CIK: 0001535847
申報總市值
US$380.5億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 5738
CWM, LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 5738 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$380.5億，季度換手率為 22.4%。
Cwm, LLC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.006——換算下來相當於約 171 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 5738 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 5.66），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 32%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
減碼 OEF
-86.9% -US$3.6億
加碼 SPTI
+104.3% US$1.9億
減碼 EFV
-44.9% -US$1.7億
減碼 IEMG
-42.9% -US$1.6億
加碼 GOVT
+604.7% US$1.5億
減碼 SPAB
-23.0% -US$1.1億
CWM本季動作很明確：一刀砍爆美國大型股（OEF狂減至幾乎出清）、倒貨國際價值與新興市場（EFV、IEMG同步減碼），同時大舉加碼公債（SPTI、GOVT）並建立全新部位（CORO、IDEF、BLCR）。這不是溫和再平衡，而是在斬斷股票風險、逃進債券與另類策略，擺明是先一步避險，賭市場即將迎來修正。
他們重壓公債，就是在賭Fed升息循環已結束、甚至準備降息，資金從高估值股票撤向安全資產。但這局棋的勝負手是：如果AI生產力週期真的點火、經濟軟著陸，他們這個動作將錯過下半年最兇的補漲行情，變成看對方向卻輸了績效的典型。
極度分散（持倉超過5600檔）讓籌碼沒有過度集中問題，但最大罩門是「太早站隊」。一旦市場證明他們低估了成長韌性，重債輕股的配置將直接拖累報酬；更致命的是，若通膨黏性迫使殖利率反彈，他們剛剛接進的大量公債價格會瞬間反噬，淪為多殺多的火種。
本概覽由機器根據公開監管資料自動生成，僅描述過去的申報內容，不構成財務建議。
僅顯示前 5645 大持股（共 5738 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 2.39% | -0.27% | -2.88% | |
| 2 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 2.26% | +0.01% | +8.65% | |
| 3 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 2.14% | — | +2.46% | |
| 4 | SPDW | Ste Str Spdr Pt Dw EU ETF | ETF-其他 | 2.12% | +0.25% | +13.93% | |
| 5 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 1.82% | -0.18% | +0.94% | |
| 6 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.59% | — | +2.89% | |
| 7 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股與成長 | 1.42% | — | -0.48% | |
| 8 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 1.42% | -0.17% | +0.06% | |
| 9 | CORO | Ish Intl Ctry Rot Act ETF | ETF-其他 | 1.37% | +1.37% | NEW | |
| 10 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 1.21% | +0.27% | +51.59% | |
| 11 | DYNF | Ishrs US E F R A Etf-usd INC | ETF-其他 | 1.20% | -0.12% | -2.30% | |
| 12 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.15% | -0.25% | +11.06% | |
| 13 | SPMO | Invesco S&p 500 Momentum ETF | ETF-大型股與成長 | 1.06% | +0.09% | +20.03% | |
| 14 | SPTI | Ss Spdr P Int Term Tsy ETF | ETF-其他 | 0.97% | +0.48% | +104.29% | |
| 15 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 0.95% | -0.26% | -15.88% | |
| 16 | SPAB | Ss Spdr P Agg Bond ETF | ETF-其他 | 0.94% | -0.33% | -23.04% | |
| 17 | BOND | Pimco Active Bond Exchange-t | ETF-其他 | 0.91% | -0.14% | -9.84% | |
| 18 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 0.89% | — | +5.20% | |
| 19 | LGLV | Spdr US Lc Low Vol Idx | ETF-其他 | 0.83% | — | -1.12% | |
| 20 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.75% | -0.10% | +1.54% | |
| 21 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.74% | -0.12% | -4.53% | |
| 22 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.73% | -0.15% | -7.42% | |
| 23 | MTUM | Ishares Msci USA Momentum Fa | ETF-其他 | 0.72% | — | +0.67% | |
| 24 | SPYG | Ss Spdr P S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 0.72% | -0.10% | -2.19% | |
| 25 | SPTM | Ss Spdr P S&p 1500 Comp ETF | ETF-其他 | 0.70% | — | +2.55% | |
| 26 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公債 | 0.63% | — | +6.46% | |
| 27 | SPYV | Ss Spdr P S&p 500 Value ETF | ETF-大型股與成長 | 0.62% | — | +1.88% | |
| 28 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 0.60% | -0.44% | -42.93% | |
| 29 | EFV | Ishares Msci Eafe Value ETF | ETF-其他 | 0.59% | -0.47% | -44.94% | |
| 30 | TOTL | Ss Doubleline Tr Tact ETF | ETF-其他 | 0.57% | — | +15.08% | |
| 31 | SCHG | Schwab US Large-cap Growth | ETF-其他 | 0.55% | -0.11% | -3.40% | |
| 32 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 0.54% | — | +2.51% | |
| 33 | BILS | Ss Spdrb B 3-12m T-bill ETF | ETF-其他 | 0.53% | — | -1.85% | |
| 34 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.50% | — | +2.53% | |
| 35 | BAI | Ishrs Ai In And Tech Act ETF | ETF-科技型 | 0.49% | — | +9.57% | |
| 36 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 0.48% | — | +0.89% | |
| 37 | FBND | Fidelity Total Bond ETF | ETF-其他 | 0.46% | — | +18.22% | |
| 38 | WMT | Walmart INC | 股票-非循環性消費 | 0.46% | +0.09% | +14.93% | |
| 39 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.46% | +0.12% | -2.19% | |
| 40 | BUFR | Ft Vest Lad Buffervetf-usd I | ETF-其他 | 0.46% | — | +3.55% | |
| 41 | GOVT | Ishares US Treasury Bond ETF | ETF-政府公債 | 0.45% | +0.38% | +604.66% | |
| 42 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.44% | +0.07% | +5.39% | |
| 43 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 0.44% | — | -0.67% | |
| 44 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.43% | — | +2.63% | |
| 45 | MINT | Pimco Enhanced Short Maturit | ETF-其他 | 0.42% | — | -4.29% | |
| 46 | ULST | Ss Ultra Short Tm Bond ETF | ETF-其他 | 0.42% | — | +3.87% | |
| 47 | TLH | Ishares 10-20 Year Treasury | ETF-政府公債 | 0.41% | — | -2.06% | |
| 48 | PVAL | Putnam Focused Lrg Cap Value | ETF-其他 | 0.41% | — | +2.88% | |
| 49 | TSLA | Tesla INC | 股票-循環性消費 | 0.40% | — | +6.82% | |
| 50 | JIRE | Jpmorgan Int Res Enh Eqty | ETF-其他 | 0.38% | — | +12.11% |
Q3 2026績效
+3%
近4個季度績效
+18.5%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的74%）計算
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 5738 | US$380.5億 | 22 | |
| 2025-12-31 | 5622 | US$369.1億 | 18 | |
| 2025-09-30 | 5526 | US$332.5億 | 36 | |
| 2025-06-30 | 5277 | US$283.6億 | 0 | |
