State Of Michigan Retirement System 持仓报告（13F 申报）

CIK: 0000762152

分散型投资策略趋势追踪型

申报总市值

US$189.3亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 941

STATE OF MICHIGAN RETIREMENT SYSTEM在最新一期 13F 报告中披露了 941 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$189.3亿，季度换手率为 21.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 6.05
持仓稳定性: 21.92
动能／逆势: 67.33
行业集中度: 51.88
多样化: 100
仓位均衡度: 63.62

State Of Michigan Retirement System 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.015——换算下来相当于约 66 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 941 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.64），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

减仓 SPY
-69.2%　-US$4.2亿
减仓 MSFT
-7.9%　-US$3.2亿
加仓 ADBE
+566.1%　US$1.6亿
减仓 NVDA
-10.1%　-US$2.4亿
减仓 GOOGL
-17.1%　-US$1.4亿
加仓 CHTR
+1547.4%　US$8770.1万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

密西根退休基金本季動作很明顯——趁科技權值股還在歷史高位，大砍SPY與NVDA、MSFT等AI硬體龍頭，同時逆勢加碼ADBE，擺明是在做一場「換股不換市」的資金挪移。表面上是分散風險，骨子裡是在賭AI行情從基礎建設輪到應用軟體，提前卡位下一棒主升段。

基本面与宏观布局

他們賭的是Fed降息循環延續、利率穩定後，市場資金會從去年領先的硬體股撤出，轉向企業端軟體支出復甦。勝負手就看ADBE能不能用生成式AI工具兌現營收成長，否則這波加倉只是幫先跑的法人接盤，淪為多殺多的籌碼。

潜在盲点

最大罩門是ADBE的籌碼已經開始發燙——這檔股票頻繁出現在機構加倉名單，一旦財報不如預期或AI軟體題材降溫，這些後進的資金會最先被倒貨。更別提他們砍掉的NVDA等龍頭若繼續往上噴，這局換倉就會變成被軋空手的笑話。

本摘要由 AI 根据 SEC 公开申报资料生成，仅反映历史持仓，不构成买卖建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 941 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.67%	-0.64%	-10.12%
2	AAPL	Apple INC	股票-科技	5.23%	-0.30%	-6.77%
3	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.02%	-1.23%	-7.88%
4	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	2.97%	-0.40%	-9.99%
5	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.76%	-0.35%	-8.54%
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.57%	-0.15%	+0.13%
7	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	2.42%	-0.51%	-17.08%
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	2.38%	-0.01%	+0.27%
9	MTUM	Ishares Msci USA Momentum Fa	ETF-其他	1.70%	—	+4.10%
10	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	1.44%	-0.17%	-0.14%
11	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	ETF-投资级公司债	1.25%	—	—
12	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	1.09%	-0.34%	-22.83%
13	ADBE	Adobe INC	股票-科技	1.05%	+0.84%	+566.13%
14	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.05%	-0.29%	-15.93%
15	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.98%	+0.33%	-1.11%
16	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	0.93%	-1.99%	-69.21%
17	KR	Kroger Co	股票-非周期性消费	0.87%	+0.45%	+64.09%
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.86%	—	-0.03%
19	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.84%	+0.18%	-0.20%
20	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.77%	+0.13%	-0.25%
21	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.74%	-0.20%	-15.83%
22	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.68%	-0.08%	-0.15%
23	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.66%	-0.22%	-26.73%
24	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.66%	+0.15%	+0.05%
25	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.63%	-0.04%	-0.79%
26	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.63%	-0.08%	-29.51%
27	DUOL	Duolingo	股票-科技	0.62%	+0.14%	+112.90%
28	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.59%	-0.14%	-27.28%
29	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.54%	+0.17%	-1.19%
30	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	0.53%	—	-0.22%
31	VRT	Vertiv Holdings Co-a	股票-工业	0.52%	+0.33%	+65.32%
32	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.50%	—	+0.04%
33	CHTR	Charter Communications Inc-a	股票-通信服务	0.49%	+0.46%	+1547.45%
34	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	0.48%	+0.12%	-0.69%
35	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.48%	—	-0.73%
36	KBDC	Kayne Anderson Bdc INC	股票-其他	0.48%	—	—
37	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.48%	—	-1.36%
38	TDG	Transdigm Group INC	股票-工业	0.46%	—	—
39	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.46%	+0.14%	-0.47%
40	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.46%	—	-0.19%
41	HD	Home Depot INC	股票-周期性消费	0.45%	—	-0.19%
42	BRK-A	Berkshire Hathaway Inc-cl A	股票-其他	0.44%	—	—
43	KO	Coca-cola Co/the	股票-非周期性消费	0.42%	—	-0.21%
44	GE	General Electric	股票-工业	0.41%	—	-0.80%
45	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.41%	+0.11%	-0.71%
46	IJH	Ishares Core S&p Midcap ETF	ETF-其他	0.40%	—	+9.36%
47	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-医疗保健	0.40%	—	+14.90%
48	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.36%	—	+3.53%
49	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.36%	—	-1.60%
50	RTX	Rtx CORP	股票-工业	0.36%	—	-0.11%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+3.2%

