Capstone Investment Advisors, LLC 13F 持仓 + AI 分析

CIK: 0001426196

趋势追踪型行业集中型高频交易型

申报总市值

US$574.1亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 1558

CAPSTONE INVESTMENT ADVISORS, LLC在最新一期 13F 报告中披露了 1558 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$574.1亿，季度换手率为 56.8%。

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机构性格雪花图

集中度: 47.78
持仓稳定性: 56.78
动能／逆势: 100
行业集中度: 79.72
多样化: 100
仓位均衡度: 0

Capstone Investment Advisors, LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.119——换算下来相当于约 8 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 1558 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 10.90），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 42%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 QQQ
+258.5%　US$108.1亿
减仓 SPY
-18.0%　-US$31.1亿
减仓 NVDA
-37.1%　-US$17.8亿
减仓 IWM
-75.7%　-US$13.9亿
减仓 GOOGL
-60.8%　-US$13.5亿
加仓 MSFT
+160.9%　US$12.8亿

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

資本集團本季根本是賭上全部身家：砍掉SPY、IWM、NVDA、AMD，把將近27%的資金全壓進QQQ，同時將微軟與亞馬遜一路加碼到前五重倉，這不是單純看多科技，而是在賭納指全面噴出、用ETF做保護傘、用個股當突擊隊。他們不是在換倉，是在押身家。

基本面与宏观布局

他們賭的是Fed資金寬鬆與AI資本支出續航，讓科技大型股持續拉開與傳產的差距。勝負手在於科技股Q2財報能否撐住高本益比——業績爆雷或降息延後，極端集中的多頭部位勢必第一個被流動性掃出場。

潜在盲点

這套策略的罩門在於：QQQ一檔ETF就佔四分之一庫存，持股1002檔看似分散，實則行業集中度破表，典型散戶式追高。市場反轉時，資金從科技股撤出，QQQ帶頭多殺多；而砍掉的NVDA、AMD一旦反彈，等於白白讓出報酬，兩面夾擊下，這種重壓的配置將率先被清出場。

本内容通过 AI 辅助，取材自公开披露的 13F 资料生成。仅涵盖历史数据，非个性化投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 1558 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	26.79%	+17.85%	+258.47%
2	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	19.36%	-8.48%	-18.04%
3	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	5.22%	+1.77%	+88.23%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	+1.96%	+160.86%
5	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	4.43%	-4.04%	-37.12%
6	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	2.78%	—	+20.77%
7	AAPL	Apple INC	股票-科技	2.32%	—	+7.09%
8	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.77%	-0.62%	-12.53%
9	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	1.62%	-0.60%	-10.51%
10	FXI	Ishares China Large-cap ETF	ETF-新兴市场	1.42%	+0.34%	+58.56%
11	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	1.32%	-2.80%	-60.81%
12	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	股票-科技	1.31%	+0.73%	+33.29%
13	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	1.15%	-0.52%	-11.16%
14	XLF	Ss Financial Select Sector	ETF-其他	1.12%	-0.25%	+1.57%
15	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	股票-科技	1.00%	+0.47%	+36.44%
16	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	ETF-投资级公司债	0.97%	+0.81%	+568.69%
17	WBD	Warner Bros Discovery INC	股票-通信服务	0.93%	+0.50%	+157.65%
18	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	0.89%	-0.39%	-18.06%
19	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	ETF-中小型股	0.78%	-2.81%	-75.69%
20	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.77%	-0.46%	-21.54%
21	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.62%	-1.55%	-66.11%
22	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	ETF-非投资级债	0.62%	+0.04%	+22.03%
23	EEM	Ishares Msci Emerging Market	ETF-新兴市场	0.53%	-0.36%	-36.04%
24	NBIS	Nebius Group NV	股票-其他	0.39%	+0.09%	+19.33%
25	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.36%	—	+22.09%
26	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.36%	+0.36%	+8355.24%
27	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.36%	+0.08%	+17.50%
28	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	股票-通信服务	0.33%	+0.27%	-99.40%
29	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.31%	+0.10%	+38.61%
30	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.31%	+0.24%	+269.94%
31	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.30%	+0.12%	+122.86%
32	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.29%	—	+48.65%
33	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.27%	+0.08%	+63.97%
34	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密货币	0.24%	—	+3.48%
35	IDCC 3.5 06-01-27	Interdigital INC	股票-科技	0.23%	—	+53.26%
36	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	ETF-其他	0.23%	-0.18%	-55.86%
37	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.20%	—	+28.96%
38	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.19%	—	+21.55%
39	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	0.19%	—	+84.44%
40	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.19%	—	+90.08%
41	NET 0 08-15-26	Cloudflare INC	股票-科技	0.19%	—	+7.28%
42	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.19%	—	-23.91%
43	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.18%	-0.15%	-23.40%
44	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.18%	—	+39.71%
45	BBIO 2.5 03-15-27	Bridgebio Pharma INC	股票-医疗保健	0.17%	—	+78.27%
46	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.17%	—	-39.42%
47	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.15%	+0.10%	+162.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.14%	—	+14.43%
49	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.14%	—	+17.44%
50	MIRM 4 05-01-29	Mirum Pharmaceuticals	股票-其他	0.14%	—	+12.50%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+2.9%

