LF
LPL Financial LLC 13F 申报历史与持股
LPL Financial LLCCIK: 0001403438
分散型投资策略长期持有型趋势追踪型
申报总市值
US$3765.6亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 5964
LPL Financial LLC在最新一期 13F 报告中披露了 5964 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$3765.6亿，季度换手率为 14.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 1.7
- 持仓稳定性
- 14.34
- 动能／逆势
- 67.99
- 行业集中度
- 47.19
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 51.54
LPL Financial LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.004——换算下来相当于约 236 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 5964 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 4.85），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 25%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
近期动向
减仓 VTI
-26.7% -US$14.1亿
加仓 VONV
+129.0% US$14.0亿
减仓 OEF
-73.2% -US$11.7亿
减仓 MSFT
+3.3% -US$10.2亿
减仓 IWM
-49.6% -US$9.0亿
加仓 VONG
+105.3% US$8.5亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
机构本季主动收缩VTI、IWM与OEF等国内宽基敞口，逆势加仓MSFT正股（权重受股价上涨驱动下修）及VONG、IEFA、EFG、VONV等ETF，明确做多大型科技巨头与海外发达市场。策略放弃分散博弈转向核心资产配置，以规模权重重估押注头部企业盈利韧性。
基本面与宏观布局
资金盘面完成高低切，押注无风险利率企稳背景下，美国大盘成长股的盈利确定性压制国内中小盘估值修复节奏，同步布局欧洲日本市场的汇率与估值双击。空头逻辑直指大小盘风格切换；该组合信息技术类占比突破三成，若市场由价值驱动转向全板块普涨，超配成长端的Alpha将被指数均值化稀释。
潜在盲点
5773只持仓构筑的极端分散架构引发流动性虹吸，尾部微盘股占据大量交易通道却无法贡献有效收益。策略重仓巨头定价权，却需持续为庞大长尾仓位支付摩擦成本，真实进攻信号被结构性钝化。
本概览由机器根据公开监管资料自动生成，仅描述过去的申报内容，不构成财务建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 5964 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 2.01% | +0.05% | +10.53% | |
| 2 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.76% | -0.17% | -1.77% | |
| 3 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 1.63% | -0.18% | -1.47% | |
| 4 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 1.60% | -0.16% | +0.36% | |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.55% | -0.14% | +0.99% | |
| 6 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 1.19% | +0.06% | +13.88% | |
| 7 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 1.11% | +0.11% | +12.85% | |
| 8 | SPYG | Ss Spdr P S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股与成长 | 1.04% | -0.13% | -0.97% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.02% | -0.30% | +3.29% | |
| 10 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 1.02% | -0.15% | -6.03% | |
| 11 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新兴市场 | 0.97% | — | -0.44% | |
| 12 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 0.93% | -0.11% | +1.73% | |
| 13 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.88% | -0.41% | -26.67% | |
| 14 | GOVT | Ishares US Treasury Bond ETF | ETF-政府公债 | 0.86% | +0.11% | +18.31% | |
| 15 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 0.82% | — | -0.12% | |
| 16 | CGDV | Cap Group Dividend Value | ETF-其他 | 0.81% | +0.05% | +13.17% | |
| 17 | SPYV | Ss Spdr P S&p 500 Value ETF | ETF-大型股与成长 | 0.77% | — | +2.77% | |
| 18 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 0.71% | — | +0.29% | |
| 19 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.68% | -0.06% | +2.14% | |
| 20 | DYNF | Ishrs US E F R A Etf-usd INC | ETF-其他 | 0.68% | -0.07% | -2.95% | |
| 21 | QQQM | Invesco Nasdaq 100 ETF | ETF-科技型 | 0.66% | -0.08% | -1.86% | |
| 22 | VONV | Vanguard Russell 1000 Value | ETF-其他 | 0.65% | +0.36% | +129.03% | |
| 23 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股与成长 | 0.63% | — | +5.41% | |
| 24 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.63% | -0.10% | -1.71% | |
| 25 | IUSG | Ishares Core S&p U.s. Growth | ETF-其他 | 0.59% | — | +1.09% | |
