Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 13F 持仓 + AI 分析

CIK: 0002057170

分散型投资策略趋势追踪型长期持有型

申报总市值

US$581.2亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 2069

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH在最新一期 13F 报告中披露了 2069 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$581.2亿，季度换手率为 18.6%。

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机构性格雪花图

集中度: 5.69
持仓稳定性: 18.57
动能／逆势: 88.26
行业集中度: 48.51
多样化: 100
仓位均衡度: 46.73

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.014——换算下来相当于约 70 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 2069 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 5.33），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

减仓 MSFT
-3.6%　-US$9.0亿
加仓 WMT
+30.1%　US$1.4亿
加仓 XOM
+7.2%　US$1.1亿
减仓 AVGO
-3.4%　-US$1.9亿
加仓 MU
+11.1%　US$8870.5万
加仓 JNJ
+0.1%　US$7925.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

该机构本季执行明确的“去拥挤、向价值回归”调仓，主动削减华尔街最一致的AI算力与云巨头（MSFT、NVDA、AAPL、GOOGL、AVGO），同步加仓零售防御龙头（WMT）及广谱互联网应用（META、AMZN）。依托2063只持仓和极低HHI(0.014)，资金正从纯概念叙事流向盈利兑现标的。

基本面与宏观布局

宏观底层逻辑押注“估值收缩范式”，预期无风险利率中枢上移或流动性卡壳，市场将抛弃高倍数成长股溢价，转向盈利能见度。反向观点：AI资本开支周期处于早期，削减基础设施龙头等于放弃数字化转型核心受益方，踏空主升浪。

潜在盲点

结构性软肋在于“极度分散与偏松的仓位管理”（CV达5.33，仓位纪律分46.73）。超2000只持仓使其Alpha高度依赖微观选股的颗粒度，而在削减大盘成长股后未能将头寸向新板块集中配置，反而任由被动权重漂移主导组合表现。低换手率(18.57)叠加高反向得分(88.26)，表明机构宁愿长持滞涨标的，也不愿追高热门赛道，长期必然侵蚀复利曲线。

由 AI 根据公开 SEC 申报资料生成，仅反映过去持仓，不应视为投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 2069 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.61%	-0.14%	-0.98%
2	AAPL	Apple INC	股票-科技	4.87%	-0.07%	-0.37%
3	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.33%	-1.21%	-3.61%
4	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	3.43%	-0.11%	-0.53%
5	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	3.38%	-0.16%	+0.29%
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.08%	-0.12%	+3.41%
7	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.02%	-0.19%	-3.38%
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	1.95%	-0.11%	-2.31%
9	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	1.17%	-0.12%	+3.61%
10	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.11%	-0.13%	-2.16%
11	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.96%	-0.07%	-4.08%
12	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	0.94%	-0.10%	-1.02%
13	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.91%	+0.18%	+0.08%
14	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.88%	-0.13%	-5.97%
15	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.79%	—	+3.03%
16	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.79%	+0.28%	+30.08%
17	LIN	Linde plc	股票-原材料	0.74%	+0.16%	+3.14%
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.74%	—	-0.12%
19	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.65%	+0.18%	+11.12%
20	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.62%	—	+8.81%
21	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.59%	—	+8.96%
22	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.56%	+0.11%	+3.35%
23	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	0.56%	—	-1.00%
24	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.56%	+0.21%	+7.22%
25	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.53%	+0.13%	-4.75%
26	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.53%	+0.11%	-4.66%
27	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.51%	—	+8.76%
28	CRM	Salesforce INC	股票-科技	0.49%	-0.12%	+6.64%
29	MCD	Mcdonald's CORP	股票-周期性消费	0.48%	—	+10.80%
30	PEP	Pepsico INC	股票-非周期性消费	0.46%	—	+6.21%
31	KO	Coca-cola Co/the	股票-非周期性消费	0.44%	—	-0.72%
32	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.43%	—	-8.76%
33	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	0.42%	-0.06%	-1.63%
34	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.42%	-0.05%	-6.28%
35	HD	Home Depot INC	股票-周期性消费	0.41%	—	-1.20%
36	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.40%	—	+13.31%
37	WELL	Welltower INC	股票-房地产	0.40%	—	+0.79%
38	EQIX	Equinix INC	股票-房地产	0.39%	—	-5.16%
39	INTU	Intuit INC	股票-科技	0.38%	-0.10%	+13.17%
40	PLD	Prologis INC	股票-房地产	0.37%	—	-3.92%
41	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.37%	—	+1.32%
42	NEE	Nextera Energy INC	股票-公用事业	0.36%	—	+3.05%
43	BKNG	Booking Holdings INC	股票-周期性消费	0.36%	-0.09%	-4.95%
44	ADBE	Adobe INC	股票-科技	0.35%	-0.15%	+0.44%
45	QCOM	Qualcomm INC	股票-科技	0.35%	—	+14.79%
46	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.34%	-0.05%	-2.21%
47	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.34%	+0.14%	+20.44%
48	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	0.34%	+0.09%	+5.67%
49	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.33%	-0.09%	-2.52%
50	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	0.33%	—	-0.63%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+3.2%

近4个季度表现

+21.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的77%）计算

标准差: +15%
贝塔系数: +1.08
阿尔法: -0.6%
最大回撤: -6.3%
年化表现: +19.5%
对标普胜率: +47.1%
索提诺比率: +2.73
斯图泽指数: +0.39
特雷诺比率: +0.18
斯特林比率: +1.2
卡玛比率: +3.08
信息比率: +0.43
跟踪误差: +2.1%
下行标准差: +7%
正收益月份占比: +64.7%
负收益月份占比: +35.3%
最佳12个月: +34.5%
最差12个月: +17.2%
效率比率: +0.51
夏普比率: +1.27
行业分散度: +8%
偏度: +0.43
峰度: +0.6
上行潜力: +4.24

