Capstone Investment Advisors, LLC 13F 持倉 + AI 分析

CIK: 0001426196

趨勢追蹤型產業集中型高頻交易型

申報總市值

US$574.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 1558

CAPSTONE INVESTMENT ADVISORS, LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 1558 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$574.1億，季度換手率為 56.8%。

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機構性格雪花圖

集中度: 47.78
持倉穩定性: 56.78
動能／逆勢: 100
產業集中度: 79.72
多樣化: 100
倉位均衡度: 0

Capstone Investment Advisors, LLC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.119——換算下來相當於約 8 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 1558 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 10.90），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 42%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 QQQ
+258.5%　US$108.1億
減碼 SPY
-18.0%　-US$31.1億
減碼 NVDA
-37.1%　-US$17.8億
減碼 IWM
-75.7%　-US$13.9億
減碼 GOOGL
-60.8%　-US$13.5億
加碼 MSFT
+160.9%　US$12.8億

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

這家機構本季完全就是「換湯不換藥」——表面上大幅砍掉SPY、NVDA和IWM，看似分散風險，實際上卻把近三成的身家押進QQQ，加上再加碼MSFT和AMZN，擺明就是看準科技巨頭在AI應用時代的護城河，用ETF來隱藏大膽的選股指標。他們順勢把GOOGL、AMD出貨給接盤俠，這波換手操作的核心字眼就是「卡位」：卡位那斯達克的資金行情，但又不願意單壓個股承擔波動。

基本面與宏觀佈局

他們賭的是AI從硬體晶片轉向軟體應用層的拐點，所以砍半導體股、加碼雲端與通路巨頭；同時認定小型股在高利率環境下撐不住，資金將持續湧向大型科技龍頭，Fed降息預期只是助燃劑。這盤棋的勝負手在QQQ能否繼續創高——一旦那斯達克指數轉弱，整個策略就會變成多殺多的修羅場。

潛在盲點

最大罩門是籌碼極度擁擠：QQQ一檔就佔近27%，加上MSFT、AMZN，三重暴露在科技巨頭與ETF同步回檔的風險中。市場反轉時，這種「大家都坐同一條船」的配置根本沒有換手空間，會瞬間變成流動性踩踏；而且砍了NVDA卻又透過QQQ間接持有，根本沒避開半導體震盪的殺傷力，Beta屠殺一來，這些重押ETF的帳戶會最先被掃出場。

本內容透過 AI 輔助，取材自公開揭露的 13F 資料生成。僅涵蓋歷史數據，非個人化投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 1558 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	26.79%	+17.85%	+258.47%
2	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股與成長	19.36%	-8.48%	-18.04%
3	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	5.22%	+1.77%	+88.23%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	+1.96%	+160.86%
5	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	4.43%	-4.04%	-37.12%
6	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	2.78%	—	+20.77%
7	AAPL	Apple INC	股票-科技	2.32%	—	+7.09%
8	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	1.77%	-0.62%	-12.53%
9	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	1.62%	-0.60%	-10.51%
10	FXI	Ishares China Large-cap ETF	ETF-新興市場	1.42%	+0.34%	+58.56%
11	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	1.32%	-2.80%	-60.81%
12	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	股票-科技	1.31%	+0.73%	+33.29%
13	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	1.15%	-0.52%	-11.16%
14	XLF	Ss Financial Select Sector	ETF-其他	1.12%	-0.25%	+1.57%
15	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	股票-科技	1.00%	+0.47%	+36.44%
16	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	ETF-投資等級公司債	0.97%	+0.81%	+568.69%
17	WBD	Warner Bros Discovery INC	股票-通訊服務	0.93%	+0.50%	+157.65%
18	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	0.89%	-0.39%	-18.06%
19	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	ETF-中小型股	0.78%	-2.81%	-75.69%
20	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.77%	-0.46%	-21.54%
21	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.62%	-1.55%	-66.11%
22	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	ETF-非投資等級債	0.62%	+0.04%	+22.03%
23	EEM	Ishares Msci Emerging Market	ETF-新興市場	0.53%	-0.36%	-36.04%
24	NBIS	Nebius Group NV	股票-其他	0.39%	+0.09%	+19.33%
25	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.36%	—	+22.09%
26	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.36%	+0.36%	+8355.24%
27	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.36%	+0.08%	+17.50%
28	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	股票-通訊服務	0.33%	+0.27%	-99.40%
29	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.31%	+0.10%	+38.61%
30	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.31%	+0.24%	+269.94%
31	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.30%	+0.12%	+122.86%
32	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.29%	—	+48.65%
33	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.27%	+0.08%	+63.97%
34	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密貨幣	0.24%	—	+3.48%
35	IDCC 3.5 06-01-27	Interdigital INC	股票-科技	0.23%	—	+53.26%
36	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	ETF-其他	0.23%	-0.18%	-55.86%
37	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.20%	—	+28.96%
38	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	0.19%	—	+21.55%
39	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	0.19%	—	+84.44%
40	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.19%	—	+90.08%
41	NET 0 08-15-26	Cloudflare INC	股票-科技	0.19%	—	+7.28%
42	NFLX	Netflix INC	股票-通訊服務	0.19%	—	-23.91%
43	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.18%	-0.15%	-23.40%
44	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	0.18%	—	+39.71%
45	BBIO 2.5 03-15-27	Bridgebio Pharma INC	股票-醫療保健	0.17%	—	+78.27%
46	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.17%	—	-39.42%
47	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.15%	+0.10%	+162.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.14%	—	+14.43%
49	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.14%	—	+17.44%
50	MIRM 4 05-01-29	Mirum Pharmaceuticals	股票-其他	0.14%	—	+12.50%

