2026-Q1 DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP 13F Filing: DimensionalがXOMを+$1.58B買い増し、エネルギーセクターに傾斜

Dimensional Fund Advisors LPは四半期ごとに13Fを提出し、米国株式の保有状況を開示している。2026年3月31日時点の今回の提出では、3,215銘柄を保有し、ポートフォリオの回転率は15.2％となっており、約6銘柄に1銘柄が今四半期に調整されたことを示している。

1. 13Fの開示内容 – フォームには適格株式の四半期末時点の時価と株式数が記載される。Dimensionalの今回の提出では3,215銘柄を保有し、回転率は15.2％である。
2. 新規ポジションの見分け方 – 前四半期のデータがない銘柄は新規買いである。今四半期、DimensionalはPinnacle Financial Partners (PNFP)を新規で取得し、時価は$433.7Mとなった。
3. 買い増し、売り減少、売却の読み方 – '追加'と'削減'は株式数が変わりポジションが残っていることを、'売却'はポジションが消えたことを意味する。同社はExxon Mobil (XOM)を追加し、時価は$4.81Bに増加、Alphabet (GOOGL)を削減し$5.26Bに減少した。一方、AstraZeneca (AZNN)は売却し、以前の価値は$608.9Mだった。
4. 保有株数が変わらない場合 – '変わらず'の保有は株価の変動によってのみ価値が変化し、運用者の意思決定ではない。今回の上位変動には'変わらず'はなく、すべての主要な動きは能動的な取引である。
5. 行動と価格変動の乖離 – 株を追加購入しても株価の下落が大きければドル建て価値は減少する。Microsoft (MSFT)は追加されたが、株価下落が購入分を上回ったため、価値は-$1.98B減少した。逆にChevron (CVX)は売り減少されたが、株価上昇が売却分を上回り、価値は+$523.3M増加した。
6. ポートフォリオの戦略的シフト – セクター・ウェイトは明確な変化を示す：エネルギーは5.96％から8.2％に上昇、情報技術は23.65％から22.24％に低下。エネルギーでの追加はXOM、SHEL、COP；テクノロジーではMSFT、NVDA、AAPLを追加、GOOGL、QCOM、ABBVを削減した。

今四半期の概要