Montanaro Asset Management Ltd — 13F 申报洞察

CIK: 0001831133

趋势追踪型分散型投资策略高品质投资策略

申报总市值

US$3.3亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 42

Montanaro Asset Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 42 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$3.3亿，季度换手率为 39.0%。

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机构性格雪花图

集中度: 13.34
持仓稳定性: 38.95
动能／逆势: 100
行业集中度: 54.14
多样化: 84
仓位均衡度: 93.6

Montanaro Asset Management Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.033——换算下来相当于约 30 个等权重仓位，与其实际披露的 42 只持仓相当接近。资金分布相对平均，并未集中于少数标的。

整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.64），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

加仓 FSS
+79.7%　US$587.4万
减仓 ROL
-33.4%　-US$746.4万
加仓 EGP
+58.8%　US$551.3万
减仓 MANH
-16.4%　-US$589.1万
加仓 EXPO
+59.2%　US$414.5万
加仓 LRN
+16.0%　US$403.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVMI	Nova Ltd.	股票-其他	6.25%	+0.43%	-24.36%
2	TECH	Bio-techne CORP	股票-医疗保健	5.33%	-0.35%	-1.56%
3	BCPC	Balchem CORP	股票-原材料	5.00%	+0.67%	-2.57%
4	HLI	Houlihan Lokey INC	股票-金融	4.22%	-0.52%	+0.61%
5	BSY	Bentley Systems Inc-class B	股票-科技	4.20%	-0.71%	-13.24%
6	EGP	Eastgroup Properties INC	股票-房地产	4.19%	+1.83%	+58.82%
7	FSS	Federal Signal CORP	股票-工业	3.98%	+1.91%	+79.71%
8	CSW	Csw Industrials INC	股票-工业	3.88%	+0.10%	+7.79%
9	EXPO	Exponent INC	股票-工业	3.74%	+1.41%	+59.17%
10	AWK	American Water Works Co INC	股票-公用事业	3.66%	+0.38%	-0.44%
11	LRN	Stride INC	股票-非周期性消费	3.30%	+1.35%	+16.02%
12	ROL	Rollins INC	股票-周期性消费	3.24%	-1.86%	-33.44%
13	MANH	Manhattan Associates INC	股票-科技	3.16%	-1.42%	-16.44%
14	FN	Fabrinet	股票-科技	3.12%	-0.37%	-27.27%
15	ENTG	Entegris INC	股票-科技	2.87%	+0.41%	-21.78%
16	TYL	Tyler Technologies INC	股票-科技	2.80%	-1.03%	-9.74%
17	GGG	Graco INC	股票-工业	2.78%	+0.72%	+22.22%
18	HWKN	Hawkins INC	股票-其他	2.75%	+0.14%	-9.26%
19	FCN	Fti Consulting INC	股票-工业	2.64%	+0.26%	—
20	SITM	Sitime CORP	股票-科技	2.58%	-0.86%	-28.57%
21	MSCI	Msci INC	股票-金融	2.52%	+0.10%	+3.30%
22	TMDX	Transmedics Group INC	股票-医疗保健	2.34%	-1.12%	-22.76%
23	VMI	Valmont Industries	股票-工业	2.32%	+2.32%	NEW
24	WTS	Watts Water Technologies-a	股票-工业	2.30%	+2.30%	NEW
25	VEEV	Veeva Systems Inc-class A	股票-医疗保健	1.89%	-0.57%	-9.09%
26	TW	Tradeweb Markets Inc-class A	股票-金融	1.87%	-0.21%	-23.53%
27	ALRM	Alarm.com Holdings INC	股票-其他	1.83%	-0.30%	-5.60%
28	MIR	Mirion Technologies INC	股票-工业	1.70%	+0.03%	+19.54%
29	HQY	Healthequity INC	股票-医疗保健	1.27%	+0.32%	+36.56%
30	HXL	Hexcel CORP	股票-工业	1.02%	+1.02%	NEW
31	MDA	Mda Space LTD	股票-其他	1.02%	+1.02%	NEW
32	TRNS	Transcat INC	股票-其他	0.88%	+0.25%	—
33	SNEX	Stonex Group INC	股票-金融	0.72%	+0.72%	NEW
34	UTI	Universal Technical Institut	股票-其他	0.72%	+0.40%	+50.49%
35	STVN	Stevanato Group S.p.A.	股票-其他	0.72%	-0.26%	—
36	BRBR	Bellring Brands INC	股票-非周期性消费	0.67%	-0.15%	+27.27%
37	TTEK	Tetra Tech INC	股票-工业	0.64%	+0.64%	NEW
38	KNSL	Kinsale Capital Group INC	股票-金融	0.46%	+0.15%	+59.18%
39	WMS	Advanced Drainage Systems In	股票-工业	0.44%	-0.22%	-33.74%
40	BMI	Badger Meter INC	股票-科技	0.33%	-0.25%	-39.17%
41	DOCS	Doximity Inc-class A	股票-医疗保健	0.32%	-0.19%	+9.95%
42	CLH	Clean Harbors INC	股票-工业	0.31%	+0.31%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