| 26 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股与成长 | 0.59% | — | -4.62% | |
| 27 | RDVY | First Trust Rising Dividend | ETF-其他 | 0.59% | — | +5.99% | |
| 28 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.58% | — | +4.08% | |
| 29 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 0.58% | — | +3.90% | |
| 30 | CGGR | Cap Group Growth Equity | ETF-其他 | 0.56% | — | +15.75% | |
| 31 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.55% | -0.08% | -1.67% | |
| 32 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 0.55% | — | -5.06% | |
| 33 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 0.55% | — | +4.85% | |
| 34 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 0.54% | — | -1.55% | |
| 35 | VONG | Vanguard Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.49% | +0.22% | +105.31% | |
| 36 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.48% | — | +1.37% | |
| 37 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 0.47% | — | -2.61% | |
| 38 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.47% | -0.08% | +1.84% | |
| 39 | IUSV | Ishares Core S&p U.s. Value | ETF-其他 | 0.47% | — | +4.99% | |
| 40 | SPIB | Ss Spdr P Int C CORP ETF | ETF-其他 | 0.46% | — | +5.95% | |
| 41 | SPDW | Ste Str Spdr Pt Dw EU ETF | ETF-其他 | 0.46% | — | +1.83% | |
| 42 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.43% | — | +2.23% | |
| 43 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.43% | — | +1.20% | |
| 44 | BUFR | Ft Vest Lad Buffervetf-usd I | ETF-其他 | 0.42% | — | +5.56% | |
| 45 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.42% | -0.06% | -1.21% | |
| 46 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.41% | -0.11% | -20.79% | |
| 47 | EFV | Ishares Msci Eafe Value ETF | ETF-其他 | 0.41% | — | +6.72% | |
| 48 | SPTI | Ss Spdr P Int Term Tsy ETF | ETF-其他 | 0.41% | — | +10.32% | |
| 49 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公债 | 0.41% | +0.08% | +27.33% | |
| 50 | VIG | Vanguard Dividend Apprec ETF | ETF-其他 | 0.40% | — | +1.34% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+2.6%
近4个季度表现
+18.6%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的76%）计算
- 标准差
- +10.9%
- 贝塔系数
- +0.81
- 阿尔法
- -0.1%
- 最大回撤
- -6.3%
- 年化表现
- +15.2%
- 对标普胜率
- +36.1%
- 索提诺比率
- +2.73
- 斯图泽指数
- +0.4
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +0.98
- 卡玛比率
- +2.41
- 信息比率
- -1.04
- 跟踪误差
- +3.5%
- 下行标准差
- +5.4%
- 正收益月份占比
- +66.7%
- 负收益月份占比
- +33.3%
- 最佳12个月
- +28.5%
- 最差12个月
- +6.5%
- 效率比率
- +0.53
- 夏普比率
- +1.36
- 行业分散度
- +7.8%
- 偏度
- +0.02
- 峰度
- -0.4
- 上行潜力
- +4.41
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 5964 | US$3765.6亿 | 14 | |
| 2025-12-31 | 5869 | US$3661.8亿 | 11 | |
| 2025-09-30 | 5793 | US$3431.1亿 | 30 | |
| 2025-06-30 | 5548 | US$2998.1亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 5344 | US$2571.5亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 5274 | US$2460.2亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 5156 | US$2243.2亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 5007 | US$2007.7亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 4909 | US$1862.7亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 4792 | US$1651.1亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 4684 | US$1428.4亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 4584 | US$1399.5亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 4482 | US$1284.7亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 4451 | US$1167.9亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 4416 | US$1036.5亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 4418 | US$1052.6亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 4174 | US$1163.7亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 4335 | US$1191.5亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 4319 | US$1064.9亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 4218 | US$989.0亿 | 100 | |