1–50 of 200

投資組合績效

Q3 2026績效

+2.9%

近4個季度績效

+27.8%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的79%）計算

標準差: +16.2%
貝塔係數: +1.19
阿爾法: +0.1%
最大回撤: -9.9%
年化績效: +22.9%
對標普勝率: +50%
索提諾比率: +3.19
斯圖澤指數: +0.41
崔諾比率: +0.19
斯特林比率: +1.28
卡瑪比率: +2.3
資訊比率: +0.69
追蹤誤差: +5.1%
下方標準差: +6.9%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +49.8%
最差12個月: +6.3%
效率比率: +0.61
夏普比率: +1.36
產業分散度: +12.6%
偏態: +0.57
峰態: +0.58
上檔潛力: +4.97

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	1558	US$574.1億	57	1QQQ 2SPY 3AMZN 主要持股2026-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AMZN 4.MSFT 5.NVDA 6.TSLA 7.AAPL 8.IVV 9.GOOG 10.FXI
2025-12-31	1530	US$510.9億	40	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.GOOGL 5.IWM 6.AMZN 7.TSLA 8.AAPL 9.MSFT 10.IVV
2025-09-30	1889	US$537.2億	51	1SPY 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.NVDA 3.MSFT 4.TSLA 5.AMZN 6.IWM 7.QQQ 8.AAPL 9.AMD 10.GOOGL
2025-06-30	1556	US$403.9億	0	1SPY 2NVDA 3TSLA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.NVDA 3.TSLA 4.AMZN 5.MSFT 6.AAPL 7.QQQ 8.GOOGL 9.AMD 10.IWM
2025-03-31	1317	US$378.3億	100	1SPY 2TSLA 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.TSLA 3.AMZN 4.NVDA 5.MSFT 6.QQQ 7.GOOGL 8.AAPL 9.IWM 10.GLD
2024-12-31	1824	US$414.1億	0	1SPY 2MSFT 3AMZN 主要持股2024-12-31 1.SPY 2.MSFT 3.AMZN 4.NVDA 5.QQQ 6.AAPL 7.VOO 8.IVV 9.META 10.TSLA
2024-09-30	1886	US$328.6億	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.AAPL 5.VOO 6.MSFT 7.META 8.HYG 9.AMZN 10.IWM
2024-06-30	2031	US$319.2億	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.MSFT 5.AAPL 6.IWM 7.AMZN 8.META 9.HYG 10.GOOGL
2024-03-31	2306	US$277.6億	0	1QQQ 2SPY 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.NVDA 4.MSFT 5.IWM 6.META 7.AMZN 8.AAPL 9.TSLA 10.EEM
2023-12-31	2073	US$332.2億	0	1QQQ 2SPY 3MSFT 主要持股2023-12-31 1.QQQ 2.SPY 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.NVDA 7.IWM 8.TSLA 9.META 10.GOOGL
2023-09-30	2081	US$222.2億	0	1QQQ 2SPY 3EEM 主要持股2023-09-30 1.QQQ 2.SPY 3.EEM 4.EFA 5.AAPL 6.MSFT 7.NVDA 8.AMZN 9.XLF 10.TSLA
2023-06-30	1824	US$202.4億	0	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2023-06-30 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.MSFT 5.AMZN 6.NVDA 7.HYG 8.XLK 9.GLD 10.META
2023-03-31	1542	US$197.8億	0	1QQQ 2SPY 3AAPL 主要持股2023-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AAPL 4.AMZN 5.MSFT 6.GLD 7.HYG 8.META 9.XLK 10.TSLA
2022-12-31	1493	US$137.4億	0	1QQQ 2IWM 3SPY 主要持股2022-12-31 1.QQQ 2.IWM 3.SPY 4.EFA 5.GLD 6.HYG 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.EEM
2022-09-30	1642	US$165.6億	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.MSFT 7.AMZN 8.HYG 9.AAPL 10.FXI
2022-06-30	1805	US$205.0億	0	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2022-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.AMZN 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.HYG
2022-03-31	2076	US$363.9億	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-03-31 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.AAPL 5.MSFT 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.TSLA 10.GOOG
2021-12-31	1848	US$597.9億	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.IWM 5.EFA 6.NVDA 7.GOOGL 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	1999	US$504.6億	0	1MSFT 2AAPL 3SPY 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SPY 4.QQQ 5.EFA 6.AMZN 7.IWM 8.META 9.GOOG 10.GOOGL
2021-06-30	1597	US$441.3億	0	1SPY 2EFA 3MSFT 主要持股2021-06-30 1.SPY 2.EFA 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.EEM 8.GOOG 9.NVDA 10.GOOGL
2021-03-31	1616	US$339.0億	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.EFA 5.AMZN 6.SPY 7.IWM 8.EEM 9.META 10.GOOG
2020-12-31	1658	US$298.5億	50	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2020-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.EFA 5.MSFT 6.AMZN 7.IWM 8.EEM 9.META 10.FXI
2020-09-30	1384	US$195.6億	40	1AAPL 2AMZN 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.MSFT 4.SPY 5.EFA 6.QQQ 7.META 8.FXI 9.NVDA 10.GOOGL
2020-06-30	1306	US$151.3億	92	1SPY 2AAPL 3QQQ 主要持股2020-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.QQQ 4.MSFT 5.EFA 6.AMZN 7.META 8.FXI 9.GOOG 10.GOOGL
2020-03-31	1107	US$62.2億	100	1QQQ 2SPY 3EFA 主要持股2020-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.EFA 4.AAPL 5.AMZN 6.MSFT 7.FXI 8.EEM 9.META 10.G0177J
