CIK: 0000829108
申報總市值
US$149.1億
申報季度: 2025-12-31 · 持股檔數: 601
Brandywine Global Investment Management, LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 601 項持股，申報期為 2025-12-31，總持股市值約為 US$149.1億，季度換手率為 25.6%。
Brandywine Global Investment Management, LLC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.008——換算下來相當於約 122 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 601 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.98），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 44%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
減碼 CSCO
-63.2% -US$8817.2萬
加碼 MRK
+943.3% US$8805.7萬
加碼 GS
+49.0% US$8877.5萬
加碼 FDX
+69.0% US$8260.3萬
減碼 FMC
-98.1% -US$7611.6萬
減碼 GM
-51.2% -US$6158.9萬
Brandywine本季表面上持股601檔、分散到極致，實則是靠100分的動能因子在控盤——毫不客氣加碼GS、PEP、MRK、FDX，同時把DE、ABBV、FMC清得一乾二淨，擺明就是在卡位金融復甦與防禦消費雙主軸，順手把CSCO這隻科技老牛倒給市場。
這批買賣賭的是Fed轉向降息、經濟軟著陸，資金從成長股撤出轉進金融與必需消費；勝負手在於利率預期能否兌現，一旦通膨回馬槍或衰退加深，這些重倉金融股只會變成Beta屠殺的第一刀。
最大罩門是銅牆鐵壁般的動能同向性——601檔籌碼看似鬆散，實則跟隨同一套趨勢程式；當市場變臉，主力大戶多殺多，這些靠動能堆出來的部位往往最先被擠破頭出場，GS、PEP這幾檔籌碼開始擁擠的票尤其跑不掉。
由 AI 根據公開 SEC 申報資料生成，僅反映過去持倉，不應視為投資建議。
僅顯示前 200 大持股（共 601 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.97% | — | -4.76% | |
| 2 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 2.71% | +0.22% | -0.17% | |
| 3 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 2.20% | — | -2.05% | |
| 4 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 2.14% | +0.15% | -1.00% | |
| 5 | C | Citigroup INC | 股票-金融 | 2.11% | +0.17% | -3.02% | |
| 6 | T | At&t INC | 股票-通訊服務 | 2.04% | -0.25% | +3.64% | |
| 7 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 1.62% | +0.34% | +21.41% | |
| 8 | GS | Goldman Sachs Group INC | 股票-金融 | 1.52% | +0.58% | +49.03% | |
| 9 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 1.48% | +0.28% | -2.32% | |
| 10 | CVS | Cvs Health CORP | 股票-醫療保健 | 1.45% | -0.17% | -13.21% | |
| 11 | KR | Kroger Co | 股票-非循環性消費 | 1.41% | — | +10.14% | |
| 12 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通訊服務 | 1.40% | -0.41% | -16.98% | |
| 13 | PEP | Pepsico INC | 股票-非循環性消費 | 1.34% | +0.40% | +42.39% | |
| 14 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通訊服務 | 1.31% | — | +2.50% | |
| 15 | VZ | Verizon Communications INC | 股票-通訊服務 | 1.18% | — | +4.07% | |
| 16 | DG | Dollar General CORP | 股票-非循環性消費 | 1.12% | — | -12.82% | |
| 17 | FDX | Fedex CORP | 股票-工業 | 1.07% | +0.54% | +69.01% | |
| 18 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 1.04% | — | -1.88% | |
| 19 | MDT | Medtronic plc | 股票-醫療保健 | 1.02% | — | +4.24% | |
| 20 | GPN | Global Payments INC | 股票-工業 | 0.98% | — | +14.38% | |
| 21 | AMGN | Amgen INC | 股票-醫療保健 | 0.94% | +0.22% | +15.57% | |
| 22 | QCOM | Qualcomm INC | 股票-科技 | 0.87% | — | -1.93% | |
| 23 | DAL | Delta Air Lines INC | 股票-工業 | 0.86% | — | -5.78% | |
| 24 | AER | AerCap Holdings N.V. | 股票-工業 | 0.84% | — | -24.85% | |
| 25 | MTB | M & T Bank CORP | 股票-金融 | 0.79% | +0.15% | +24.00% | |
| 26 | GM | General Motors Co | 股票-循環性消費 | 0.77% | -0.44% | -51.19% | |
| 27 | CRM | Salesforce INC | 股票-科技 | 0.74% | +0.15% | +13.65% | |
| 28 | LMT | Lockheed Martin CORP | 股票-工業 | 0.73% | — | -0.85% | |
| 29 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.72% | — | -5.49% | |
| 30 | WTW | Willis Towers Watson Public Limited Company | 股票-金融 | 0.72% | — | +13.30% | |
| 31 | GILD | Gilead Sciences INC | 股票-醫療保健 | 0.71% | +0.17% | +22.53% | |
| 32 | LOW | Lowe's Cos INC | 股票-循環性消費 | 0.68% | — | -1.89% | |
| 33 | ON | On Semiconductor | 股票-科技 | 0.67% | +0.14% | +17.50% | |
| 34 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-醫療保健 | 0.64% | +0.59% | +943.34% | |
| 35 | EOG | Eog Resources INC | 股票-能源 | 0.63% | — | +3.51% | |
| 36 | KMB | Kimberly-clark CORP | 股票-非循環性消費 | 0.62% | +0.27% | +122.32% | |
| 37 | ADBE | Adobe INC | 股票-科技 | 0.62% | — | +21.48% | |
