LP
LMR Partners LLP 持倉報告（13F 申報）
LMR Partners LLPCIK: 0001578621
集中型投資策略趨勢追蹤型
申報總市值
US$454.3億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 1745
LMR Partners LLP在最新一期 13F 報告中揭露了 1745 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$454.3億，季度換手率為 51.8%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 100
- 持倉穩定性
- 51.83
- 動能／逆勢
- 85.44
- 產業集中度
- 61.02
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 0
LMR Partners LLP 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.263——換算下來相當於約 4 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 1745 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 17.15），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 32%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
近期動向
減碼 GLD
-32.2% -US$83.0億
減碼 EEM
-85.9% -US$9.3億
加碼 SPY
+334.1% US$6.8億
加碼 SLV
+121.5% US$4.5億
加碼 GDX
+291.2% US$3.2億
加碼 TSLA
+95.6% US$2.3億
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
LMR本季大動作調整黃金部位，把佔比59%的GLD砍到51%，同時猛加白銀ETF和金礦股，這不是單純避險，而是在黃金內部做「換手」——從純黃金ETF倒貨，轉進槓桿更狂暴的白銀和金礦，賭金價回檔後下一波由生產股領軍衝刺。另一手同時出清EEM、狠砍NVDA、AMZN、PDD，轉買SPY，分明是在美股資金行情末段，棄守高估值科技與新興市場，卡位大盤補漲最後一棒。
基本面與宏觀佈局
他們押的是Fed軟著陸但通膨黏性不散，實際利率持續下行：砍GLD是怕短期漲多回檔，加白銀與金礦是賭工業需求與生產槓桿雙重爆發；加碼SPY是賭指數撐住估值，但全面拋售科技龍頭NVDA、AMZN又表明不甩AI資本支出故事——這局勝負手在於通膨降溫速度與聯準會態度，一旦降息預期落空，黃金多頭立刻翻船，這些高敏感部位的Beta屠殺會非常血腥。
潛在盲點
GLD雖然減碼但仍佔半壁江山，籌碼極度集中，這條船只要黃金多頭擁擠交易一鬆動，GLD絕對是第一波被掃出場的標的，白銀與金礦波動更大，只會加速多殺多。最致命的是該機構部位管理紀律掛蛋，等於把命脈全押在貴金屬一條線上，一旦市場反轉、流動性收緊，這些重倉股根本跑不掉，主力不計價倒貨的結果就是估值崩盤。
本內容透過 AI 輔助，取材自公開揭露的 13F 資料生成。僅涵蓋歷史數據，非個人化投資建議。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 1745 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 51.00% | -8.22% | -32.19% | |
| 2 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 1.97% | +1.56% | +334.13% | |
| 3 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避險與商品 | 1.73% | +1.10% | +121.50% | |
| 4 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.46% | — | -2.27% | |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.36% | -0.50% | -33.08% | |
| 6 | TSLA | Tesla INC | 股票-循環性消費 | 1.33% | +0.63% | +95.57% | |
| 7 | MSTR | Strategy INC | 股票-科技 | 1.28% | -0.02% | +2.26% | |
| 8 | ECHO 3.875 11-30-30 | Echostar CORP | 股票-通訊服務 | 1.10% | +0.29% | +9.48% | |
| 9 | GME | Gamestop Corp-class A | 股票-循環性消費 | 1.08% | +0.35% | +10.30% | |
| 10 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 0.94% | +0.75% | +291.18% | |
| 11 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 0.75% | +0.58% | +280.58% | |
| 12 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.74% | +0.55% | +176.56% | |
| 13 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.67% | +0.61% | +1048.51% | |
| 14 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.63% | — | +45.65% | |
| 15 | COIN | Coinbase Global INC -class A | 股票-金融 | 0.59% | -0.35% | -29.74% | |
| 16 | WBD | Warner Bros Discovery INC | 股票-通訊服務 | 0.58% | — | +11.62% | |
| 17 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密貨幣 | 0.57% | — | +2.67% | |
| 18 | RIVN | Rivian Automotive Inc-a | 股票-循環性消費 | 0.54% | — | +40.54% | |
| 19 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.53% | +0.50% | +1673.19% | |
| 20 | NVS | Novartis Ag-sponsored Adr | 股票-醫療保健 | 0.47% | +0.22% | +47.18% | |
| 21 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 0.46% | — | +7.92% | |
| 22 | ECHO | Echostar Corp-a | 股票-通訊服務 | 0.46% | — | -13.13% | |
| 23 | BABA 0.5 06-01-31 | Alibaba Group Holding | 股票-循環性消費 | 0.45% | — | -6.37% | |
| 24 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.43% | — | +28.24% | |
| 25 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | ETF-其他 | 0.42% | +0.42% | NEW | |
| 26 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.39% | — | +37.49% | |
| 27 | BP | Bp Plc-spons Adr | 股票-能源 | 0.38% | — | -6.32% | |
| 28 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.35% | — | +26.37% | |