2019-12-31	1375	US$185.4億	48	1AAPL 2QQQ 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.AAPL 2.QQQ 3.MSFT 4.AMZN 5.SPY 6.EFA 7.META 8.GOOG 9.GOOGL 10.BRK-B
2019-09-30	1342	US$145.5億	36	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2019-09-30 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.QQQ 6.EEM 7.CELG 8.FXI 9.IWM 10.EFA
2019-06-30	1385	US$138.2億	43	1AAPL 2SPY 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.MSFT 4.AMZN 5.FXI 6.QQQ 7.EEM 8.EFA 9.META 10.APC3EUR
2019-03-31	1282	US$108.7億	74	1AAPL 2EFA 3QQQ 主要持股2019-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.QQQ 4.SPY 5.AMZN 6.IWM 7.MSFT 8.EEM 9.FXI 10.PG
2018-12-31	1239	US$81.0億	54	1SPY 2QQQ 3HYG 主要持股2018-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.HYG 4.EFA 5.FXI 6.AMZN 7.EEM 8.IWM 9.AAPL 10.MSFT
2018-09-30	1282	US$87.6億	69	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2018-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.HYG 5.EEM 6.AMZN 7.FXI 8.TSLA 9.AAPL 10.SPY
2018-06-30	685	US$65.2億	94	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2018-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.HYG 5.FXI 6.GOOG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.AAPL
2018-03-31	344	US$52.3億	90	173935A2SPY 3IWM 主要持股2018-03-31 1.73935A 2.SPY 3.IWM 4.AMZN 5.GOOG 6.AAPL 7.META 8.FXI 9.TWXCHF 10.NXPI
2017-12-31	479	US$35.4億	100	1SPY 2IWM373935A 主要持股2017-12-31 1.SPY 2.IWM 3.73935A 4.EEM 5.NXPI 6.INTC 3.25 08-01-39 7.T 8.TWXCHF 9.EFA 10.ROK
2017-09-30	527	US$28.5億	91	1TWXCHF 2AAPL 3GLD 主要持股2017-09-30 1.TWXCHF 2.AAPL 3.GLD 4.INTC 3.25 08-01-39 5.XLE 6.TLT 7.EFA 8.NXPI 9.INTC 2.95 12-15-35 10.FXI
2017-06-30	611	US$36.8億	100	1AAPL 2TWXCHF373935A 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.TWXCHF 3.73935A 4.GLD 5.MBLY 6.TLT 7.EFA 8.INTC 3.25 08-01-39 9.FXI 10.NXPI
2017-03-31	837	US$40.0億	100	1XLF 2EEM 3TLT 主要持股2017-03-31 1.XLF 2.EEM 3.TLT 4.IWM 5.EFA 6.NXPI 7.SPY 8.GLD 9.MBLY 10.GDX
2016-12-31	889	US$32.4億	100	1AAPL 2MSFT 3DE 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.DE 4.73935A 5.AMZN 6.IWM 7.NXPI 8.SPY 9.GDX 10.413086
2016-09-30	716	US$45.7億	100	1AAPL 2FXI 3DELL 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.DELL 4.PG 5.TLT 6.DE 7.LNKD 0.5 11-01-19 8.53578A 9.CSCO 10.EEM
2016-06-30	665	US$52.4億	100	1EFA 2EEM 3FXI 主要持股2016-06-30 1.EFA 2.EEM 3.FXI 4.JPM 5.73935A 6.BUD 7.DXJ 8.268648 9.HYG 10.HSBC
2016-03-31	626	US$32.8億	100	1FXI 2T 3SNDK 1.5 08-15-17 主要持股2016-03-31 1.FXI 2.T 3.SNDK 1.5 08-15-17 4.GLD 5.MSFT 6.G0177J 7.AAPL 8.EFA 9.JPM 10.JBLU 6.75 10-15-39 B-D
2015-12-31	458	US$37.4億	72	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.BIDU 5.SNDK 0.5 10-15-20 6.IWM 7.T 8.740189 9.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 10.MSFT
2015-09-30	395	US$43.1億	83	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.JNJ 5.TRAK 1.5 03-15-17 6.BIDU 7.SPY 8.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 9.740189 10.NFLX
2015-06-30	286	US$70.7億	83	1AAPL 2GLD 3EFA 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.GLD 3.EFA 4.HYG 5.AMZN 6.BIDU 7.JNJ 8.FXI 9.AIG 10.T
2015-03-31	273	US$61.5億	94	1AAPL 2SLXP 1.5 03-15-19 3FXI 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.SLXP 1.5 03-15-19 3.FXI 4.EFA 5.JNJ 6.EEM 7.SPY 8.SMHC 9.MGM 4.25 04-15-15 10.MU 3.125 05-01-32 D
2014-12-31	323	US$69.8億	66	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.FXI 5.88732J 6.GLD 7.984332 8.MU 3.125 05-01-32 D 9.018490 10.82481R
2014-09-30	426	US$88.7億	59	1AAPL 2EEM 3SPY 主要持股2014-09-30 1.AAPL 2.EEM 3.SPY 4.GLD 5.FXI 6.984332 7.META 8.IBM 9.AMZN 10.82481R
2014-06-30	395	US$76.1億	67	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.META 5.CVX 6.GLD 7.XOM 8.AMZN 9.88732J 10.IBM
2014-03-31	362	US$78.4億	84	1AAPL 2EFA 3IBM 主要持股2014-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.IBM 4.MCD 5.EEM 6.GLD 7.META 8.SPY 9.AMZN 10.BIDU
2013-12-31	473	US$91.6億	45	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-12-31 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.AMZN 8.WYNN 9.GOF 10.PG
2013-09-30	509	US$99.2億	36	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-09-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.IBM 5.GLD 6.BKNG 7.EEM 8.AMZN 9.82481R 10.PG
2013-06-30	430	US$94.4億	0	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-06-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.EEM 8.PG 9.AMZN 10.CMG