近4个季度表现

+22.6%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +13.6%
贝塔系数: +1.03
阿尔法: +0.1%
最大回撤: -8%
年化表现: +19.8%
对标普胜率: +47.2%
索提诺比率: +3.06
斯图泽指数: +0.42
特雷诺比率: +0.19
斯特林比率: +1.16
卡玛比率: +2.46
信息比率: +0.29
跟踪误差: +2.1%
下行标准差: +6.2%
正收益月份占比: +61.1%
负收益月份占比: +38.9%
最佳12个月: +37.6%
最差12个月: +7.9%
效率比率: +0.6
夏普比率: +1.4
行业分散度: +8.6%
偏度: +0.36
峰度: +0.39
上行潜力: +4.74

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	941	US$189.3亿	22	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.AVGO 6.META 7.GOOGL 8.GOOG 9.MTUM 10.TSLA
2025-12-31	935	US$205.7亿	13	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.AVGO 6.GOOGL 7.SPY 8.META 9.GOOG 10.TSLA
2025-09-30	944	US$208.1亿	25	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.GOOG 10.TSLA
2025-06-30	944	US$193.1亿	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.MTUM 10.GOOG
2025-03-31	944	US$173.4亿	100	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-03-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.SPY 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.MTUM 10.GOOG
2024-12-31	951	US$192.4亿	0	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.TSLA 10.GOOG
2024-09-30	950	US$201.7亿	0	1SPY 2NVDA 3MSFT 主要持股2024-09-30 1.SPY 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.T 8.AGG 9.GOOGL 10.AVGO
2024-06-30	950	US$194.6亿	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.AMZN 6.AGG 7.META 8.T 9.GOOGL 10.AVGO
2024-03-31	955	US$186.0亿	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.VZ 8.T 9.GOOGL 10.MTUM
2023-12-31	958	US$168.1亿	0	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-12-31 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.NVDA 6.GOOGL 7.VZ 8.T 9.META 10.LQD
2023-09-30	964	US$154.6亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.AMZN 6.LQD 7.GOOGL 8.T 9.VZ 10.META
2023-06-30	969	US$162.0亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.AMZN 6.LQD 7.VZ 8.GOOGL 9.MTUM 10.T
2023-03-31	968	US$152.1亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.LQD 5.VZ 6.AMZN 7.MTUM 8.T 9.GOOGL 10.NVDA
2022-12-31	967	US$143.5亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.LQD 6.VZ 7.MTUM 8.AMZN 9.GOOGL 10.UNH
2022-09-30	966	US$136.1亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.LQD 6.T 7.VZ 8.GOOGL 9.MTUM 10.TSLA
2022-06-30	970	US$145.9亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.LQD 6.AMZN 7.GOOGL 8.MTUM 9.META 10.APO
2022-03-31	948	US$172.8亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-03-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.META 6.AMZN 7.LQD 8.AGG 9.GOOGL 10.BMY
