Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 13F 持倉 + AI 分析

CIK: 0002057170

分散型投資策略趨勢追蹤型長期持有型

申報總市值

US$581.2億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 2069

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH在最新一期 13F 報告中揭露了 2069 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$581.2億，季度換手率為 18.6%。

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機構性格雪花圖

集中度: 5.69
持倉穩定性: 18.57
動能／逆勢: 88.26
產業集中度: 48.51
多樣化: 100
倉位均衡度: 46.73

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.014——換算下來相當於約 70 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 2069 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 5.33），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

近期動向

減碼 MSFT
-3.6%　-US$9.0億
加碼 WMT
+30.1%　US$1.4億
加碼 XOM
+7.2%　US$1.1億
減碼 AVGO
-3.4%　-US$1.9億
加碼 MU
+11.1%　US$8870.5萬
加碼 JNJ
+0.1%　US$7925.5萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

主力本季度鎖定「去泡沫、卡位防禦」策略，大舉減碼華爾街最擠的AI硬體與雲端巨頭（MSFT、NVDA、AAPL、GOOGL、AVGO），同步加碼零售防守標的上（WMT）與廣義網路應用（META、AMZN）。憑藉2063檔持股與極低HHI(0.014)，籌碼正從純概念股輪動至具現金流支撐的基本面標的，資金行情明確轉向。

基本面與宏觀佈局

隱含宏觀賭注為「流動性卡關期」，推定資本成本上升迫使大戶揚棄Story Premium，轉追盈利可視性並引發大盤股估值重定價。Opposing thesis：AI Capex週期仍處早段，減碼基礎建設龍頭等於放棄數位轉型最大受益者，錯失技術擴散主升段。

潛在盲點

結構性軟肋在於「極致分散搭配弱持股紀律」（CV達5.33、sizing discipline 46.73）。2063檔持倉使Alpha來源過度仰賴微觀個股選籌，但在龍頭降碼後未將資金集中輸往新標的，反而讓大盤權重自然漂移主導損益。低換手率(18.57)對照高反轉分數(88.26)，代表主力寧願長抱敗部股票，也不願追價新興焦點，長期必拖累複利效率。

由 AI 根據公開 SEC 申報資料生成，僅反映過去持倉，不應視為投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 2069 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.61%	-0.14%	-0.98%
2	AAPL	Apple INC	股票-科技	4.87%	-0.07%	-0.37%
3	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.33%	-1.21%	-3.61%
4	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	3.43%	-0.11%	-0.53%
5	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	3.38%	-0.16%	+0.29%
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.08%	-0.12%	+3.41%
7	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.02%	-0.19%	-3.38%
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	1.95%	-0.11%	-2.31%
9	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	1.17%	-0.12%	+3.61%
10	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.11%	-0.13%	-2.16%
11	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.96%	-0.07%	-4.08%
12	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	0.94%	-0.10%	-1.02%
13	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	0.91%	+0.18%	+0.08%
14	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.88%	-0.13%	-5.97%
15	NFLX	Netflix INC	股票-通訊服務	0.79%	—	+3.03%
16	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	0.79%	+0.28%	+30.08%
17	LIN	Linde plc	股票-原物料	0.74%	+0.16%	+3.14%
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.74%	—	-0.12%
19	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.65%	+0.18%	+11.12%
20	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.62%	—	+8.81%
21	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.59%	—	+8.96%
22	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.56%	+0.11%	+3.35%
23	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	0.56%	—	-1.00%
24	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.56%	+0.21%	+7.22%
25	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.53%	+0.13%	-4.75%
26	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.53%	+0.11%	-4.66%
27	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非循環性消費	0.51%	—	+8.76%
28	CRM	Salesforce INC	股票-科技	0.49%	-0.12%	+6.64%
29	MCD	Mcdonald's CORP	股票-循環性消費	0.48%	—	+10.80%
30	PEP	Pepsico INC	股票-非循環性消費	0.46%	—	+6.21%
31	KO	Coca-cola Co/the	股票-非循環性消費	0.44%	—	-0.72%
32	MRK	Merck & Co. INC.	股票-醫療保健	0.43%	—	-8.76%
33	MELI	Mercadolibre INC	股票-循環性消費	0.42%	-0.06%	-1.63%
34	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.42%	-0.05%	-6.28%
35	HD	Home Depot INC	股票-循環性消費	0.41%	—	-1.20%
36	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.40%	—	+13.31%
37	WELL	Welltower INC	股票-房地產	0.40%	—	+0.79%
38	EQIX	Equinix INC	股票-房地產	0.39%	—	-5.16%
39	INTU	Intuit INC	股票-科技	0.38%	-0.10%	+13.17%
40	PLD	Prologis INC	股票-房地產	0.37%	—	-3.92%
41	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.37%	—	+1.32%
42	NEE	Nextera Energy INC	股票-公用事業	0.36%	—	+3.05%
43	BKNG	Booking Holdings INC	股票-循環性消費	0.36%	-0.09%	-4.95%
44	ADBE	Adobe INC	股票-科技	0.35%	-0.15%	+0.44%
45	QCOM	Qualcomm INC	股票-科技	0.35%	—	+14.79%
46	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.34%	-0.05%	-2.21%
47	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.34%	+0.14%	+20.44%
48	CAT	Caterpillar INC	股票-工業	0.34%	+0.09%	+5.67%
49	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.33%	-0.09%	-2.52%
50	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	0.33%	—	-0.63%