本季持股變動

Capstone Investment Advisors, LLC 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：清倉: Ionis Pharmaceuticals In (IONS 0 04-01-26); 清倉: Airbnb INC (ABNB 0 03-15-26); 清倉: Frontier Communications Pare (FYBR); 清倉: Dayforce INC (DAY); 清倉: Spotify USA INC (SPOT 0 03-15-26).

Capstone Investment Advisors, LLC 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	+17.9%	+258.47%	加碼
2	MSFT	Microsoft CORP	+2%	+160.86%	加碼
3	AMZN	Amazon.com INC	+1.8%	+88.23%	加碼
4	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	+0.8%	+568.69%	加碼
5	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	+0.7%	+33.29%	加碼
6	WBD	Warner Bros Discovery INC	+0.5%	+157.65%	加碼
7	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	+0.5%	+36.44%	加碼
8	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	+0.4%	+8355.24%	加碼
9	FXI	Ishares China Large-cap ETF	+0.3%	+58.56%	加碼
10	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	+0.3%	-99.40%	減碼
11	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.2%	+269.94%	加碼
12	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	+0.1%	+122.86%	加碼
13	MU	Micron Technology INC	+0.1%	+38.61%	加碼
14	CVX	Chevron CORP	+0.1%	+162.72%	加碼
15	NBIS	Nebius Group NV	+0.1%	+19.33%	加碼
16	CRM	Salesforce INC	+0.1%	+434.68%	加碼
17	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+17.50%	加碼
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	+0.1%	+63.97%	加碼
19	EA	Electronic Arts INC	+0.1%	+559.74%	加碼
20	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	0%	+22.03%	加碼
21	FOX	Fox CORP - Class B	-0.1%	-81.82%	減碼
22	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-54.91%	減碼
23	CORZ	Core Scientific INC	-0.1%	-98.76%	減碼
24	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.2%	-23.40%	減碼
25	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	-0.2%	-55.86%	減碼
26	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	-0.2%	-87.11%	減碼
27	XLE	Ss Energy Select Sector	-0.2%	-69.02%	減碼
28	XLF	Ss Financial Select Sector	-0.3%	+1.57%	加碼
29	KVUE	Kenvue INC	-0.3%	-71.81%	減碼
30	EEM	Ishares Msci Emerging Market	-0.4%	-36.04%	減碼
31	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	-0.4%	-18.06%	減碼
32	AVGO	Broadcom INC	-0.5%	-21.54%	減碼
33	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	-11.16%	減碼
34	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-10.51%	減碼
35	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.6%	-12.53%	減碼
36	AMD	Advanced Micro Devices	-1.6%	-66.11%	減碼
37	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-2.8%	-60.81%	減碼
38	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-2.8%	-75.69%	減碼
39	NVDA	Nvidia CORP	-4%	-37.12%	減碼
40	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	-8.5%	-18.04%	減碼
41	IONS 0 04-01-26	Ionis Pharmaceuticals In	—	EXIT	清倉
42	ABNB 0 03-15-26	Airbnb INC	—	EXIT	清倉
43	FYBR	Frontier Communications Pare	—	EXIT	清倉
44	DAY	Dayforce INC	—	EXIT	清倉
45	SPOT 0 03-15-26	Spotify USA INC	—	EXIT	清倉
46	WBS	Webster Financial CORP	—	NEW	新建倉
47	✓	Cyberark Software LTD	—	EXIT	清倉
48	EXAS 0.375 03-15-27	Exact Sciences CORP	—	EXIT	清倉
49	DAY 0.25 03-15-26	Dayforce INC	—	EXIT	清倉
50	ALRM 0 01-15-26	Alarm.com Hldgs INC	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-08-15	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2016-12-31	2017-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2015-06-30	2015-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-17	修正案	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Capstone Investment Advisors, LLC 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Capstone Investment Advisors, LLC 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$574.1億，分佈在 1558 個已申報部位之中。