-0.2%

近4个季度表现

-0.8%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的81%）计算

标准差: +17.4%
贝塔系数: +1.08
阿尔法: -16%
最大回撤: -15.2%
年化表现: +2.5%
对标普胜率: +27.8%
索提诺比率: +0.35
斯图泽指数: +0.07
特雷诺比率: +0.04
斯特林比率: +0.11
卡玛比率: +0.16
信息比率: -1.41
跟踪误差: +10.3%
下行标准差: +11.1%
正收益月份占比: +50%
负收益月份占比: +50%
最佳12个月: +28.6%
最差12个月: -10%
效率比率: +0.05
夏普比率: +0.22
行业分散度: +8.8%
偏度: +0.2
峰度: -0.71
上行潜力: +2.39

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	42	US$3.3亿	39	1NVMI 2TECH 3BCPC 主要持股2026-03-31 1.NVMI 2.TECH 3.BCPC 4.HLI 5.BSY 6.EGP 7.FSS 8.CSW 9.EXPO 10.AWK
2025-12-31	41	US$3.6亿	25	1NVMI 2TECH 3ROL 主要持股2025-12-31 1.NVMI 2.TECH 3.ROL 4.BSY 5.HLI 6.MANH 7.BCPC 8.TYL 9.CSW 10.FN
2025-09-30	41	US$4.0亿	38	1BSY 2NVMI 3TYL 主要持股2025-09-30 1.BSY 2.NVMI 3.TYL 4.TECH 5.LRN 6.MANH 7.HLI 8.ROL 9.TREX 10.TMDX
2025-06-30	39	US$3.9亿	0	1BSY 2TYL 3NVMI 主要持股2025-06-30 1.BSY 2.TYL 3.NVMI 4.LRN 5.TMDX 6.TREX 7.TECH 8.ROL 9.HLI 10.MANH
2025-03-31	46	US$3.4亿	100	1TYL 2LRN 3TREX 主要持股2025-03-31 1.TYL 2.LRN 3.TREX 4.TECH 5.ROL 6.BRKR 7.AWK 8.HLI 9.BCPC 10.BSY
2024-12-31	47	US$4.8亿	0	1TYL 2BRKR 3TECH 主要持股2024-12-31 1.TYL 2.BRKR 3.TECH 4.TREX 5.MANH 6.LRN 7.BCPC 8.BSY 9.AWK 10.HLI
2024-09-30	47	US$5.6亿	0	1TYL 2BRKR 3TECH 主要持股2024-09-30 1.TYL 2.BRKR 3.TECH 4.AWK 5.HLI 6.NVMI 7.BCPC 8.TREX 9.ICLR 10.EXPO
2024-06-30	46	US$5.4亿	0	1TYL 2NVMI 3BRKR 主要持股2024-06-30 1.TYL 2.NVMI 3.BRKR 4.AWK 5.BCPC 6.TREX 7.TECH 8.ICLR 9.HLI 10.AKX
2024-03-31	44	US$5.5亿	0	1BRKR 2TREX 3TYL 主要持股2024-03-31 1.BRKR 2.TREX 3.TYL 4.NVMI 5.ICLR 6.AKX 7.BCPC 8.TECH 9.AWK 10.HLI
2023-12-31	43	US$5.3亿	0	1BRKR 2ICLR 3TECH 主要持股2023-12-31 1.BRKR 2.ICLR 3.TECH 4.TREX 5.TYL 6.AKX 7.NVMI 8.BCPC 9.AWK 10.MSCI
