Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. — 完整 13F 投資組合解析

CIK: 0000842180

分散型投資策略趨勢追蹤型產業集中型

申報總市值

US$142.9億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 726

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.在最新一期 13F 報告中揭露了 726 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$142.9億，季度換手率為 27.1%。

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機構性格雪花圖

集中度: 19.12
持倉穩定性: 27.08
動能／逆勢: 100
產業集中度: 69.09
多樣化: 100
倉位均衡度: 41.91

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.048——換算下來相當於約 21 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 726 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 5.81），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 64%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 SPY
+34.0%　US$5.5億
減碼 IWM
-83.4%　-US$1.1億
減碼 XLK
-93.4%　-US$9650.7萬
減碼 EWP
-87.0%　-US$8788.2萬
減碼 GOOG
-24.5%　-US$8788.0萬
減碼 AAPL
-6.8%　-US$8051.4萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

BBVA这一季玩的是典型的「换股大挪移」：明着砍AAPL、GOOG等科技权值股，暗地把资金全灌进SPY指数ETF。表面上是分散风险，骨子里是主力怕个股暴雷，干脆龟缩指数，靠着资金行情套利，实则是藉ETF掩护出脱筹码，让散户去接盘科技股。

基本面與宏觀佈局

他们赌的是2026年上半年Fed结束紧缩后，资金行情继续推升大盘，但科技股估值已到天花板，所以选择加码SPY来赚Beta屠杀的尾巴，避开个股基本面拐点的踩踏。胜负手在于：指数能不能扛住单一板块的修正压力，一旦AI周期退潮，这招抱指数躲个骨就是两头空。

潛在盲點

SPY一口干到近两成仓位，筹码极度拥挤，整个基金几乎绑在指数一根绳上。市场反转时，这种高贝塔的指数抱团会直接变成多杀多，BBVA绝对是第一个被抬出场的大户。更讽刺的是，他们对PSNY先卖光又买回，手法粗糙、自打嘴巴，暴露了策略的混乱与短线投机心态。

以上內容由 AI 根據公開申報資料自動生成，僅為歷史數據摘要，不構成投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 726 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股與成長	19.16%	+3.94%	+33.97%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	5.86%	—	+6.75%
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	3.70%	-0.55%	-6.78%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.66%	-0.37%	+18.74%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	2.54%	-0.33%	-3.82%
6	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	ETF-政府公債	2.28%	+0.53%	+30.02%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	2.27%	+0.13%	+18.21%
8	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.21%	—	+16.77%
9	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.18%	—	+14.67%
10	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避險與商品	1.39%	+0.27%	+16.34%
11	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	1.37%	-0.60%	-24.49%
12	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	1.32%	+0.18%	+22.55%
13	VCSH	Vanguard S/t CORP Bond ETF	ETF-投資等級公司債	1.21%	—	+10.90%
14	SHV	Ishares 0-1 Year Treasury Bo	ETF-政府公債	1.10%	—	+7.60%
15	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	股票-其他	0.94%	+0.94%	NEW
16	NFLX	Netflix INC	股票-通訊服務	0.92%	+0.21%	+26.97%
17	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.76%	—	+28.33%
18	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.76%	—	+22.97%
19	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.74%	+0.37%	+69.56%
20	SLV	Ishares Silver Trust	ETF-避險與商品	0.68%	+0.18%	+32.94%
21	ACWI	Ishares Msci Acwi ETF	ETF-其他	0.65%	—	+1.20%
22	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	ETF-避險與商品	0.65%	+0.14%	+24.66%
23	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	0.64%	+0.17%	+59.33%
24	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.62%	+0.13%	+5.83%
25	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	0.59%	—	-5.75%
26	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.57%	—	+10.46%
27	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.57%	+0.15%	+7.67%
28	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.54%	—	-3.10%
29	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	0.51%	—	-0.08%
30	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.51%	-0.14%	-7.80%
31	KLAC	Kla CORP	股票-科技	0.50%	+0.13%	+11.00%
32	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.48%	—	-4.08%
33	COIN	Coinbase Global INC -class A	股票-金融	0.46%	—	+25.93%
34	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.46%	+0.28%	+90.95%
35	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.44%	—	-2.10%
36	IEI	Ishares 3-7 Year Treasury Bo	ETF-政府公債	0.44%	—	+10.26%
37	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.43%	—	+4.53%
38	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.42%	—	-2.45%
39	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	0.40%	-0.39%	-37.88%
40	GLW	Corning INC	股票-科技	0.40%	—	-6.90%
41	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	0.39%	—	+31.29%
42	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.39%	—	+25.88%
43	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.39%	—	-14.52%
44	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.38%	—	+20.05%
45	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-循環性消費	0.36%	—	+11.29%
46	GILD	Gilead Sciences INC	股票-醫療保健	0.36%	-0.13%	-35.73%
47	MELI	Mercadolibre INC	股票-循環性消費	0.36%	—	+40.42%
48	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	0.35%	+0.20%	+102.92%
49	MRK	Merck & Co. INC.	股票-醫療保健	0.34%	—	-13.44%
50	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.34%	—	-20.18%

