Stenham Asset Management Ltd — 13F 申报洞察

CIK: 0001840750

集中型投资策略逆势操作型行业集中型

申报总市值

US$2.1亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 18

Stenham Asset Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 18 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$2.1亿，季度换手率为 15.7%。

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机构性格雪花图

集中度: 100
持仓稳定性: 15.73
动能／逆势: 0
行业集中度: 75.48
多样化: 36
仓位均衡度: 71.86

Stenham Asset Management Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.471——换算下来相当于约 2 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 18 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.81），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 27%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 NVDA
-45.2%　-US$561.7万
加仓 TSM
+128.0%　US$461.3万
减仓 AMZN
-4.5%　-US$127.9万
减仓 TLN
0.0%　-US$119.6万
加仓 HON
0.0%　US$115.8万
加仓 GLD
-4.9%　US$434.4万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避险与商品	67.93%	+0.29%	-4.94%
2	HON	Honeywell International INC	股票-工业	4.11%	+0.46%	—
3	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	3.87%	-0.75%	-4.49%
4	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	3.70%	+2.20%	+128.05%
5	UNP	Union Pacific CORP	股票-工业	3.69%	-0.20%	-6.89%
6	TLN	Talen Energy CORP	股票-公用事业	3.33%	-0.69%	—
7	AER	AerCap Holdings N.V.	股票-工业	2.99%	-0.23%	—
8	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	2.86%	-2.89%	-45.24%
9	HUT	Hut 8 CORP	股票-金融	1.54%	+1.54%	NEW
10	NAK	Northern Dynasty Minerals	股票-其他	1.39%	+1.39%	NEW
11	YSS	York Space Systems INC	股票-其他	1.19%	+1.19%	NEW
12	SLV	Ishares Silver Trust	ETF-避险与商品	0.92%	+0.03%	—
13	TKO	Tko Group Holdings INC	股票-通信服务	0.52%	-0.03%	—
14	IHAK	Ishares Cybersecurity & Tech	ETF-科技型	0.50%	+0.01%	+15.61%
15	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.43%	-0.04%	—
16	CRH	CRH plc	股票-原材料	0.43%	-0.09%	—
17	CEF	Sprott Physical Gold And Sil	股票-其他	0.35%	-0.22%	-40.00%
18	PHO	Invesco Water Resources ETF	ETF-其他	0.24%	-0.02%	—

投资组合表现

Q3 2026表现

-9.4%

近4个季度表现

+16.4%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的88%）计算

标准差: +19.2%
贝塔系数: +0.52
阿尔法: +6.5%
最大回撤: -18%
年化表现: +17.5%
对标普胜率: +50%
索提诺比率: +1.39
斯图泽指数: +0.27
特雷诺比率: +0.34
斯特林比率: +0.62
卡玛比率: +0.97
信息比率: -0.21
跟踪误差: +19%
下行标准差: +13%
正收益月份占比: +78.6%
负收益月份占比: +21.4%
最佳12个月: +32.9%
最差12个月: +16%
效率比率: +0.34
夏普比率: +0.94
行业分散度: +12.5%
偏度: -1
峰度: +0.47
上行潜力: +2.71