2023-09-30	45	US$5.7亿	0	1ICLR 2BRKR 3TECH 主要持股2023-09-30 1.ICLR 2.BRKR 3.TECH 4.TYL 5.AKX 6.TREX 7.VEEV 8.NVMI 9.BCPC 10.AWK
2023-06-30	45	US$6.3亿	0	1ICLR 2BRKR 3TREX 主要持股2023-06-30 1.ICLR 2.BRKR 3.TREX 4.TECH 5.AKX 6.TYL 7.VEEV 8.SEDG 9.BCPC 10.NVMI
2023-03-31	45	US$6.4亿	0	1BRKR 2ICLR 3TREX 主要持股2023-03-31 1.BRKR 2.ICLR 3.TREX 4.AKX 5.TECH 6.NVMI 7.VEEV 8.IDXX 9.SEDG 10.MASI*
2022-12-31	47	US$6.1亿	0	1BRKR 2ICLR 3TECH 主要持股2022-12-31 1.BRKR 2.ICLR 3.TECH 4.AKX 5.SEDG 6.TREX 7.IEX 8.NVMI 9.VEEV 10.CGNX
2022-09-30	48	US$6.5亿	0	1ICLR 2SEDG 3TREX 主要持股2022-09-30 1.ICLR 2.SEDG 3.TREX 4.BRKR 5.ENTG 6.AKX 7.TECH 8.IEX 9.CGNX 10.ALRM
2022-06-30	48	US$6.7亿	0	1ICLR 2SEDG 3BRKR 主要持股2022-06-30 1.ICLR 2.SEDG 3.BRKR 4.TECH 5.TREX 6.ENTG 7.IEX 8.AKX 9.VEEV 10.CGNX
2022-03-31	45	US$8.1亿	0	1SEDG 2ICLR 3CGNX 主要持股2022-03-31 1.SEDG 2.ICLR 3.CGNX 4.ENTG 5.TREX 6.BRKR 7.NVMI 8.TECH 9.AKX 10.IDXX
2021-12-31	48	US$9.9亿	0	1TREX 2ICLR 3NVMI 主要持股2021-12-31 1.TREX 2.ICLR 3.NVMI 4.TECH 5.BRKR 6.ENTG 7.SEDG 8.AKX 9.ZS 10.IDXX
2021-09-30	47	US$8.3亿	0	1ICLR 2TREX 3TECH 主要持股2021-09-30 1.ICLR 2.TREX 3.TECH 4.BRKR 5.SEDG 6.NVMI 7.AKX 8.IDXX 9.DXCM 10.XYL
2021-06-30	53	US$7.9亿	100	1TREX 2ICLR 3BRKR 主要持股2021-06-30 1.TREX 2.ICLR 3.BRKR 4.AKX 5.TECH 6.SEDG 7.CGNX 8.NVMI 9.IDXX 10.VEEV
2021-03-31	43	US$6.8亿	30	1TREX 2ICLR 3SEDG 主要持股2021-03-31 1.TREX 2.ICLR 3.SEDG 4.AKX 5.BRKR 6.CGNX 7.TECH 8.QLYS 9.IDXX 10.SLP
2020-12-31	40	US$5.9亿	—	1SEDG 2TREX 3ICLR 主要持股2020-12-31 1.SEDG 2.TREX 3.ICLR 4.AKX 5.ALRM 6.QLYS 7.CGNX 8.IDXX 9.SLP 10.XYL

本季持股变动

Montanaro Asset Management Ltd 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：清仓: Trex Company INC (TREX); 清仓: Bruker CORP (BRKR); 清仓: Paycom Software INC (PAYC); 新建仓: Valmont Industries (VMI); 新建仓: Watts Water Technologies-a (WTS).

