CIK: 0001608046
申报总市值
US$1316.8亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 562
National Pension Service在最新一期 13F 报告中披露了 562 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$1316.8亿，季度换手率为 13.1%。
National Pension Service 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.017——换算下来相当于约 59 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 562 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.92），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
减仓 MSFT
+2.8% -US$14.9亿
加仓 XOM
+1.8% US$4.9亿
减仓 TSLA
+3.8% -US$3.6亿
减仓 META
+1.9% -US$3.6亿
加仓 CVX
+2.7% US$2.6亿
加仓 JNJ
+3.4% US$2.3亿
韩国养老金本季度大举建仓科技巨头与能源双主线，MSFT、NVDA、AAPL、XOM持股数量全线攀升。即便市值膨胀导致权重被动下滑，主力依然坚持逢低吸筹，完成算力基础设施与传统能源的双重布局。五百餘档持仓保持极致分散，但资金流向明确指向科技龙头的动量行情。
投资组合深度绑定人工智能资本开支持续高增的宏观主线，做多“芯片加软件”叠加“电力基建”，直接对冲中盘价值轮动的预期。空头押注大盘股估值溢价回落及盈利增速见顶，但国债基金拒绝向均值回归低头，选择在高拥挤度板块内继续拉抬仓位，吃满产业趋势红利。
组合收益高度依赖少数科技巨头的单边上涨，一旦核心标的遭遇流动性收紧或财报不及预期引发踩踏，巨额敞口将陷入被动跟跌的陷阱。宽基分散掩盖了行业集中度风险，能源仓位的加入虽提供股息托底，却无法对冲科技线系统性回撤时的整体波动率飙升。
以上内容由 AI 根据公开申报资料自动生成，仅为历史数据摘要，不构成投资建议。
仅显示前 200 大持股（共 562 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 6.79% | -0.13% | +2.33% | |
| 2 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 5.98% | -0.10% | +2.73% | |
| 3 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.19% | -1.01% | +2.82% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 3.23% | -0.16% | +3.02% | |
| 5 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 2.79% | -0.10% | +2.60% | |
| 6 | PBUS | Invesco Msci USA ETF | ETF-其他 | 2.35% | -0.05% | — | |
| 7 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 2.31% | -0.10% | +2.12% | |
| 8 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 2.21% | -0.13% | +2.91% | |
| 9 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 2.04% | -0.05% | — | |
| 10 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 2.04% | -0.21% | +1.90% | |
| 11 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 1.66% | -0.23% | +3.84% | |
| 12 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.23% | -0.06% | +1.93% | |
| 13 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 1.22% | +0.39% | +1.79% | |
| 14 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 1.16% | -0.13% | +2.82% | |
| 15 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.99% | — | +2.90% | |
| 16 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.96% | +0.20% | +3.39% | |
| 17 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 0.94% | +0.13% | +1.60% | |
| 18 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.78% | -0.08% | +3.10% | |
| 19 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.74% | +0.10% | -5.76% | |
| 20 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.71% | +0.12% | +1.56% | |
| 21 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.70% | +0.21% | +2.73% | |
| 22 | NFLX | Netflix INC | 股票-通信服务 | 0.69% | — | +0.89% | |
| 23 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.65% | -0.06% | +2.34% | |
| 24 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 0.65% | — | +2.41% | |
| 25 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.60% | — | +1.25% | |
| 26 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.58% | -0.05% | +8.37% | |
| 27 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.57% | — | +2.15% | |
| 28 | CSCO | Cisco Systems INC | 股票-科技 | 0.57% | — | +0.95% | |
| 29 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.55% | — | +3.51% | |
| 30 | HD | Home Depot INC | 股票-周期性消费 | 0.55% | — | +2.43% | |
| 31 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.55% | +0.13% | +1.58% | |
| 32 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.54% | — | +2.00% | |
| 33 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 0.53% | +0.11% | +0.99% | |
| 34 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-医疗保健 | 0.53% | +0.08% | -0.47% | |
| 35 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.52% | — | +0.67% | |
| 36 | AMAT | Applied Materials INC | 股票-科技 | 0.51% | +0.14% | +0.86% | |
| 37 | TGRW | T Rowe Price Growth Stock Et | ETF-其他 | 0.49% | -0.05% | — | |
| 38 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.45% | — | +0.71% | |