近4个季度表现

+27.8%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +16.2%
贝塔系数: +1.19
阿尔法: +0.1%
最大回撤: -9.9%
年化表现: +22.9%
对标普胜率: +50%
索提诺比率: +3.19
斯图泽指数: +0.41
特雷诺比率: +0.19
斯特林比率: +1.28
卡玛比率: +2.3
信息比率: +0.69
跟踪误差: +5.1%
下行标准差: +6.9%
正收益月份占比: +63.9%
负收益月份占比: +36.1%
最佳12个月: +49.8%
最差12个月: +6.3%
效率比率: +0.61
夏普比率: +1.36
行业分散度: +12.6%
偏度: +0.57
峰度: +0.58
上行潜力: +4.97

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	1558	US$574.1亿	57	1QQQ 2SPY 3AMZN 主要持股2026-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AMZN 4.MSFT 5.NVDA 6.TSLA 7.AAPL 8.IVV 9.GOOG 10.FXI
2025-12-31	1530	US$510.9亿	40	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.GOOGL 5.IWM 6.AMZN 7.TSLA 8.AAPL 9.MSFT 10.IVV
2025-09-30	1889	US$537.2亿	51	1SPY 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.NVDA 3.MSFT 4.TSLA 5.AMZN 6.IWM 7.QQQ 8.AAPL 9.AMD 10.GOOGL
2025-06-30	1556	US$403.9亿	0	1SPY 2NVDA 3TSLA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.NVDA 3.TSLA 4.AMZN 5.MSFT 6.AAPL 7.QQQ 8.GOOGL 9.AMD 10.IWM
2025-03-31	1317	US$378.3亿	100	1SPY 2TSLA 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.TSLA 3.AMZN 4.NVDA 5.MSFT 6.QQQ 7.GOOGL 8.AAPL 9.IWM 10.GLD
2024-12-31	1824	US$414.1亿	0	1SPY 2MSFT 3AMZN 主要持股2024-12-31 1.SPY 2.MSFT 3.AMZN 4.NVDA 5.QQQ 6.AAPL 7.VOO 8.IVV 9.META 10.TSLA
2024-09-30	1886	US$328.6亿	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.AAPL 5.VOO 6.MSFT 7.META 8.HYG 9.AMZN 10.IWM
2024-06-30	2031	US$319.2亿	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.MSFT 5.AAPL 6.IWM 7.AMZN 8.META 9.HYG 10.GOOGL
2024-03-31	2306	US$277.6亿	0	1QQQ 2SPY 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.NVDA 4.MSFT 5.IWM 6.META 7.AMZN 8.AAPL 9.TSLA 10.EEM
2023-12-31	2073	US$332.2亿	0	1QQQ 2SPY 3MSFT 主要持股2023-12-31 1.QQQ 2.SPY 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.NVDA 7.IWM 8.TSLA 9.META 10.GOOGL
2023-09-30	2081	US$222.2亿	0	1QQQ 2SPY 3EEM 主要持股2023-09-30 1.QQQ 2.SPY 3.EEM 4.EFA 5.AAPL 6.MSFT 7.NVDA 8.AMZN 9.XLF 10.TSLA
2023-06-30	1824	US$202.4亿	0	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2023-06-30 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.MSFT 5.AMZN 6.NVDA 7.HYG 8.XLK 9.GLD 10.META
2023-03-31	1542	US$197.8亿	0	1QQQ 2SPY 3AAPL 主要持股2023-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AAPL 4.AMZN 5.MSFT 6.GLD 7.HYG 8.META 9.XLK 10.TSLA
2022-12-31	1493	US$137.4亿	0	1QQQ 2IWM 3SPY 主要持股2022-12-31 1.QQQ 2.IWM 3.SPY 4.EFA 5.GLD 6.HYG 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.EEM
2022-09-30	1642	US$165.6亿	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.MSFT 7.AMZN 8.HYG 9.AAPL 10.FXI
2022-06-30	1805	US$205.0亿	0	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2022-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.AMZN 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.HYG
2022-03-31	2076	US$363.9亿	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-03-31 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.AAPL 5.MSFT 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.TSLA 10.GOOG
2021-12-31	1848	US$597.9亿	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.IWM 5.EFA 6.NVDA 7.GOOGL 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	1999	US$504.6亿	0	1MSFT 2AAPL 3SPY 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SPY 4.QQQ 5.EFA 6.AMZN 7.IWM 8.META 9.GOOG 10.GOOGL
2021-06-30	1597	US$441.3亿	0	1SPY 2EFA 3MSFT 主要持股2021-06-30 1.SPY 2.EFA 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.EEM 8.GOOG 9.NVDA 10.GOOGL
2021-03-31	1616	US$339.0亿	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.EFA 5.AMZN 6.SPY 7.IWM 8.EEM 9.META 10.GOOG
2020-12-31	1658	US$298.5亿	50	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2020-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.EFA 5.MSFT 6.AMZN 7.IWM 8.EEM 9.META 10.FXI
2020-09-30	1384	US$195.6亿	40	1AAPL 2AMZN 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.MSFT 4.SPY 5.EFA 6.QQQ 7.META 8.FXI 9.NVDA 10.GOOGL
2020-06-30	1306	US$151.3亿	92	1SPY 2AAPL 3QQQ 主要持股2020-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.QQQ 4.MSFT 5.EFA 6.AMZN 7.META 8.FXI 9.GOOG 10.GOOGL
2020-03-31	1107	US$62.2亿	100	1QQQ 2SPY 3EFA 主要持股2020-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.EFA 4.AAPL 5.AMZN 6.MSFT 7.FXI 8.EEM 9.META 10.G0177J