Montanaro Asset Management Ltd 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	FSS	Federal Signal CORP	+1.9%	+79.71%	加仓
2	EGP	Eastgroup Properties INC	+1.8%	+58.82%	加仓
3	EXPO	Exponent INC	+1.4%	+59.17%	加仓
4	LRN	Stride INC	+1.4%	+16.02%	加仓
5	GGG	Graco INC	+0.7%	+22.22%	加仓
6	BCPC	Balchem CORP	+0.7%	-2.57%	减仓
7	NVMI	Nova Ltd.	+0.4%	-24.36%	减仓
8	ENTG	Entegris INC	+0.4%	-21.78%	减仓
9	UTI	Universal Technical Institut	+0.4%	+50.49%	加仓
10	AWK	American Water Works Co INC	+0.4%	-0.44%	减仓
11	HQY	Healthequity INC	+0.3%	+36.56%	加仓
12	FCN	Fti Consulting INC	+0.3%	—	不变
13	TRNS	Transcat INC	+0.3%	—	不变
14	KNSL	Kinsale Capital Group INC	+0.2%	+59.18%	加仓
15	HWKN	Hawkins INC	+0.1%	-9.26%	减仓
16	CSW	Csw Industrials INC	+0.1%	+7.79%	加仓
17	MSCI	Msci INC	+0.1%	+3.30%	加仓
18	MIR	Mirion Technologies INC	0%	+19.54%	加仓
19	BRBR	Bellring Brands INC	-0.2%	+27.27%	加仓
20	DOCS	Doximity Inc-class A	-0.2%	+9.95%	加仓
21	TW	Tradeweb Markets Inc-class A	-0.2%	-23.53%	减仓
22	WMS	Advanced Drainage Systems In	-0.2%	-33.74%	减仓
23	BMI	Badger Meter INC	-0.3%	-39.17%	减仓
24	STVN	Stevanato Group S.p.A.	-0.3%	—	不变
25	ALRM	Alarm.com Holdings INC	-0.3%	-5.60%	减仓
26	TECH	Bio-techne CORP	-0.4%	-1.56%	减仓
27	FN	Fabrinet	-0.4%	-27.27%	减仓
28	HLI	Houlihan Lokey INC	-0.5%	+0.61%	加仓
29	VEEV	Veeva Systems Inc-class A	-0.6%	-9.09%	减仓
30	BSY	Bentley Systems Inc-class B	-0.7%	-13.24%	减仓
31	SITM	Sitime CORP	-0.9%	-28.57%	减仓
32	TYL	Tyler Technologies INC	-1%	-9.74%	减仓
33	TMDX	Transmedics Group INC	-1.1%	-22.76%	减仓
34	MANH	Manhattan Associates INC	-1.4%	-16.44%	减仓
35	ROL	Rollins INC	-1.9%	-33.44%	减仓
36	TREX	Trex Company INC	—	EXIT	清仓
37	BRKR	Bruker CORP	—	EXIT	清仓
38	PAYC	Paycom Software INC	—	EXIT	清仓
39	VMI	Valmont Industries	—	NEW	新建仓
40	WTS	Watts Water Technologies-a	—	NEW	新建仓
41	HXL	Hexcel CORP	—	NEW	新建仓
42	MDA	Mda Space LTD	—	NEW	新建仓
43	SNEX	Stonex Group INC	—	NEW	新建仓
44	TTEK	Tetra Tech INC	—	NEW	新建仓
45	ERII	Energy Recovery INC	—	EXIT	清仓
46	CGNX	Cognex CORP	—	EXIT	清仓
47	OLED	Universal Display CORP	—	EXIT	清仓
48	CLH	Clean Harbors INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-03-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-07-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-04-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Montanaro Asset Management Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Montanaro Asset Management Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$3.3亿，分布在 42 个已申报仓位之中。

Montanaro Asset Management Ltd 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Montanaro Asset Management Ltd 按市值排列的前几大持股为： 1. Nova Ltd. (NVMI) — US$2090.2万 (6.3%) 2. Bio-techne CORP (TECH) — US$1782.3万 (5.3%) 3. Balchem CORP (BCPC) — US$1672.8万 (5.0%) 4. Houlihan Lokey INC (HLI) — US$1411.1万 (4.2%) 5. Bentley Systems Inc-class B (BSY) — US$1405.9万 (4.2%)

