Punch & Associates Investment Management, INC.：13F 持仓与 AI 洞察

CIK: 0001238990

分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略

申报总市值

US$17.3亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 163

PUNCH & ASSOCIATES INVESTMENT MANAGEMENT, INC.在最新一期 13F 报告中披露了 163 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$17.3亿，季度换手率为 26.0%。

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机构性格雪花图

集中度: 4.93
持仓稳定性: 26.04
动能／逆势: 100
行业集中度: 42.01
多样化: 100
仓位均衡度: 89.93

Punch & Associates Investment Management, INC. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.012——换算下来相当于约 81 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 163 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小相当一致（变异系数为 1.01），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 43%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 RDNT
-8.6%　-US$1319.1万
加仓 TDW
+4.3%　US$1221.5万
减仓 AMP
-90.5%　-US$1179.7万
减仓 LZ
+2.4%　-US$1083.8万
减仓 GOOGL
-18.5%　-US$1035.3万
减仓 VRRM
+1.7%　-US$887.6万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	SNEX	Stonex Group INC	股票-金融	4.39%	+0.46%	+33.30%
2	LAUR	Laureate Education INC	股票-其他	2.36%	—	-7.83%
3	UTI	Universal Technical Institut	股票-其他	2.24%	+0.46%	-7.95%
4	ACA	Arcosa INC	股票-工业	2.22%	—	+0.23%
5	ATEN	A10 Networks INC	股票-其他	1.95%	+0.47%	+1.69%
6	RDNT	Radnet INC	股票-医疗保健	1.92%	-0.79%	-8.58%
7	SILA	Sila Realty Trust INC	股票-其他	1.84%	—	+7.34%
8	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	1.78%	-0.63%	-18.50%
9	SPNT	SiriusPoint Ltd.	股票-其他	1.76%	—	+1.83%
10	TDW	Tidewater INC	股票-能源	1.68%	+0.70%	+4.27%
11	RPRX	Royalty Pharma plc	股票-医疗保健	1.66%	+0.31%	-0.26%
12	LQDT	Liquidity Services INC	股票-其他	1.62%	—	+1.11%
13	TREE	Lendingtree INC	股票-其他	1.60%	—	+37.77%
14	GSL	Global Ship Lease, Inc.	股票-其他	1.54%	-0.45%	-26.11%
15	NPKI	Npk International INC	股票-其他	1.52%	+0.23%	-1.84%
16	PLOW	Douglas Dynamics INC	股票-其他	1.51%	+0.34%	+1.16%
17	CVCO	Cavco Industries INC	股票-周期性消费	1.42%	—	+21.26%
18	FIBK	First Interstate Bancsys-a	股票-其他	1.42%	—	+1.60%
19	PSMT	Pricesmart INC	股票-非周期性消费	1.41%	+0.27%	+1.61%
20	VTS	Vitesse Energy INC	股票-其他	1.40%	-0.22%	-7.29%
21	PARR	Par Pacific Holdings INC	股票-能源	1.36%	+0.17%	-35.12%
22	WTTR	Select Water Solutions INC	股票-其他	1.35%	+0.43%	+1.85%
23	BG	Bunge Global SA	股票-非周期性消费	1.34%	+0.35%	-4.13%
24	GRBK	Green Brick Partners INC	股票-其他	1.33%	—	+1.73%
25	IIIV	I3 Verticals Inc-class A	股票-其他	1.33%	+0.19%	+32.81%
26	JCAP	Jefferson Capital INC	股票-其他	1.24%	+1.24%	NEW
27	ENVA	Enova International INC	股票-金融	1.20%	—	+1.92%
28	APAM	Artisan Partners Asset Ma -a	股票-金融	1.16%	—	+25.92%
29	RTO	Rentokil Initial Plc-sp Adr	股票-其他	1.09%	—	-0.29%
30	PDX	Pimco Dynamic Income Strat	股票-其他	1.08%	—	-19.26%
31	ADUS	Addus Homecare CORP	股票-其他	1.05%	—	+5.98%
32	BXC	Bluelinx Holdings INC	股票-其他	1.01%	—	+2.07%
33	SFM	Sprouts Farmers Market INC	股票-非周期性消费	0.97%	—	+26.08%
34	VRRM	Verra Mobility CORP	股票-其他	0.95%	-0.53%	+1.74%
35	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	0.93%	—	+9.31%
36	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.92%	—	+16.48%
37	LZ	Legalzoomcom INC	股票-其他	0.88%	-0.64%	+2.37%
38	IQV	Iqvia Holdings INC	股票-医疗保健	0.87%	-0.29%	+0.11%
39	DSP	Viant Technology Inc-a	股票-其他	0.87%	—	+16.44%
40	KKR	Kkr & Co INC	股票-金融	0.86%	-0.34%	+0.07%
41	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.86%	—	+0.06%
42	HLMN	Hillman Solutions CORP	股票-其他	0.85%	—	+1.73%
43	MRVL	Marvell Technology INC	股票-科技	0.80%	+0.42%	+80.61%
44	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-医疗保健	0.77%	—	+0.11%
45	CSW	Csw Industrials INC	股票-工业	0.77%	—	+1.94%
46	BV	Brightview Holdings INC	股票-其他	0.76%	—	+2.04%
47	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.75%	—	-3.45%
48	EOG	Eog Resources INC	股票-能源	0.75%	+0.20%	+0.48%
49	BRSP	Brightspire Capital INC	股票-其他	0.75%	—	-1.02%
50	PAYS	Paysign INC	股票-其他	0.70%	+0.26%	+40.73%

1–50 of 163

投资组合表现

Q3 2026表现

+4.3%

近4个季度表现

+12.5%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的67%）计算

标准差: +17.2%
贝塔系数: +0.99
阿尔法: -7.9%
最大回撤: -17.8%
年化表现: +9.5%
对标普胜率: +36.1%
索提诺比率: +1.1
斯图泽指数: +0.18
特雷诺比率: +0.11
斯特林比率: +0.44
卡玛比率: +0.53
信息比率: -0.71
跟踪误差: +11.3%
下行标准差: +9.5%
正收益月份占比: +50%
负收益月份占比: +50%
最佳12个月: +39.9%
最差12个月: -8%
效率比率: +0.21
夏普比率: +0.61
行业分散度: +6.7%
偏度: +0.26
峰度: -1.08
上行潜力: +3.17