2019-12-31	1375	US$185.4亿	48	1AAPL 2QQQ 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.AAPL 2.QQQ 3.MSFT 4.AMZN 5.SPY 6.EFA 7.META 8.GOOG 9.GOOGL 10.BRK-B
2019-09-30	1342	US$145.5亿	36	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2019-09-30 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.QQQ 6.EEM 7.CELG 8.FXI 9.IWM 10.EFA
2019-06-30	1385	US$138.2亿	43	1AAPL 2SPY 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.MSFT 4.AMZN 5.FXI 6.QQQ 7.EEM 8.EFA 9.META 10.APC3EUR
2019-03-31	1282	US$108.7亿	74	1AAPL 2EFA 3QQQ 主要持股2019-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.QQQ 4.SPY 5.AMZN 6.IWM 7.MSFT 8.EEM 9.FXI 10.PG
2018-12-31	1239	US$81.0亿	54	1SPY 2QQQ 3HYG 主要持股2018-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.HYG 4.EFA 5.FXI 6.AMZN 7.EEM 8.IWM 9.AAPL 10.MSFT
2018-09-30	1282	US$87.6亿	69	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2018-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.HYG 5.EEM 6.AMZN 7.FXI 8.TSLA 9.AAPL 10.SPY
2018-06-30	685	US$65.2亿	94	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2018-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.HYG 5.FXI 6.GOOG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.AAPL
2018-03-31	344	US$52.3亿	90	173935A2SPY 3IWM 主要持股2018-03-31 1.73935A 2.SPY 3.IWM 4.AMZN 5.GOOG 6.AAPL 7.META 8.FXI 9.TWXCHF 10.NXPI
2017-12-31	479	US$35.4亿	100	1SPY 2IWM373935A 主要持股2017-12-31 1.SPY 2.IWM 3.73935A 4.EEM 5.NXPI 6.INTC 3.25 08-01-39 7.T 8.TWXCHF 9.EFA 10.ROK
2017-09-30	527	US$28.5亿	91	1TWXCHF 2AAPL 3GLD 主要持股2017-09-30 1.TWXCHF 2.AAPL 3.GLD 4.INTC 3.25 08-01-39 5.XLE 6.TLT 7.EFA 8.NXPI 9.INTC 2.95 12-15-35 10.FXI
2017-06-30	611	US$36.8亿	100	1AAPL 2TWXCHF373935A 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.TWXCHF 3.73935A 4.GLD 5.MBLY 6.TLT 7.EFA 8.INTC 3.25 08-01-39 9.FXI 10.NXPI
2017-03-31	837	US$40.0亿	100	1XLF 2EEM 3TLT 主要持股2017-03-31 1.XLF 2.EEM 3.TLT 4.IWM 5.EFA 6.NXPI 7.SPY 8.GLD 9.MBLY 10.GDX
2016-12-31	889	US$32.4亿	100	1AAPL 2MSFT 3DE 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.DE 4.73935A 5.AMZN 6.IWM 7.NXPI 8.SPY 9.GDX 10.413086
2016-09-30	716	US$45.7亿	100	1AAPL 2FXI 3DELL 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.DELL 4.PG 5.TLT 6.DE 7.LNKD 0.5 11-01-19 8.53578A 9.CSCO 10.EEM
2016-06-30	665	US$52.4亿	100	1EFA 2EEM 3FXI 主要持股2016-06-30 1.EFA 2.EEM 3.FXI 4.JPM 5.73935A 6.BUD 7.DXJ 8.268648 9.HYG 10.HSBC
2016-03-31	626	US$32.8亿	100	1FXI 2T 3SNDK 1.5 08-15-17 主要持股2016-03-31 1.FXI 2.T 3.SNDK 1.5 08-15-17 4.GLD 5.MSFT 6.G0177J 7.AAPL 8.EFA 9.JPM 10.JBLU 6.75 10-15-39 B-D
2015-12-31	458	US$37.4亿	72	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.BIDU 5.SNDK 0.5 10-15-20 6.IWM 7.T 8.740189 9.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 10.MSFT
2015-09-30	395	US$43.1亿	83	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.JNJ 5.TRAK 1.5 03-15-17 6.BIDU 7.SPY 8.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 9.740189 10.NFLX
2015-06-30	286	US$70.7亿	83	1AAPL 2GLD 3EFA 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.GLD 3.EFA 4.HYG 5.AMZN 6.BIDU 7.JNJ 8.FXI 9.AIG 10.T
2015-03-31	273	US$61.5亿	94	1AAPL 2SLXP 1.5 03-15-19 3FXI 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.SLXP 1.5 03-15-19 3.FXI 4.EFA 5.JNJ 6.EEM 7.SPY 8.SMHC 9.MGM 4.25 04-15-15 10.MU 3.125 05-01-32 D
2014-12-31	323	US$69.8亿	66	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.FXI 5.88732J 6.GLD 7.984332 8.MU 3.125 05-01-32 D 9.018490 10.82481R
2014-09-30	426	US$88.7亿	59	1AAPL 2EEM 3SPY 主要持股2014-09-30 1.AAPL 2.EEM 3.SPY 4.GLD 5.FXI 6.984332 7.META 8.IBM 9.AMZN 10.82481R
2014-06-30	395	US$76.1亿	67	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.META 5.CVX 6.GLD 7.XOM 8.AMZN 9.88732J 10.IBM
2014-03-31	362	US$78.4亿	84	1AAPL 2EFA 3IBM 主要持股2014-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.IBM 4.MCD 5.EEM 6.GLD 7.META 8.SPY 9.AMZN 10.BIDU
2013-12-31	473	US$91.6亿	45	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-12-31 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.AMZN 8.WYNN 9.GOF 10.PG
2013-09-30	509	US$99.2亿	36	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-09-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.IBM 5.GLD 6.BKNG 7.EEM 8.AMZN 9.82481R 10.PG
2013-06-30	430	US$94.4亿	0	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-06-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.EEM 8.PG 9.AMZN 10.CMG