1–50 of 200

投資組合績效

Q3 2026績效

+2%

近4個季度績效

+19.9%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的85%）計算

標準差: +14%
貝塔係數: +1.05
阿爾法: -2.9%
最大回撤: -9.2%
年化績效: +16.7%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +2.39
斯圖澤指數: +0.35
崔諾比率: +0.16
斯特林比率: +0.96
卡瑪比率: +1.82
資訊比率: -0.69
追蹤誤差: +2.9%
下方標準差: +6.9%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +36.3%
最差12個月: +0.7%
效率比率: +0.47
夏普比率: +1.18
產業分散度: +11.3%
偏態: +0.22
峰態: -0.33
上檔潛力: +4.22

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	726	US$142.9億	27	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2026-03-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.BIL 7.AMZN 8.AVGO 9.META 10.GLD
2025-12-31	724	US$143.5億	24	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.AVGO 9.GOOG 10.BIL
2025-09-30	727	US$130.7億	45	1SPY 2AAPL 3NVDA 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.IVV 9.GOOG 10.AVGO
2025-06-30	691	US$110.3億	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.META 6.GOOGL 7.AMZN 8.EEM 9.XLF 10.BIL
2025-03-31	719	US$99.3億	100	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.NVDA 5.AMZN 6.XLF 7.META 8.GOOGL 9.BIL 10.GOOG
2024-12-31	690	US$95.2億	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.GOOGL 7.META 8.XLF 9.GOOG 10.BIL
2024-09-30	706	US$100.0億	0	1MSFT23783313NVDA 主要持股2024-09-30 1.MSFT 2.378331 3.NVDA 4.231351 5.SPY 6.META 7.GOOGL 8.GOOG 9.SHV 10.BIL
2024-06-30	66	US$16.4億	0	1AAPL 2AMZN 3QQQ 主要持股2024-06-30 1.AAPL 2.AMZN 3.QQQ 4.BRK-B 5.AMD 6.BAC 7.AXP 8.ELV 9.AMAT 10.TGT
2024-03-31	688	US$73.8億	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.GOOG 5.SHV 6.META 7.COIN 8.BIL 9.V 10.SPY
2023-12-31	658	US$71.5億	0	1MSFT 2SHV 3GOOGL 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.SHV 3.GOOGL 4.BIL 5.NVDA 6.GOOG 7.SPY 8.TSLA 9.V 10.COIN
2023-09-30	724	US$74.3億	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.SPY 7.GOOG 8.NVDA 9.AMZN 10.V
2023-06-30	705	US$77.0億	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.IVV 7.NVDA 8.GOOG 9.V 10.SPY
2023-03-31	715	US$80.4億	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2023-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.BIL 5.AMZN 6.IVV 7.GOOGL 8.SPY 9.GOOG 10.QQQ
2022-12-31	712	US$68.5億	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.IVV 5.SPY 6.AMZN 7.GOOGL 8.BIL 9.GOOG 10.META
2022-09-30	718	US$62.2億	0	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.SHV 5.IVV 6.AMZN 7.GOOGL 8.QQQ 9.GOOG 10.BIL
2022-06-30	693	US$66.3億	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.QQQ 5.SPY 6.GOOGL 7.SHV 8.GOOG 9.BRK-B 10.META
2022-03-31	706	US$74.0億	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOGL 5.GOOG 6.XLRE 7.SPY 8.AMZN 9.SHV 10.COIN
2021-12-31	775	US$75.3億	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOGL 5.SPY 6.XLRE 7.COIN 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	762	US$63.6億	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.SHY 8.COIN 9.META 10.GOOG
2021-06-30	764	US$56.1億	95	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.COIN 8.META 9.SHY 10.GOOG
2021-03-31	747	US$50.6億	35	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.SHY 6.GOOGL 7.META 8.GOOG 9.VGK 10.DIS
2020-12-31	696	US$42.9億	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.IVV 9.QQQ 10.GOOG
2020-09-30	672	US$34.5億	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.SHV 9.QQQ 10.V
2020-06-30	755	US$31.1億	48	1MSFT 2AAPL 3SHY 主要持股2020-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHY 4.SHV 5.AMZN 6.SPY 7.GOOGL 8.META 9.BABA 10.GOOG
2020-03-31	678	US$28.1億	44	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-03-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.BABA 5.SHY 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.FLOT 10.JD
2019-12-31	716	US$31.6億	0	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.SHY 5.GOOGL 6.HYG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.FLOT