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	163	US$17.3亿	26	1SNEX 2LAUR 3UTI 主要持股2026-03-31 1.SNEX 2.LAUR 3.UTI 4.ACA 5.ATEN 6.RDNT 7.SILA 8.GOOGL 9.SPNT 10.TDW
2025-12-31	156	US$17.1亿	19	1SNEX 2RDNT 3LAUR 主要持股2025-12-31 1.SNEX 2.RDNT 3.LAUR 4.GOOGL 5.ACA 6.GSL 7.UTI 8.SPNT 9.SILA 10.VTS
2025-09-30	160	US$17.3亿	38	1SNEX 2RDNT 3LAUR 主要持股2025-09-30 1.SNEX 2.RDNT 3.LAUR 4.UTI 5.ACA 6.GSL 7.GOOGL 8.VTS 9.SILA 10.VRRM
2025-06-30	163	US$16.3亿	0	1SNEX 2RDNT 3LAUR 主要持股2025-06-30 1.SNEX 2.RDNT 3.LAUR 4.UTI 5.GSL 6.ACA 7.VRRM 8.SFM 9.SILA 10.ATEN
2025-03-31	164	US$15.3亿	100	1SNEX 2RDNT 3PDX 主要持股2025-03-31 1.SNEX 2.RDNT 3.PDX 4.LAUR 5.SFM 6.SILA 7.ACA 8.UTI 9.GSL 10.VRRM
2024-12-31	168	US$18.3亿	0	1SNEX 2RDNT 3UTI 主要持股2024-12-31 1.SNEX 2.RDNT 3.UTI 4.BXC 5.SFM 6.PPHMEUR 7.ACA 8.PDX 9.GSL 10.VTS
2024-09-30	169	US$18.1亿	0	1SNEX 2RDNT 3BXC 主要持股2024-09-30 1.SNEX 2.RDNT 3.BXC 4.GSL 5.SFM 6.ACA 7.PPHMEUR 8.GRBK 9.PDX 10.VRRM
2024-06-30	175	US$17.1亿	0	1SNEX 2RDNT 3GSL 主要持股2024-06-30 1.SNEX 2.RDNT 3.GSL 4.BXC 5.ACA 6.PDX 7.VRRM 8.SFM 9.EFC 10.GRBK
2024-03-31	176	US$17.6亿	0	1SNEX 2BXC 3RDNT 主要持股2024-03-31 1.SNEX 2.BXC 3.RDNT 4.GSL 5.PARR 6.ACA 7.PDX 8.SFM 9.GRBK 10.VRRM
2023-12-31	230	US$17.1亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2023-12-31 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.PARR 5.RDNT 6.SFM 7.ACA 8.FC 9.GRBK 10.VRRM
2023-09-30	231	US$15.6亿	0	1SNEX 2BXC 3PARR 主要持股2023-09-30 1.SNEX 2.BXC 3.PARR 4.GSL 5.RILY 6.RDNT 7.FC 8.SFM 9.ACA 10.PDX
2023-06-30	236	US$16.4亿	0	1BXC 2SNEX 3GSL 主要持股2023-06-30 1.BXC 2.SNEX 3.GSL 4.HCCIUSD 5.RDNT 6.RILY 7.PARR 8.FC 9.CALY 10.GRBK
2023-03-31	231	US$15.5亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2023-03-31 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.HCCIUSD 5.PARR 6.RDNT 7.GRBK 8.CALY 9.FRG1USD 10.FC
2022-12-31	224	US$15.4亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2022-12-31 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.HCCIUSD 5.PARR 6.GRBK 7.FC 8.RILY 9.BBDC 10.CALY
2022-09-30	221	US$14.3亿	0	1SNEX 2BXC 3RILY 主要持股2022-09-30 1.SNEX 2.BXC 3.RILY 4.GSL 5.HCCIUSD 6.DGII 7.GRBK 8.BBDC 9.TEAM 10.FC
2022-06-30	237	US$14.3亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2022-06-30 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.FRG1USD 5.RILY 6.BBDC 7.HCCIUSD 8.GRBK 9.FC 10.CALY
2022-03-31	238	US$17.6亿	0	1GSL 2RILY 3SNEX 主要持股2022-03-31 1.GSL 2.RILY 3.SNEX 4.BXC 5.FRG1USD 6.HCKT 7.IVW 8.BBDC 9.CALY 10.GRBK
2021-12-31	246	US$19.1亿	0	1RILY 2BXC 3GSL 主要持股2021-12-31 1.RILY 2.BXC 3.GSL 4.FRG1USD 5.SNEX 6.GRBK 7.IVW 8.CALY 9.BBDC 10.PACK
2021-09-30	241	US$17.5亿	0	1GSL 2RILY 3SNEX 主要持股2021-09-30 1.GSL 2.RILY 3.SNEX 4.BXC 5.FRG1USD 6.IVW 7.BBDC 8.DGII 9.GRBK 10.CALY
2021-06-30	245	US$17.7亿	21	1RILY 2GSL 3SNEX 主要持股2021-06-30 1.RILY 2.GSL 3.SNEX 4.BXC 5.IVW 6.CALY 7.GRBK 8.BBDC 9.RDNT 10.DGII
2021-03-31	238	US$16.7亿	26	1RILY 2SNEX 3BBDC 主要持股2021-03-31 1.RILY 2.SNEX 3.BBDC 4.BXC 5.GRBK 6.IVW 7.GSL 8.DGII 9.CALY 10.ETSY
2020-12-31	235	US$14.3亿	34	1RILY 2SNEX 3GRBK 主要持股2020-12-31 1.RILY 2.SNEX 3.GRBK 4.BBDC 5.IVW 6.BXC 7.CALY 8.ETSY 9.DGII 10.MBUU
2020-09-30	235	US$11.6亿	25	1RILY 2SNEX 3IVW 主要持股2020-09-30 1.RILY 2.SNEX 3.IVW 4.GRBK 5.ETSY 6.CALY 7.BXC 8.BBDC 9.DGII 10.MBUU
2020-06-30	228	US$11.1亿	39	1INTLUSD 2RILY 3EFT 主要持股2020-06-30 1.INTLUSD 2.RILY 3.EFT 4.IVW 5.GRBK 6.MBUU 7.ETSY 8.CALY 9.SHV 10.BBDC
2020-03-31	222	US$8.4亿	50	1RILY 2INTLUSD 3IVW 主要持股2020-03-31 1.RILY 2.INTLUSD 3.IVW 4.EFT 5.BBDC 6.GRBK 7.CSWC 8.HCKT 9.CMCO 10.KBALUSD
2019-12-31	235	US$12.7亿	22	1RILY 2INTLUSD 3CSWC 主要持股2019-12-31 1.RILY 2.INTLUSD 3.CSWC 4.CALY 5.IVW 6.EFT 7.GRBK 8.BBDC 9.DGII 10.MBUU
2019-09-30	212	US$12.0亿	16	1RILY 2CSWC 3INTLUSD 主要持股2019-09-30 1.RILY 2.CSWC 3.INTLUSD 4.IVW 5.BBDC 6.CALY 7.GRBK 8.EFT 9.DGII 10.CMCO
