Fearnley Asset Management As 13F 申報歷史與持股

CIK: 0002056821

高頻交易型產業集中型逆勢操作型

申報總市值

US$3.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 19

FEARNLEY ASSET MANAGEMENT AS在最新一期 13F 報告中揭露了 19 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$3.1億，季度換手率為 90.2%。

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機構性格雪花圖

集中度: 31.78
持倉穩定性: 90.21
動能／逆勢: 0
產業集中度: 100
多樣化: 38
倉位均衡度: 92.66

Fearnley Asset Management As 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.079——換算下來相當於約 13 個等權重部位，與其實際揭露的 19 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。

整體部位大小相當一致（變異係數為 0.73），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 47%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 SM
+58.6%　US$2694.7萬
減碼 TNK
-79.4%　-US$1282.4萬
加碼 HAFN
+435.8%　US$2114.4萬
減碼 AR
-38.5%　-US$595.1萬
減碼 ECO
-57.4%　-US$644.6萬
加碼 PBR
+16.3%　US$1823.3萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	SM	Sm Energy Co	股票-能源	14.16%	+6.64%	+58.64%
2	PBR	Petroleo Brasileiro-spon Adr	股票-能源	11.71%	+3.64%	+16.30%
3	MTDR	Matador Resources Co	股票-能源	10.63%	+10.63%	NEW
4	VTOL	Bristow Group INC	股票-其他	9.83%	+2.05%	+38.64%
5	HAFN	Hafnia Limited	股票-其他	7.95%	+6.49%	+435.76%
6	SBLK	Star Bulk Carriers Corp.	股票-其他	7.14%	+2.05%	+64.76%
7	AR	Antero Resources CORP	股票-能源	6.06%	-5.19%	-38.52%
8	ECO	Okeanis Eco Tankers Corp.	股票-其他	4.00%	-4.58%	-57.43%
9	STNG	Scorpio Tankers Inc.	股票-其他	3.95%	+3.95%	NEW
10	SB	Safe Bulkers, Inc.	股票-其他	3.89%	+1.54%	+77.19%
11	FRO	Frontline plc	股票-其他	3.19%	-0.02%	-12.36%
12	✓	Cmb Tech NV	股票-其他	2.90%	-1.82%	-34.25%
13	EXE	Expand Energy CORP	股票-能源	2.83%	-2.74%	-28.16%
14	LPG	Dorian LPG Ltd.	股票-其他	2.20%	+2.20%	NEW
15	TS	Tenaris Sa-adr	股票-其他	2.14%	+1.29%	+134.79%
16	SFL	SFL Corporation Ltd.	股票-其他	2.14%	+0.95%	+82.21%
17	BWLP	BW LPG Limited	股票-其他	1.96%	-0.51%	-17.64%
18	PAAS	Pan American Silver CORP	股票-原物料	1.69%	+0.19%	+50.24%
19	TNK	Teekay Tankers Ltd.	股票-其他	1.66%	-6.55%	-79.37%

投資組合績效

Q3 2026績效

-7.3%

近4個季度績效

+4.7%

根據可用的5個月歷史資料

根據可取得價格的持股（佔申報價值的76%）計算

標準差: +29.6%
貝塔係數: -0.45
阿爾法: +24.6%
最大回撤: -14.7%
年化績效: +11.6%
對標普勝率: +40%
索提諾比率: +0.87
斯圖澤指數: —
崔諾比率: -0.32
斯特林比率: —
卡瑪比率: +0.79
資訊比率: -0.19
追蹤誤差: +41.4%
下方標準差: +16.8%
正報酬月份佔比: +60%
負報酬月份佔比: +40%
最佳12個月: —
最差12個月: —
效率比率: +0.13
夏普比率: +0.49
產業分散度: +46.4%
偏態: -0.15
峰態: -1.74
上檔潛力: +3.05

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	19	US$3.1億	90	1SM 2PBR 3MTDR 主要持股2026-03-31 1.SM 2.PBR 3.MTDR 4.VTOL 5.HAFN 6.SBLK 7.AR 8.ECO 9.STNG 10.SB
2025-12-31	21	US$2.2億	0	1AR 2ECO 3RRC 主要持股2025-12-31 1.AR 2.ECO 3.RRC 4.TNK 5.PBR 6.VTOL 7.SM 8.EXE 9.SBLK 10.B38564

本季持股變動

Fearnley Asset Management As 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Matador Resources Co (MTDR); 清倉: Range Resources CORP (RRC); 新建倉: Scorpio Tankers Inc. (STNG); 清倉: Slb LTD (SLB); 清倉: Permian Resources Corp-cl A (PR).