本季持股變動

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：清倉: Polestar Automotive Holding UK PLC (PSNY); 新建倉: Polestar Automotive-cl A Ads (PSNY); 加碼: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股數 +33.97%; 減碼: Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — 股數 -83.44%; 減碼: Ss Technology Select Sector (XLK) — 股數 -93.39%.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	+3.9%	+33.97%	加碼
2	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	+0.5%	+30.02%	加碼
3	MU	Micron Technology INC	+0.4%	+69.56%	加碼
4	AMAT	Applied Materials INC	+0.3%	+90.95%	加碼
5	GLD	Spdr Gold Shares	+0.3%	+16.34%	加碼
6	NFLX	Netflix INC	+0.2%	+26.97%	加碼
7	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	+102.92%	加碼
8	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	+0.2%	+264.43%	加碼
9	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	+0.2%	+22.55%	加碼
10	SLV	Ishares Silver Trust	+0.2%	+32.94%	加碼
11	AGG	Ishares Core U.s. Aggregate	+0.2%	+232.89%	加碼
12	SHY	Ishares 1-3 Year Treasury Bo	+0.2%	+785.59%	加碼
13	LLY	Eli Lilly & Co	+0.2%	+59.33%	加碼
14	C	Citigroup INC	+0.2%	+108.66%	加碼
15	LRCX	Lam Research CORP	+0.2%	+7.67%	加碼
16	SOXX	Ishares Semiconductor ETF	+0.1%	+103.23%	加碼
17	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	+0.1%	+24.66%	加碼
18	GSK	Gsk Plc-spon Adr	+0.1%	+7199.81%	加碼
19	CEG	Constellation Energy	+0.1%	+191.79%	加碼
20	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	+0.1%	+1251.76%	加碼
21	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+5.83%	加碼
22	AMZN	Amazon.com INC	+0.1%	+18.21%	加碼
23	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+11.00%	加碼
24	GILD	Gilead Sciences INC	-0.1%	-35.73%	減碼
25	VT	Vanguard Tot World Stk ETF	-0.1%	-34.84%	減碼
26	BIIB	Biogen INC	-0.1%	-71.10%	減碼
27	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-80.65%	減碼
28	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	-7.80%	減碼
29	ADBE	Adobe INC	-0.1%	-12.46%	減碼
30	CCI	Crown Castle INC	-0.1%	-94.60%	減碼
31	AMGN	Amgen INC	-0.1%	-41.58%	減碼
32	APP	Applovin Corp-class A	-0.2%	+1.64%	加碼
33	NBIX	Neurocrine Biosciences INC	-0.2%	-98.97%	減碼
34	VTIP	Vanguard Short-term Tips	-0.2%	-91.75%	減碼
35	MS	Morgan Stanley	-0.2%	-44.37%	減碼
36	EWY	Ishares Msci South Korea ETF	-0.2%	-58.97%	減碼
37	VRTX	Vertex Pharmaceuticals INC	-0.2%	-56.54%	減碼
38	COF	Capital One Financial CORP	-0.2%	-50.50%	減碼
39	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	-0.2%	-73.64%	減碼
40	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.3%	-3.82%	減碼
41	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	+18.74%	加碼
42	TSLA	Tesla INC	-0.4%	-37.88%	減碼
43	XLC	Ss Comm Select Sector Spdr	-0.5%	-92.41%	減碼
44	AAPL	Apple INC	-0.6%	-6.78%	減碼
45	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-24.49%	減碼
46	EWP	Ishares Msci Spain ETF	-0.6%	-86.96%	減碼
47	XLK	Ss Technology Select Sector	-0.7%	-93.39%	減碼
48	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-0.7%	-83.44%	減碼
49	PSNY	Polestar Automotive Holding UK PLC	—	EXIT	清倉
50	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
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FAQ