| 2025-03-31 | 5238 | US$250.8億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 5134 | US$241.0億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 5119 | US$232.5億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 4996 | US$212.1億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 4792 | US$205.7億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 4402 | US$186.0億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 4492 | US$163.2億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 4449 | US$161.8億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 4326 | US$148.0億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 4287 | US$135.8億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 4193 | US$125.9億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 4083 | US$129.1億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 3718 | US$141.0億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 3782 | US$142.0億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2021-03-31 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2020-12-31 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2020-09-30 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2020-06-30 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2020-03-31 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2019-12-31 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2019-09-30 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2019-06-30 | 3136 | US$125.5億 | 0 | |
| 2019-03-31 | 3136 | US$125.5億 | 100 | |
| 2018-12-31 | 2216 | US$40.0億 | 41 | |
| 2018-09-30 | 1958 | US$39.2億 | 35 | |
| 2018-06-30 | 1791 | US$30.4億 | 37 | |
| 2018-03-31 | 1489 | US$25.2億 | 39 | |
| 2017-12-31 | 1537 | US$22.5億 | 45 | |
| 2017-09-30 | 1569 | US$21.2億 | 32 | |
| 2017-06-30 | 1306 | US$19.5億 | 32 | |
| 2017-03-31 | 1262 | US$17.7億 | 48 | |
| 2016-12-31 | 1137 | US$16.3億 | 45 | |
| 2016-09-30 | 1050 | US$14.5億 | 43 | |
| 2016-06-30 | 873 | US$13.7億 | 72 | |
| 2016-03-31 | 785 | US$11.4億 | 45 | |
| 2015-12-31 | 687 | US$10.2億 | 27 | |
| 2015-09-30 | 688 | US$9.9億 | 41 | |
| 2015-06-30 | 186 | US$10.4億 | 27 | |
| 2015-03-31 | 183 | US$9.9億 | 35 | |
| 2014-12-31 | 173 | US$8.2億 | 47 | |
| 2014-09-30 | 185 | US$6.9億 | 36 | |
| 2014-06-30 | 186 | US$5.6億 | 95 | |
| 2014-03-31 | 147 | US$7.3億 | 52 | |
| 2013-12-31 | 654 | US$6.4億 | 60 | |
| 2013-09-30 | 449 | US$3.8億 | 0 |
Cwm, LLC 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 新建倉: Ish Intl Ctry Rot Act ETF (CORO); 新建倉: Ishares Def Industrials Act (IDEF); 新建倉: Ishares Lrg Cp Cr Act Etf-ui (BLCR); 新建倉: Simplify US Eq Plus Mgd Fut (CTAP); 新建倉: Ss Spdr S&p Soft & Serv ETF (XSW).
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-01-26 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-07-25 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-10-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-07-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-04-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-10-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-03 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-10-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-07-28 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-04-21 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-01-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-09-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-07-29 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-09-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-04-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-09-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-01-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2021-09-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-10-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2021-09-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-07-22 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2021-09-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-04-28 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2021-09-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-01-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2021-09-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-10-22 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2021-09-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-07-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2021-09-02 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-04-22 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-01-25 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-10-29 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-07-31 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-04-26 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-01-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-10-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-07-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-04-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-01-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-10-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-07-21 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-04-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-10-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-07-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-04-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
資產規模相近的機構
CIK 0001191672
申報總市值
US$380.9億
2,907 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.1%
CIK 0001519038
申報總市值
US$379.4億
2 stks
2023-09-30
資料過舊，未更新
資產規模與本機構相差僅 0.3%
CIK 0001163653
申報總市值
US$377.1億
2,179 stks
2026-03-31
資產規模與本機構相差僅 0.9%
持倉風格相似的機構
CIK 0001162170
申報總市值
US$101.8億
1,325 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF
CIK 0001318757
申報總市值
US$1004.1億
6,623 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF
CIK 0001352260
申報總市值
US$26.4億
756 stks
2026-03-31
前五大持倉重疊 3/5 檔，同樣重倉 Ishares Core S&p 500 ETF