2019-06-30	205	US$12.0亿	13	1RILY 2CSWC 3INTLUSD 主要持股2019-06-30 1.RILY 2.CSWC 3.INTLUSD 4.IVW 5.BBDC 6.EFT 7.CALY 8.MBUU 9.CMCO 10.DGII
2019-03-31	205	US$11.7亿	22	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2019-03-31 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.IVW 5.BBDC 6.MBUU 7.CALY 8.GRBK 9.DGII 10.ETSY
2018-12-31	215	US$10.4亿	25	1CSWC 2INTLUSD 3RILY 主要持股2018-12-31 1.CSWC 2.INTLUSD 3.RILY 4.IVW 5.ETSY 6.PZNUSD 7.MBUU 8.CALY 9.HCKT 10.ADUS
2018-09-30	212	US$12.6亿	16	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2018-09-30 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.MBUU 5.CALY 6.IVW 7.HCKT 8.GRBK 9.DSEUR 10.ETSY
2018-06-30	204	US$12.1亿	19	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2018-06-30 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.DSEUR 5.EFT 6.MBUU 7.CALY 8.IVW 9.GRBK 10.PZNUSD
2018-03-31	183	US$11.3亿	17	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2018-03-31 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.PZNUSD 5.CALY 6.IVW 7.GRBK 8.MBUU 9.EFT 10.FOE
2017-12-31	183	US$11.6亿	17	1CSWC 2INTLUSD 3RILY 主要持股2017-12-31 1.CSWC 2.INTLUSD 3.RILY 4.PZNUSD 5.GRBK 6.IVW 7.CALY 8.FOE 9.PLOW 10.DSEUR
2017-09-30	180	US$11.3亿	17	1CSWC 2INTLUSD 3RILY 主要持股2017-09-30 1.CSWC 2.INTLUSD 3.RILY 4.PZNUSD 5.MBUU 6.PLOW 7.CALY 8.FOE 9.IVW 10.DGII
2017-06-30	181	US$10.7亿	18	1CSWC 2INTLUSD 3PZNUSD 主要持股2017-06-30 1.CSWC 2.INTLUSD 3.PZNUSD 4.SPOK 5.PLOW 6.IVW 7.CALY 8.NLSUSD 9.DGII 10.MBUU
2017-03-31	182	US$10.4亿	98	1CSWC 2INTLUSD 3DGII 主要持股2017-03-31 1.CSWC 2.INTLUSD 3.DGII 4.SPOK 5.PZNUSD 6.IVW 7.NLSUSD 8.PLOW 9.CALY 10.HCKT
2016-12-31	180	US$10.1亿	23	1CSWC 2DGII384863t 主要持股2016-12-31 1.CSWC 2.DGII 3.84863t 4.46116v 5.74731q 6.25960r 7.63910b 8.CORREUR 9.IVW 10.70806a
2016-09-30	175	US$9.3亿	19	1CSWC263910b346116v 主要持股2016-09-30 1.CSWC 2.63910b 3.46116v 4.84863t 5.65105m 6.25960r 7.SHY 8.CALY 9.IVW 10.70806a
2016-06-30	171	US$8.7亿	21	1CSWC265105m384863t 主要持股2016-06-30 1.CSWC 2.65105m 3.84863t 4.25960r 5.63910b 6.CORREUR 7.IVW 8.CALY 9.46116v 10.70806a
2016-03-31	166	US$8.2亿	20	1CSWC263910b384863t 主要持股2016-03-31 1.CSWC 2.63910b 3.84863t 4.25960r 5.65105m 6.IVW 7.CALY 8.74731q 9.46116v 10.78355w
2015-12-31	274	US$8.3亿	26	184863t263910b3FC 主要持股2015-12-31 1.84863t 2.63910b 3.FC 4.IVW 5.46116v 6.74731q 7.CALY 8.CSWC 9.DGII 10.25960r
2015-09-30	181	US$7.3亿	20	174731q2FC363910b 主要持股2015-09-30 1.74731q 2.FC 3.63910b 4.84863t 5.IVW 6.25065k 7.CALY 8.21870u 9.LAD 10.25960r
2015-06-30	178	US$8.0亿	23	174731q263910b3FC 主要持股2015-06-30 1.74731q 2.63910b 3.FC 4.21870u 5.IVW 6.SSP 7.46116v 8.CALY 9.25960r 10.78355w
2015-03-31	173	US$8.0亿	100	174731q2FC363910b 主要持股2015-03-31 1.74731q 2.FC 3.63910b 4.IVW 5.481130 6.143436 7.46116v 8.CALY 9.84863t 10.87874r
2014-12-31	170	US$7.7亿	0	1IVW274731q363910b 主要持股2014-12-31 1.IVW 2.74731q 3.63910b 4.481130 5.FC 6.46116v 7.87874r 8.84863t 9.25065k 10.CALY
2014-09-30	174	US$7.2亿	19	1IVW263910b3FC 主要持股2014-09-30 1.IVW 2.63910b 3.FC 4.74731q 5.g6648d 6.481130 7.46116v 8.MVC 9.63886q 10.143436
2014-06-30	173	US$7.5亿	18	1IVW274731q3FC 主要持股2014-06-30 1.IVW 2.74731q 3.FC 4.63910b 5.63886q 6.481130 7.46116v 8.g6648d 9.143436 10.25065k
2014-03-31	173	US$7.3亿	17	174731q2IVW 3FC 主要持股2014-03-31 1.74731q 2.IVW 3.FC 4.63910b 5.63886q 6.CALY 7.90341g 8.143436 9.25065k 10.46116v
2013-12-31	174	US$7.4亿	24	174731q2IVW 3FC 主要持股2013-12-31 1.74731q 2.IVW 3.FC 4.25065k 5.143436 6.63910b 7.63886q 8.l0175j 9.46116v 10.g6648d
2013-09-30	204	US$6.4亿	21	1IVW 2FC325065k 主要持股2013-09-30 1.IVW 2.FC 3.25065k 4.46116v 5.74731q 6.63886q 7.143436 8.g6648d 9.l0175j 10.LAD
2013-06-30	165	US$5.7亿	0	1IVW225065k3g6648d 主要持股2013-06-30 1.IVW 2.25065k 3.g6648d 4.46116v 5.74731q 6.63886q 7.l0175j 8.FC 9.33832d 10.ASCMA