本季持股变动

Capstone Investment Advisors, LLC 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：清仓: Ionis Pharmaceuticals In (IONS 0 04-01-26); 清仓: Airbnb INC (ABNB 0 03-15-26); 清仓: Frontier Communications Pare (FYBR); 清仓: Dayforce INC (DAY); 清仓: Spotify USA INC (SPOT 0 03-15-26).

Capstone Investment Advisors, LLC 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	+17.9%	+258.47%	加仓
2	MSFT	Microsoft CORP	+2%	+160.86%	加仓
3	AMZN	Amazon.com INC	+1.8%	+88.23%	加仓
4	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	+0.8%	+568.69%	加仓
5	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	+0.7%	+33.29%	加仓
6	WBD	Warner Bros Discovery INC	+0.5%	+157.65%	加仓
7	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	+0.5%	+36.44%	加仓
8	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	+0.4%	+8355.24%	加仓
9	FXI	Ishares China Large-cap ETF	+0.3%	+58.56%	加仓
10	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	+0.3%	-99.40%	减仓
11	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.2%	+269.94%	加仓
12	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	+0.1%	+122.86%	加仓
13	MU	Micron Technology INC	+0.1%	+38.61%	加仓
14	CVX	Chevron CORP	+0.1%	+162.72%	加仓
15	NBIS	Nebius Group NV	+0.1%	+19.33%	加仓
16	CRM	Salesforce INC	+0.1%	+434.68%	加仓
17	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+17.50%	加仓
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	+0.1%	+63.97%	加仓
19	EA	Electronic Arts INC	+0.1%	+559.74%	加仓
20	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	0%	+22.03%	加仓
21	FOX	Fox CORP - Class B	-0.1%	-81.82%	减仓
22	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-54.91%	减仓
23	CORZ	Core Scientific INC	-0.1%	-98.76%	减仓
24	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.2%	-23.40%	减仓
25	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	-0.2%	-55.86%	减仓
26	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	-0.2%	-87.11%	减仓
27	XLE	Ss Energy Select Sector	-0.2%	-69.02%	减仓
28	XLF	Ss Financial Select Sector	-0.3%	+1.57%	加仓
29	KVUE	Kenvue INC	-0.3%	-71.81%	减仓
30	EEM	Ishares Msci Emerging Market	-0.4%	-36.04%	减仓
31	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	-0.4%	-18.06%	减仓
32	AVGO	Broadcom INC	-0.5%	-21.54%	减仓
33	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	-11.16%	减仓
34	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-10.51%	减仓
35	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.6%	-12.53%	减仓
36	AMD	Advanced Micro Devices	-1.6%	-66.11%	减仓
37	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-2.8%	-60.81%	减仓
38	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-2.8%	-75.69%	减仓
39	NVDA	Nvidia CORP	-4%	-37.12%	减仓
40	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	-8.5%	-18.04%	减仓
41	IONS 0 04-01-26	Ionis Pharmaceuticals In	—	EXIT	清仓
42	ABNB 0 03-15-26	Airbnb INC	—	EXIT	清仓
43	FYBR	Frontier Communications Pare	—	EXIT	清仓
44	DAY	Dayforce INC	—	EXIT	清仓
45	SPOT 0 03-15-26	Spotify USA INC	—	EXIT	清仓
46	WBS	Webster Financial CORP	—	NEW	新建仓
47	✓	Cyberark Software LTD	—	EXIT	清仓
48	EXAS 0.375 03-15-27	Exact Sciences CORP	—	EXIT	清仓
49	DAY 0.25 03-15-26	Dayforce INC	—	EXIT	清仓
50	ALRM 0 01-15-26	Alarm.com Hldgs INC	—	EXIT	清仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2022-02-11	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2021-06-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-08-15	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-17	修正案	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Capstone Investment Advisors, LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Capstone Investment Advisors, LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$574.1亿，分布在 1558 个已申报仓位之中。

Capstone Investment Advisors, LLC 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Capstone Investment Advisors, LLC 按市值排列的前几大持股为： 1. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$153.8亿 (26.8%) 2. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$111.2亿 (19.4%) 3. Amazon.com INC (AMZN) — US$29.9亿 (5.2%) 4. Microsoft CORP (MSFT) — US$25.7亿 (4.5%) 5. Nvidia CORP (NVDA) — US$25.4亿 (4.4%)