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	18	US$2.1亿	16	1GLD 2HON 3AMZN 主要持股2026-03-31 1.GLD 2.HON 3.AMZN 4.TSM 5.UNP 6.TLN 7.AER 8.NVDA 9.HUT 10.NAK
2025-12-31	23	US$2.0亿	30	1GLD 2NVDA 3AMZN 主要持股2025-12-31 1.GLD 2.NVDA 3.AMZN 4.TLN 5.UNP 6.HON 7.AER 8.TSM 9.SLV 10.CEF
2025-09-30	21	US$1.7亿	78	1GLD 2AMZN 3TKO 主要持股2025-09-30 1.GLD 2.AMZN 3.TKO 4.UNP 5.AER 6.CNM 7.TSM 8.SLV 9.CRH 10.CEF
2025-06-30	24	US$2.3亿	0	1GLD 2MSFT 3TSM 主要持股2025-06-30 1.GLD 2.MSFT 3.TSM 4.MA 5.CP 6.CNM 7.TKO 8.AER 9.HLT 10.AMZN
2025-03-31	28	US$2.5亿	100	1GLD 2CP 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.GLD 2.CP 3.AMZN 4.TSM 5.MA 6.MSFT 7.TMO 8.TKO 9.AFG 10.HLT
2021-12-31	22	US$1.5亿	0	1MA 2TSM 3MRVL 主要持股2021-12-31 1.MA 2.TSM 3.MRVL 4.TECK 5.MSFT 6.AMAT 7.ADSK 8.GOOG 9.LBRDK 10.CHTR
2021-09-30	24	US$1.5亿	0	1TSM 2MA 3V 主要持股2021-09-30 1.TSM 2.MA 3.V 4.TECK 5.MRVL 6.BKNG 7.GOOG 8.LBRDK 9.CHTR 10.AMAT
2021-06-30	26	US$1.6亿	93	1TSM 2MA 3V 主要持股2021-06-30 1.TSM 2.MA 3.V 4.GOOG 5.TECK 6.AMAT 7.BKNG 8.CHTR 9.LBRDK 10.PYPL
2021-03-31	26	US$1.4亿	45	1TSM 2MA 3EQIX 主要持股2021-03-31 1.TSM 2.MA 3.EQIX 4.BKNG 5.GOOG 6.CHTR 7.ACRS 8.LBRDK 9.COST 10.ADSK
2020-12-31	23	US$1.2亿	0	1TSM 2MA 3EQIX 主要持股2020-12-31 1.TSM 2.MA 3.EQIX 4.V 5.BKNG 6.MSFT 7.LBRDK 8.GOOG 9.CHTR 10.PYPL

本季持股变动

Stenham Asset Management Ltd 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: Hut 8 CORP (HUT); 新建仓: Northern Dynasty Minerals (NAK); 新建仓: York Space Systems INC (YSS); 清仓: Microsoft CORP (MSFT); 清仓: Mastercard INC - A (MA).

Stenham Asset Management Ltd 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	+2.2%	+128.05%	加仓
2	HON	Honeywell International INC	+0.5%	—	不变
3	GLD	Spdr Gold Shares	+0.3%	-4.94%	减仓
4	SLV	Ishares Silver Trust	0%	—	不变
5	IHAK	Ishares Cybersecurity & Tech	0%	+15.61%	加仓
6	PHO	Invesco Water Resources ETF	0%	—	不变
7	TKO	Tko Group Holdings INC	0%	—	不变
8	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	—	不变
9	CRH	CRH plc	-0.1%	—	不变
10	UNP	Union Pacific CORP	-0.2%	-6.89%	减仓
11	CEF	Sprott Physical Gold And Sil	-0.2%	-40.00%	减仓
12	AER	AerCap Holdings N.V.	-0.2%	—	不变
13	TLN	Talen Energy CORP	-0.7%	—	不变
14	AMZN	Amazon.com INC	-0.8%	-4.49%	减仓
15	NVDA	Nvidia CORP	-2.9%	-45.24%	减仓
16	HUT	Hut 8 CORP	—	NEW	新建仓
17	NAK	Northern Dynasty Minerals	—	NEW	新建仓
18	YSS	York Space Systems INC	—	NEW	新建仓
19	MSFT	Microsoft CORP	—	EXIT	清仓
20	MA	Mastercard INC - A	—	EXIT	清仓
21	PCG	P G & E CORP	—	EXIT	清仓
22	GE	General Electric	—	EXIT	清仓
23	HLT	Hilton Worldwide Holdings In	—	EXIT	清仓
24	DHR	Danaher CORP	—	EXIT	清仓
25	CME	Cme Group INC	—	EXIT	清仓
26	RACE	Ferrari N.V.	—	EXIT	清仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Stenham Asset Management Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Stenham Asset Management Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$2.1亿，分布在 18 个已申报仓位之中。

Stenham Asset Management Ltd 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Stenham Asset Management Ltd 按市值排列的前几大持股为： 1. Spdr Gold Shares (GLD) — US$1.4亿 (67.9%) 2. Honeywell International INC (HON) — US$846.3万 (4.1%) 3. Amazon.com INC (AMZN) — US$797.3万 (3.9%) 4. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$761.7万 (3.7%) 5. Union Pacific CORP (UNP) — US$760.3万 (3.7%)