| 2021-03-31 | 4071 | US$869.9亿 | 18 | |
| 2020-12-31 | 3805 | US$772.2亿 | 23 | |
| 2020-09-30 | 3545 | US$640.3亿 | 15 | |
| 2020-06-30 | 3458 | US$573.9亿 | 26 | |
| 2020-03-31 | 3202 | US$464.2亿 | 24 | |
| 2019-12-31 | 3341 | US$549.5亿 | 14 | |
| 2019-09-30 | 3286 | US$491.3亿 | 15 | |
| 2019-06-30 | 3275 | US$469.1亿 | 13 | |
| 2019-03-31 | 3182 | US$440.2亿 | 19 | |
| 2018-12-31 | 3070 | US$376.0亿 | 18 | |
| 2018-09-30 | 3227 | US$417.2亿 | 14 | |
| 2018-06-30 | 3206 | US$380.9亿 | 23 | |
| 2018-03-31 | 3175 | US$363.3亿 | 16 | |
| 2017-12-31 | 3020 | US$328.6亿 | 19 | |
| 2017-09-30 | 2861 | US$283.1亿 | 13 | |
| 2017-06-30 | 2794 | US$263.9亿 | 68 | |
| 2017-03-31 | 2700 | US$146.8亿 | 24 | |
| 2016-12-31 | 2680 | US$131.5亿 | 42 | |
| 2016-09-30 | 2631 | US$105.3亿 | 34 | |
| 2016-06-30 | 2620 | US$118.4亿 | 100 | |
| 2016-03-31 | 3102 | US$359.3亿 | 23 | |
| 2015-12-31 | 3160 | US$360.6亿 | 68 | |
| 2015-09-30 | 2786 | US$181.6亿 | 21 | |
| 2015-06-30 | 2871 | US$197.2亿 | 16 | |
| 2015-03-31 | 2780 | US$195.8亿 | 22 | |
| 2014-12-31 | 2722 | US$182.7亿 | 22 | |
| 2014-09-30 | 2696 | US$167.7亿 | 100 | |
| 2014-06-30 | 2677 | US$46.3亿 | 100 | |
| 2014-03-31 | 2637 | US$162.7亿 | 18 | |
| 2013-12-31 | 2644 | US$160.2亿 | 18 | |
| 2013-09-30 | 2535 | US$150.2亿 | 29 | |
| 2013-06-30 | 2419 | US$139.1亿 | — |
本季持股变动
LPL Financial LLC 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: Ishares Lrg Cp Cr Act Etf-ui (BLCR); 新建仓: Ishares Lt National Muni Bd (LMUB); 减仓: Vanguard Total Stock Mkt ETF (VTI) — 股数 -26.67%; 加仓: Vanguard Russell 1000 Value (VONV) — 股数 +129.03%; 减仓: Ishares S&p 100 ETF (OEF) — 股数 -73.21%.
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-07-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-05 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
LPL Financial LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
LPL Financial LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$3765.6亿，分布在 5964 个已申报仓位之中。
LPL Financial LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，LPL Financial LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$75.7亿 (2.0%)
2. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$66.2亿 (1.8%)
3. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$61.3亿 (1.6%)
4. Apple INC (AAPL) — US$60.3亿 (1.6%)
5. Nvidia CORP (NVDA) — US$58.5亿 (1.6%)
LPL Financial LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，LPL Financial LLC 共进行了 50 项显著调整：新建仓 2 个仓位、加仓 29 个既有持股、减仓 19 个仓位，并完全清仓 0 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Ishares Lrg Cp Cr Act Etf-ui (BLCR); 新建仓: Ishares Lt National Muni Bd (LMUB); 减仓: Vanguard Total Stock Mkt ETF (VTI) — 股数 -26.67%; 加仓: Vanguard Russell 1000 Value (VONV) — 股数 +129.03%; 减仓: Ishares S&p 100 ETF (OEF) — 股数 -73.21%
LPL Financial LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，LPL Financial LLC 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 31.1%
• Financials: 12.6%
• Industrials: 10.3%
• Consumer Discretionary: 9.8%
• Communication Services: 9.2%
• Health Care: 9.1%
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