Capstone Investment Advisors, LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Capstone Investment Advisors, LLC 共进行了 50 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 20 个既有持股、减仓 20 个仓位，并完全清仓 9 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Ionis Pharmaceuticals In (IONS 0 04-01-26); 清仓: Airbnb INC (ABNB 0 03-15-26); 清仓: Frontier Communications Pare (FYBR); 清仓: Dayforce INC (DAY); 清仓: Spotify USA INC (SPOT 0 03-15-26)

Capstone Investment Advisors, LLC 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Capstone Investment Advisors, LLC 的主要板块分布如下： • Information Technology: 44.1% • Consumer Discretionary: 20.9% • Communication Services: 14.0% • Financials: 5.9% • Health Care: 4.3% • Industrials: 4.0%

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Capstone Investment Advisors, LLC 13F 持仓 + AI 分析

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申报总市值

US$574.1亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 1558

CAPSTONE INVESTMENT ADVISORS, LLC在最新一期 13F 报告中披露了 1558 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$574.1亿，季度换手率为 56.8%。

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机构性格雪花图

集中度: 47.78
持仓稳定性: 56.78
动能／逆势: 100
行业集中度: 79.72
多样化: 100
仓位均衡度: 0

整体仓位大小差异较大（变异系数为 10.90），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 42%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 QQQ
+258.5%　US$108.1亿
减仓 SPY
-18.0%　-US$31.1亿
减仓 NVDA
-37.1%　-US$17.8亿
减仓 IWM
-75.7%　-US$13.9亿
减仓 GOOGL
-60.8%　-US$13.5亿
加仓 MSFT
+160.9%　US$12.8亿

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

基本面与宏观布局

潜在盲点

本内容通过 AI 辅助，取材自公开披露的 13F 资料生成。仅涵盖历史数据，非个性化投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 1558 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	26.79%	+17.85%	+258.47%
2	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	19.36%	-8.48%	-18.04%
3	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	5.22%	+1.77%	+88.23%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	+1.96%	+160.86%
5	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	4.43%	-4.04%	-37.12%
6	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	2.78%	—	+20.77%
7	AAPL	Apple INC	股票-科技	2.32%	—	+7.09%
8	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.77%	-0.62%	-12.53%
9	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	1.62%	-0.60%	-10.51%
10	FXI	Ishares China Large-cap ETF	ETF-新兴市场	1.42%	+0.34%	+58.56%
11	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	1.32%	-2.80%	-60.81%
12	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	股票-科技	1.31%	+0.73%	+33.29%
13	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	1.15%	-0.52%	-11.16%
14	XLF	Ss Financial Select Sector	ETF-其他	1.12%	-0.25%	+1.57%
15	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	股票-科技	1.00%	+0.47%	+36.44%
16	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	ETF-投资级公司债	0.97%	+0.81%	+568.69%
17	WBD	Warner Bros Discovery INC	股票-通信服务	0.93%	+0.50%	+157.65%
18	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	0.89%	-0.39%	-18.06%
19	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	ETF-中小型股	0.78%	-2.81%	-75.69%
20	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.77%	-0.46%	-21.54%
21	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.62%	-1.55%	-66.11%
22	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	ETF-非投资级债	0.62%	+0.04%	+22.03%
23	EEM	Ishares Msci Emerging Market	ETF-新兴市场	0.53%	-0.36%	-36.04%
24	NBIS	Nebius Group NV	股票-其他	0.39%	+0.09%	+19.33%
25	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.36%	—	+22.09%
26	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.36%	+0.36%	+8355.24%
27	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.36%	+0.08%	+17.50%
28	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	股票-通信服务	0.33%	+0.27%	-99.40%
29	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.31%	+0.10%	+38.61%
30	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.31%	+0.24%	+269.94%
31	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.30%	+0.12%	+122.86%
32	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.29%	—	+48.65%
33	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.27%	+0.08%	+63.97%
34	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密货币	0.24%	—	+3.48%
35	IDCC 3.5 06-01-27	Interdigital INC	股票-科技	0.23%	—	+53.26%
36	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	ETF-其他	0.23%	-0.18%	-55.86%
37	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.20%	—	+28.96%
38	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.19%	—	+21.55%
39	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	0.19%	—	+84.44%
40	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.19%	—	+90.08%
41	NET 0 08-15-26	Cloudflare INC	股票-科技	0.19%	—	+7.28%
42	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.19%	—	-23.91%
43	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.18%	-0.15%	-23.40%
44	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.18%	—	+39.71%
45	BBIO 2.5 03-15-27	Bridgebio Pharma INC	股票-医疗保健	0.17%	—	+78.27%
46	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.17%	—	-39.42%
47	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.15%	+0.10%	+162.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.14%	—	+14.43%
49	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.14%	—	+17.44%
50	MIRM 4 05-01-29	Mirum Pharmaceuticals	股票-其他	0.14%	—	+12.50%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+2.9%

近4个季度表现

+27.8%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +16.2%
贝塔系数: +1.19
阿尔法: +0.1%
最大回撤: -9.9%
年化表现: +22.9%
对标普胜率: +50%
索提诺比率: +3.19
斯图泽指数: +0.41
特雷诺比率: +0.19
斯特林比率: +1.28
卡玛比率: +2.3
信息比率: +0.69
跟踪误差: +5.1%
下行标准差: +6.9%
正收益月份占比: +63.9%
负收益月份占比: +36.1%
最佳12个月: +49.8%
最差12个月: +6.3%
效率比率: +0.61
夏普比率: +1.36
行业分散度: +12.6%
偏度: +0.57
峰度: +0.58
上行潜力: +4.97

