	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	-0.1%	+1.71%	加碼
25	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.1%	-0.35%	減碼
26	BLK	Blackrock INC	-0.1%	-16.48%	減碼
27	C	Citigroup INC	-0.1%	-13.90%	減碼
28	BSX	Boston Scientific CORP	-0.1%	+12.96%	加碼
29	V	Visa Inc-class A Shares	-0.1%	+2.29%	加碼
30	UNH	Unitedhealth Group INC	-0.1%	-5.77%	減碼
31	BKNG	Booking Holdings INC	-0.1%	-13.47%	減碼
32	COF	Capital One Financial CORP	-0.1%	-6.09%	減碼
33	NOW	Servicenow INC	-0.1%	-8.64%	減碼
34	CRM	Salesforce INC	-0.1%	-2.33%	減碼
35	BAC	Bank Of America CORP	-0.1%	-4.13%	減碼
36	AXP	American Express Co	-0.1%	-8.13%	減碼
37	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	-5.42%	減碼
38	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	-16.45%	減碼
39	AVGO	Broadcom INC	-0.2%	+0.24%	加碼
40	LLY	Eli Lilly & Co	-0.2%	+0.63%	加碼
41	AAPL	Apple INC	-0.2%	-1.13%	減碼
42	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.2%	-2.97%	減碼
43	QCOM	Qualcomm INC	-0.2%	-24.12%	減碼
44	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.2%	-1.24%	減碼
45	NVDA	Nvidia CORP	-0.2%	-0.99%	減碼
46	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	-0.30%	減碼
47	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	-0.84%	減碼
48	TSLA	Tesla INC	-0.3%	-0.42%	減碼
49	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	+0.59%	加碼
50	AZN	AstraZeneca PLC	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-04-14	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-03-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$191.2億，分佈在 554 個已申報部位之中。

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 按市值排列的前幾大持股為： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$15.6億 (8.2%) 2. Apple INC (AAPL) — US$12.2億 (6.4%) 3. Microsoft CORP (MSFT) — US$10.0億 (5.2%) 4. Amazon.com INC (AMZN) — US$7.7億 (4.0%) 5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$7.4億 (3.9%)

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 17 個既有持股、減碼 32 個部位，並完全清倉 0 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: AstraZeneca PLC (AZN); 加碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 +0.59%; 減碼: Tesla INC (TSLA) — 股數 -0.42%; 減碼: Amazon.com INC (AMZN) — 股數 -0.84%; 減碼: Meta Platforms Inc-class A (META) — 股數 -0.30%

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 41.7% • Communication Services: 15.5% • Consumer Discretionary: 11.9% • Financials: 11.8% • Health Care: 11.1% • Consumer Staples: 3.9%