Montanaro Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Montanaro Asset Management Ltd 共进行了 45 项显著调整：新建仓 7 个仓位、加仓 14 个既有持股、减仓 18 个仓位，并完全清仓 6 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Trex Company INC (TREX); 清仓: Bruker CORP (BRKR); 清仓: Paycom Software INC (PAYC); 新建仓: Valmont Industries (VMI); 新建仓: Watts Water Technologies-a (WTS)

Montanaro Asset Management Ltd 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Montanaro Asset Management Ltd 的主要板块分布如下： • Industrials: 30.0% • Information Technology: 22.2% • Health Care: 13.0% • Financials: 11.4% • Materials: 5.8% • Real Estate: 4.9%

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Montanaro Asset Management Ltd — 13F 申报洞察

CIK: 0001831133

趋势追踪型分散型投资策略高品质投资策略

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US$3.3亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 42

Montanaro Asset Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 42 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$3.3亿，季度换手率为 39.0%。

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机构性格雪花图

集中度: 13.34
持仓稳定性: 38.95
动能／逆势: 100
行业集中度: 54.14
多样化: 84
仓位均衡度: 93.6

整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.64），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

加仓 FSS
+79.7%　US$587.4万
减仓 ROL
-33.4%　-US$746.4万
加仓 EGP
+58.8%　US$551.3万
减仓 MANH
-16.4%　-US$589.1万
加仓 EXPO
+59.2%　US$414.5万
加仓 LRN
+16.0%　US$403.5万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVMI	Nova Ltd.	股票-其他	6.25%	+0.43%	-24.36%
2	TECH	Bio-techne CORP	股票-医疗保健	5.33%	-0.35%	-1.56%
3	BCPC	Balchem CORP	股票-原材料	5.00%	+0.67%	-2.57%
4	HLI	Houlihan Lokey INC	股票-金融	4.22%	-0.52%	+0.61%
5	BSY	Bentley Systems Inc-class B	股票-科技	4.20%	-0.71%	-13.24%
6	EGP	Eastgroup Properties INC	股票-房地产	4.19%	+1.83%	+58.82%
7	FSS	Federal Signal CORP	股票-工业	3.98%	+1.91%	+79.71%
8	CSW	Csw Industrials INC	股票-工业	3.88%	+0.10%	+7.79%
9	EXPO	Exponent INC	股票-工业	3.74%	+1.41%	+59.17%
10	AWK	American Water Works Co INC	股票-公用事业	3.66%	+0.38%	-0.44%
11	LRN	Stride INC	股票-非周期性消费	3.30%	+1.35%	+16.02%
12	ROL	Rollins INC	股票-周期性消费	3.24%	-1.86%	-33.44%
13	MANH	Manhattan Associates INC	股票-科技	3.16%	-1.42%	-16.44%
14	FN	Fabrinet	股票-科技	3.12%	-0.37%	-27.27%
15	ENTG	Entegris INC	股票-科技	2.87%	+0.41%	-21.78%
16	TYL	Tyler Technologies INC	股票-科技	2.80%	-1.03%	-9.74%
17	GGG	Graco INC	股票-工业	2.78%	+0.72%	+22.22%
18	HWKN	Hawkins INC	股票-其他	2.75%	+0.14%	-9.26%
19	FCN	Fti Consulting INC	股票-工业	2.64%	+0.26%	—
20	SITM	Sitime CORP	股票-科技	2.58%	-0.86%	-28.57%
21	MSCI	Msci INC	股票-金融	2.52%	+0.10%	+3.30%
22	TMDX	Transmedics Group INC	股票-医疗保健	2.34%	-1.12%	-22.76%
23	VMI	Valmont Industries	股票-工业	2.32%	+2.32%	NEW
24	WTS	Watts Water Technologies-a	股票-工业	2.30%	+2.30%	NEW
25	VEEV	Veeva Systems Inc-class A	股票-医疗保健	1.89%	-0.57%	-9.09%
26	TW	Tradeweb Markets Inc-class A	股票-金融	1.87%	-0.21%	-23.53%
27	ALRM	Alarm.com Holdings INC	股票-其他	1.83%	-0.30%	-5.60%
28	MIR	Mirion Technologies INC	股票-工业	1.70%	+0.03%	+19.54%
29	HQY	Healthequity INC	股票-医疗保健	1.27%	+0.32%	+36.56%
30	HXL	Hexcel CORP	股票-工业	1.02%	+1.02%	NEW
31	MDA	Mda Space LTD	股票-其他	1.02%	+1.02%	NEW
32	TRNS	Transcat INC	股票-其他	0.88%	+0.25%	—
33	SNEX	Stonex Group INC	股票-金融	0.72%	+0.72%	NEW
34	UTI	Universal Technical Institut	股票-其他	0.72%	+0.40%	+50.49%
35	STVN	Stevanato Group S.p.A.	股票-其他	0.72%	-0.26%	—
36	BRBR	Bellring Brands INC	股票-非周期性消费	0.67%	-0.15%	+27.27%
37	TTEK	Tetra Tech INC	股票-工业	0.64%	+0.64%	NEW
38	KNSL	Kinsale Capital Group INC	股票-金融	0.46%	+0.15%	+59.18%
39	WMS	Advanced Drainage Systems In	股票-工业	0.44%	-0.22%	-33.74%
40	BMI	Badger Meter INC	股票-科技	0.33%	-0.25%	-39.17%
41	DOCS	Doximity Inc-class A	股票-医疗保健	0.32%	-0.19%	+9.95%
42	CLH	Clean Harbors INC	股票-工业	0.31%	+0.31%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