Capstone Investment Advisors, LLC 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Capstone Investment Advisors, LLC 按市值排列的前幾大持股為： 1. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$153.8億 (26.8%) 2. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$111.2億 (19.4%) 3. Amazon.com INC (AMZN) — US$29.9億 (5.2%) 4. Microsoft CORP (MSFT) — US$25.7億 (4.5%) 5. Nvidia CORP (NVDA) — US$25.4億 (4.4%)

Capstone Investment Advisors, LLC 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Capstone Investment Advisors, LLC 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 20 個既有持股、減碼 20 個部位，並完全清倉 9 個持股。其中幅度最大的異動：清倉: Ionis Pharmaceuticals In (IONS 0 04-01-26); 清倉: Airbnb INC (ABNB 0 03-15-26); 清倉: Frontier Communications Pare (FYBR); 清倉: Dayforce INC (DAY); 清倉: Spotify USA INC (SPOT 0 03-15-26)

Capstone Investment Advisors, LLC 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Capstone Investment Advisors, LLC 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 44.1% • Consumer Discretionary: 20.9% • Communication Services: 14.0% • Financials: 5.9% • Health Care: 4.3% • Industrials: 4.0%

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Capstone Investment Advisors, LLC 13F 持倉 + AI 分析

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申報總市值

US$574.1億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 1558

CAPSTONE INVESTMENT ADVISORS, LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 1558 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$574.1億，季度換手率為 56.8%。

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機構性格雪花圖

集中度: 47.78
持倉穩定性: 56.78
動能／逆勢: 100
產業集中度: 79.72
多樣化: 100
倉位均衡度: 0

整體部位大小差異頗大（變異係數為 10.90），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 42%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 QQQ
+258.5%　US$108.1億
減碼 SPY
-18.0%　-US$31.1億
減碼 NVDA
-37.1%　-US$17.8億
減碼 IWM
-75.7%　-US$13.9億
減碼 GOOGL
-60.8%　-US$13.5億
加碼 MSFT
+160.9%　US$12.8億

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

基本面與宏觀佈局

潛在盲點

本內容透過 AI 輔助，取材自公開揭露的 13F 資料生成。僅涵蓋歷史數據，非個人化投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 1558 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	26.79%	+17.85%	+258.47%
2	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股與成長	19.36%	-8.48%	-18.04%
3	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	5.22%	+1.77%	+88.23%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	+1.96%	+160.86%
5	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	4.43%	-4.04%	-37.12%
6	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	2.78%	—	+20.77%
7	AAPL	Apple INC	股票-科技	2.32%	—	+7.09%
8	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	1.77%	-0.62%	-12.53%
9	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	1.62%	-0.60%	-10.51%
10	FXI	Ishares China Large-cap ETF	ETF-新興市場	1.42%	+0.34%	+58.56%
11	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	1.32%	-2.80%	-60.81%
12	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	股票-科技	1.31%	+0.73%	+33.29%
13	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	1.15%	-0.52%	-11.16%
14	XLF	Ss Financial Select Sector	ETF-其他	1.12%	-0.25%	+1.57%
15	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	股票-科技	1.00%	+0.47%	+36.44%
16	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	ETF-投資等級公司債	0.97%	+0.81%	+568.69%
17	WBD	Warner Bros Discovery INC	股票-通訊服務	0.93%	+0.50%	+157.65%
18	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	0.89%	-0.39%	-18.06%
19	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	ETF-中小型股	0.78%	-2.81%	-75.69%
20	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.77%	-0.46%	-21.54%
21	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.62%	-1.55%	-66.11%
22	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	ETF-非投資等級債	0.62%	+0.04%	+22.03%
23	EEM	Ishares Msci Emerging Market	ETF-新興市場	0.53%	-0.36%	-36.04%
24	NBIS	Nebius Group NV	股票-其他	0.39%	+0.09%	+19.33%
25	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.36%	—	+22.09%
26	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.36%	+0.36%	+8355.24%
27	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.36%	+0.08%	+17.50%
28	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	股票-通訊服務	0.33%	+0.27%	-99.40%
29	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.31%	+0.10%	+38.61%
30	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.31%	+0.24%	+269.94%
31	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.30%	+0.12%	+122.86%
32	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.29%	—	+48.65%
33	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.27%	+0.08%	+63.97%
34	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密貨幣	0.24%	—	+3.48%
35	IDCC 3.5 06-01-27	Interdigital INC	股票-科技	0.23%	—	+53.26%
36	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	ETF-其他	0.23%	-0.18%	-55.86%
37	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.20%	—	+28.96%
38	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	0.19%	—	+21.55%
39	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	0.19%	—	+84.44%
40	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.19%	—	+90.08%
41	NET 0 08-15-26	Cloudflare INC	股票-科技	0.19%	—	+7.28%
42	NFLX	Netflix INC	股票-通訊服務	0.19%	—	-23.91%
43	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.18%	-0.15%	-23.40%
44	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	0.18%	—	+39.71%
45	BBIO 2.5 03-15-27	Bridgebio Pharma INC	股票-醫療保健	0.17%	—	+78.27%
46	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.17%	—	-39.42%
47	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.15%	+0.10%	+162.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.14%	—	+14.43%
49	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.14%	—	+17.44%
50	MIRM 4 05-01-29	Mirum Pharmaceuticals	股票-其他	0.14%	—	+12.50%