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$142.9億，分佈在 726 個已申報部位之中。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 按市值排列的前幾大持股為： 1. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$27.4億 (19.2%) 2. Nvidia CORP (NVDA) — US$8.4億 (5.9%) 3. Apple INC (AAPL) — US$5.3億 (3.7%) 4. Microsoft CORP (MSFT) — US$5.2億 (3.7%) 5. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$3.6億 (2.5%)

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 25 個既有持股、減碼 23 個部位，並完全清倉 1 個持股。其中幅度最大的異動：清倉: Polestar Automotive Holding UK PLC (PSNY); 新建倉: Polestar Automotive-cl A Ads (PSNY); 加碼: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股數 +33.97%; 減碼: Ishares Russell 2000 ETF (IWM) — 股數 -83.44%; 減碼: Ss Technology Select Sector (XLK) — 股數 -93.39%

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 41.8% • Communication Services: 14.2% • Financials: 12.0% • Consumer Discretionary: 9.5% • Health Care: 8.9% • Industrials: 3.9%

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CIK 0000886982

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前五大持倉重疊 5/5 檔，同樣重倉 Nvidia CORP

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Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. — 完整 13F 投資組合解析

CIK: 0000842180

分散型投資策略趨勢追蹤型產業集中型

申報總市值

US$142.9億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 726

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.在最新一期 13F 報告中揭露了 726 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$142.9億，季度換手率為 27.1%。

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機構性格雪花圖

集中度: 19.12
持倉穩定性: 27.08
動能／逆勢: 100
產業集中度: 69.09
多樣化: 100
倉位均衡度: 41.91

整體部位大小差異頗大（變異係數為 5.81），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 64%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 SPY
+34.0%　US$5.5億
減碼 IWM
-83.4%　-US$1.1億
減碼 XLK
-93.4%　-US$9650.7萬
減碼 EWP
-87.0%　-US$8788.2萬
減碼 GOOG
-24.5%　-US$8788.0萬
減碼 AAPL
-6.8%　-US$8051.4萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

