IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. — 13F 申報深度解析

CIK: 0001609021

集中型投資策略產業集中型趨勢追蹤型

申報總市值

US$2.2億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 4

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P.在最新一期 13F 報告中揭露了 4 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$2.2億，季度換手率為 11.2%。

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機構性格雪花圖

集中度: 100
持倉穩定性: 11.23
動能／逆勢: 100
產業集中度: 100
多樣化: 8
倉位均衡度: 84.61

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.694——換算下來相當於約 1 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 4 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.54），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 13.8 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。

近期動向

減碼 PDD
0.0%　-US$1960.7萬
加碼 PONY
+80.0%　US$552.3萬
減碼 G11448100
0.0%　-US$23.4萬
加碼 LITB
0.0%　US$5.4萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	PDD	Pdd Holdings INC	股票-循環性消費	81.52%	-3.42%	—
2	PONY	Pony Ai INC	股票-其他	17.18%	+3.42%	+80.00%
3	LITB	Lightinthebox Holding-adr	股票-其他	0.94%	+0.08%	—
4	✓	Bitdeer Technologies Group	股票-其他	0.36%	-0.08%	—

投資組合績效

Q3 2026績效

-19.3%

近4個季度績效

-27.8%

標準差: +53.1%
貝塔係數: +0.95
阿爾法: -10.3%
最大回撤: -52.7%
年化績效: -5.2%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +0.24
斯圖澤指數: +0.04
崔諾比率: +0.08
斯特林比率: -0.12
卡瑪比率: -0.1
資訊比率: -0.22
追蹤誤差: +51.6%
下方標準差: +29.7%
正報酬月份佔比: +44.4%
負報酬月份佔比: +55.6%
最佳12個月: +43.5%
最差12個月: -34.5%
效率比率: +0.04
夏普比率: +0.14
產業分散度: 0%
偏態: +1.08
峰態: +1.32
上檔潛力: +2.37

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	4	US$2.2億	11	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2026-03-31 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2025-12-31	4	US$2.3億	69	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2025-12-31 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2025-09-30	4	US$4.8億	38	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2025-09-30 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2025-06-30	4	US$4.1億	0	1PDD 2PONY3G11448 主要持股2025-06-30 1.PDD 2.PONY 3.G11448 4.LITB
2025-03-31	4	US$4.0億	100	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2025-03-31 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2024-12-31	4	US$4.3億	0	1PDD 2PONY3G11448 主要持股2024-12-31 1.PDD 2.PONY 3.G11448 4.LITB
2024-09-30	3	US$4.2億	0	1PDD 2LITB3G11448 主要持股2024-09-30 1.PDD 2.LITB 3.G11448
2024-06-30	4	US$4.4億	0	1PDD 2LITBUSD3G11448 主要持股2024-06-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.G11448 4.550424
2024-03-31	4	US$4.4億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2024-03-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448
2023-12-31	4	US$6.9億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-12-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448
2023-09-30	5	US$7.7億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-09-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448 5.NIU
2023-06-30	5	US$5.8億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-06-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448 5.NIU
2023-03-31	4	US$6.4億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-03-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-12-31	4	US$6.9億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2022-12-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-09-30	4	US$5.3億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2022-09-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-06-30	4	US$5.2億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2022-06-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-03-31	4	US$3.5億	0	1PDD25504243LITBUSD 主要持股2022-03-31 1.PDD 2.550424 3.LITBUSD 4.NIU
2021-12-31	4	US$5.0億	0	1PDD25504243LITBUSD 主要持股2021-12-31 1.PDD 2.550424 3.LITBUSD 4.NIU
2021-09-30	4	US$7.7億	0	1PDD25504243LITBUSD 主要持股2021-09-30 1.PDD 2.550424 3.LITBUSD 4.NIU
2021-06-30	5	US$11.4億	100	1PDD 2U3550424 主要持股2021-06-30 1.PDD 2.U 3.550424 4.LITBUSD 5.NIU
2021-03-31	5	US$12.5億	29	1PDD 2U3550424 主要持股2021-03-31 1.PDD 2.U 3.550424 4.LITBUSD 5.NIU
2020-12-31	5	US$16.7億	69	1PDD 2U3550424 主要持股2020-12-31 1.PDD 2.U 3.550424 4.LITBUSD 5.NIU
2020-09-30	4	US$8.1億	24	1PDD 2U 3LITBUSD 主要持股2020-09-30 1.PDD 2.U 3.LITBUSD 4.NIU
2020-06-30	4	US$8.6億	81	1PDD 2NIU 3NIO 主要持股2020-06-30 1.PDD 2.NIU 3.NIO 4.LITBUSD
2020-03-31	4	US$3.6億	7	1PDD 2NIU 3LITBUSD 主要持股2020-03-31 1.PDD 2.NIU 3.LITBUSD 4.NIO
2019-12-31	3	US$3.8億	—	1PDD 2NIU 3NIO 主要持股2019-12-31 1.PDD 2.NIU 3.NIO

