Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 13F 持仓明细

CIK: 0002059323

分散型投资策略趋势追踪型行业集中型

申报总市值

US$191.2亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 554

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ)在最新一期 13F 报告中披露了 554 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$191.2亿，季度换手率为 17.6%。

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机构性格雪花图

集中度: 8.65
持仓稳定性: 17.63
动能／逆势: 85.62
行业集中度: 72.29
多样化: 100
仓位均衡度: 66.84

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.022——换算下来相当于约 46 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 554 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.32），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

减仓 MSFT
+0.6%　-US$3.0亿
减仓 TSLA
-0.4%　-US$7115.4万
减仓 AMZN
-0.8%　-US$9069.7万
减仓 META
-0.3%　-US$6170.6万
减仓 NVDA
-1.0%　-US$1.2亿
减仓 GOOGL
-1.2%　-US$7600.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

Lansforsakringar 本季看似溫吞，實則在 AI 泡沫裂縫中悄悄換手：大砍 NVIDIA、Apple、Amazon 等硬體股，加碼微軟與博通，同時新開AZN這檔防禦牌，分明是賭 AI 從軍備競賽轉向變現階段，資金開始往確定性更高的軟體與生技靠攏。這不是單純減碼科技，而是帶有明確產業輪動意圖的卡位，企圖在市場情緒轉折前搶先布局下一波主流。

基本面与宏观布局

他們賭的是三大環境轉變：AI 基礎建設投資高峰已過，資金將回流軟體變現層級；Fed 降息預期升溫，醫療等防禦性板塊重新獲得關愛；以及高估值硬體股面臨殺估值壓力，全球經濟軟著陸預期下，資金從追高轉向撿便宜。這局棋的勝負手在於微軟與博通能否真正吃下 AI 應用商機，以及 AZN 是否有新藥動能撐住防禦角色，一旦失算，這場換股就會變成兩頭落空。

潜在盲点

最大的罩門是科技總曝險仍超過四成，雖然個股極度分散，但一旦 AI 主題降溫，Beta 屠殺會讓這些減持的 NVIDIA、Apple 依舊拖垮績效。新增的 AZN 與 AVGO 也是法人籌碼擁擠的標的，市場反轉時同樣逃不掉多殺多。更致命的是，他們換手率極低，調整速度偏慢，若行情驟然反轉，這艘大船掉頭只會被壓在最後出貨。