本季持股变动

Punch & Associates Investment Management, INC. 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: Jefferson Capital INC (JCAP); 新建仓: Sea Ltd-adr (SE); 清仓: Healthstream INC (HSTM); 新建仓: Amrize Ltd (AMRZ); 新建仓: Trimas CORP (TRS).

Punch & Associates Investment Management, INC. 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	TDW	Tidewater INC	+0.7%	+4.27%	加仓
2	ATEN	A10 Networks INC	+0.5%	+1.69%	加仓
3	SNEX	Stonex Group INC	+0.5%	+33.30%	加仓
4	UTI	Universal Technical Institut	+0.5%	-7.95%	减仓
5	WTTR	Select Water Solutions INC	+0.4%	+1.85%	加仓
6	MRVL	Marvell Technology INC	+0.4%	+80.61%	加仓
7	BG	Bunge Global SA	+0.4%	-4.13%	减仓
8	PLOW	Douglas Dynamics INC	+0.3%	+1.16%	加仓
9	RPRX	Royalty Pharma plc	+0.3%	-0.26%	减仓
10	PSMT	Pricesmart INC	+0.3%	+1.61%	加仓
11	PAYS	Paysign INC	+0.3%	+40.73%	加仓
12	NPKI	Npk International INC	+0.2%	-1.84%	减仓
13	SMRT	Smartrent INC	+0.2%	+163.88%	加仓
14	APEI	American Public Education	+0.2%	-0.16%	减仓
15	EOG	Eog Resources INC	+0.2%	+0.48%	加仓
16	IIIV	I3 Verticals Inc-class A	+0.2%	+32.81%	加仓
17	RFIL	Rf Industries LTD	+0.2%	-6.20%	减仓
18	PARR	Par Pacific Holdings INC	+0.2%	-35.12%	减仓
19	GLRE	Greenlight Capital Re, Ltd.	-0.2%	-74.82%	减仓
20	VTS	Vitesse Energy INC	-0.2%	-7.29%	减仓
21	TDOC 1.25 06-01-27	Teladoc Health INC	-0.3%	-99.40%	减仓
22	ARHS	Arhaus INC	-0.3%	+2.07%	加仓
23	IQV	Iqvia Holdings INC	-0.3%	+0.11%	加仓
24	MDXG	Mimedx Group INC	-0.3%	+0.62%	加仓
25	KKR	Kkr & Co INC	-0.3%	+0.07%	加仓
26	GSL	Global Ship Lease, Inc.	-0.5%	-26.11%	减仓
27	ULTA	Ulta Beauty INC	-0.5%	-36.79%	减仓
28	VRRM	Verra Mobility CORP	-0.5%	+1.74%	加仓
29	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.6%	-18.50%	减仓
30	LZ	Legalzoomcom INC	-0.6%	+2.37%	加仓
31	AMP	Ameriprise Financial INC	-0.7%	-90.54%	减仓
32	RDNT	Radnet INC	-0.8%	-8.58%	减仓
33	JCAP	Jefferson Capital INC	—	NEW	新建仓
34	SE	Sea Ltd-adr	—	NEW	新建仓
35	HSTM	Healthstream INC	—	EXIT	清仓
36	AMRZ	Amrize Ltd	—	NEW	新建仓
37	TRS	Trimas CORP	—	NEW	新建仓
38	ALEX	Alexander & Baldwin INC	—	EXIT	清仓
39	ARCC	Ares Capital CORP	—	NEW	新建仓
40	FC	Franklin Covey Co	—	EXIT	清仓
41	T	At&t INC	—	EXIT	清仓
42	CASS	Cass Information Systems INC	—	NEW	新建仓
43	ALX	Alexander's INC	—	NEW	新建仓
44	ALNT	Allient INC	—	EXIT	清仓
45	OXM	Oxford Industries INC	—	NEW	新建仓
46	WHR 8.5 02-15-29 A	Whirlpool CORP	—	NEW	新建仓
47	ACN	Accenture plc	—	EXIT	清仓
48	ORCL 6.5 01-15-29 D	Oracle CORP	—	NEW	新建仓
49	PDM	Piedmont Realty Trust INC	—	NEW	新建仓
50	SAMG	Silvercrest Asset Manageme-a	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-15	修正案	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-09-10	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-08-14	修正案	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-04-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-07-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-04-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-01-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-07-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-04-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-03	修正案	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-10-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-07-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-10-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-07-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Punch & Associates Investment Management, INC. 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Punch & Associates Investment Management, INC. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$17.3亿，分布在 163 个已申报仓位之中。

Punch & Associates Investment Management, INC. 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Punch & Associates Investment Management, INC. 按市值排列的前几大持股为： 1. Stonex Group INC (SNEX) — US$7610.0万 (4.4%) 2. Laureate Education INC (LAUR) — US$4086.3万 (2.4%) 3. Universal Technical Institut (UTI) — US$3887.5万 (2.2%) 4. Arcosa INC (ACA) — US$3845.7万 (2.2%) 5. A10 Networks INC (ATEN) — US$3375.3万 (1.9%)