-0.2%

近4个季度表现

-0.8%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的81%）计算

标准差: +17.4%
贝塔系数: +1.08
阿尔法: -16%
最大回撤: -15.2%
年化表现: +2.5%
对标普胜率: +27.8%
索提诺比率: +0.35
斯图泽指数: +0.07
特雷诺比率: +0.04
斯特林比率: +0.11
卡玛比率: +0.16
信息比率: -1.41
跟踪误差: +10.3%
下行标准差: +11.1%
正收益月份占比: +50%
负收益月份占比: +50%
最佳12个月: +28.6%
最差12个月: -10%
效率比率: +0.05
夏普比率: +0.22
行业分散度: +8.8%
偏度: +0.2
峰度: -0.71
上行潜力: +2.39

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	42	US$3.3亿	39	1NVMI 2TECH 3BCPC 主要持股2026-03-31 1.NVMI 2.TECH 3.BCPC 4.HLI 5.BSY 6.EGP 7.FSS 8.CSW 9.EXPO 10.AWK
2025-12-31	41	US$3.6亿	25	1NVMI 2TECH 3ROL 主要持股2025-12-31 1.NVMI 2.TECH 3.ROL 4.BSY 5.HLI 6.MANH 7.BCPC 8.TYL 9.CSW 10.FN
2025-09-30	41	US$4.0亿	38	1BSY 2NVMI 3TYL 主要持股2025-09-30 1.BSY 2.NVMI 3.TYL 4.TECH 5.LRN 6.MANH 7.HLI 8.ROL 9.TREX 10.TMDX
2025-06-30	39	US$3.9亿	0	1BSY 2TYL 3NVMI 主要持股2025-06-30 1.BSY 2.TYL 3.NVMI 4.LRN 5.TMDX 6.TREX 7.TECH 8.ROL 9.HLI 10.MANH
2025-03-31	46	US$3.4亿	100	1TYL 2LRN 3TREX 主要持股2025-03-31 1.TYL 2.LRN 3.TREX 4.TECH 5.ROL 6.BRKR 7.AWK 8.HLI 9.BCPC 10.BSY
2024-12-31	47	US$4.8亿	0	1TYL 2BRKR 3TECH 主要持股2024-12-31 1.TYL 2.BRKR 3.TECH 4.TREX 5.MANH 6.LRN 7.BCPC 8.BSY 9.AWK 10.HLI
2024-09-30	47	US$5.6亿	0	1TYL 2BRKR 3TECH 主要持股2024-09-30 1.TYL 2.BRKR 3.TECH 4.AWK 5.HLI 6.NVMI 7.BCPC 8.TREX 9.ICLR 10.EXPO
2024-06-30	46	US$5.4亿	0	1TYL 2NVMI 3BRKR 主要持股2024-06-30 1.TYL 2.NVMI 3.BRKR 4.AWK 5.BCPC 6.TREX 7.TECH 8.ICLR 9.HLI 10.AKX
2024-03-31	44	US$5.5亿	0	1BRKR 2TREX 3TYL 主要持股2024-03-31 1.BRKR 2.TREX 3.TYL 4.NVMI 5.ICLR 6.AKX 7.BCPC 8.TECH 9.AWK 10.HLI