Fearnley Asset Management As 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	SM	Sm Energy Co	+6.6%	+58.64%	加碼
2	HAFN	Hafnia Limited	+6.5%	+435.76%	加碼
3	PBR	Petroleo Brasileiro-spon Adr	+3.6%	+16.30%	加碼
4	VTOL	Bristow Group INC	+2.1%	+38.64%	加碼
5	SBLK	Star Bulk Carriers Corp.	+2.1%	+64.76%	加碼
6	SB	Safe Bulkers, Inc.	+1.5%	+77.19%	加碼
7	TS	Tenaris Sa-adr	+1.3%	+134.79%	加碼
8	SFL	SFL Corporation Ltd.	+1%	+82.21%	加碼
9	PAAS	Pan American Silver CORP	+0.2%	+50.24%	加碼
10	FRO	Frontline plc	0%	-12.36%	減碼
11	BWLP	BW LPG Limited	-0.5%	-17.64%	減碼
12	✓	Cmb Tech NV	-1.8%	-34.25%	減碼
13	EXE	Expand Energy CORP	-2.7%	-28.16%	減碼
14	ECO	Okeanis Eco Tankers Corp.	-4.6%	-57.43%	減碼
15	AR	Antero Resources CORP	-5.2%	-38.52%	減碼
16	TNK	Teekay Tankers Ltd.	-6.6%	-79.37%	減碼
17	MTDR	Matador Resources Co	—	NEW	新建倉
18	RRC	Range Resources CORP	—	EXIT	清倉
19	STNG	Scorpio Tankers Inc.	—	NEW	新建倉
20	SLB	Slb LTD	—	EXIT	清倉
21	PR	Permian Resources Corp-cl A	—	EXIT	清倉
22	LPG	Dorian LPG Ltd.	—	NEW	新建倉
23	INSW	International Seaways, Inc.	—	EXIT	清倉
24	TRMD	TORM plc	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-03-03	修正案	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Fearnley Asset Management As 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Fearnley Asset Management As 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$3.1億，分佈在 19 個已申報部位之中。

Fearnley Asset Management As 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Fearnley Asset Management As 按市值排列的前幾大持股為： 1. Sm Energy Co (SM) — US$4332.7萬 (14.2%) 2. Petroleo Brasileiro-spon Adr (PBR) — US$3582.3萬 (11.7%) 3. Matador Resources Co (MTDR) — US$3251.9萬 (10.6%) 4. Bristow Group INC (VTOL) — US$3007.5萬 (9.8%) 5. Hafnia Limited (HAFN) — US$2432.8萬 (8.0%)

Fearnley Asset Management As 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Fearnley Asset Management As 共進行了 24 項顯著調整：新建倉 3 個部位、加碼 9 個既有持股、減碼 7 個部位，並完全清倉 5 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: Matador Resources Co (MTDR); 清倉: Range Resources CORP (RRC); 新建倉: Scorpio Tankers Inc. (STNG); 清倉: Slb LTD (SLB); 清倉: Permian Resources Corp-cl A (PR)

Fearnley Asset Management As 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Fearnley Asset Management As 的主要板塊分佈如下： • Energy: 96.4% • Materials: 3.6%

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前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Sm Energy Co

查看詳情

Fearnley Asset Management As 13F 申報歷史與持股

CIK: 0002056821

高頻交易型產業集中型逆勢操作型

申報總市值

US$3.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 19

FEARNLEY ASSET MANAGEMENT AS在最新一期 13F 報告中揭露了 19 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$3.1億，季度換手率為 90.2%。