Punch & Associates Investment Management, INC. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Punch & Associates Investment Management, INC. 共进行了 50 项显著调整：新建仓 12 个仓位、加仓 17 个既有持股、减仓 15 个仓位，并完全清仓 6 个持股。其中幅度最大的异动：新建仓: Jefferson Capital INC (JCAP); 新建仓: Sea Ltd-adr (SE); 清仓: Healthstream INC (HSTM); 新建仓: Amrize Ltd (AMRZ); 新建仓: Trimas CORP (TRS)

Punch & Associates Investment Management, INC. 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Punch & Associates Investment Management, INC. 的主要板块分布如下： • Financials: 24.5% • Health Care: 15.3% • Industrials: 13.5% • Energy: 10.3% • Consumer Discretionary: 8.8% • Communication Services: 8.7%

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申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 163

PUNCH & ASSOCIATES INVESTMENT MANAGEMENT, INC.在最新一期 13F 报告中披露了 163 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$17.3亿，季度换手率为 26.0%。

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机构性格雪花图

集中度: 4.93
持仓稳定性: 26.04
动能／逆势: 100
行业集中度: 42.01
多样化: 100
仓位均衡度: 89.93

整体仓位大小相当一致（变异系数为 1.01），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 43%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 RDNT
-8.6%　-US$1319.1万
加仓 TDW
+4.3%　US$1221.5万
减仓 AMP
-90.5%　-US$1179.7万
减仓 LZ
+2.4%　-US$1083.8万
减仓 GOOGL
-18.5%　-US$1035.3万
减仓 VRRM
+1.7%　-US$887.6万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	SNEX	Stonex Group INC	股票-金融	4.39%	+0.46%	+33.30%
2	LAUR	Laureate Education INC	股票-其他	2.36%	—	-7.83%
3	UTI	Universal Technical Institut	股票-其他	2.24%	+0.46%	-7.95%
4	ACA	Arcosa INC	股票-工业	2.22%	—	+0.23%
5	ATEN	A10 Networks INC	股票-其他	1.95%	+0.47%	+1.69%
6	RDNT	Radnet INC	股票-医疗保健	1.92%	-0.79%	-8.58%
7	SILA	Sila Realty Trust INC	股票-其他	1.84%	—	+7.34%
8	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	1.78%	-0.63%	-18.50%
9	SPNT	SiriusPoint Ltd.	股票-其他	1.76%	—	+1.83%
10	TDW	Tidewater INC	股票-能源	1.68%	+0.70%	+4.27%
11	RPRX	Royalty Pharma plc	股票-医疗保健	1.66%	+0.31%	-0.26%
12	LQDT	Liquidity Services INC	股票-其他	1.62%	—	+1.11%
13	TREE	Lendingtree INC	股票-其他	1.60%	—	+37.77%
14	GSL	Global Ship Lease, Inc.	股票-其他	1.54%	-0.45%	-26.11%
15	NPKI	Npk International INC	股票-其他	1.52%	+0.23%	-1.84%
16	PLOW	Douglas Dynamics INC	股票-其他	1.51%	+0.34%	+1.16%
17	CVCO	Cavco Industries INC	股票-周期性消费	1.42%	—	+21.26%
18	FIBK	First Interstate Bancsys-a	股票-其他	1.42%	—	+1.60%
19	PSMT	Pricesmart INC	股票-非周期性消费	1.41%	+0.27%	+1.61%
20	VTS	Vitesse Energy INC	股票-其他	1.40%	-0.22%	-7.29%
21	PARR	Par Pacific Holdings INC	股票-能源	1.36%	+0.17%	-35.12%
22	WTTR	Select Water Solutions INC	股票-其他	1.35%	+0.43%	+1.85%
23	BG	Bunge Global SA	股票-非周期性消费	1.34%	+0.35%	-4.13%
24	GRBK	Green Brick Partners INC	股票-其他	1.33%	—	+1.73%
25	IIIV	I3 Verticals Inc-class A	股票-其他	1.33%	+0.19%	+32.81%
26	JCAP	Jefferson Capital INC	股票-其他	1.24%	+1.24%	NEW
27	ENVA	Enova International INC	股票-金融	1.20%	—	+1.92%
28	APAM	Artisan Partners Asset Ma -a	股票-金融	1.16%	—	+25.92%
29	RTO	Rentokil Initial Plc-sp Adr	股票-其他	1.09%	—	-0.29%
30	PDX	Pimco Dynamic Income Strat	股票-其他	1.08%	—	-19.26%
31	ADUS	Addus Homecare CORP	股票-其他	1.05%	—	+5.98%
32	BXC	Bluelinx Holdings INC	股票-其他	1.01%	—	+2.07%
33	SFM	Sprouts Farmers Market INC	股票-非周期性消费	0.97%	—	+26.08%
34	VRRM	Verra Mobility CORP	股票-其他	0.95%	-0.53%	+1.74%
35	MELI	Mercadolibre INC	股票-周期性消费	0.93%	—	+9.31%
36	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	0.92%	—	+16.48%
37	LZ	Legalzoomcom INC	股票-其他	0.88%	-0.64%	+2.37%
38	IQV	Iqvia Holdings INC	股票-医疗保健	0.87%	-0.29%	+0.11%
39	DSP	Viant Technology Inc-a	股票-其他	0.87%	—	+16.44%
40	KKR	Kkr & Co INC	股票-金融	0.86%	-0.34%	+0.07%
41	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.86%	—	+0.06%
42	HLMN	Hillman Solutions CORP	股票-其他	0.85%	—	+1.73%
43	MRVL	Marvell Technology INC	股票-科技	0.80%	+0.42%	+80.61%
44	TMO	Thermo Fisher Scientific INC	股票-医疗保健	0.77%	—	+0.11%
45	CSW	Csw Industrials INC	股票-工业	0.77%	—	+1.94%
46	BV	Brightview Holdings INC	股票-其他	0.76%	—	+2.04%
47	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.75%	—	-3.45%
48	EOG	Eog Resources INC	股票-能源	0.75%	+0.20%	+0.48%
49	BRSP	Brightspire Capital INC	股票-其他	0.75%	—	-1.02%
50	PAYS	Paysign INC	股票-其他	0.70%	+0.26%	+40.73%