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	2069	US$581.2亿	19	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOGL 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOG 9.TSLA 10.V
2025-12-31	2054	US$616.0亿	13	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.META 8.GOOG 9.TSLA 10.V
2025-09-30	2099	US$602.3亿	28	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.META 7.AVGO 8.GOOG 9.TSLA 10.V
2025-06-30	2009	US$565.3亿	0	1MSFT 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-06-30 1.MSFT 2.NVDA 3.AAPL 4.AMZN 5.META 6.GOOGL 7.AVGO 8.V 9.GOOG 10.JPM
2025-03-31	1986	US$500.8亿	0	1MSFT 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.META 7.V 8.GOOG 9.AVGO 10.MA
2024-12-31	1006	US$505.9亿	0	1MSFT 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.MSFT 2.NVDA 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.META 7.AVGO 8.TSLA 9.GOOG 10.V

本季持股变动

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 清仓: Qiagen N.V. (QGEN); 新建仓: Qiagen N.V. (QGEN); 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -3.61%; 加仓: Walmart INC (WMT) — 股数 +30.08%.

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	WMT	Walmart INC	+0.3%	+30.08%	加仓
2	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.2%	+7.22%	加仓
3	MU	Micron Technology INC	+0.2%	+11.12%	加仓
4	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	+0.08%	加仓
5	LIN	Linde plc	+0.2%	+3.14%	加仓
6	CVX	Chevron CORP	+0.1%	+20.44%	加仓
7	AMAT	Applied Materials INC	+0.1%	-4.75%	减仓
8	WDC	Western Digital CORP	+0.1%	+23.38%	加仓
9	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	+3.35%	加仓
10	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	-4.66%	减仓
11	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	+0.1%	+380.20%	加仓
12	COP	Conocophillips	+0.1%	+35.36%	加仓
13	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	+5.67%	加仓
14	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+7.30%	加仓
15	BAC	Bank Of America CORP	-0.1%	-6.28%	减仓
16	UBER	Uber Technologies INC	-0.1%	-9.44%	减仓
17	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	-0.1%	-7.20%	减仓
18	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	-2.21%	减仓
19	AXP	American Express Co	-0.1%	-1.84%	减仓
20	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.1%	-5.18%	减仓
21	MELI	Mercadolibre INC	-0.1%	-1.63%	减仓
22	SPOT	Spotify Technology S.A.	-0.1%	-6.93%	减仓
23	AAPL	Apple INC	-0.1%	-0.37%	减仓
24	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	-4.08%	减仓
25	DHR	Danaher CORP	-0.1%	-12.67%	减仓
26	SPGI	S&p Global INC	-0.1%	-7.74%	减仓
27	ACN	Accenture plc	-0.1%	-11.86%	减仓
28	BLK	Blackrock INC	-0.1%	-26.47%	减仓
29	BKNG	Booking Holdings INC	-0.1%	-4.95%	减仓
30	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	-2.52%	减仓
31	LLY	Eli Lilly & Co	-0.1%	-1.02%	减仓
32	INTU	Intuit INC	-0.1%	+13.17%	加仓
33	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.1%	-0.53%	减仓
34	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.1%	-2.31%	减仓
35	DUK 4.125 04-15-26	Duke Energy CORP	-0.1%	-83.56%	减仓
36	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.1%	+3.41%	加仓
37	TSLA	Tesla INC	-0.1%	+3.61%	加仓
38	CRM	Salesforce INC	-0.1%	+6.64%	加仓
39	V	Visa Inc-class A Shares	-0.1%	-2.16%	减仓
40	MA	Mastercard INC - A	-0.1%	-5.97%	减仓
41	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	-6.27%	减仓
42	NVDA	Nvidia CORP	-0.1%	-0.98%	减仓
43	NOW	Servicenow INC	-0.1%	-11.67%	减仓
44	ADBE	Adobe INC	-0.2%	+0.44%	加仓
45	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+0.29%	加仓
46	AVGO	Broadcom INC	-0.2%	-3.38%	减仓
47	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	-3.61%	减仓
48	SUNB	Sunbelt Rentals Holdings INC	—	NEW	新建仓
49	QGEN	Qiagen N.V.	—	EXIT	清仓
50	QGEN	Qiagen N.V.	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$581.2亿，分布在 2069 个已申报仓位之中。

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 按市值排列的前几大持股为： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$38.4亿 (6.6%) 2. Apple INC (AAPL) — US$28.3亿 (4.9%) 3. Microsoft CORP (MSFT) — US$25.2亿 (4.3%) 4. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$19.9亿 (3.4%) 5. Amazon.com INC (AMZN) — US$19.7亿 (3.4%)

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 共进行了 50 项显著调整：新建仓 2 个仓位、加仓 18 个既有持股、减仓 29 个仓位，并完全清仓 1 个持股。其中幅度最大的异动：新建仓: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 清仓: Qiagen N.V. (QGEN); 新建仓: Qiagen N.V. (QGEN); 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -3.61%; 加仓: Walmart INC (WMT) — 股数 +30.08%

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 的主要板块分布如下： • Information Technology: 32.1% • Financials: 11.3% • Communication Services: 10.8% • Consumer Discretionary: 10.5% • Health Care: 10.0% • Industrials: 8.5%