由 AI 汇整自公开 13F 申报资料，仅反映历史持仓状况，不构成任何投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	8.16%	-0.18%	-0.99%
2	AAPL	Apple INC	股票-科技	6.40%	-0.16%	-1.13%
3	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	5.22%	-1.19%	+0.59%
4	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	4.03%	-0.23%	-0.84%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	3.89%	-0.17%	-1.24%
6	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.82%	-0.15%	+0.24%
7	AZN	AstraZeneca PLC	股票-医疗保健	2.48%	+2.48%	NEW
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	2.31%	-0.16%	-2.97%
9	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.05%	-0.20%	-0.30%
10	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	1.73%	-0.26%	-0.42%
11	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.52%	-0.15%	+0.63%
12	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	1.43%	-0.06%	-0.62%
13	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.19%	-0.09%	+2.29%
14	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	1.05%	-0.12%	-4.13%
15	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	1.01%	+0.17%	-3.78%
16	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.93%	—	+2.40%
17	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.90%	+0.13%	-0.50%
18	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.71%	-0.06%	-0.33%
19	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	0.64%	-0.04%	-6.59%
20	VZ	Verizon Communications INC	股票-通信服务	0.64%	+0.16%	+3.08%
21	C	Citigroup INC	股票-金融	0.61%	-0.08%	-13.90%
22	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.57%	—	-3.19%
23	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.57%	—	-3.99%
24	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.56%	-0.07%	+1.71%
25	HD	Home Depot INC	股票-周期性消费	0.55%	—	-5.60%
26	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	0.55%	+0.13%	-0.53%
27	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.53%	—	-3.29%
28	AXP	American Express Co	股票-金融	0.52%	-0.14%	-8.13%
29	KO	Coca-cola Co/the	股票-非周期性消费	0.52%	—	-0.44%
30	GE	General Electric	股票-工业	0.51%	—	+2.88%
31	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.51%	—	-7.27%
32	GILD	Gilead Sciences INC	股票-医疗保健	0.50%	—	-0.46%
33	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.49%	-0.05%	+2.82%
34	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.47%	+0.14%	+2.74%
35	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.47%	+0.12%	+3.59%
36	PFE	Pfizer INC	股票-医疗保健	0.46%	+0.08%	+3.39%
37	LIN	Linde plc	股票-原材料	0.44%	+0.13%	+14.90%
38	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	0.43%	-0.06%	-13.78%
39	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.43%	-0.04%	-0.08%
40	PANW	Palo Alto Networks INC	股票-科技	0.43%	—	+22.76%
41	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.42%	-0.14%	-5.42%
42	PEP	Pepsico INC	股票-非周期性消费	0.42%	+0.11%	+16.61%
43	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-医疗保健	0.41%	-0.09%	-5.77%
44	MCD	Mcdonald's CORP	股票-周期性消费	0.39%	—	+5.25%
45	ISRG	Intuitive Surgical INC	股票-医疗保健	0.38%	-0.07%	-0.35%
46	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.38%	-0.06%	-0.10%
47	AMT	American Tower CORP	股票-房地产	0.37%	—	-0.24%
48	MS	Morgan Stanley	股票-金融	0.37%	—	-5.94%
49	CB	Chubb Limited	股票-金融	0.36%	—	+3.09%
50	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-医疗保健	0.36%	—	+14.43%

1–50 of 554

投资组合表现

Q3 2026表现

+2.5%

近4个季度表现

+19%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的78%）计算

标准差: +16.1%
贝塔系数: +1.14
阿尔法: -2.4%
最大回撤: -7.4%
年化表现: +18.5%
对标普胜率: +47.1%
索提诺比率: +2.37
斯图泽指数: +0.35
特雷诺比率: +0.16
斯特林比率: +1.07
卡玛比率: +2.52
信息比率: +0.06
跟踪误差: +3.6%
下行标准差: +7.7%
正收益月份占比: +64.7%
负收益月份占比: +35.3%
最佳12个月: +34.7%
最差12个月: +15.9%
效率比率: +0.45
夏普比率: +1.14
行业分散度: +11.9%
偏度: +0.44
峰度: +0.57
上行潜力: +3.97

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	554	US$191.2亿	18	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.AZN 8.GOOG 9.META 10.TSLA
2025-12-31	559	US$202.2亿	13	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.GOOG 8.META 9.TSLA 10.LLY
2025-09-30	550	US$193.3亿	28	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.META 8.TSLA 9.GOOG 10.JPM
2025-06-30	560	US$174.4亿	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.META 6.AVGO 7.GOOGL 8.TSLA 9.GOOG 10.JPM
2025-03-31	577	US$163.0亿	16	1AAPL 2MSFT 3NVDA 主要持股2025-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.NVDA 4.AMZN 5.META 6.GOOGL 7.LLY 8.GOOG 9.V 10.JPM
2024-12-31	563	US$178.9亿	0	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2024-12-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.AMZN 5.META 6.TSLA 7.GOOGL 8.GOOG 9.AVGO 10.LLY

本季持股变动

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: AstraZeneca PLC (AZN); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +0.59%; 减仓: Tesla INC (TSLA) — 股数 -0.42%; 减仓: Amazon.com INC (AMZN) — 股数 -0.84%; 减仓: Meta Platforms Inc-class A (META) — 股数 -0.30%.