| 39 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 0.45% | +0.07% | +0.09% | |
| 40 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.44% | -0.06% | +0.53% | |
| 41 | INFO | Harbor Panagora Dyc Lcc ETF | ETF-其他 | 0.44% | — | — | |
| 42 | GS | Goldman Sachs Group INC | 股票-金融 | 0.43% | — | +2.24% | |
| 43 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.42% | -0.11% | +2.76% | |
| 44 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.42% | -0.08% | +0.77% | |
| 45 | RTX | Rtx CORP | 股票-工业 | 0.41% | — | +2.41% | |
| 46 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.41% | +0.08% | -0.11% | |
| 47 | LSVD | Lsv Disciplined Value ETF | ETF-其他 | 0.40% | — | — | |
| 48 | VZ | Verizon Communications INC | 股票-通信服务 | 0.40% | +0.09% | +2.52% | |
| 49 | UNH | Unitedhealth Group INC | 股票-医疗保健 | 0.40% | -0.07% | +1.40% | |
| 50 | T | At&t INC | 股票-通信服务 | 0.38% | — | -2.72% |
Q3 2026表现
+3.4%
近4个季度表现
+23%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的73%）计算
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 562 | US$1316.8亿 | 13 | |
| 2025-12-31 | 561 | US$1350.7亿 | 15 | |
| 2025-09-30 | 552 | US$1287.7亿 | 28 | |
| 2025-06-30 | 534 | US$1158.3亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 540 | US$1040.4亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 550 | US$1056.7亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 511 | US$1037.0亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 546 | US$870.3亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 539 | US$833.3亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 513 | US$718.1亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 514 | US$624.9亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 506 | US$620.0亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 514 | US$549.2亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 526 | US$508.4亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 532 | US$479.2亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 529 | US$485.1亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 529 | US$547.8亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 525 | US$573.2亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 504 | US$525.2亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 504 | US$526.4亿 | 11 | |
| 2021-03-31 | 507 | US$478.0亿 | 20 | |
| 2020-12-31 | 483 | US$438.6亿 | 17 | |
| 2020-09-30 | 471 | US$380.7亿 | 12 | |
| 2020-06-30 | 469 | US$350.1亿 | 31 | |
| 2020-03-31 | 484 | US$295.5亿 | 23 | |
| 2019-12-31 | 485 | US$364.5亿 | 21 | |
| 2019-09-30 | 486 | US$316.0亿 | 10 | |
| 2019-06-30 | 495 | US$299.2亿 | 17 | |
| 2019-03-31 | 455 | US$260.0亿 | 9 | |
| 2018-12-31 | 453 | US$242.4亿 | 11 | |
| 2018-09-30 | 461 | US$245.7亿 | 14 | |
| 2018-06-30 | 461 | US$221.0亿 | 13 | |
| 2018-03-31 | 451 | US$201.7亿 | 10 | |
| 2017-12-31 | 441 | US$200.3亿 | 15 | |
| 2017-09-30 | 451 | US$181.7亿 | 11 | |
| 2017-06-30 | 451 | US$167.9亿 | 13 | |
| 2017-03-31 | 459 | US$149.4亿 | 20 | |
| 2016-12-31 | 492 | US$146.2亿 | 18 | |
| 2016-09-30 | 447 | US$124.8亿 | 13 | |
| 2016-06-30 | 448 | US$112.6亿 | 18 | |
| 2016-03-31 | 474 | US$99.8亿 | 10 | |
| 2015-12-31 | 422 | US$95.2亿 | 22 | |
| 2015-09-30 | 416 | US$79.1亿 | 51 | |
| 2015-06-30 | 416 | US$77.1亿 | 44 | |
| 2015-03-31 | 416 | US$69.2亿 | 18 | |
| 2014-12-31 | 420 | US$59.3亿 | 14 | |
| 2014-09-30 | 407 | US$63.0亿 | — |
National Pension Service 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 清仓: Marsh & Mclennan Cos (MRSH); 加仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 +2.82%; 加仓: Exxon Mobil CORP (XOM) — 股数 +1.79%; 加仓: Tesla INC (TSLA) — 股数 +3.84%; 加仓: Meta Platforms Inc-class A (META) — 股数 +1.90%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.4% | +1.79% | 加仓 |
| 2 | CVX | Chevron CORP | +0.2% | +2.73% | 加仓 |
| 3 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.2% | +3.39% | 加仓 |
| 4 | AMAT | Applied Materials INC | +0.1% | +0.86% | 加仓 |
| 5 | GEV | GE Vernova INC | +0.1% | +15.87% | 加仓 |
| 6 | LRCX | Lam Research CORP | +0.1% | +1.58% | 加仓 |