1–50 of 200

投資組合績效

Q3 2026績效

+3.2%

近4個季度績效

+21.1%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的77%）計算

標準差: +15%
貝塔係數: +1.08
阿爾法: -0.6%
最大回撤: -6.3%
年化績效: +19.5%
對標普勝率: +47.1%
索提諾比率: +2.73
斯圖澤指數: +0.39
崔諾比率: +0.18
斯特林比率: +1.2
卡瑪比率: +3.08
資訊比率: +0.43
追蹤誤差: +2.1%
下方標準差: +7%
正報酬月份佔比: +64.7%
負報酬月份佔比: +35.3%
最佳12個月: +34.5%
最差12個月: +17.2%
效率比率: +0.51
夏普比率: +1.27
產業分散度: +8%
偏態: +0.43
峰態: +0.6
上檔潛力: +4.24

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	2069	US$581.2億	19	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOGL 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOG 9.TSLA 10.V
2025-12-31	2054	US$616.0億	13	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.AVGO 7.META 8.GOOG 9.TSLA 10.V
2025-09-30	2099	US$602.3億	28	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.META 7.AVGO 8.GOOG 9.TSLA 10.V
2025-06-30	2009	US$565.3億	0	1MSFT 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-06-30 1.MSFT 2.NVDA 3.AAPL 4.AMZN 5.META 6.GOOGL 7.AVGO 8.V 9.GOOG 10.JPM
2025-03-31	1986	US$500.8億	0	1MSFT 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.META 7.V 8.GOOG 9.AVGO 10.MA
2024-12-31	1006	US$505.9億	0	1MSFT 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.MSFT 2.NVDA 3.AAPL 4.AMZN 5.GOOGL 6.META 7.AVGO 8.TSLA 9.GOOG 10.V

本季持股變動

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 清倉: Qiagen N.V. (QGEN); 新建倉: Qiagen N.V. (QGEN); 減碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 -3.61%; 加碼: Walmart INC (WMT) — 股數 +30.08%.

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	WMT	Walmart INC	+0.3%	+30.08%	加碼
2	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.2%	+7.22%	加碼
3	MU	Micron Technology INC	+0.2%	+11.12%	加碼
4	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	+0.08%	加碼
5	LIN	Linde plc	+0.2%	+3.14%	加碼
6	CVX	Chevron CORP	+0.1%	+20.44%	加碼
7	AMAT	Applied Materials INC	+0.1%	-4.75%	減碼
8	WDC	Western Digital CORP	+0.1%	+23.38%	加碼
9	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	+3.35%	加碼
10	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	-4.66%	減碼
11	WDC 3 11-15-28	Western Digital CORP	+0.1%	+380.20%	加碼
12	COP	Conocophillips	+0.1%	+35.36%	加碼
13	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	+5.67%	加碼
14	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+7.30%	加碼
15	BAC	Bank Of America CORP	-0.1%	-6.28%	減碼
16	UBER	Uber Technologies INC	-0.1%	-9.44%	減碼
17	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	-0.1%	-7.20%	減碼
18	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	-2.21%	減碼
19	AXP	American Express Co	-0.1%	-1.84%	減碼
20	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.1%	-5.18%	減碼
21	MELI	Mercadolibre INC	-0.1%	-1.63%	減碼
22	SPOT	Spotify Technology S.A.	-0.1%	-6.93%	減碼
23	AAPL	Apple INC	-0.1%	-0.37%	減碼
24	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.1%	-4.08%	減碼
25	DHR	Danaher CORP	-0.1%	-12.67%	減碼
26	SPGI	S&p Global INC	-0.1%	-7.74%	減碼
27	ACN	Accenture plc	-0.1%	-11.86%	減碼
28	BLK	Blackrock INC	-0.1%	-26.47%	減碼
29	BKNG	Booking Holdings INC	-0.1%	-4.95%	減碼
30	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	-2.52%	減碼
31	LLY	Eli Lilly & Co	-0.1%	-1.02%	減碼
32	INTU	Intuit INC	-0.1%	+13.17%	加碼
33	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.1%	-0.53%	減碼
34	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.1%	-2.31%	減碼
35	DUK 4.125 04-15-26	Duke Energy CORP	-0.1%	-83.56%	減碼
36	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.1%	+3.41%	加碼
37	TSLA	Tesla INC	-0.1%	+3.61%	加碼
38	CRM	Salesforce INC	-0.1%	+6.64%	加碼
39	V	Visa Inc-class A Shares	-0.1%	-2.16%	減碼
40	MA	Mastercard INC - A	-0.1%	-5.97%	減碼
41	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	-6.27%	減碼
42	NVDA	Nvidia CORP	-0.1%	-0.98%	減碼
43	NOW	Servicenow INC	-0.1%	-11.67%	減碼
44	ADBE	Adobe INC	-0.2%	+0.44%	加碼
45	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+0.29%	加碼
46	AVGO	Broadcom INC	-0.2%	-3.38%	減碼
47	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	-3.61%	減碼
48	SUNB	Sunbelt Rentals Holdings INC	—	NEW	新建倉
49	QGEN	Qiagen N.V.	—	EXIT	清倉
50	QGEN	Qiagen N.V.	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$581.2億，分佈在 2069 個已申報部位之中。

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 按市值排列的前幾大持股為： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$38.4億 (6.6%) 2. Apple INC (AAPL) — US$28.3億 (4.9%) 3. Microsoft CORP (MSFT) — US$25.2億 (4.3%) 4. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$19.9億 (3.4%) 5. Amazon.com INC (AMZN) — US$19.7億 (3.4%)

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 2 個部位、加碼 18 個既有持股、減碼 29 個部位，並完全清倉 1 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 清倉: Qiagen N.V. (QGEN); 新建倉: Qiagen N.V. (QGEN); 減碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 -3.61%; 加碼: Walmart INC (WMT) — 股數 +30.08%

Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 32.1% • Financials: 11.3% • Communication Services: 10.8% • Consumer Discretionary: 10.5% • Health Care: 10.0% • Industrials: 8.5%