基本面與宏觀佈局

潛在盲點

以上內容由 AI 根據公開申報資料自動生成，僅為歷史數據摘要，不構成投資建議。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 200 大持股（共 726 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股與成長	19.16%	+3.94%	+33.97%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	5.86%	—	+6.75%
3	AAPL	Apple INC	股票-科技	3.70%	-0.55%	-6.78%
4	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	3.66%	-0.37%	+18.74%
5	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通訊服務	2.54%	-0.33%	-3.82%
6	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	ETF-政府公債	2.28%	+0.53%	+30.02%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	2.27%	+0.13%	+18.21%
8	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.21%	—	+16.77%
9	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.18%	—	+14.67%
10	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避險與商品	1.39%	+0.27%	+16.34%
11	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	1.37%	-0.60%	-24.49%
12	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	1.32%	+0.18%	+22.55%
13	VCSH	Vanguard S/t CORP Bond ETF	ETF-投資等級公司債	1.21%	—	+10.90%
14	SHV	Ishares 0-1 Year Treasury Bo	ETF-政府公債	1.10%	—	+7.60%
15	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	股票-其他	0.94%	+0.94%	NEW
16	NFLX	Netflix INC	股票-通訊服務	0.92%	+0.21%	+26.97%
17	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.76%	—	+28.33%
18	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.76%	—	+22.97%
19	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.74%	+0.37%	+69.56%
20	SLV	Ishares Silver Trust	ETF-避險與商品	0.68%	+0.18%	+32.94%
21	ACWI	Ishares Msci Acwi ETF	ETF-其他	0.65%	—	+1.20%
22	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	ETF-避險與商品	0.65%	+0.14%	+24.66%
23	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	0.64%	+0.17%	+59.33%
24	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	ETF-其他	0.62%	+0.13%	+5.83%
25	WMT	Walmart INC	股票-非循環性消費	0.59%	—	-5.75%
26	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.57%	—	+10.46%
27	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.57%	+0.15%	+7.67%
28	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.54%	—	-3.10%
29	ABBV	Abbvie INC	股票-醫療保健	0.51%	—	-0.08%
30	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通訊服務	0.51%	-0.14%	-7.80%
31	KLAC	Kla CORP	股票-科技	0.50%	+0.13%	+11.00%
32	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.48%	—	-4.08%
33	COIN	Coinbase Global INC -class A	股票-金融	0.46%	—	+25.93%
34	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.46%	+0.28%	+90.95%
35	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.44%	—	-2.10%
36	IEI	Ishares 3-7 Year Treasury Bo	ETF-政府公債	0.44%	—	+10.26%
37	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.43%	—	+4.53%
38	IBM	Intl Business Machines CORP	股票-科技	0.42%	—	-2.45%
39	TSLA	Tesla INC	股票-循環性消費	0.40%	-0.39%	-37.88%
40	GLW	Corning INC	股票-科技	0.40%	—	-6.90%
41	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	0.39%	—	+31.29%
42	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.39%	—	+25.88%
43	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.39%	—	-14.52%
44	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.38%	—	+20.05%
45	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-循環性消費	0.36%	—	+11.29%
46	GILD	Gilead Sciences INC	股票-醫療保健	0.36%	-0.13%	-35.73%
47	MELI	Mercadolibre INC	股票-循環性消費	0.36%	—	+40.42%
48	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	0.35%	+0.20%	+102.92%
49	MRK	Merck & Co. INC.	股票-醫療保健	0.34%	—	-13.44%
50	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.34%	—	-20.18%

1–50 of 200

投資組合績效

Q3 2026績效

+2%

近4個季度績效

+19.9%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的85%）計算

標準差: +14%
貝塔係數: +1.05
阿爾法: -2.9%
最大回撤: -9.2%
年化績效: +16.7%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +2.39
斯圖澤指數: +0.35
崔諾比率: +0.16
斯特林比率: +0.96
卡瑪比率: +1.82
資訊比率: -0.69
追蹤誤差: +2.9%
下方標準差: +6.9%
正報酬月份佔比: +63.9%
負報酬月份佔比: +36.1%
最佳12個月: +36.3%
最差12個月: +0.7%
效率比率: +0.47
夏普比率: +1.18
產業分散度: +11.3%
偏態: +0.22
峰態: -0.33
上檔潛力: +4.22