2023-12-31	43	US$5.3亿	0	1BRKR 2ICLR 3TECH 主要持股2023-12-31 1.BRKR 2.ICLR 3.TECH 4.TREX 5.TYL 6.AKX 7.NVMI 8.BCPC 9.AWK 10.MSCI
2023-09-30	45	US$5.7亿	0	1ICLR 2BRKR 3TECH 主要持股2023-09-30 1.ICLR 2.BRKR 3.TECH 4.TYL 5.AKX 6.TREX 7.VEEV 8.NVMI 9.BCPC 10.AWK
2023-06-30	45	US$6.3亿	0	1ICLR 2BRKR 3TREX 主要持股2023-06-30 1.ICLR 2.BRKR 3.TREX 4.TECH 5.AKX 6.TYL 7.VEEV 8.SEDG 9.BCPC 10.NVMI
2023-03-31	45	US$6.4亿	0	1BRKR 2ICLR 3TREX 主要持股2023-03-31 1.BRKR 2.ICLR 3.TREX 4.AKX 5.TECH 6.NVMI 7.VEEV 8.IDXX 9.SEDG 10.MASI*
2022-12-31	47	US$6.1亿	0	1BRKR 2ICLR 3TECH 主要持股2022-12-31 1.BRKR 2.ICLR 3.TECH 4.AKX 5.SEDG 6.TREX 7.IEX 8.NVMI 9.VEEV 10.CGNX
2022-09-30	48	US$6.5亿	0	1ICLR 2SEDG 3TREX 主要持股2022-09-30 1.ICLR 2.SEDG 3.TREX 4.BRKR 5.ENTG 6.AKX 7.TECH 8.IEX 9.CGNX 10.ALRM
2022-06-30	48	US$6.7亿	0	1ICLR 2SEDG 3BRKR 主要持股2022-06-30 1.ICLR 2.SEDG 3.BRKR 4.TECH 5.TREX 6.ENTG 7.IEX 8.AKX 9.VEEV 10.CGNX
2022-03-31	45	US$8.1亿	0	1SEDG 2ICLR 3CGNX 主要持股2022-03-31 1.SEDG 2.ICLR 3.CGNX 4.ENTG 5.TREX 6.BRKR 7.NVMI 8.TECH 9.AKX 10.IDXX
2021-12-31	48	US$9.9亿	0	1TREX 2ICLR 3NVMI 主要持股2021-12-31 1.TREX 2.ICLR 3.NVMI 4.TECH 5.BRKR 6.ENTG 7.SEDG 8.AKX 9.ZS 10.IDXX
2021-09-30	47	US$8.3亿	0	1ICLR 2TREX 3TECH 主要持股2021-09-30 1.ICLR 2.TREX 3.TECH 4.BRKR 5.SEDG 6.NVMI 7.AKX 8.IDXX 9.DXCM 10.XYL
2021-06-30	53	US$7.9亿	100	1TREX 2ICLR 3BRKR 主要持股2021-06-30 1.TREX 2.ICLR 3.BRKR 4.AKX 5.TECH 6.SEDG 7.CGNX 8.NVMI 9.IDXX 10.VEEV
2021-03-31	43	US$6.8亿	30	1TREX 2ICLR 3SEDG 主要持股2021-03-31 1.TREX 2.ICLR 3.SEDG 4.AKX 5.BRKR 6.CGNX 7.TECH 8.QLYS 9.IDXX 10.SLP
2020-12-31	40	US$5.9亿	—	1SEDG 2TREX 3ICLR 主要持股2020-12-31 1.SEDG 2.TREX 3.ICLR 4.AKX 5.ALRM 6.QLYS 7.CGNX 8.IDXX 9.SLP 10.XYL