| 7 | WMT | Walmart INC | +0.1% | +1.60% | 加仓 |
| 8 | COST | Costco Wholesale CORP | +0.1% | +1.56% | 加仓 |
| 9 | CAT | Caterpillar INC | +0.1% | +0.99% | 加仓 |
| 10 | MU | Micron Technology INC | +0.1% | -5.76% | 减仓 |
| 11 | COP | Conocophillips | +0.1% | -1.47% | 减仓 |
| 12 | VZ | Verizon Communications INC | +0.1% | +2.52% | 加仓 |
| 13 | GLW | Corning INC | +0.1% | -4.19% | 减仓 |
| 14 | WDC | Western Digital CORP | +0.1% | -15.00% | 减仓 |
| 15 | KLAC | Kla CORP | +0.1% | -0.11% | 减仓 |
| 16 | MRK | Merck & Co. INC. | +0.1% | -0.47% | 减仓 |
| 17 | INTC | Intel CORP | +0.1% | +5.04% | 加仓 |
| 18 | LMT | Lockheed Martin CORP | +0.1% | +2.65% | 加仓 |
| 19 | LIN | Linde plc | +0.1% | +0.09% | 加仓 |
| 20 | PBUS | Invesco Msci USA ETF | -0.1% | — | 不变 |
| 21 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | -0.1% | — | 不变 |
| 22 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | -0.1% | +8.37% | 加仓 |
| 23 | TGRW | T Rowe Price Growth Stock Et | -0.1% | — | 不变 |
| 24 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | -0.1% | +1.93% | 加仓 |
| 25 | MA | Mastercard INC - A | -0.1% | +2.34% | 加仓 |
| 26 | WFC | Wells Fargo & Co | -0.1% | +0.53% | 加仓 |
| 27 | ACN | Accenture plc | -0.1% | +5.07% | 加仓 |
| 28 | QCOM | Qualcomm INC | -0.1% | +0.13% | 加仓 |
| 29 | UNH | Unitedhealth Group INC | -0.1% | +1.40% | 加仓 |
| 30 | COF | Capital One Financial CORP | -0.1% | -2.85% | 减仓 |
| 31 | ADBE | Adobe INC | -0.1% | +7.22% | 加仓 |
| 32 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.1% | +3.10% | 加仓 |
| 33 | IBM | Intl Business Machines CORP | -0.1% | +0.77% | 加仓 |
| 34 | BSX | Boston Scientific CORP | -0.1% | -1.67% | 减仓 |
| 35 | NOW | Servicenow INC | -0.1% | +1.38% | 加仓 |
| 36 | AAPL | Apple INC | -0.1% | +2.73% | 加仓 |
| 37 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.1% | +2.60% | 加仓 |
| 38 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.1% | +2.12% | 加仓 |
| 39 | CRM | Salesforce INC | -0.1% | +3.31% | 加仓 |
| 40 | INTU | Intuit INC | -0.1% | +3.02% | 加仓 |
| 41 | ORCL | Oracle CORP | -0.1% | +2.76% | 加仓 |
| 42 | NVDA | Nvidia CORP | -0.1% | +2.33% | 加仓 |
| 43 | AVGO | Broadcom INC | -0.1% | +2.91% | 加仓 |
| 44 | LLY | Eli Lilly & Co | -0.1% | +2.82% | 加仓 |
| 45 | AMZN | Amazon.com INC | -0.2% | +3.02% | 加仓 |
| 46 | APP | Applovin Corp-class A | -0.2% | -20.61% | 减仓 |
| 47 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.2% | +1.90% | 加仓 |
| 48 | TSLA | Tesla INC | -0.2% | +3.84% | 加仓 |
| 49 | MSFT | Microsoft CORP | -1% | +2.82% | 加仓 |
| 50 | MRSH | Marsh & Mclennan Cos | — | EXIT | 清仓 |
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-10-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-24 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-21 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2023-02-24 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-21 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-04-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-01-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-10-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-07-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-04-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-01-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-10-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-10-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-07-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-04-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-01-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
资产规模相近的机构
CIK 0001465109
申报总市值
US$1314.1亿
3,889 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 0.2%
CIK 0001102598
申报总市值
US$1307.7亿
13,055 stks
2021-03-31
数据过旧，未更新
资产规模与本机构相差仅 0.7%
CIK 0000869178
申报总市值
US$1332.1亿
1,944 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 1.2%
持仓风格相似的机构
CIK 0000002230
申报总市值
US$28.4亿
99 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Nvidia CORP
CIK 0000038777
申报总市值
US$4083.0亿
14,782 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Nvidia CORP
CIK 0000073124
申报总市值
US$7565.8亿
19,864 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Nvidia CORP