1–50 of 163

投资组合表现

Q3 2026表现

+4.3%

近4个季度表现

+12.5%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的67%）计算

标准差: +17.2%
贝塔系数: +0.99
阿尔法: -7.9%
最大回撤: -17.8%
年化表现: +9.5%
对标普胜率: +36.1%
索提诺比率: +1.1
斯图泽指数: +0.18
特雷诺比率: +0.11
斯特林比率: +0.44
卡玛比率: +0.53
信息比率: -0.71
跟踪误差: +11.3%
下行标准差: +9.5%
正收益月份占比: +50%
负收益月份占比: +50%
最佳12个月: +39.9%
最差12个月: -8%
效率比率: +0.21
夏普比率: +0.61
行业分散度: +6.7%
偏度: +0.26
峰度: -1.08
上行潜力: +3.17

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	163	US$17.3亿	26	1SNEX 2LAUR 3UTI 主要持股2026-03-31 1.SNEX 2.LAUR 3.UTI 4.ACA 5.ATEN 6.RDNT 7.SILA 8.GOOGL 9.SPNT 10.TDW
2025-12-31	156	US$17.1亿	19	1SNEX 2RDNT 3LAUR 主要持股2025-12-31 1.SNEX 2.RDNT 3.LAUR 4.GOOGL 5.ACA 6.GSL 7.UTI 8.SPNT 9.SILA 10.VTS
2025-09-30	160	US$17.3亿	38	1SNEX 2RDNT 3LAUR 主要持股2025-09-30 1.SNEX 2.RDNT 3.LAUR 4.UTI 5.ACA 6.GSL 7.GOOGL 8.VTS 9.SILA 10.VRRM
2025-06-30	163	US$16.3亿	0	1SNEX 2RDNT 3LAUR 主要持股2025-06-30 1.SNEX 2.RDNT 3.LAUR 4.UTI 5.GSL 6.ACA 7.VRRM 8.SFM 9.SILA 10.ATEN
2025-03-31	164	US$15.3亿	100	1SNEX 2RDNT 3PDX 主要持股2025-03-31 1.SNEX 2.RDNT 3.PDX 4.LAUR 5.SFM 6.SILA 7.ACA 8.UTI 9.GSL 10.VRRM
2024-12-31	168	US$18.3亿	0	1SNEX 2RDNT 3UTI 主要持股2024-12-31 1.SNEX 2.RDNT 3.UTI 4.BXC 5.SFM 6.PPHMEUR 7.ACA 8.PDX 9.GSL 10.VTS
2024-09-30	169	US$18.1亿	0	1SNEX 2RDNT 3BXC 主要持股2024-09-30 1.SNEX 2.RDNT 3.BXC 4.GSL 5.SFM 6.ACA 7.PPHMEUR 8.GRBK 9.PDX 10.VRRM
2024-06-30	175	US$17.1亿	0	1SNEX 2RDNT 3GSL 主要持股2024-06-30 1.SNEX 2.RDNT 3.GSL 4.BXC 5.ACA 6.PDX 7.VRRM 8.SFM 9.EFC 10.GRBK
2024-03-31	176	US$17.6亿	0	1SNEX 2BXC 3RDNT 主要持股2024-03-31 1.SNEX 2.BXC 3.RDNT 4.GSL 5.PARR 6.ACA 7.PDX 8.SFM 9.GRBK 10.VRRM
2023-12-31	230	US$17.1亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2023-12-31 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.PARR 5.RDNT 6.SFM 7.ACA 8.FC 9.GRBK 10.VRRM
2023-09-30	231	US$15.6亿	0	1SNEX 2BXC 3PARR 主要持股2023-09-30 1.SNEX 2.BXC 3.PARR 4.GSL 5.RILY 6.RDNT 7.FC 8.SFM 9.ACA 10.PDX
2023-06-30	236	US$16.4亿	0	1BXC 2SNEX 3GSL 主要持股2023-06-30 1.BXC 2.SNEX 3.GSL 4.HCCIUSD 5.RDNT 6.RILY 7.PARR 8.FC 9.CALY 10.GRBK
2023-03-31	231	US$15.5亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2023-03-31 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.HCCIUSD 5.PARR 6.RDNT 7.GRBK 8.CALY 9.FRG1USD 10.FC
2022-12-31	224	US$15.4亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2022-12-31 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.HCCIUSD 5.PARR 6.GRBK 7.FC 8.RILY 9.BBDC 10.CALY
2022-09-30	221	US$14.3亿	0	1SNEX 2BXC 3RILY 主要持股2022-09-30 1.SNEX 2.BXC 3.RILY 4.GSL 5.HCCIUSD 6.DGII 7.GRBK 8.BBDC 9.TEAM 10.FC
2022-06-30	237	US$14.3亿	0	1SNEX 2BXC 3GSL 主要持股2022-06-30 1.SNEX 2.BXC 3.GSL 4.FRG1USD 5.RILY 6.BBDC 7.HCCIUSD 8.GRBK 9.FC 10.CALY
2022-03-31	238	US$17.6亿	0	1GSL 2RILY 3SNEX 主要持股2022-03-31 1.GSL 2.RILY 3.SNEX 4.BXC 5.FRG1USD 6.HCKT 7.IVW 8.BBDC 9.CALY 10.GRBK
2021-12-31	246	US$19.1亿	0	1RILY 2BXC 3GSL 主要持股2021-12-31 1.RILY 2.BXC 3.GSL 4.FRG1USD 5.SNEX 6.GRBK 7.IVW 8.CALY 9.BBDC 10.PACK
2021-09-30	241	US$17.5亿	0	1GSL 2RILY 3SNEX 主要持股2021-09-30 1.GSL 2.RILY 3.SNEX 4.BXC 5.FRG1USD 6.IVW 7.BBDC 8.DGII 9.GRBK 10.CALY
2021-06-30	245	US$17.7亿	21	1RILY 2GSL 3SNEX 主要持股2021-06-30 1.RILY 2.GSL 3.SNEX 4.BXC 5.IVW 6.CALY 7.GRBK 8.BBDC 9.RDNT 10.DGII
2021-03-31	238	US$16.7亿	26	1RILY 2SNEX 3BBDC 主要持股2021-03-31 1.RILY 2.SNEX 3.BBDC 4.BXC 5.GRBK 6.IVW 7.GSL 8.DGII 9.CALY 10.ETSY
2020-12-31	235	US$14.3亿	34	1RILY 2SNEX 3GRBK 主要持股2020-12-31 1.RILY 2.SNEX 3.GRBK 4.BBDC 5.IVW 6.BXC 7.CALY 8.ETSY 9.DGII 10.MBUU
2020-09-30	235	US$11.6亿	25	1RILY 2SNEX 3IVW 主要持股2020-09-30 1.RILY 2.SNEX 3.IVW 4.GRBK 5.ETSY 6.CALY 7.BXC 8.BBDC 9.DGII 10.MBUU
2020-06-30	228	US$11.1亿	39	1INTLUSD 2RILY 3EFT 主要持股2020-06-30 1.INTLUSD 2.RILY 3.EFT 4.IVW 5.GRBK 6.MBUU 7.ETSY 8.CALY 9.SHV 10.BBDC
2020-03-31	222	US$8.4亿	50	1RILY 2INTLUSD 3IVW 主要持股2020-03-31 1.RILY 2.INTLUSD 3.IVW 4.EFT 5.BBDC 6.GRBK 7.CSWC 8.HCKT 9.CMCO 10.KBALUSD