1–50 of 200

投資組合績效

Q3 2026績效

+2.9%

近4個季度績效

+27.8%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的79%）計算

標準差: +16.2%
貝塔係數: +1.19
阿爾法: +0.1%
最大回撤: -9.9%
年化績效: +22.9%
對標普勝率: +50%
索提諾比率: +3.19
斯圖澤指數: +0.41
崔諾比率: +0.19
斯特林比率: +1.28
卡瑪比率: +2.3
資訊比率: +0.69
追蹤誤差: +5.1%
下方標準差: +6.9%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +49.8%
最差12個月: +6.3%
效率比率: +0.61
夏普比率: +1.36
產業分散度: +12.6%
偏態: +0.57
峰態: +0.58
上檔潛力: +4.97

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	1558	US$574.1億	57	1QQQ 2SPY 3AMZN 主要持股2026-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AMZN 4.MSFT 5.NVDA 6.TSLA 7.AAPL 8.IVV 9.GOOG 10.FXI
2025-12-31	1530	US$510.9億	40	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.GOOGL 5.IWM 6.AMZN 7.TSLA 8.AAPL 9.MSFT 10.IVV
2025-09-30	1889	US$537.2億	51	1SPY 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.NVDA 3.MSFT 4.TSLA 5.AMZN 6.IWM 7.QQQ 8.AAPL 9.AMD 10.GOOGL
2025-06-30	1556	US$403.9億	0	1SPY 2NVDA 3TSLA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.NVDA 3.TSLA 4.AMZN 5.MSFT 6.AAPL 7.QQQ 8.GOOGL 9.AMD 10.IWM
2025-03-31	1317	US$378.3億	100	1SPY 2TSLA 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.TSLA 3.AMZN 4.NVDA 5.MSFT 6.QQQ 7.GOOGL 8.AAPL 9.IWM 10.GLD
2024-12-31	1824	US$414.1億	0	1SPY 2MSFT 3AMZN 主要持股2024-12-31 1.SPY 2.MSFT 3.AMZN 4.NVDA 5.QQQ 6.AAPL 7.VOO 8.IVV 9.META 10.TSLA
2024-09-30	1886	US$328.6億	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.AAPL 5.VOO 6.MSFT 7.META 8.HYG 9.AMZN 10.IWM
2024-06-30	2031	US$319.2億	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.MSFT 5.AAPL 6.IWM 7.AMZN 8.META 9.HYG 10.GOOGL
2024-03-31	2306	US$277.6億	0	1QQQ 2SPY 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.NVDA 4.MSFT 5.IWM 6.META 7.AMZN 8.AAPL 9.TSLA 10.EEM
2023-12-31	2073	US$332.2億	0	1QQQ 2SPY 3MSFT 主要持股2023-12-31 1.QQQ 2.SPY 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.NVDA 7.IWM 8.TSLA 9.META 10.GOOGL
2023-09-30	2081	US$222.2億	0	1QQQ 2SPY 3EEM 主要持股2023-09-30 1.QQQ 2.SPY 3.EEM 4.EFA 5.AAPL 6.MSFT 7.NVDA 8.AMZN 9.XLF 10.TSLA
2023-06-30	1824	US$202.4億	0	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2023-06-30 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.MSFT 5.AMZN 6.NVDA 7.HYG 8.XLK 9.GLD 10.META
2023-03-31	1542	US$197.8億	0	1QQQ 2SPY 3AAPL 主要持股2023-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AAPL 4.AMZN 5.MSFT 6.GLD 7.HYG 8.META 9.XLK 10.TSLA
2022-12-31	1493	US$137.4億	0	1QQQ 2IWM 3SPY 主要持股2022-12-31 1.QQQ 2.IWM 3.SPY 4.EFA 5.GLD 6.HYG 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.EEM
2022-09-30	1642	US$165.6億	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.MSFT 7.AMZN 8.HYG 9.AAPL 10.FXI
2022-06-30	1805	US$205.0億	0	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2022-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.AMZN 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.HYG
2022-03-31	2076	US$363.9億	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-03-31 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.AAPL 5.MSFT 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.TSLA 10.GOOG
2021-12-31	1848	US$597.9億	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.IWM 5.EFA 6.NVDA 7.GOOGL 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	1999	US$504.6億	0	1MSFT 2AAPL 3SPY 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SPY 4.QQQ 5.EFA 6.AMZN 7.IWM 8.META 9.GOOG 10.GOOGL
2021-06-30	1597	US$441.3億	0	1SPY 2EFA 3MSFT 主要持股2021-06-30 1.SPY 2.EFA 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.EEM 8.GOOG 9.NVDA 10.GOOGL
2021-03-31	1616	US$339.0億	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.EFA 5.AMZN 6.SPY 7.IWM 8.EEM 9.META 10.GOOG
2020-12-31	1658	US$298.5億	50	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2020-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.EFA 5.MSFT 6.AMZN 7.IWM 8.EEM 9.META 10.FXI
2020-09-30	1384	US$195.6億	40	1AAPL 2AMZN 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.MSFT 4.SPY 5.EFA 6.QQQ 7.META 8.FXI 9.NVDA 10.GOOGL
2020-06-30	1306	US$151.3億	92	1SPY 2AAPL 3QQQ 主要持股2020-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.QQQ 4.MSFT 5.EFA 6.AMZN 7.META 8.FXI 9.GOOG 10.GOOGL
2020-03-31	1107	US$62.2億	100	1QQQ 2SPY 3EFA 主要持股2020-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.EFA 4.AAPL 5.AMZN 6.MSFT 7.FXI 8.EEM 9.META 10.G0177J