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	726	US$142.9億	27	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2026-03-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.BIL 7.AMZN 8.AVGO 9.META 10.GLD
2025-12-31	724	US$143.5億	24	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2025-12-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.AVGO 9.GOOG 10.BIL
2025-09-30	727	US$130.7億	45	1SPY 2AAPL 3NVDA 主要持股2025-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.NVDA 4.MSFT 5.GOOGL 6.META 7.AMZN 8.IVV 9.GOOG 10.AVGO
2025-06-30	691	US$110.3億	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2025-06-30 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.META 6.GOOGL 7.AMZN 8.EEM 9.XLF 10.BIL
2025-03-31	719	US$99.3億	100	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-03-31 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.NVDA 5.AMZN 6.XLF 7.META 8.GOOGL 9.BIL 10.GOOG
2024-12-31	690	US$95.2億	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.GOOGL 7.META 8.XLF 9.GOOG 10.BIL
2024-09-30	706	US$100.0億	0	1MSFT23783313NVDA 主要持股2024-09-30 1.MSFT 2.378331 3.NVDA 4.231351 5.SPY 6.META 7.GOOGL 8.GOOG 9.SHV 10.BIL
2024-06-30	66	US$16.4億	0	1AAPL 2AMZN 3QQQ 主要持股2024-06-30 1.AAPL 2.AMZN 3.QQQ 4.BRK-B 5.AMD 6.BAC 7.AXP 8.ELV 9.AMAT 10.TGT
2024-03-31	688	US$73.8億	0	1MSFT 2NVDA 3GOOGL 主要持股2024-03-31 1.MSFT 2.NVDA 3.GOOGL 4.GOOG 5.SHV 6.META 7.COIN 8.BIL 9.V 10.SPY
2023-12-31	658	US$71.5億	0	1MSFT 2SHV 3GOOGL 主要持股2023-12-31 1.MSFT 2.SHV 3.GOOGL 4.BIL 5.NVDA 6.GOOG 7.SPY 8.TSLA 9.V 10.COIN
2023-09-30	724	US$74.3億	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.SPY 7.GOOG 8.NVDA 9.AMZN 10.V
2023-06-30	705	US$77.0億	0	1MSFT 2AAPL 3SHV 主要持股2023-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHV 4.BIL 5.GOOGL 6.IVV 7.NVDA 8.GOOG 9.V 10.SPY
2023-03-31	715	US$80.4億	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2023-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.BIL 5.AMZN 6.IVV 7.GOOGL 8.SPY 9.GOOG 10.QQQ
2022-12-31	712	US$68.5億	0	1AAPL 2MSFT 3SHV 主要持股2022-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SHV 4.IVV 5.SPY 6.AMZN 7.GOOGL 8.BIL 9.GOOG 10.META
2022-09-30	718	US$62.2億	0	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2022-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.SHV 5.IVV 6.AMZN 7.GOOGL 8.QQQ 9.GOOG 10.BIL
2022-06-30	693	US$66.3億	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-06-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.QQQ 5.SPY 6.GOOGL 7.SHV 8.GOOG 9.BRK-B 10.META
2022-03-31	706	US$74.0億	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2022-03-31 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOGL 5.GOOG 6.XLRE 7.SPY 8.AMZN 9.SHV 10.COIN
2021-12-31	775	US$75.3億	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOGL 5.SPY 6.XLRE 7.COIN 8.AMZN 9.GOOG 10.META
2021-09-30	762	US$63.6億	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.SHY 8.COIN 9.META 10.GOOG
2021-06-30	764	US$56.1億	95	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.GOOGL 6.SPY 7.COIN 8.META 9.SHY 10.GOOG
2021-03-31	747	US$50.6億	35	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.AMZN 5.SHY 6.GOOGL 7.META 8.GOOG 9.VGK 10.DIS
2020-12-31	696	US$42.9億	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.IVV 9.QQQ 10.GOOG
2020-09-30	672	US$34.5億	31	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-09-30 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SHY 5.SPY 6.GOOGL 7.META 8.SHV 9.QQQ 10.V
2020-06-30	755	US$31.1億	48	1MSFT 2AAPL 3SHY 主要持股2020-06-30 1.MSFT 2.AAPL 3.SHY 4.SHV 5.AMZN 6.SPY 7.GOOGL 8.META 9.BABA 10.GOOG
2020-03-31	678	US$28.1億	44	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-03-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.BABA 5.SHY 6.SPY 7.AMZN 8.GOOGL 9.FLOT 10.JD
2019-12-31	716	US$31.6億	0	1SHV 2AAPL 3MSFT 主要持股2019-12-31 1.SHV 2.AAPL 3.MSFT 4.SHY 5.GOOGL 6.HYG 7.SPY 8.META 9.AMZN 10.FLOT