2021-12-31	975	US$190.8亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.AMZN 6.BMY 7.AGG 8.LQD 9.GOOGL 10.ATHS
2021-09-30	975	US$175.8亿	0	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.LQD 5.AMZN 6.AGG 7.BMY 8.GOOGL 9.T 10.MTUM
2021-06-30	969	US$170.4亿	—	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.AMZN 5.LQD 6.AGG 7.GOOGL 8.BMY 9.META 10.ATHS
2021-03-31	975	US$158.2亿	—	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2021-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.AMZN 5.LQD 6.AGG 7.BMY 8.GOOGL 9.VZ 10.META
2020-12-31	963	US$146.5亿	100	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2020-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.AMZN 5.LQD 6.AGG 7.META 8.GOOGL 9.ATHS 10.V
2020-09-30	956	US$125.8亿	17	1MSFT 2AAPL 3AMZN 主要持股2020-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.AMZN 4.SPY 5.LQD 6.AGG 7.META 8.V 9.HD 10.GOOGL
2020-06-30	931	US$114.1亿	41	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SPY 5.LQD 6.AGG 7.V 8.META 9.GOOGL 10.HD
2020-03-31	943	US$90.7亿	36	1MSFT 2AAPL 3SPY 主要持股2020-03-31 1.MSFT 2.AAPL 3.SPY 4.AMZN 5.AGNC 6.META 7.V 8.EXC 9.GOOGL 10.BRK-B
2019-12-31	947	US$121.0亿	25	1MSFT 2SPY 3AGNC 主要持股2019-12-31 1.MSFT 2.SPY 3.AGNC 4.AAPL 5.AMZN 6.EXC 7.BRK-B 8.V 9.TWOEUR 10.NLYEUR
2019-09-30	944	US$110.4亿	13	1AGNC 2MSFT 3SPY 主要持股2019-09-30 1.AGNC 2.MSFT 3.SPY 4.AAPL 5.AMZN 6.JPM 7.NLYEUR 8.BRK-B 9.TWOEUR 10.V
2019-06-30	948	US$110.6亿	17	1AGNC 2SPY 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.AGNC 2.SPY 3.MSFT 4.NLYEUR 5.AAPL 6.AMZN 7.JPM 8.RITM 9.BRK-B 10.TWOEUR
2019-03-31	950	US$124.6亿	20	1SPY 2AGNC 3AAPL 主要持股2019-03-31 1.SPY 2.AGNC 3.AAPL 4.MSFT 5.NLYEUR 6.AMZN 7.EG 8.BRK-B 9.RITM 10.JPM
2018-12-31	944	US$111.5亿	34	1SPY 2AGNC 3AAPL 主要持股2018-12-31 1.SPY 2.AGNC 3.AAPL 4.NLYEUR 5.MSFT 6.AMZN 7.BRK-B 8.EG 9.JPM 10.HD
2018-09-30	940	US$136.7亿	20	1AAPL 2SPY 3AGNC 主要持股2018-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.AGNC 4.MSFT 5.AMZN 6.NLYEUR 7.GOOGL 8.BRK-B 9.V 10.EXC
2018-06-30	936	US$126.6亿	18	1AAPL 2SPY 3AGNC 主要持股2018-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.AGNC 4.GILD 5.MSFT 6.AMZN 7.GOOGL 8.WFC 9.META 10.JPM
2018-03-31	940	US$124.2亿	19	1AAPL 2SPY 3GILD 主要持股2018-03-31 1.AAPL 2.SPY 3.GILD 4.MSFT 5.AGNC 6.JPM 7.WFC 8.AMZN 9.GOOGL 10.BRK-B
2017-12-31	939	US$126.8亿	14	1BRK-B 2AAPL 3SPY 主要持股2017-12-31 1.BRK-B 2.AAPL 3.SPY 4.VZ 5.WFC 6.MSFT 7.AFL 8.META 9.JPM 10.GOOGL