Stenham Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Stenham Asset Management Ltd 共进行了 18 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 5 个仓位，并完全清仓 8 个持股。其中幅度最大的异动：新建仓: Hut 8 CORP (HUT); 新建仓: Northern Dynasty Minerals (NAK); 新建仓: York Space Systems INC (YSS); 清仓: Microsoft CORP (MSFT); 清仓: Mastercard INC - A (MA)

Stenham Asset Management Ltd 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Stenham Asset Management Ltd 的主要板块分布如下： • Industrials: 39.3% • Information Technology: 23.9% • Consumer Discretionary: 14.1% • Utilities: 12.1% • Financials: 7.2% • Communication Services: 1.9%

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申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 18

Stenham Asset Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 18 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$2.1亿，季度换手率为 15.7%。

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集中度: 100
持仓稳定性: 15.73
动能／逆势: 0
行业集中度: 75.48
多样化: 36
仓位均衡度: 71.86

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.81），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 27%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

减仓 NVDA
-45.2%　-US$561.7万
加仓 TSM
+128.0%　US$461.3万
减仓 AMZN
-4.5%　-US$127.9万
减仓 TLN
0.0%　-US$119.6万
加仓 HON
0.0%　US$115.8万
加仓 GLD
-4.9%　US$434.4万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避险与商品	67.93%	+0.29%	-4.94%
2	HON	Honeywell International INC	股票-工业	4.11%	+0.46%	—
3	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	3.87%	-0.75%	-4.49%
4	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	3.70%	+2.20%	+128.05%
5	UNP	Union Pacific CORP	股票-工业	3.69%	-0.20%	-6.89%
6	TLN	Talen Energy CORP	股票-公用事业	3.33%	-0.69%	—
7	AER	AerCap Holdings N.V.	股票-工业	2.99%	-0.23%	—
8	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	2.86%	-2.89%	-45.24%
9	HUT	Hut 8 CORP	股票-金融	1.54%	+1.54%	NEW
10	NAK	Northern Dynasty Minerals	股票-其他	1.39%	+1.39%	NEW
11	YSS	York Space Systems INC	股票-其他	1.19%	+1.19%	NEW
12	SLV	Ishares Silver Trust	ETF-避险与商品	0.92%	+0.03%	—
13	TKO	Tko Group Holdings INC	股票-通信服务	0.52%	-0.03%	—
14	IHAK	Ishares Cybersecurity & Tech	ETF-科技型	0.50%	+0.01%	+15.61%
15	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.43%	-0.04%	—
16	CRH	CRH plc	股票-原材料	0.43%	-0.09%	—
17	CEF	Sprott Physical Gold And Sil	股票-其他	0.35%	-0.22%	-40.00%
18	PHO	Invesco Water Resources ETF	ETF-其他	0.24%	-0.02%	—

投资组合表现

Q3 2026表现

-9.4%

近4个季度表现

+16.4%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的88%）计算

标准差: +19.2%
贝塔系数: +0.52
阿尔法: +6.5%
最大回撤: -18%
年化表现: +17.5%
对标普胜率: +50%
索提诺比率: +1.39
斯图泽指数: +0.27
特雷诺比率: +0.34
斯特林比率: +0.62
卡玛比率: +0.97
信息比率: -0.21
跟踪误差: +19%
下行标准差: +13%
正收益月份占比: +78.6%
负收益月份占比: +21.4%
最佳12个月: +32.9%
最差12个月: +16%
效率比率: +0.34
夏普比率: +0.94
行业分散度: +12.5%
偏度: -1
峰度: +0.47
上行潜力: +2.71