2019-12-31	1375	US$185.4億	48	1AAPL 2QQQ 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.AAPL 2.QQQ 3.MSFT 4.AMZN 5.SPY 6.EFA 7.META 8.GOOG 9.GOOGL 10.BRK-B
2019-09-30	1342	US$145.5億	36	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2019-09-30 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.QQQ 6.EEM 7.CELG 8.FXI 9.IWM 10.EFA
2019-06-30	1385	US$138.2億	43	1AAPL 2SPY 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.MSFT 4.AMZN 5.FXI 6.QQQ 7.EEM 8.EFA 9.META 10.APC3EUR
2019-03-31	1282	US$108.7億	74	1AAPL 2EFA 3QQQ 主要持股2019-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.QQQ 4.SPY 5.AMZN 6.IWM 7.MSFT 8.EEM 9.FXI 10.PG
2018-12-31	1239	US$81.0億	54	1SPY 2QQQ 3HYG 主要持股2018-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.HYG 4.EFA 5.FXI 6.AMZN 7.EEM 8.IWM 9.AAPL 10.MSFT
2018-09-30	1282	US$87.6億	69	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2018-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.HYG 5.EEM 6.AMZN 7.FXI 8.TSLA 9.AAPL 10.SPY
2018-06-30	685	US$65.2億	94	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2018-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.HYG 5.FXI 6.GOOG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.AAPL
2018-03-31	344	US$52.3億	90	173935A2SPY 3IWM 主要持股2018-03-31 1.73935A 2.SPY 3.IWM 4.AMZN 5.GOOG 6.AAPL 7.META 8.FXI 9.TWXCHF 10.NXPI
2017-12-31	479	US$35.4億	100	1SPY 2IWM373935A 主要持股2017-12-31 1.SPY 2.IWM 3.73935A 4.EEM 5.NXPI 6.INTC 3.25 08-01-39 7.T 8.TWXCHF 9.EFA 10.ROK
2017-09-30	527	US$28.5億	91	1TWXCHF 2AAPL 3GLD 主要持股2017-09-30 1.TWXCHF 2.AAPL 3.GLD 4.INTC 3.25 08-01-39 5.XLE 6.TLT 7.EFA 8.NXPI 9.INTC 2.95 12-15-35 10.FXI
2017-06-30	611	US$36.8億	100	1AAPL 2TWXCHF373935A 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.TWXCHF 3.73935A 4.GLD 5.MBLY 6.TLT 7.EFA 8.INTC 3.25 08-01-39 9.FXI 10.NXPI
2017-03-31	837	US$40.0億	100	1XLF 2EEM 3TLT 主要持股2017-03-31 1.XLF 2.EEM 3.TLT 4.IWM 5.EFA 6.NXPI 7.SPY 8.GLD 9.MBLY 10.GDX
2016-12-31	889	US$32.4億	100	1AAPL 2MSFT 3DE 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.DE 4.73935A 5.AMZN 6.IWM 7.NXPI 8.SPY 9.GDX 10.413086
2016-09-30	716	US$45.7億	100	1AAPL 2FXI 3DELL 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.DELL 4.PG 5.TLT 6.DE 7.LNKD 0.5 11-01-19 8.53578A 9.CSCO 10.EEM
2016-06-30	665	US$52.4億	100	1EFA 2EEM 3FXI 主要持股2016-06-30 1.EFA 2.EEM 3.FXI 4.JPM 5.73935A 6.BUD 7.DXJ 8.268648 9.HYG 10.HSBC
2016-03-31	626	US$32.8億	100	1FXI 2T 3SNDK 1.5 08-15-17 主要持股2016-03-31 1.FXI 2.T 3.SNDK 1.5 08-15-17 4.GLD 5.MSFT 6.G0177J 7.AAPL 8.EFA 9.JPM 10.JBLU 6.75 10-15-39 B-D
2015-12-31	458	US$37.4億	72	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.BIDU 5.SNDK 0.5 10-15-20 6.IWM 7.T 8.740189 9.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 10.MSFT
2015-09-30	395	US$43.1億	83	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.JNJ 5.TRAK 1.5 03-15-17 6.BIDU 7.SPY 8.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 9.740189 10.NFLX
2015-06-30	286	US$70.7億	83	1AAPL 2GLD 3EFA 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.GLD 3.EFA 4.HYG 5.AMZN 6.BIDU 7.JNJ 8.FXI 9.AIG 10.T
2015-03-31	273	US$61.5億	94	1AAPL 2SLXP 1.5 03-15-19 3FXI 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.SLXP 1.5 03-15-19 3.FXI 4.EFA 5.JNJ 6.EEM 7.SPY 8.SMHC 9.MGM 4.25 04-15-15 10.MU 3.125 05-01-32 D
2014-12-31	323	US$69.8億	66	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.FXI 5.88732J 6.GLD 7.984332 8.MU 3.125 05-01-32 D 9.018490 10.82481R
2014-09-30	426	US$88.7億	59	1AAPL 2EEM 3SPY 主要持股2014-09-30 1.AAPL 2.EEM 3.SPY 4.GLD 5.FXI 6.984332 7.META 8.IBM 9.AMZN 10.82481R
2014-06-30	395	US$76.1億	67	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.META 5.CVX 6.GLD 7.XOM 8.AMZN 9.88732J 10.IBM
2014-03-31	362	US$78.4億	84	1AAPL 2EFA 3IBM 主要持股2014-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.IBM 4.MCD 5.EEM 6.GLD 7.META 8.SPY 9.AMZN 10.BIDU
2013-12-31	473	US$91.6億	45	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-12-31 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.AMZN 8.WYNN 9.GOF 10.PG
2013-09-30	509	US$99.2億	36	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-09-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.IBM 5.GLD 6.BKNG 7.EEM 8.AMZN 9.82481R 10.PG
2013-06-30	430	US$94.4億	0	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-06-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.EEM 8.PG 9.AMZN 10.CMG