2017-09-30	944	US$123.5亿	22	1BRK-B 2AAPL 3SPY 主要持股2017-09-30 1.BRK-B 2.AAPL 3.SPY 4.VZ 5.WFC 6.META 7.AFL 8.MSFT 9.GOOGL 10.JPM
2017-06-30	948	US$132.4亿	10	1AAPL 2BRK-B 3JPM 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.BRK-B 3.JPM 4.SPY 5.VZ 6.WFC 7.META 8.GILD 9.GOOGL 10.MSFT
2017-03-31	945	US$129.3亿	15	1AAPL 2BRK-B 3JPM 主要持股2017-03-31 1.AAPL 2.BRK-B 3.JPM 4.VZ 5.SPY 6.WFC 7.META 8.HD 9.GILD 10.MSFT
2016-12-31	958	US$126.0亿	18	1AAPL 2BRK-B 3JPM 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.BRK-B 3.JPM 4.VZ 5.WFC 6.SPY 7.GILD 8.MSFT 9.AFL 10.GOOGL
2016-09-30	965	US$126.8亿	18	1AAPL 2BRK-B 3VZ 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.BRK-B 3.VZ 4.JPM 5.WFC 6.GILD 7.SPY 8.MSFT 9.META 10.AFL
2016-06-30	967	US$127.7亿	22	1AAPL 2SPY 3WFC 主要持股2016-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.WFC 4.BRK-B 5.VZ 6.MSFT 7.GILD 8.AFL 9.META 10.HD
2016-03-31	958	US$126.0亿	25	1WFC 2AAPL 3SPY 主要持股2016-03-31 1.WFC 2.AAPL 3.SPY 4.GILD 5.MSFT 6.VZ 7.HD 8.BRK-B 9.META 10.AFL
2015-12-31	955	US$130.5亿	21	1AAPL 2SPY 3WFC 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.WFC 4.AFL 5.GILD 6.VZ 7.MSFT 8.GOOGL 9.HD 10.AXP
2015-09-30	958	US$129.3亿	31	1SPY 2AAPL 3AFL 主要持股2015-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.AFL 4.WFC 5.UNP 6.GILD 7.VZ 8.HD 9.USB 10.META
2015-06-30	956	US$143.9亿	20	1AAPL 2SPY 3WFC 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.WFC 4.USB 5.VZ 6.AFL 7.JPM 8.GILD 9.CVS 10.HD
2015-03-31	952	US$142.8亿	25	1AAPL 2VZ 3SPY 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.VZ 3.SPY 4.USB 5.WFC 6.GS 7.EG 8.CVS 9.GILD 10.GOOG
2014-12-31	952	US$151.1亿	29	1USB 2AAPL 3SPY 主要持股2014-12-31 1.USB 2.AAPL 3.SPY 4.WFC 5.VZ 6.WMT 7.EG 8.GS 9.CVS 10.PM
2014-09-30	950	US$144.1亿	21	1AAPL 2WMT 3SPY 主要持股2014-09-30 1.AAPL 2.WMT 3.SPY 4.GS 5.WFC 6.USB 7.JNJ 8.BAC 9.IBM 10.EXC
2014-06-30	952	US$143.0亿	21	1AAPL 2WMT 3SPY 主要持股2014-06-30 1.AAPL 2.WMT 3.SPY 4.BNY 5.BAC 6.GS 7.USB 8.JNJ 9.PEP 10.PM
2014-03-31	953	US$133.2亿	20	1AAPL 2SPY 3BNY 主要持股2014-03-31 1.AAPL 2.SPY 3.BNY 4.GOOG 5.PEP 6.JNJ 7.EXC 8.BAC 9.WMT 10.GS
2013-12-31	948	US$130.9亿	22	1SPY 2AAPL 3GOOG 主要持股2013-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.GOOG 4.JNJ 5.BNY 6.BAC 7.EXC 8.XOM 9.GS 10.PEP
2013-09-30	953	US$114.1亿	16	1AAPL 2SPY 3JNJ 主要持股2013-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.JNJ 4.GOOG 5.BAC 6.SCHW 7.PEP 8.XOM 9.KEL 10.WFC
2013-06-30	947	US$108.9亿	—	1SPY 2AAPL 3JNJ 主要持股2013-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.JNJ 4.GOOG 5.BAC 6.PEP 7.SCHW 8.XOM 9.WFC 10.PM