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機構性格雪花圖

集中度: 31.78
持倉穩定性: 90.21
動能／逆勢: 0
產業集中度: 100
多樣化: 38
倉位均衡度: 92.66

整體部位大小相當一致（變異係數為 0.73），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 47%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 SM
+58.6%　US$2694.7萬
減碼 TNK
-79.4%　-US$1282.4萬
加碼 HAFN
+435.8%　US$2114.4萬
減碼 AR
-38.5%　-US$595.1萬
減碼 ECO
-57.4%　-US$644.6萬
加碼 PBR
+16.3%　US$1823.3萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	SM	Sm Energy Co	股票-能源	14.16%	+6.64%	+58.64%
2	PBR	Petroleo Brasileiro-spon Adr	股票-能源	11.71%	+3.64%	+16.30%
3	MTDR	Matador Resources Co	股票-能源	10.63%	+10.63%	NEW
4	VTOL	Bristow Group INC	股票-其他	9.83%	+2.05%	+38.64%
5	HAFN	Hafnia Limited	股票-其他	7.95%	+6.49%	+435.76%
6	SBLK	Star Bulk Carriers Corp.	股票-其他	7.14%	+2.05%	+64.76%
7	AR	Antero Resources CORP	股票-能源	6.06%	-5.19%	-38.52%
8	ECO	Okeanis Eco Tankers Corp.	股票-其他	4.00%	-4.58%	-57.43%
9	STNG	Scorpio Tankers Inc.	股票-其他	3.95%	+3.95%	NEW
10	SB	Safe Bulkers, Inc.	股票-其他	3.89%	+1.54%	+77.19%
11	FRO	Frontline plc	股票-其他	3.19%	-0.02%	-12.36%
12	✓	Cmb Tech NV	股票-其他	2.90%	-1.82%	-34.25%
13	EXE	Expand Energy CORP	股票-能源	2.83%	-2.74%	-28.16%
14	LPG	Dorian LPG Ltd.	股票-其他	2.20%	+2.20%	NEW
15	TS	Tenaris Sa-adr	股票-其他	2.14%	+1.29%	+134.79%
16	SFL	SFL Corporation Ltd.	股票-其他	2.14%	+0.95%	+82.21%
17	BWLP	BW LPG Limited	股票-其他	1.96%	-0.51%	-17.64%
18	PAAS	Pan American Silver CORP	股票-原物料	1.69%	+0.19%	+50.24%
19	TNK	Teekay Tankers Ltd.	股票-其他	1.66%	-6.55%	-79.37%

投資組合績效

Q3 2026績效

-7.3%

近4個季度績效

+4.7%

根據可用的5個月歷史資料

根據可取得價格的持股（佔申報價值的76%）計算

標準差: +29.6%
貝塔係數: -0.45
阿爾法: +24.6%
最大回撤: -14.7%
年化績效: +11.6%
對標普勝率: +40%
索提諾比率: +0.87
斯圖澤指數: —
崔諾比率: -0.32
斯特林比率: —
卡瑪比率: +0.79
資訊比率: -0.19
追蹤誤差: +41.4%
下方標準差: +16.8%
正報酬月份佔比: +60%
負報酬月份佔比: +40%
最佳12個月: —
最差12個月: —
效率比率: +0.13
夏普比率: +0.49
產業分散度: +46.4%
偏態: -0.15
峰態: -1.74
上檔潛力: +3.05

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	19	US$3.1億	90	1SM 2PBR 3MTDR 主要持股2026-03-31 1.SM 2.PBR 3.MTDR 4.VTOL 5.HAFN 6.SBLK 7.AR 8.ECO 9.STNG 10.SB
2025-12-31	21	US$2.2億	0	1AR 2ECO 3RRC 主要持股2025-12-31 1.AR 2.ECO 3.RRC 4.TNK 5.PBR 6.VTOL 7.SM 8.EXE 9.SBLK 10.B38564

本季持股變動

Fearnley Asset Management As 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	SM	Sm Energy Co	+6.6%	+58.64%	加碼
2	HAFN	Hafnia Limited	+6.5%	+435.76%	加碼
3	PBR	Petroleo Brasileiro-spon Adr	+3.6%	+16.30%	加碼
4	VTOL	Bristow Group INC	+2.1%	+38.64%	加碼
5	SBLK	Star Bulk Carriers Corp.	+2.1%	+64.76%	加碼
6	SB	Safe Bulkers, Inc.	+1.5%	+77.19%	加碼
7	TS	Tenaris Sa-adr	+1.3%	+134.79%	加碼
8	SFL	SFL Corporation Ltd.	+1%	+82.21%	加碼
9	PAAS	Pan American Silver CORP	+0.2%	+50.24%	加碼
10	FRO	Frontline plc	0%	-12.36%	減碼
11	BWLP	BW LPG Limited	-0.5%	-17.64%	減碼
12	✓	Cmb Tech NV	-1.8%	-34.25%	減碼
13	EXE	Expand Energy CORP	-2.7%	-28.16%	減碼
14	ECO	Okeanis Eco Tankers Corp.	-4.6%	-57.43%	減碼
15	AR	Antero Resources CORP	-5.2%	-38.52%	減碼
16	TNK	Teekay Tankers Ltd.	-6.6%	-79.37%	減碼
17	MTDR	Matador Resources Co	—	NEW	新建倉
18	RRC	Range Resources CORP	—	EXIT	清倉
19	STNG	Scorpio Tankers Inc.	—	NEW	新建倉
20	SLB	Slb LTD	—	EXIT	清倉
21	PR	Permian Resources Corp-cl A	—	EXIT	清倉
22	LPG	Dorian LPG Ltd.	—	NEW	新建倉
23	INSW	International Seaways, Inc.	—	EXIT	清倉
24	TRMD	TORM plc	—	EXIT	清倉