| 29 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 0.35% | -1.71% | -85.87% | |
| 30 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.34% | +0.34% | NEW | |
| 31 | UNH | Unitedhealth Group INC | 股票-醫療保健 | 0.34% | — | +14.97% | |
| 32 | CRM | Salesforce INC | 股票-科技 | 0.31% | +0.29% | +1460.03% | |
| 33 | RIVN 4.625 03-15-29 | Rivian Auto INC | 股票-循環性消費 | 0.30% | — | +30.00% | |
| 34 | NIO | Nio INC - Adr | 股票-循環性消費 | 0.30% | — | -1.53% | |
| 35 | NFLX | Netflix INC | 股票-通訊服務 | 0.28% | — | +67.07% | |
| 36 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 0.28% | +0.28% | NEW | |
| 37 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投資等級公司債 | 0.28% | +0.28% | NEW | |
| 38 | NSC | Norfolk Southern CORP | 股票-工業 | 0.27% | — | +41.12% | |
| 39 | MSTR 0 12-01-29 | Strategy INC | 股票-科技 | 0.25% | — | +54.29% | |
| 40 | EA | Electronic Arts INC | 股票-通訊服務 | 0.24% | +0.24% | +5599.40% | |
| 41 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 0.23% | — | -25.24% | |
| 42 | CIFR 1.75 05-15-30 | Cipher Digital INC | 股票-科技 | 0.22% | — | — | |
| 43 | CRWV | Coreweave Inc-cl A | 股票-科技 | 0.22% | — | -10.96% | |
| 44 | PEN | Penumbra INC | 股票-醫療保健 | 0.21% | +0.21% | NEW | |
| 45 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 0.21% | -0.27% | -62.38% | |
| 46 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | 股票-醫療保健 | 0.20% | — | +194.18% | |
| 47 | GTLS | Chart Industries INC | 股票-工業 | 0.20% | — | +58.62% | |
| 48 | SOXX | Ishares Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.20% | — | -16.75% | |
| 49 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 0.20% | +0.20% | NEW | |
| 50 | KVUE | Kenvue INC | 股票-非循環性消費 | 0.19% | — | +18.15% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
-10.2%
近4個季度績效
-6.7%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的80%）計算
- 標準差
- +16.7%
- 貝塔係數
- +1
- 阿爾法
- -9.2%
- 最大回撤
- -16.3%
- 年化績效
- +9.4%
- 對標普勝率
- +40%
- 索提諾比率
- +0.95
- 斯圖澤指數
- +0.18
- 崔諾比率
- +0.1
- 斯特林比率
- +0.4
- 卡瑪比率
- +0.58
- 資訊比率
- -0.9
- 追蹤誤差
- +10.2%
- 下方標準差
- +10.9%
- 正報酬月份佔比
- +62.9%
- 負報酬月份佔比
- +37.1%
- 最佳12個月
- +33.4%
- 最差12個月
- -6.7%
- 效率比率
- +0.21
- 夏普比率
- +0.62
- 產業分散度
- +10.1%
- 偏態
- -0.39
- 峰態
- -0.56
- 上檔潛力
- +2.75
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 1745 | US$454.3億 | 52 | |
| 2025-12-31 | 1908 | US$531.4億 | 100 | |
| 2025-09-30 | 1774 | US$226.8億 | 100 | |
| 2025-06-30 | 1700 | US$139.7億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 1654 | US$106.9億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 1445 | US$118.9億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 1477 | US$125.6億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 1084 | US$118.4億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 1139 | US$98.3億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 976 | US$87.6億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 927 | US$89.0億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 879 | US$90.1億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 1004 | US$64.5億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 1088 | US$57.3億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 1204 | US$54.4億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 1266 | US$59.6億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 1202 | US$86.1億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 1133 | US$98.0億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 976 | US$88.7億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 1089 | US$66.2億 | 100 | |
| 2021-03-31 | 938 | US$40.2億 | 100 | |
| 2020-12-31 | 480 | US$64.4億 | 97 | |
| 2020-09-30 | 433 | US$48.6億 | 92 | |
| 2020-06-30 | 584 | US$40.2億 | 100 | |
| 2020-03-31 | 240 | US$962.2億 | 0 | |
| 2019-12-31 | 391 | US$610.6億 | 100 | |
| 2019-09-30 | 416 | US$20.2億 | 97 | |
| 2019-06-30 | 419 | US$27.4億 | 100 | |