本季持股变动

State Of Michigan Retirement System 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: Spotify Technology S.A. (SPOT); 新建仓: Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL); 新建仓: NXP Semiconductors N.V. (NXPI); 减仓: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股数 -69.21%; 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -7.88%.

State Of Michigan Retirement System 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	ADBE	Adobe INC	+0.8%	+566.13%	加仓
2	CHTR	Charter Communications Inc-a	+0.5%	+1547.45%	加仓
3	KR	Kroger Co	+0.5%	+64.09%	加仓
4	VRT	Vertiv Holdings Co-a	+0.3%	+65.32%	加仓
5	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.3%	-1.11%	减仓
6	FDS	Factset Research Systems INC	+0.2%	+523.23%	加仓
7	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	-0.20%	减仓
8	CVX	Chevron CORP	+0.2%	-1.19%	减仓
9	MOH	Molina Healthcare INC	+0.2%	+1567.99%	加仓
10	MU	Micron Technology INC	+0.2%	+0.05%	加仓
11	AMAT	Applied Materials INC	+0.1%	-0.47%	减仓
12	DUOL	Duolingo	+0.1%	+112.90%	加仓
13	WMT	Walmart INC	+0.1%	-0.25%	减仓
14	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	-0.69%	减仓
15	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	-0.71%	减仓
16	SNDK	Sandisk CORP	+0.1%	+6.04%	加仓
17	GEV	GE Vernova INC	+0.1%	-0.84%	减仓
18	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	+0.1%	+32.44%	加仓
19	GOOG	Alphabet Inc-cl C	0%	+0.27%	加仓
20	MA	Mastercard INC - A	0%	-0.79%	减仓
21	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-0.48%	减仓
22	ACN	Accenture plc	-0.1%	-0.85%	减仓
23	HIMS	Hims & Hers Health INC	-0.1%	+13.65%	加仓
24	NOW	Servicenow INC	-0.1%	+0.54%	加仓
25	INTU	Intuit INC	-0.1%	-0.41%	减仓
26	HUBS	Hubspot INC	-0.1%	—	不变
27	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	-0.1%	-0.15%	减仓
28	COST	Costco Wholesale CORP	-0.1%	-29.51%	减仓
29	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	+0.59%	加仓
30	CRM	Salesforce INC	-0.1%	-1.81%	减仓
31	VLUE	Ishares Msci USA Value Facto	-0.1%	-37.50%	减仓
32	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	-0.13%	减仓
33	NFLX	Netflix INC	-0.1%	-27.28%	减仓
34	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	+0.13%	加仓
35	TSLA	Tesla INC	-0.2%	-0.14%	减仓
36	V	Visa Inc-class A Shares	-0.2%	-15.83%	减仓
37	AMD	Advanced Micro Devices	-0.2%	-26.73%	减仓
38	LLY	Eli Lilly & Co	-0.3%	-15.93%	减仓
39	AAPL	Apple INC	-0.3%	-6.77%	减仓
40	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.3%	-50.25%	减仓
41	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.3%	-22.83%	减仓
42	AVGO	Broadcom INC	-0.4%	-8.54%	减仓
43	AMZN	Amazon.com INC	-0.4%	-9.99%	减仓
44	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.5%	-17.08%	减仓
45	NVDA	Nvidia CORP	-0.6%	-10.12%	减仓
46	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	-7.88%	减仓
47	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	-2%	-69.21%	减仓
48	SPOT	Spotify Technology S.A.	—	NEW	新建仓
49	RCL	Royal Caribbean Cruises Ltd.	—	NEW	新建仓
50	NXPI	NXP Semiconductors N.V.	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-04-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-10-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-07-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-07-27	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-07-27	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-01	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-04-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-01-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-10-19	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-07-19	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-04-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-13	修正案	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-09-30	2013-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-06-30	2013-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

State Of Michigan Retirement System 是什么机构？属于哪种投资人类型？

State Of Michigan Retirement System 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$189.3亿，分布在 941 个已申报仓位之中。

State Of Michigan Retirement System 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，State Of Michigan Retirement System 按市值排列的前几大持股为： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$12.6亿 (6.7%) 2. Apple INC (AAPL) — US$9.9亿 (5.2%) 3. Microsoft CORP (MSFT) — US$7.6亿 (4.0%) 4. Amazon.com INC (AMZN) — US$5.6亿 (3.0%) 5. Broadcom INC (AVGO) — US$5.2亿 (2.8%)

State Of Michigan Retirement System 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，State Of Michigan Retirement System 共进行了 49 项显著调整：新建仓 3 个仓位、加仓 15 个既有持股、减仓 31 个仓位，并完全清仓 0 个持股。其中幅度最大的异动：新建仓: Spotify Technology S.A. (SPOT); 新建仓: Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL); 新建仓: NXP Semiconductors N.V. (NXPI); 减仓: Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — 股数 -69.21%; 减仓: Microsoft CORP (MSFT) — 股数 -7.88%

State Of Michigan Retirement System 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，State Of Michigan Retirement System 的主要板块分布如下： • Information Technology: 33.9% • Financials: 11.6% • Communication Services: 11.0% • Consumer Discretionary: 9.8% • Industrials: 9.3% • Health Care: 9.2%

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行业集中度68.9

前五大持仓重叠 5/5 档，同样重仓 Nvidia CORP

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State Of Michigan Retirement System 持仓报告（13F 申报）