| 38 | TMUS | T-mobile US INC | 股票-通訊服務 | 0.60% | — | +1.86% | |
| 39 | HCA | Hca Healthcare INC | 股票-醫療保健 | 0.60% | — | -2.06% | |
| 40 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 0.60% | +0.15% | +39.25% | |
| 41 | HON | Honeywell International INC | 股票-工業 | 0.59% | — | +23.25% | |
| 42 | CI | THE Cigna Group | 股票-醫療保健 | 0.56% | +0.19% | +60.56% | |
| 43 | MET | Metlife INC | 股票-金融 | 0.55% | — | +3.00% | |
| 44 | ECHO 3.875 11-30-30 | Echostar CORP | 股票-通訊服務 | 0.54% | +0.20% | +20.24% | |
| 45 | HUM | Humana INC | 股票-醫療保健 | 0.54% | — | +31.65% | |
| 46 | ANF | Abercrombie & Fitch Co-cl A | 股票-循環性消費 | 0.54% | — | -15.68% | |
| 47 | CNQ | Canadian Natural Resources | 股票-能源 | 0.52% | — | -0.83% | |
| 48 | SRE | Sempra | 股票-公用事業 | 0.51% | — | -0.23% | |
| 49 | EBAY | Ebay INC | 股票-循環性消費 | 0.51% | — | -1.24% | |
| 50 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 0.49% | — | -1.92% |
Q3 2026績效
+3.1%
近4個季度績效
+20.3%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的75%）計算
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | 601 | US$149.1億 | 26 | |
| 2025-09-30 | 598 | US$145.8億 | 47 | |
| 2025-06-30 | 572 | US$142.0億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 558 | US$138.7億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 557 | US$137.7億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 669 | US$150.0億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 686 | US$133.8億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 696 | US$138.5億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 684 | US$124.2億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 686 | US$114.2億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 694 | US$120.1億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 704 | US$123.9億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 719 | US$128.0億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 731 | US$107.3億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 719 | US$114.9億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 712 | US$136.8億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 695 | US$140.0億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 676 | US$132.3億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 681 | US$135.0億 | 99 | |
| 2021-03-31 | 671 | US$132.7億 | 36 | |
| 2020-12-31 | 627 | US$120.4億 | 48 | |
| 2020-09-30 | 589 | US$101.7億 | 29 | |
| 2020-06-30 | 743 | US$98.1億 | 36 | |
| 2020-03-31 | 792 | US$83.7億 | 62 | |
| 2019-12-31 | 814 | US$142.0億 | 21 | |
| 2019-09-30 | 825 | US$136.3億 | 20 | |
| 2019-06-30 | 821 | US$144.7億 | 26 | |
| 2019-03-31 | 842 | US$144.6億 | 27 | |
| 2018-12-31 | 825 | US$135.1億 | 38 | |
| 2018-09-30 | 844 | US$160.5億 | 21 | |
| 2018-06-30 | 874 | US$156.7億 | 23 | |
| 2018-03-31 | 892 | US$158.7億 | 21 | |
| 2017-12-31 | 881 | US$167.4億 | 27 | |
| 2017-09-30 | 877 | US$157.8億 | 22 | |
| 2017-06-30 | 889 | US$156.7億 | 20 | |
| 2017-03-31 | 915 | US$158.2億 | 26 | |
| 2016-12-31 | 926 | US$157.5億 | 25 | |
| 2016-09-30 | 934 | US$151.9億 | 22 | |
| 2016-06-30 | 930 | US$148.4億 | 23 | |
| 2016-03-31 | 962 | US$153.1億 | 31 | |
| 2015-12-31 | 939 | US$157.3億 | 31 | |
| 2015-09-30 | 982 | US$153.4億 | 27 | |
| 2015-06-30 | 979 | US$159.8億 | 17 | |
| 2015-03-31 | 984 | US$154.8億 | 26 | |
| 2014-12-31 | 991 | US$149.3億 | 29 | |
| 2014-09-30 | 958 | US$135.9億 | 25 | |
| 2014-06-30 | 961 | US$127.8億 | 23 | |
| 2014-03-31 | 932 | US$115.1億 | 26 | |
| 2013-12-31 | 973 | US$109.0億 | 27 | |
| 2013-09-30 | 980 | US$100.5億 | 24 | |
| 2013-06-30 | 1008 | US$97.4億 | 0 |
Brandywine Global Investment Management, LLC 在 2025-12-31 最顯著的持倉異動： 清倉: Abbvie INC (ABBV); 清倉: Deere & Co (DE); 新建倉: Smurfit Westrock Plc (SW); 清倉: CRH plc (CRH); 新建倉: Diageo Plc-sponsored Adr (DEO).