本季持股變動

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.a. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	+3.9%	+33.97%	加碼
2	BIL	Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF	+0.5%	+30.02%	加碼
3	MU	Micron Technology INC	+0.4%	+69.56%	加碼
4	AMAT	Applied Materials INC	+0.3%	+90.95%	加碼
5	GLD	Spdr Gold Shares	+0.3%	+16.34%	加碼
6	NFLX	Netflix INC	+0.2%	+26.97%	加碼
7	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	+102.92%	加碼
8	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	+0.2%	+264.43%	加碼
9	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	+0.2%	+22.55%	加碼
10	SLV	Ishares Silver Trust	+0.2%	+32.94%	加碼
11	AGG	Ishares Core U.s. Aggregate	+0.2%	+232.89%	加碼
12	SHY	Ishares 1-3 Year Treasury Bo	+0.2%	+785.59%	加碼
13	LLY	Eli Lilly & Co	+0.2%	+59.33%	加碼
14	C	Citigroup INC	+0.2%	+108.66%	加碼
15	LRCX	Lam Research CORP	+0.2%	+7.67%	加碼
16	SOXX	Ishares Semiconductor ETF	+0.1%	+103.23%	加碼
17	SIVR	Abrdn Physical Silver Shares	+0.1%	+24.66%	加碼
18	GSK	Gsk Plc-spon Adr	+0.1%	+7199.81%	加碼
19	CEG	Constellation Energy	+0.1%	+191.79%	加碼
20	RIO	Rio Tinto Plc-spon Adr	+0.1%	+1251.76%	加碼
21	EWZ	Ishares Msci Brazil ETF	+0.1%	+5.83%	加碼
22	AMZN	Amazon.com INC	+0.1%	+18.21%	加碼
23	KLAC	Kla CORP	+0.1%	+11.00%	加碼
24	GILD	Gilead Sciences INC	-0.1%	-35.73%	減碼
25	VT	Vanguard Tot World Stk ETF	-0.1%	-34.84%	減碼
26	BIIB	Biogen INC	-0.1%	-71.10%	減碼
27	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-80.65%	減碼
28	DIS	Walt Disney Co/the	-0.1%	-7.80%	減碼
29	ADBE	Adobe INC	-0.1%	-12.46%	減碼
30	CCI	Crown Castle INC	-0.1%	-94.60%	減碼
31	AMGN	Amgen INC	-0.1%	-41.58%	減碼
32	APP	Applovin Corp-class A	-0.2%	+1.64%	加碼
33	NBIX	Neurocrine Biosciences INC	-0.2%	-98.97%	減碼
34	VTIP	Vanguard Short-term Tips	-0.2%	-91.75%	減碼
35	MS	Morgan Stanley	-0.2%	-44.37%	減碼
36	EWY	Ishares Msci South Korea ETF	-0.2%	-58.97%	減碼
37	VRTX	Vertex Pharmaceuticals INC	-0.2%	-56.54%	減碼
38	COF	Capital One Financial CORP	-0.2%	-50.50%	減碼
39	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	-0.2%	-73.64%	減碼
40	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.3%	-3.82%	減碼
41	MSFT	Microsoft CORP	-0.4%	+18.74%	加碼
42	TSLA	Tesla INC	-0.4%	-37.88%	減碼
43	XLC	Ss Comm Select Sector Spdr	-0.5%	-92.41%	減碼
44	AAPL	Apple INC	-0.6%	-6.78%	減碼
45	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.6%	-24.49%	減碼
46	EWP	Ishares Msci Spain ETF	-0.6%	-86.96%	減碼
47	XLK	Ss Technology Select Sector	-0.7%	-93.39%	減碼
48	IWM	Ishares Russell 2000 ETF	-0.7%	-83.44%	減碼
49	PSNY	Polestar Automotive Holding UK PLC	—	EXIT	清倉
50	PSNY	Polestar Automotive-cl A Ads	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-11-12	修正案	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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