2019-12-31	235	US$12.7亿	22	1RILY 2INTLUSD 3CSWC 主要持股2019-12-31 1.RILY 2.INTLUSD 3.CSWC 4.CALY 5.IVW 6.EFT 7.GRBK 8.BBDC 9.DGII 10.MBUU
2019-09-30	212	US$12.0亿	16	1RILY 2CSWC 3INTLUSD 主要持股2019-09-30 1.RILY 2.CSWC 3.INTLUSD 4.IVW 5.BBDC 6.CALY 7.GRBK 8.EFT 9.DGII 10.CMCO
2019-06-30	205	US$12.0亿	13	1RILY 2CSWC 3INTLUSD 主要持股2019-06-30 1.RILY 2.CSWC 3.INTLUSD 4.IVW 5.BBDC 6.EFT 7.CALY 8.MBUU 9.CMCO 10.DGII
2019-03-31	205	US$11.7亿	22	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2019-03-31 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.IVW 5.BBDC 6.MBUU 7.CALY 8.GRBK 9.DGII 10.ETSY
2018-12-31	215	US$10.4亿	25	1CSWC 2INTLUSD 3RILY 主要持股2018-12-31 1.CSWC 2.INTLUSD 3.RILY 4.IVW 5.ETSY 6.PZNUSD 7.MBUU 8.CALY 9.HCKT 10.ADUS
2018-09-30	212	US$12.6亿	16	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2018-09-30 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.MBUU 5.CALY 6.IVW 7.HCKT 8.GRBK 9.DSEUR 10.ETSY
2018-06-30	204	US$12.1亿	19	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2018-06-30 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.DSEUR 5.EFT 6.MBUU 7.CALY 8.IVW 9.GRBK 10.PZNUSD
2018-03-31	183	US$11.3亿	17	1CSWC 2RILY 3INTLUSD 主要持股2018-03-31 1.CSWC 2.RILY 3.INTLUSD 4.PZNUSD 5.CALY 6.IVW 7.GRBK 8.MBUU 9.EFT 10.FOE
2017-12-31	183	US$11.6亿	17	1CSWC 2INTLUSD 3RILY 主要持股2017-12-31 1.CSWC 2.INTLUSD 3.RILY 4.PZNUSD 5.GRBK 6.IVW 7.CALY 8.FOE 9.PLOW 10.DSEUR
2017-09-30	180	US$11.3亿	17	1CSWC 2INTLUSD 3RILY 主要持股2017-09-30 1.CSWC 2.INTLUSD 3.RILY 4.PZNUSD 5.MBUU 6.PLOW 7.CALY 8.FOE 9.IVW 10.DGII
2017-06-30	181	US$10.7亿	18	1CSWC 2INTLUSD 3PZNUSD 主要持股2017-06-30 1.CSWC 2.INTLUSD 3.PZNUSD 4.SPOK 5.PLOW 6.IVW 7.CALY 8.NLSUSD 9.DGII 10.MBUU
2017-03-31	182	US$10.4亿	98	1CSWC 2INTLUSD 3DGII 主要持股2017-03-31 1.CSWC 2.INTLUSD 3.DGII 4.SPOK 5.PZNUSD 6.IVW 7.NLSUSD 8.PLOW 9.CALY 10.HCKT
2016-12-31	180	US$10.1亿	23	1CSWC 2DGII384863t 主要持股2016-12-31 1.CSWC 2.DGII 3.84863t 4.46116v 5.74731q 6.25960r 7.63910b 8.CORREUR 9.IVW 10.70806a
2016-09-30	175	US$9.3亿	19	1CSWC263910b346116v 主要持股2016-09-30 1.CSWC 2.63910b 3.46116v 4.84863t 5.65105m 6.25960r 7.SHY 8.CALY 9.IVW 10.70806a
2016-06-30	171	US$8.7亿	21	1CSWC265105m384863t 主要持股2016-06-30 1.CSWC 2.65105m 3.84863t 4.25960r 5.63910b 6.CORREUR 7.IVW 8.CALY 9.46116v 10.70806a
2016-03-31	166	US$8.2亿	20	1CSWC263910b384863t 主要持股2016-03-31 1.CSWC 2.63910b 3.84863t 4.25960r 5.65105m 6.IVW 7.CALY 8.74731q 9.46116v 10.78355w
2015-12-31	274	US$8.3亿	26	184863t263910b3FC 主要持股2015-12-31 1.84863t 2.63910b 3.FC 4.IVW 5.46116v 6.74731q 7.CALY 8.CSWC 9.DGII 10.25960r
2015-09-30	181	US$7.3亿	20	174731q2FC363910b 主要持股2015-09-30 1.74731q 2.FC 3.63910b 4.84863t 5.IVW 6.25065k 7.CALY 8.21870u 9.LAD 10.25960r
2015-06-30	178	US$8.0亿	23	174731q263910b3FC 主要持股2015-06-30 1.74731q 2.63910b 3.FC 4.21870u 5.IVW 6.SSP 7.46116v 8.CALY 9.25960r 10.78355w
2015-03-31	173	US$8.0亿	100	174731q2FC363910b 主要持股2015-03-31 1.74731q 2.FC 3.63910b 4.IVW 5.481130 6.143436 7.46116v 8.CALY 9.84863t 10.87874r
2014-12-31	170	US$7.7亿	0	1IVW274731q363910b 主要持股2014-12-31 1.IVW 2.74731q 3.63910b 4.481130 5.FC 6.46116v 7.87874r 8.84863t 9.25065k 10.CALY
2014-09-30	174	US$7.2亿	19	1IVW263910b3FC 主要持股2014-09-30 1.IVW 2.63910b 3.FC 4.74731q 5.g6648d 6.481130 7.46116v 8.MVC 9.63886q 10.143436
2014-06-30	173	US$7.5亿	18	1IVW274731q3FC 主要持股2014-06-30 1.IVW 2.74731q 3.FC 4.63910b 5.63886q 6.481130 7.46116v 8.g6648d 9.143436 10.25065k
2014-03-31	173	US$7.3亿	17	174731q2IVW 3FC 主要持股2014-03-31 1.74731q 2.IVW 3.FC 4.63910b 5.63886q 6.CALY 7.90341g 8.143436 9.25065k 10.46116v
2013-12-31	174	US$7.4亿	24	174731q2IVW 3FC 主要持股2013-12-31 1.74731q 2.IVW 3.FC 4.25065k 5.143436 6.63910b 7.63886q 8.l0175j 9.46116v 10.g6648d
2013-09-30	204	US$6.4亿	21	1IVW 2FC325065k 主要持股2013-09-30 1.IVW 2.FC 3.25065k 4.46116v 5.74731q 6.63886q 7.143436 8.g6648d 9.l0175j 10.LAD
2013-06-30	165	US$5.7亿	0	1IVW225065k3g6648d 主要持股2013-06-30 1.IVW 2.25065k 3.g6648d 4.46116v 5.74731q 6.63886q 7.l0175j 8.FC 9.33832d 10.ASCMA