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MRK | Merck & Co. INC. | +0.6% | +943.34% | 加碼 |
| 2 | GS | Goldman Sachs Group INC | +0.6% | +49.03% | 加碼 |
| 3 | FDX | Fedex CORP | +0.5% | +69.01% | 加碼 |
| 4 | PEP | Pepsico INC | +0.4% | +42.39% | 加碼 |
| 5 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.3% | +21.41% | 加碼 |
| 6 | MIDD | Middleby CORP | +0.3% | +804.50% | 加碼 |
| 7 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.3% | -2.32% | 減碼 |
| 8 | KMB | Kimberly-clark CORP | +0.3% | +122.32% | 加碼 |
| 9 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.2% | -0.17% | 減碼 |
| 10 | AMGN | Amgen INC | +0.2% | +15.57% | 加碼 |
| 11 | PG | Procter & Gamble Co/the | +0.2% | +98.93% | 加碼 |
| 12 | ECHO 3.875 11-30-30 | Echostar CORP | +0.2% | +20.24% | 加碼 |
| 13 | PFE | Pfizer INC | +0.2% | +77.78% | 加碼 |
| 14 | CI | THE Cigna Group | +0.2% | +60.56% | 加碼 |
| 15 | CNH | CNH Industrial N.V. | +0.2% | +186.08% | 加碼 |
| 16 | C | Citigroup INC | +0.2% | -3.02% | 減碼 |
| 17 | GILD | Gilead Sciences INC | +0.2% | +22.53% | 加碼 |
| 18 | WFC | Wells Fargo & Co | +0.2% | -1.00% | 減碼 |
| 19 | MTB | M & T Bank CORP | +0.2% | +24.00% | 加碼 |
| 20 | UNP | Union Pacific CORP | +0.2% | +39.25% | 加碼 |
| 21 | VTRS | Viatris INC | +0.2% | +22.10% | 加碼 |
| 22 | CRM | Salesforce INC | +0.2% | +13.65% | 加碼 |
| 23 | ON | On Semiconductor | +0.1% | +17.50% | 加碼 |
| 24 | CVS | Cvs Health CORP | -0.2% | -13.21% | 減碼 |
| 25 | AZNN | Astrazeneca Plc-spons Adr | -0.2% | -95.21% | 減碼 |
| 26 | CCK | Crown Holdings INC | -0.2% | -76.10% | 減碼 |
| 27 | ABEV | Ambev Sa-adr | -0.3% | -98.17% | 減碼 |
| 28 | T | At&t INC | -0.3% | +3.64% | 加碼 |
| 29 | CVX | Chevron CORP | -0.3% | -99.43% | 減碼 |
| 30 | MU | Micron Technology INC | -0.4% | -99.56% | 減碼 |
| 31 | CMCSA | Comcast Corp-class A | -0.4% | -16.98% | 減碼 |
| 32 | GM | General Motors Co | -0.4% | -51.19% | 減碼 |
| 33 | FMC | Fmc CORP | -0.5% | -98.14% | 減碼 |
| 34 | CSCO | Cisco Systems INC | -0.6% | -63.17% | 減碼 |
| 35 | ABBV | Abbvie INC | — | EXIT | 清倉 |
| 36 | DE | Deere & Co | — | EXIT | 清倉 |
| 37 | SW | Smurfit Westrock Plc | — | NEW | 新建倉 |
| 38 | CRH | CRH plc | — | EXIT | 清倉 |
| 39 | DEO | Diageo Plc-sponsored Adr | — | NEW | 新建倉 |
| 40 | NSC | Norfolk Southern CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 41 | APO | Apollo Global Management INC | — | EXIT | 清倉 |
| 42 | ITW | Illinois Tool Works | — | NEW | 新建倉 |
| 43 | FANG | Diamondback Energy INC | — | NEW | 新建倉 |
| 44 | LNG | Cheniere Energy INC | — | NEW | 新建倉 |
| 45 | OI | O-i Glass INC | — | NEW | 新建倉 |
| 46 | OGN | Organon & Co | — | EXIT | 清倉 |
| 47 | MGM | Mgm Resorts International | — | EXIT | 清倉 |
| 48 | AMAT | Applied Materials INC | — | EXIT | 清倉 |
| 49 | CAH | Cardinal Health INC | — | EXIT | 清倉 |
| 50 | SDA | Sealed Air CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | 2026-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-25 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
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資產規模相近的機構
CIK 0001727336
申報總市值
US$148.5億
1,332 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.4%
CIK 0001081407
申報總市值
US$148.1億
1,264 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.7%
CIK 0001279936
申報總市值
US$150.5億
76 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.9%
持倉風格相似的機構
CIK 0001062938
申報總市值
US$2.0億
151 stks
2025-12-31
資料過舊，未更新
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Johnson & Johnson
CIK 0001132668
申報總市值
US$2.6億
76 stks
2019-09-30
資料過舊，未更新
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Bank Of America CORP
CIK 0001389256
申報總市值
US$14.7億
146 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Wells Fargo & Co