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	1558	US$574.1亿	57	1QQQ 2SPY 3AMZN 主要持股2026-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AMZN 4.MSFT 5.NVDA 6.TSLA 7.AAPL 8.IVV 9.GOOG 10.FXI
2025-12-31	1530	US$510.9亿	40	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.GOOGL 5.IWM 6.AMZN 7.TSLA 8.AAPL 9.MSFT 10.IVV
2025-09-30	1889	US$537.2亿	51	1SPY 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.NVDA 3.MSFT 4.TSLA 5.AMZN 6.IWM 7.QQQ 8.AAPL 9.AMD 10.GOOGL
2025-06-30	1556	US$403.9亿	0	1SPY 2NVDA 3TSLA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.NVDA 3.TSLA 4.AMZN 5.MSFT 6.AAPL 7.QQQ 8.GOOGL 9.AMD 10.IWM
2025-03-31	1317	US$378.3亿	100	1SPY 2TSLA 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.TSLA 3.AMZN 4.NVDA 5.MSFT 6.QQQ 7.GOOGL 8.AAPL 9.IWM 10.GLD
2024-12-31	1824	US$414.1亿	0	1SPY 2MSFT 3AMZN 主要持股2024-12-31 1.SPY 2.MSFT 3.AMZN 4.NVDA 5.QQQ 6.AAPL 7.VOO 8.IVV 9.META 10.TSLA
2024-09-30	1886	US$328.6亿	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.AAPL 5.VOO 6.MSFT 7.META 8.HYG 9.AMZN 10.IWM
2024-06-30	2031	US$319.2亿	0	1SPY 2QQQ 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.SPY 2.QQQ 3.NVDA 4.MSFT 5.AAPL 6.IWM 7.AMZN 8.META 9.HYG 10.GOOGL
2024-03-31	2306	US$277.6亿	0	1QQQ 2SPY 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.NVDA 4.MSFT 5.IWM 6.META 7.AMZN 8.AAPL 9.TSLA 10.EEM
2023-12-31	2073	US$332.2亿	0	1QQQ 2SPY 3MSFT 主要持股2023-12-31 1.QQQ 2.SPY 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.NVDA 7.IWM 8.TSLA 9.META 10.GOOGL
2023-09-30	2081	US$222.2亿	0	1QQQ 2SPY 3EEM 主要持股2023-09-30 1.QQQ 2.SPY 3.EEM 4.EFA 5.AAPL 6.MSFT 7.NVDA 8.AMZN 9.XLF 10.TSLA
2023-06-30	1824	US$202.4亿	0	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2023-06-30 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.MSFT 5.AMZN 6.NVDA 7.HYG 8.XLK 9.GLD 10.META
2023-03-31	1542	US$197.8亿	0	1QQQ 2SPY 3AAPL 主要持股2023-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.AAPL 4.AMZN 5.MSFT 6.GLD 7.HYG 8.META 9.XLK 10.TSLA
2022-12-31	1493	US$137.4亿	0	1QQQ 2IWM 3SPY 主要持股2022-12-31 1.QQQ 2.IWM 3.SPY 4.EFA 5.GLD 6.HYG 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.EEM
2022-09-30	1642	US$165.6亿	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.MSFT 7.AMZN 8.HYG 9.AAPL 10.FXI
2022-06-30	1805	US$205.0亿	0	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2022-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.EEM 5.SPY 6.AMZN 7.FXI 8.AAPL 9.MSFT 10.HYG
2022-03-31	2076	US$363.9亿	0	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2022-03-31 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.AAPL 5.MSFT 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.TSLA 10.GOOG
2021-12-31	1848	US$597.9亿	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.IWM 5.EFA 6.NVDA 7.GOOGL 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	1999	US$504.6亿	0	1MSFT 2AAPL 3SPY 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SPY 4.QQQ 5.EFA 6.AMZN 7.IWM 8.META 9.GOOG 10.GOOGL
2021-06-30	1597	US$441.3亿	0	1SPY 2EFA 3MSFT 主要持股2021-06-30 1.SPY 2.EFA 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.EEM 8.GOOG 9.NVDA 10.GOOGL
2021-03-31	1616	US$339.0亿	0	1QQQ 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.QQQ 2.AAPL 3.MSFT 4.EFA 5.AMZN 6.SPY 7.IWM 8.EEM 9.META 10.GOOG
2020-12-31	1658	US$298.5亿	50	1QQQ 2AAPL 3SPY 主要持股2020-12-31 1.QQQ 2.AAPL 3.SPY 4.EFA 5.MSFT 6.AMZN 7.IWM 8.EEM 9.META 10.FXI
2020-09-30	1384	US$195.6亿	40	1AAPL 2AMZN 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.AMZN 3.MSFT 4.SPY 5.EFA 6.QQQ 7.META 8.FXI 9.NVDA 10.GOOGL
2020-06-30	1306	US$151.3亿	92	1SPY 2AAPL 3QQQ 主要持股2020-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.QQQ 4.MSFT 5.EFA 6.AMZN 7.META 8.FXI 9.GOOG 10.GOOGL
2020-03-31	1107	US$62.2亿	100	1QQQ 2SPY 3EFA 主要持股2020-03-31 1.QQQ 2.SPY 3.EFA 4.AAPL 5.AMZN 6.MSFT 7.FXI 8.EEM 9.META 10.G0177J
2019-12-31	1375	US$185.4亿	48	1AAPL 2QQQ 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.AAPL 2.QQQ 3.MSFT 4.AMZN 5.SPY 6.EFA 7.META 8.GOOG 9.GOOGL 10.BRK-B