本季持股变动

Montanaro Asset Management Ltd 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	FSS	Federal Signal CORP	+1.9%	+79.71%	加仓
2	EGP	Eastgroup Properties INC	+1.8%	+58.82%	加仓
3	EXPO	Exponent INC	+1.4%	+59.17%	加仓
4	LRN	Stride INC	+1.4%	+16.02%	加仓
5	GGG	Graco INC	+0.7%	+22.22%	加仓
6	BCPC	Balchem CORP	+0.7%	-2.57%	减仓
7	NVMI	Nova Ltd.	+0.4%	-24.36%	减仓
8	ENTG	Entegris INC	+0.4%	-21.78%	减仓
9	UTI	Universal Technical Institut	+0.4%	+50.49%	加仓
10	AWK	American Water Works Co INC	+0.4%	-0.44%	减仓
11	HQY	Healthequity INC	+0.3%	+36.56%	加仓
12	FCN	Fti Consulting INC	+0.3%	—	不变
13	TRNS	Transcat INC	+0.3%	—	不变
14	KNSL	Kinsale Capital Group INC	+0.2%	+59.18%	加仓
15	HWKN	Hawkins INC	+0.1%	-9.26%	减仓
16	CSW	Csw Industrials INC	+0.1%	+7.79%	加仓
17	MSCI	Msci INC	+0.1%	+3.30%	加仓
18	MIR	Mirion Technologies INC	0%	+19.54%	加仓
19	BRBR	Bellring Brands INC	-0.2%	+27.27%	加仓
20	DOCS	Doximity Inc-class A	-0.2%	+9.95%	加仓
21	TW	Tradeweb Markets Inc-class A	-0.2%	-23.53%	减仓
22	WMS	Advanced Drainage Systems In	-0.2%	-33.74%	减仓
23	BMI	Badger Meter INC	-0.3%	-39.17%	减仓
24	STVN	Stevanato Group S.p.A.	-0.3%	—	不变
25	ALRM	Alarm.com Holdings INC	-0.3%	-5.60%	减仓
26	TECH	Bio-techne CORP	-0.4%	-1.56%	减仓
27	FN	Fabrinet	-0.4%	-27.27%	减仓
28	HLI	Houlihan Lokey INC	-0.5%	+0.61%	加仓
29	VEEV	Veeva Systems Inc-class A	-0.6%	-9.09%	减仓
30	BSY	Bentley Systems Inc-class B	-0.7%	-13.24%	减仓
31	SITM	Sitime CORP	-0.9%	-28.57%	减仓
32	TYL	Tyler Technologies INC	-1%	-9.74%	减仓
33	TMDX	Transmedics Group INC	-1.1%	-22.76%	减仓
34	MANH	Manhattan Associates INC	-1.4%	-16.44%	减仓
35	ROL	Rollins INC	-1.9%	-33.44%	减仓
36	TREX	Trex Company INC	—	EXIT	清仓
37	BRKR	Bruker CORP	—	EXIT	清仓
38	PAYC	Paycom Software INC	—	EXIT	清仓
39	VMI	Valmont Industries	—	NEW	新建仓
40	WTS	Watts Water Technologies-a	—	NEW	新建仓
41	HXL	Hexcel CORP	—	NEW	新建仓
42	MDA	Mda Space LTD	—	NEW	新建仓
43	SNEX	Stonex Group INC	—	NEW	新建仓
44	TTEK	Tetra Tech INC	—	NEW	新建仓
45	ERII	Energy Recovery INC	—	EXIT	清仓
46	CGNX	Cognex CORP	—	EXIT	清仓
47	OLED	Universal Display CORP	—	EXIT	清仓
48	CLH	Clean Harbors INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-03-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-07-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-04-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看