本季持股變動

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：加碼: Pony Ai INC (PONY) — 股數 +80.00%.

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	PONY	Pony Ai INC	+3.4%	+80.00%	加碼
2	LITB	Lightinthebox Holding-adr	+0.1%	—	不變
3	✓	Bitdeer Technologies Group	-0.1%	—	不變
4	PDD	Pdd Holdings INC	-3.4%	—	不變

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-07-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-07-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-03-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-06-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-06-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-03-06	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$2.2億，分佈在 4 個已申報部位之中。

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 按市值排列的前幾大持股為： 1. Pdd Holdings INC (PDD) — US$1.8億 (81.5%) 2. Pony Ai INC (PONY) — US$3765.9萬 (17.2%) 3. Lightinthebox Holding-adr (LITB) — US$206.8萬 (0.9%) 4. Bitdeer Technologies Group — US$79.0萬 (0.4%)

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 主要以增持為主——新建倉 0 個部位，並對 1 個既有持股進行加碼。其中幅度最大的異動：加碼: Pony Ai INC (PONY) — 股數 +80.00%

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 的主要板塊分佈如下： • Consumer Discretionary: 100.0%

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前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 Pdd Holdings INC

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Matthews International Capital Management LLC

CIK 0001028074

申報總市值

US$2.5億

37 stks

2026-03-31

集中度19.8

持倉穩定性82.6

產業集中度80.3

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Pdd Holdings INC

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CIK: 0001609021

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申報總市值

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申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 4

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機構性格雪花圖

集中度: 100
持倉穩定性: 11.23
動能／逆勢: 100
產業集中度: 100
多樣化: 8
倉位均衡度: 84.61

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.54），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 13.8 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。

近期動向

減碼 PDD
0.0%　-US$1960.7萬
加碼 PONY
+80.0%　US$552.3萬
減碼 G11448100
0.0%　-US$23.4萬
加碼 LITB
0.0%　US$5.4萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	PDD	Pdd Holdings INC	股票-循環性消費	81.52%	-3.42%	—
2	PONY	Pony Ai INC	股票-其他	17.18%	+3.42%	+80.00%
3	LITB	Lightinthebox Holding-adr	股票-其他	0.94%	+0.08%	—
4	✓	Bitdeer Technologies Group	股票-其他	0.36%	-0.08%	—

投資組合績效

Q3 2026績效

-19.3%

近4個季度績效

-27.8%

標準差: +53.1%
貝塔係數: +0.95
阿爾法: -10.3%
最大回撤: -52.7%
年化績效: -5.2%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +0.24
斯圖澤指數: +0.04
崔諾比率: +0.08
斯特林比率: -0.12
卡瑪比率: -0.1
資訊比率: -0.22
追蹤誤差: +51.6%
下方標準差: +29.7%
正報酬月份佔比: +44.4%
負報酬月份佔比: +55.6%
最佳12個月: +43.5%
最差12個月: -34.5%
效率比率: +0.04
夏普比率: +0.14
產業分散度: 0%
偏態: +1.08
峰態: +1.32
上檔潛力: +2.37