2019-09-30	1342	US$145.5亿	36	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2019-09-30 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.QQQ 6.EEM 7.CELG 8.FXI 9.IWM 10.EFA
2019-06-30	1385	US$138.2亿	43	1AAPL 2SPY 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.MSFT 4.AMZN 5.FXI 6.QQQ 7.EEM 8.EFA 9.META 10.APC3EUR
2019-03-31	1282	US$108.7亿	74	1AAPL 2EFA 3QQQ 主要持股2019-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.QQQ 4.SPY 5.AMZN 6.IWM 7.MSFT 8.EEM 9.FXI 10.PG
2018-12-31	1239	US$81.0亿	54	1SPY 2QQQ 3HYG 主要持股2018-12-31 1.SPY 2.QQQ 3.HYG 4.EFA 5.FXI 6.AMZN 7.EEM 8.IWM 9.AAPL 10.MSFT
2018-09-30	1282	US$87.6亿	69	1QQQ 2IWM 3EFA 主要持股2018-09-30 1.QQQ 2.IWM 3.EFA 4.HYG 5.EEM 6.AMZN 7.FXI 8.TSLA 9.AAPL 10.SPY
2018-06-30	685	US$65.2亿	94	1IWM 2QQQ 3EFA 主要持股2018-06-30 1.IWM 2.QQQ 3.EFA 4.HYG 5.FXI 6.GOOG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.AAPL
2018-03-31	344	US$52.3亿	90	173935A2SPY 3IWM 主要持股2018-03-31 1.73935A 2.SPY 3.IWM 4.AMZN 5.GOOG 6.AAPL 7.META 8.FXI 9.TWXCHF 10.NXPI
2017-12-31	479	US$35.4亿	100	1SPY 2IWM373935A 主要持股2017-12-31 1.SPY 2.IWM 3.73935A 4.EEM 5.NXPI 6.INTC 3.25 08-01-39 7.T 8.TWXCHF 9.EFA 10.ROK
2017-09-30	527	US$28.5亿	91	1TWXCHF 2AAPL 3GLD 主要持股2017-09-30 1.TWXCHF 2.AAPL 3.GLD 4.INTC 3.25 08-01-39 5.XLE 6.TLT 7.EFA 8.NXPI 9.INTC 2.95 12-15-35 10.FXI
2017-06-30	611	US$36.8亿	100	1AAPL 2TWXCHF373935A 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.TWXCHF 3.73935A 4.GLD 5.MBLY 6.TLT 7.EFA 8.INTC 3.25 08-01-39 9.FXI 10.NXPI
2017-03-31	837	US$40.0亿	100	1XLF 2EEM 3TLT 主要持股2017-03-31 1.XLF 2.EEM 3.TLT 4.IWM 5.EFA 6.NXPI 7.SPY 8.GLD 9.MBLY 10.GDX
2016-12-31	889	US$32.4亿	100	1AAPL 2MSFT 3DE 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.DE 4.73935A 5.AMZN 6.IWM 7.NXPI 8.SPY 9.GDX 10.413086
2016-09-30	716	US$45.7亿	100	1AAPL 2FXI 3DELL 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.DELL 4.PG 5.TLT 6.DE 7.LNKD 0.5 11-01-19 8.53578A 9.CSCO 10.EEM
2016-06-30	665	US$52.4亿	100	1EFA 2EEM 3FXI 主要持股2016-06-30 1.EFA 2.EEM 3.FXI 4.JPM 5.73935A 6.BUD 7.DXJ 8.268648 9.HYG 10.HSBC
2016-03-31	626	US$32.8亿	100	1FXI 2T 3SNDK 1.5 08-15-17 主要持股2016-03-31 1.FXI 2.T 3.SNDK 1.5 08-15-17 4.GLD 5.MSFT 6.G0177J 7.AAPL 8.EFA 9.JPM 10.JBLU 6.75 10-15-39 B-D
2015-12-31	458	US$37.4亿	72	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.BIDU 5.SNDK 0.5 10-15-20 6.IWM 7.T 8.740189 9.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 10.MSFT
2015-09-30	395	US$43.1亿	83	1AAPL 2FXI 3AMZN 主要持股2015-09-30 1.AAPL 2.FXI 3.AMZN 4.JNJ 5.TRAK 1.5 03-15-17 6.BIDU 7.SPY 8.JBLU 6.75 10-15-39 B-D 9.740189 10.NFLX
2015-06-30	286	US$70.7亿	83	1AAPL 2GLD 3EFA 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.GLD 3.EFA 4.HYG 5.AMZN 6.BIDU 7.JNJ 8.FXI 9.AIG 10.T
2015-03-31	273	US$61.5亿	94	1AAPL 2SLXP 1.5 03-15-19 3FXI 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.SLXP 1.5 03-15-19 3.FXI 4.EFA 5.JNJ 6.EEM 7.SPY 8.SMHC 9.MGM 4.25 04-15-15 10.MU 3.125 05-01-32 D
2014-12-31	323	US$69.8亿	66	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.FXI 5.88732J 6.GLD 7.984332 8.MU 3.125 05-01-32 D 9.018490 10.82481R
2014-09-30	426	US$88.7亿	59	1AAPL 2EEM 3SPY 主要持股2014-09-30 1.AAPL 2.EEM 3.SPY 4.GLD 5.FXI 6.984332 7.META 8.IBM 9.AMZN 10.82481R
2014-06-30	395	US$76.1亿	67	1AAPL 2SPY 3EEM 主要持股2014-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.EEM 4.META 5.CVX 6.GLD 7.XOM 8.AMZN 9.88732J 10.IBM
2014-03-31	362	US$78.4亿	84	1AAPL 2EFA 3IBM 主要持股2014-03-31 1.AAPL 2.EFA 3.IBM 4.MCD 5.EEM 6.GLD 7.META 8.SPY 9.AMZN 10.BIDU
2013-12-31	473	US$91.6亿	45	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-12-31 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.AMZN 8.WYNN 9.GOF 10.PG
2013-09-30	509	US$99.2亿	36	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-09-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.IBM 5.GLD 6.BKNG 7.EEM 8.AMZN 9.82481R 10.PG
2013-06-30	430	US$94.4亿	0	1AAPL 2GOOG 3EFA 主要持股2013-06-30 1.AAPL 2.GOOG 3.EFA 4.GLD 5.IBM 6.BKNG 7.EEM 8.PG 9.AMZN 10.CMG