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	-3.78%	减仓
2	VZ	Verizon Communications INC	+0.2%	+3.08%	加仓
3	AMAT	Applied Materials INC	+0.1%	+2.74%	加仓
4	LIN	Linde plc	+0.1%	+14.90%	加仓
5	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	-0.53%	减仓
6	WMT	Walmart INC	+0.1%	-0.50%	减仓
7	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	+3.59%	加仓
8	PEP	Pepsico INC	+0.1%	+16.61%	加仓
9	GLW	Corning INC	+0.1%	+2.35%	加仓
10	INTC	Intel CORP	+0.1%	+4.43%	加仓
11	PFE	Pfizer INC	+0.1%	+3.39%	加仓
12	ABBV	Abbvie INC	0%	-6.59%	减仓
13	WFC	Wells Fargo & Co	0%	-0.08%	减仓
14	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	+2.82%	加仓
15	ABT	Abbott Laboratories	-0.1%	-0.22%	减仓
16	SHOP	Shopify INC - Class A	-0.1%	+0.86%	加仓
17	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	-0.62%	减仓
18	MA	Mastercard INC - A	-0.1%	-0.33%	减仓
19	GS	Goldman Sachs Group INC	-0.1%	-13.78%	减仓
20	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.1%	-0.10%	减仓
21	INTU	Intuit INC	-0.1%	+13.02%	加仓
22	ADBE	Adobe INC	-0.1%	-0.66%	减仓
23	ACN	Accenture plc	-0.1%	-0.49%	减仓
24	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	-0.1%	+1.71%	加仓
25	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.1%	-0.35%	减仓
26	BLK	Blackrock INC	-0.1%	-16.48%	减仓
27	C	Citigroup INC	-0.1%	-13.90%	减仓
28	BSX	Boston Scientific CORP	-0.1%	+12.96%	加仓
29	V	Visa Inc-class A Shares	-0.1%	+2.29%	加仓
30	UNH	Unitedhealth Group INC	-0.1%	-5.77%	减仓
31	BKNG	Booking Holdings INC	-0.1%	-13.47%	减仓
32	COF	Capital One Financial CORP	-0.1%	-6.09%	减仓
33	NOW	Servicenow INC	-0.1%	-8.64%	减仓
34	CRM	Salesforce INC	-0.1%	-2.33%	减仓
35	BAC	Bank Of America CORP	-0.1%	-4.13%	减仓
36	AXP	American Express Co	-0.1%	-8.13%	减仓
37	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	-5.42%	减仓
38	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	-16.45%	减仓
39	AVGO	Broadcom INC	-0.2%	+0.24%	加仓
40	LLY	Eli Lilly & Co	-0.2%	+0.63%	加仓
41	AAPL	Apple INC	-0.2%	-1.13%	减仓
42	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.2%	-2.97%	减仓
43	QCOM	Qualcomm INC	-0.2%	-24.12%	减仓
44	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.2%	-1.24%	减仓
45	NVDA	Nvidia CORP	-0.2%	-0.99%	减仓
46	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	-0.30%	减仓
47	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	-0.84%	减仓
48	TSLA	Tesla INC	-0.3%	-0.42%	减仓
49	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	+0.59%	加仓
50	AZN	AstraZeneca PLC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-04-14	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-03-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$191.2亿，分布在 554 个已申报仓位之中。

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 按市值排列的前几大持股为： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$15.6亿 (8.2%) 2. Apple INC (AAPL) — US$12.2亿 (6.4%) 3. Microsoft CORP (MSFT) — US$10.0亿 (5.2%) 4. Amazon.com INC (AMZN) — US$7.7亿 (4.0%) 5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$7.4亿 (3.9%)

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 共进行了 50 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 17 个既有持股、减仓 32 个仓位，并完全清仓 0 个持股。其中幅度最大的异动：新建仓: AstraZeneca PLC (AZN); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +0.59%; 减仓: Tesla INC (TSLA) — 股数 -0.42%; 减仓: Amazon.com INC (AMZN) — 股数 -0.84%; 减仓: Meta Platforms Inc-class A (META) — 股数 -0.30%

Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Lansforsakringar Fondforvaltning AB (publ) 的主要板块分布如下： • Information Technology: 41.7% • Communication Services: 15.5% • Consumer Discretionary: 11.9% • Financials: 11.8% • Health Care: 11.1% • Consumer Staples: 3.9%