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	18	US$2.1亿	16	1GLD 2HON 3AMZN 主要持股2026-03-31 1.GLD 2.HON 3.AMZN 4.TSM 5.UNP 6.TLN 7.AER 8.NVDA 9.HUT 10.NAK
2025-12-31	23	US$2.0亿	30	1GLD 2NVDA 3AMZN 主要持股2025-12-31 1.GLD 2.NVDA 3.AMZN 4.TLN 5.UNP 6.HON 7.AER 8.TSM 9.SLV 10.CEF
2025-09-30	21	US$1.7亿	78	1GLD 2AMZN 3TKO 主要持股2025-09-30 1.GLD 2.AMZN 3.TKO 4.UNP 5.AER 6.CNM 7.TSM 8.SLV 9.CRH 10.CEF
2025-06-30	24	US$2.3亿	0	1GLD 2MSFT 3TSM 主要持股2025-06-30 1.GLD 2.MSFT 3.TSM 4.MA 5.CP 6.CNM 7.TKO 8.AER 9.HLT 10.AMZN
2025-03-31	28	US$2.5亿	100	1GLD 2CP 3AMZN 主要持股2025-03-31 1.GLD 2.CP 3.AMZN 4.TSM 5.MA 6.MSFT 7.TMO 8.TKO 9.AFG 10.HLT
2021-12-31	22	US$1.5亿	0	1MA 2TSM 3MRVL 主要持股2021-12-31 1.MA 2.TSM 3.MRVL 4.TECK 5.MSFT 6.AMAT 7.ADSK 8.GOOG 9.LBRDK 10.CHTR
2021-09-30	24	US$1.5亿	0	1TSM 2MA 3V 主要持股2021-09-30 1.TSM 2.MA 3.V 4.TECK 5.MRVL 6.BKNG 7.GOOG 8.LBRDK 9.CHTR 10.AMAT
2021-06-30	26	US$1.6亿	93	1TSM 2MA 3V 主要持股2021-06-30 1.TSM 2.MA 3.V 4.GOOG 5.TECK 6.AMAT 7.BKNG 8.CHTR 9.LBRDK 10.PYPL
2021-03-31	26	US$1.4亿	45	1TSM 2MA 3EQIX 主要持股2021-03-31 1.TSM 2.MA 3.EQIX 4.BKNG 5.GOOG 6.CHTR 7.ACRS 8.LBRDK 9.COST 10.ADSK
2020-12-31	23	US$1.2亿	0	1TSM 2MA 3EQIX 主要持股2020-12-31 1.TSM 2.MA 3.EQIX 4.V 5.BKNG 6.MSFT 7.LBRDK 8.GOOG 9.CHTR 10.PYPL

本季持股变动

Stenham Asset Management Ltd 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	+2.2%	+128.05%	加仓
2	HON	Honeywell International INC	+0.5%	—	不变
3	GLD	Spdr Gold Shares	+0.3%	-4.94%	减仓
4	SLV	Ishares Silver Trust	0%	—	不变
5	IHAK	Ishares Cybersecurity & Tech	0%	+15.61%	加仓
6	PHO	Invesco Water Resources ETF	0%	—	不变
7	TKO	Tko Group Holdings INC	0%	—	不变
8	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	—	不变
9	CRH	CRH plc	-0.1%	—	不变
10	UNP	Union Pacific CORP	-0.2%	-6.89%	减仓
11	CEF	Sprott Physical Gold And Sil	-0.2%	-40.00%	减仓
12	AER	AerCap Holdings N.V.	-0.2%	—	不变
13	TLN	Talen Energy CORP	-0.7%	—	不变
14	AMZN	Amazon.com INC	-0.8%	-4.49%	减仓
15	NVDA	Nvidia CORP	-2.9%	-45.24%	减仓
16	HUT	Hut 8 CORP	—	NEW	新建仓
17	NAK	Northern Dynasty Minerals	—	NEW	新建仓
18	YSS	York Space Systems INC	—	NEW	新建仓
19	MSFT	Microsoft CORP	—	EXIT	清仓
20	MA	Mastercard INC - A	—	EXIT	清仓
21	PCG	P G & E CORP	—	EXIT	清仓
22	GE	General Electric	—	EXIT	清仓
23	HLT	Hilton Worldwide Holdings In	—	EXIT	清仓
24	DHR	Danaher CORP	—	EXIT	清仓
25	CME	Cme Group INC	—	EXIT	清仓
26	RACE	Ferrari N.V.	—	EXIT	清仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
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