| 2019-03-31 | 363 | US$19.6億 | 100 | |
| 2018-12-31 | 337 | US$20.4億 | 100 | |
| 2018-09-30 | 342 | US$15.7億 | 100 | |
| 2018-06-30 | 465 | US$19.3億 | 100 | |
| 2018-03-31 | 320 | US$9.7億 | 0 | |
| 2017-12-31 | 320 | US$9.7億 | 100 | |
| 2017-09-30 | 528 | US$9.2億 | 100 | |
| 2017-06-30 | 1159 | US$15.9億 | 100 | |
| 2017-03-31 | 654 | US$10.4億 | 100 | |
| 2016-12-31 | 615 | US$6.5億 | 100 | |
| 2016-09-30 | 646 | US$10.5億 | 100 | |
| 2016-06-30 | 917 | US$6.5億 | 100 | |
| 2016-03-31 | 725 | US$9.2億 | 100 | |
| 2015-12-31 | 436 | US$3.1億 | 100 | |
| 2015-09-30 | 601 | US$9.1億 | 100 | |
| 2015-06-30 | 1027 | US$8.2億 | 100 | |
| 2015-03-31 | 757 | US$7.2億 | 100 | |
| 2014-12-31 | 714 | US$7.7億 | 100 | |
| 2014-09-30 | 634 | US$12.6億 | 100 | |
| 2014-06-30 | 899 | US$12.0億 | 100 | |
| 2014-03-31 | 514 | US$7.1億 | 0 |
本季持股變動
LMR Partners LLP 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 新建倉: Ishares Msci South Korea ETF (EWY); 清倉: Ishares Russell 2000 ETF (IWM); 新建倉: Ss Energy Select Sector (XLE); 清倉: Astrazeneca Plc-spons Adr (AZNN); 清倉: Cyberark Software LTD.
申報歷史
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-08-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-01-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-11-04 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-07-28 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-04-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-01-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-10-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-07-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-04-25 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
LMR Partners LLP 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
LMR Partners LLP 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$454.3億，分佈在 1745 個已申報部位之中。
LMR Partners LLP 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，LMR Partners LLP 按市值排列的前幾大持股為：
1. Spdr Gold Shares (GLD) — US$231.7億 (51.0%)
2. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$9.0億 (2.0%)
3. Ishares Silver Trust (SLV) — US$7.8億 (1.7%)
4. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$6.6億 (1.5%)
5. Nvidia CORP (NVDA) — US$6.2億 (1.4%)
LMR Partners LLP 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，LMR Partners LLP 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 10 個部位、加碼 14 個既有持股、減碼 19 個部位，並完全清倉 7 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: Ishares Msci South Korea ETF (EWY); 清倉: Ishares Russell 2000 ETF (IWM); 新建倉: Ss Energy Select Sector (XLE); 清倉: Astrazeneca Plc-spons Adr (AZNN); 清倉: Cyberark Software LTD
LMR Partners LLP 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，LMR Partners LLP 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 36.3%
• Consumer Discretionary: 19.0%
• Health Care: 12.7%
• Communication Services: 10.2%
• Industrials: 6.2%
• Financials: 4.6%
同行推薦
資產規模相近的機構
WA
Wealthfront Advisers LLC
CIK 0001763921
申報總市值
US$455.6億
1,076 stks
2026-03-31
集中度17.1
持倉穩定性9.6
產業集中度47.4
資產規模與本機構相差僅 0.3%
查看詳情
Tci Fund Management LTD
CIK 0001647251
申報總市值
US$451.7億
10 stks
2026-03-31
集中度71.6
持倉穩定性21.4
產業集中度100.0
資產規模與本機構相差僅 0.6%
查看詳情
ZK
Zurcher Kantonalbank (Zurich Cantonalbank)
CIK 0001368163
申報總市值
US$459.6億
2,557 stks
2026-03-31
集中度6.2
持倉穩定性17.8
產業集中度47.8
資產規模與本機構相差僅 1.2%
查看詳情
風格推薦
持倉風格相似的機構
LA
Latitude Advisors, LLC
CIK 0001843715
申報總市值
US$2.2億
213 stks
2026-03-31
集中度9.2
持倉穩定性23.9
產業集中度57.9
前五大持倉重疊 4/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF
查看詳情
TF
Truist Financial CORP
CIK 0000092230
申報總市值
US$741.8億
5,223 stks
2026-03-31
集中度4.3
持倉穩定性15.5
產業集中度57.1
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF
查看詳情
Tudor Investment CORP Et Al
CIK 0000923093
申報總市值
US$538.7億
3,515 stks
2026-03-31
集中度12.8
持倉穩定性56.5
產業集中度47.1
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us
查看詳情