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	4	US$2.2億	11	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2026-03-31 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2025-12-31	4	US$2.3億	69	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2025-12-31 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2025-09-30	4	US$4.8億	38	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2025-09-30 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2025-06-30	4	US$4.1億	0	1PDD 2PONY3G11448 主要持股2025-06-30 1.PDD 2.PONY 3.G11448 4.LITB
2025-03-31	4	US$4.0億	100	1PDD 2PONY 3LITB 主要持股2025-03-31 1.PDD 2.PONY 3.LITB 4.G11448
2024-12-31	4	US$4.3億	0	1PDD 2PONY3G11448 主要持股2024-12-31 1.PDD 2.PONY 3.G11448 4.LITB
2024-09-30	3	US$4.2億	0	1PDD 2LITB3G11448 主要持股2024-09-30 1.PDD 2.LITB 3.G11448
2024-06-30	4	US$4.4億	0	1PDD 2LITBUSD3G11448 主要持股2024-06-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.G11448 4.550424
2024-03-31	4	US$4.4億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2024-03-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448
2023-12-31	4	US$6.9億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-12-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448
2023-09-30	5	US$7.7億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-09-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448 5.NIU
2023-06-30	5	US$5.8億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-06-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.G11448 5.NIU
2023-03-31	4	US$6.4億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2023-03-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-12-31	4	US$6.9億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2022-12-31 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-09-30	4	US$5.3億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2022-09-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-06-30	4	US$5.2億	0	1PDD 2LITBUSD3550424 主要持股2022-06-30 1.PDD 2.LITBUSD 3.550424 4.NIU
2022-03-31	4	US$3.5億	0	1PDD25504243LITBUSD 主要持股2022-03-31 1.PDD 2.550424 3.LITBUSD 4.NIU
2021-12-31	4	US$5.0億	0	1PDD25504243LITBUSD 主要持股2021-12-31 1.PDD 2.550424 3.LITBUSD 4.NIU
2021-09-30	4	US$7.7億	0	1PDD25504243LITBUSD 主要持股2021-09-30 1.PDD 2.550424 3.LITBUSD 4.NIU
2021-06-30	5	US$11.4億	100	1PDD 2U3550424 主要持股2021-06-30 1.PDD 2.U 3.550424 4.LITBUSD 5.NIU
2021-03-31	5	US$12.5億	29	1PDD 2U3550424 主要持股2021-03-31 1.PDD 2.U 3.550424 4.LITBUSD 5.NIU
2020-12-31	5	US$16.7億	69	1PDD 2U3550424 主要持股2020-12-31 1.PDD 2.U 3.550424 4.LITBUSD 5.NIU
2020-09-30	4	US$8.1億	24	1PDD 2U 3LITBUSD 主要持股2020-09-30 1.PDD 2.U 3.LITBUSD 4.NIU
2020-06-30	4	US$8.6億	81	1PDD 2NIU 3NIO 主要持股2020-06-30 1.PDD 2.NIU 3.NIO 4.LITBUSD
2020-03-31	4	US$3.6億	7	1PDD 2NIU 3LITBUSD 主要持股2020-03-31 1.PDD 2.NIU 3.LITBUSD 4.NIO
2019-12-31	3	US$3.8億	—	1PDD 2NIU 3NIO 主要持股2019-12-31 1.PDD 2.NIU 3.NIO

本季持股變動

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：加碼: Pony Ai INC (PONY) — 股數 +80.00%.

IDG China Venture Capital Fund IV Associates L.P. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	PONY	Pony Ai INC	+3.4%	+80.00%	加碼
2	LITB	Lightinthebox Holding-adr	+0.1%	—	不變
3	✓	Bitdeer Technologies Group	-0.1%	—	不變
4	PDD	Pdd Holdings INC	-3.4%	—	不變

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-07-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-07-21	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-03-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-06-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-06-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-03-06	修正案	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看