本季持股变动

Punch & Associates Investment Management, INC. 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	TDW	Tidewater INC	+0.7%	+4.27%	加仓
2	ATEN	A10 Networks INC	+0.5%	+1.69%	加仓
3	SNEX	Stonex Group INC	+0.5%	+33.30%	加仓
4	UTI	Universal Technical Institut	+0.5%	-7.95%	减仓
5	WTTR	Select Water Solutions INC	+0.4%	+1.85%	加仓
6	MRVL	Marvell Technology INC	+0.4%	+80.61%	加仓
7	BG	Bunge Global SA	+0.4%	-4.13%	减仓
8	PLOW	Douglas Dynamics INC	+0.3%	+1.16%	加仓
9	RPRX	Royalty Pharma plc	+0.3%	-0.26%	减仓
10	PSMT	Pricesmart INC	+0.3%	+1.61%	加仓
11	PAYS	Paysign INC	+0.3%	+40.73%	加仓
12	NPKI	Npk International INC	+0.2%	-1.84%	减仓
13	SMRT	Smartrent INC	+0.2%	+163.88%	加仓
14	APEI	American Public Education	+0.2%	-0.16%	减仓
15	EOG	Eog Resources INC	+0.2%	+0.48%	加仓
16	IIIV	I3 Verticals Inc-class A	+0.2%	+32.81%	加仓
17	RFIL	Rf Industries LTD	+0.2%	-6.20%	减仓
18	PARR	Par Pacific Holdings INC	+0.2%	-35.12%	减仓
19	GLRE	Greenlight Capital Re, Ltd.	-0.2%	-74.82%	减仓
20	VTS	Vitesse Energy INC	-0.2%	-7.29%	减仓
21	TDOC 1.25 06-01-27	Teladoc Health INC	-0.3%	-99.40%	减仓
22	ARHS	Arhaus INC	-0.3%	+2.07%	加仓
23	IQV	Iqvia Holdings INC	-0.3%	+0.11%	加仓
24	MDXG	Mimedx Group INC	-0.3%	+0.62%	加仓
25	KKR	Kkr & Co INC	-0.3%	+0.07%	加仓
26	GSL	Global Ship Lease, Inc.	-0.5%	-26.11%	减仓
27	ULTA	Ulta Beauty INC	-0.5%	-36.79%	减仓
28	VRRM	Verra Mobility CORP	-0.5%	+1.74%	加仓
29	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.6%	-18.50%	减仓
30	LZ	Legalzoomcom INC	-0.6%	+2.37%	加仓
31	AMP	Ameriprise Financial INC	-0.7%	-90.54%	减仓
32	RDNT	Radnet INC	-0.8%	-8.58%	减仓
33	JCAP	Jefferson Capital INC	—	NEW	新建仓
34	SE	Sea Ltd-adr	—	NEW	新建仓
35	HSTM	Healthstream INC	—	EXIT	清仓
36	AMRZ	Amrize Ltd	—	NEW	新建仓
37	TRS	Trimas CORP	—	NEW	新建仓
38	ALEX	Alexander & Baldwin INC	—	EXIT	清仓
39	ARCC	Ares Capital CORP	—	NEW	新建仓
40	FC	Franklin Covey Co	—	EXIT	清仓
41	T	At&t INC	—	EXIT	清仓
42	CASS	Cass Information Systems INC	—	NEW	新建仓
43	ALX	Alexander's INC	—	NEW	新建仓
44	ALNT	Allient INC	—	EXIT	清仓
45	OXM	Oxford Industries INC	—	NEW	新建仓
46	WHR 8.5 02-15-29 A	Whirlpool CORP	—	NEW	新建仓
47	ACN	Accenture plc	—	EXIT	清仓
48	ORCL 6.5 01-15-29 D	Oracle CORP	—	NEW	新建仓
49	PDM	Piedmont Realty Trust INC	—	NEW	新建仓
50	SAMG	Silvercrest Asset Manageme-a	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-15	修正案	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-09-10	修正案	在 EDGAR 上查看
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