本季持股变动

Capstone Investment Advisors, LLC 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	+17.9%	+258.47%	加仓
2	MSFT	Microsoft CORP	+2%	+160.86%	加仓
3	AMZN	Amazon.com INC	+1.8%	+88.23%	加仓
4	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	+0.8%	+568.69%	加仓
5	LITE 1.5 12-15-29	Lumentum Holdings INC	+0.7%	+33.29%	加仓
6	WBD	Warner Bros Discovery INC	+0.5%	+157.65%	加仓
7	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	+0.5%	+36.44%	加仓
8	EFA	Ishares Msci Eafe ETF	+0.4%	+8355.24%	加仓
9	FXI	Ishares China Large-cap ETF	+0.3%	+58.56%	加仓
10	ECHO 3.875 11-30-30	Echostar CORP	+0.3%	-99.40%	减仓
11	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.2%	+269.94%	加仓
12	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	+0.1%	+122.86%	加仓
13	MU	Micron Technology INC	+0.1%	+38.61%	加仓
14	CVX	Chevron CORP	+0.1%	+162.72%	加仓
15	NBIS	Nebius Group NV	+0.1%	+19.33%	加仓
16	CRM	Salesforce INC	+0.1%	+434.68%	加仓
17	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+17.50%	加仓
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	+0.1%	+63.97%	加仓
19	EA	Electronic Arts INC	+0.1%	+559.74%	加仓
20	HYG	Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui	0%	+22.03%	加仓
21	FOX	Fox CORP - Class B	-0.1%	-81.82%	减仓
22	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-54.91%	减仓
23	CORZ	Core Scientific INC	-0.1%	-98.76%	减仓
24	IBM	Intl Business Machines CORP	-0.2%	-23.40%	减仓
25	XOP	Ss Spdr S&p Og Exp & Prod	-0.2%	-55.86%	减仓
26	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	-0.2%	-87.11%	减仓
27	XLE	Ss Energy Select Sector	-0.2%	-69.02%	减仓
28	XLF	Ss Financial Select Sector	-0.3%	+1.57%	加仓
29	KVUE	Kenvue INC	-0.3%	-71.81%	减仓
30	EEM	Ishares Msci Emerging Market	-0.4%	-36.04%	减仓
31	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	-0.4%	-18.06%	减仓
32	AVGO	Broadcom INC	-0.5%	-21.54%	减仓
33	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.5%	-11.16%	减仓
34	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-10.51%	减仓
35	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.6%	-12.53%	减仓
36	AMD	Advanced Micro Devices	-1.6%	-66.11%	减仓
37	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-2.8%	-60.81%	减仓
38	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-2.8%	-75.69%	减仓
39	NVDA	Nvidia CORP	-4%	-37.12%	减仓
40	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	-8.5%	-18.04%	减仓
41	IONS 0 04-01-26	Ionis Pharmaceuticals In	—	EXIT	清仓
42	ABNB 0 03-15-26	Airbnb INC	—	EXIT	清仓
43	FYBR	Frontier Communications Pare	—	EXIT	清仓
44	DAY	Dayforce INC	—	EXIT	清仓
45	SPOT 0 03-15-26	Spotify USA INC	—	EXIT	清仓
46	WBS	Webster Financial CORP	—	NEW	新建仓
47	✓	Cyberark Software LTD	—	EXIT	清仓
48	EXAS 0.375 03-15-27	Exact Sciences CORP	—	EXIT	清仓
49	DAY 0.25 03-15-26	Dayforce INC	—	EXIT	清仓
50	ALRM 0 01-15-26	Alarm.com Hldgs INC	—	EXIT	清仓

申报历史

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2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2023-06-30	2023-08-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2014-12-31	2015-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2014-03-31	2014-04-17	修正案	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看