本季持股變動

Capstone Investment Advisors, LLC 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	+17.9%	+258.47%	加碼
2	MSFT	Microsoft CORP	+2%	+160.86%	加碼
3	AMZN	Amazon.com INC	+1.8%	+88.23%	加碼
4	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	+0.8%	+568.69%	加碼
5	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	+0.7%	+33.29%	加碼
6	WBD	Warner Bros Discovery INC	+0.5%	+157.65%	加碼
7	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	+0.5%	+36.44%	加碼
8	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	+0.4%	+8355.24%	加碼
9	FXI	Ishares China Large-cap ETF	+0.3%	+58.56%	加碼
10	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	+0.3%	-99.40%	減碼
11	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.2%	+269.94%	加碼
12	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	+0.1%	+122.86%	加碼
13	MU	Micron Technology INC	+0.1%	+38.61%	加碼
14	CVX	Chevron CORP	+0.1%	+162.72%	加碼
15	NBIS	Nebius Group NV	+0.1%	+19.33%	加碼
16	CRM	Salesforce INC	+0.1%	+434.68%	加碼
17	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+17.50%	加碼
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	+0.1%	+63.97%	加碼
19	EA	Electronic Arts INC	+0.1%	+559.74%	加碼
20	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	0%	+22.03%	加碼
21	FOX	Fox CORP - Class B	-0.1%	-81.82%	減碼
22	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-54.91%	減碼
23	CORZ	Core Scientific INC	-0.1%	-98.76%	減碼
24	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.2%	-23.40%	減碼
25	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	-0.2%	-55.86%	減碼
26	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	-0.2%	-87.11%	減碼
27	XLE	Ss Energy Select Sector	-0.2%	-69.02%	減碼
28	XLF	Ss Financial Select Sector	-0.3%	+1.57%	加碼
29	KVUE	Kenvue INC	-0.3%	-71.81%	減碼
30	EEM	Ishares Msci Emerging Market	-0.4%	-36.04%	減碼
31	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	-0.4%	-18.06%	減碼
32	AVGO	Broadcom INC	-0.5%	-21.54%	減碼
33	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	-11.16%	減碼
34	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-10.51%	減碼
35	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.6%	-12.53%	減碼
36	AMD	Advanced Micro Devices	-1.6%	-66.11%	減碼
37	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-2.8%	-60.81%	減碼
38	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-2.8%	-75.69%	減碼
39	NVDA	Nvidia CORP	-4%	-37.12%	減碼
40	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	-8.5%	-18.04%	減碼
41	IONS 0 04-01-26	Ionis Pharmaceuticals In	—	EXIT	清倉
42	ABNB 0 03-15-26	Airbnb INC	—	EXIT	清倉
43	FYBR	Frontier Communications Pare	—	EXIT	清倉
44	DAY	Dayforce INC	—	EXIT	清倉
45	SPOT 0 03-15-26	Spotify USA INC	—	EXIT	清倉
46	WBS	Webster Financial CORP	—	NEW	新建倉
47	✓	Cyberark Software LTD	—	EXIT	清倉
48	EXAS 0.375 03-15-27	Exact Sciences CORP	—	EXIT	清倉
49	DAY 0.25 03-15-26	Dayforce INC	—	EXIT	清倉
50	ALRM 0 01-15-26	Alarm.com Hldgs INC	—	EXIT	清倉

申報歷史

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2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2013-06-30	2013-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看