CIK: 0000762152

分散型投资策略趋势追踪型

申报总市值

US$189.3亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 941

STATE OF MICHIGAN RETIREMENT SYSTEM在最新一期 13F 报告中披露了 941 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$189.3亿，季度换手率为 21.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 6.05
持仓稳定性: 21.92
动能／逆势: 67.33
行业集中度: 51.88
多样化: 100
仓位均衡度: 63.62

整体仓位大小差异较大（变异系数为 3.64），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

减仓 SPY
-69.2%　-US$4.2亿
减仓 MSFT
-7.9%　-US$3.2亿
加仓 ADBE
+566.1%　US$1.6亿
减仓 NVDA
-10.1%　-US$2.4亿
减仓 GOOGL
-17.1%　-US$1.4亿
加仓 CHTR
+1547.4%　US$8770.1万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

基本面与宏观布局

潜在盲点

本摘要由 AI 根据 SEC 公开申报资料生成，仅反映历史持仓，不构成买卖建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 941 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.67%	-0.64%	-10.12%
2	AAPL	Apple INC	股票-科技	5.23%	-0.30%	-6.77%
3	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.02%	-1.23%	-7.88%
4	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	2.97%	-0.40%	-9.99%
5	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	2.76%	-0.35%	-8.54%
6	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	2.57%	-0.15%	+0.13%
7	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	股票-通信服务	2.42%	-0.51%	-17.08%
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	2.38%	-0.01%	+0.27%
9	MTUM	Ishares Msci USA Momentum Fa	ETF-其他	1.70%	—	+4.10%
10	TSLA	Tesla INC	股票-周期性消费	1.44%	-0.17%	-0.14%
11	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	ETF-投资级公司债	1.25%	—	—
12	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	1.09%	-0.34%	-22.83%
13	ADBE	Adobe INC	股票-科技	1.05%	+0.84%	+566.13%
14	LLY	Eli Lilly & Co	股票-医疗保健	1.05%	-0.29%	-15.93%
15	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	0.98%	+0.33%	-1.11%
16	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	0.93%	-1.99%	-69.21%
17	KR	Kroger Co	股票-非周期性消费	0.87%	+0.45%	+64.09%
18	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	0.86%	—	-0.03%
19	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.84%	+0.18%	-0.20%
20	WMT	Walmart INC	股票-非周期性消费	0.77%	+0.13%	-0.25%
21	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.74%	-0.20%	-15.83%
22	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	股票-科技	0.68%	-0.08%	-0.15%
23	AMD	Advanced Micro Devices	股票-科技	0.66%	-0.22%	-26.73%
24	MU	Micron Technology INC	股票-科技	0.66%	+0.15%	+0.05%
25	MA	Mastercard INC - A	股票-金融	0.63%	-0.04%	-0.79%
26	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非周期性消费	0.63%	-0.08%	-29.51%
27	DUOL	Duolingo	股票-科技	0.62%	+0.14%	+112.90%
28	NFLX	Netflix INC	股票-通信服务	0.59%	-0.14%	-27.28%
29	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.54%	+0.17%	-1.19%
30	ABBV	Abbvie INC	股票-医疗保健	0.53%	—	-0.22%
31	VRT	Vertiv Holdings Co-a	股票-工业	0.52%	+0.33%	+65.32%
32	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	0.50%	—	+0.04%
33	CHTR	Charter Communications Inc-a	股票-通信服务	0.49%	+0.46%	+1547.45%
34	CAT	Caterpillar INC	股票-工业	0.48%	+0.12%	-0.69%
35	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.48%	—	-0.73%
36	KBDC	Kayne Anderson Bdc INC	股票-其他	0.48%	—	—
37	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	0.48%	—	-1.36%
38	TDG	Transdigm Group INC	股票-工业	0.46%	—	—
39	AMAT	Applied Materials INC	股票-科技	0.46%	+0.14%	-0.47%
40	MRK	Merck & Co. INC.	股票-医疗保健	0.46%	—	-0.19%
41	HD	Home Depot INC	股票-周期性消费	0.45%	—	-0.19%
42	BRK-A	Berkshire Hathaway Inc-cl A	股票-其他	0.44%	—	—
43	KO	Coca-cola Co/the	股票-非周期性消费	0.42%	—	-0.21%
44	GE	General Electric	股票-工业	0.41%	—	-0.80%
45	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.41%	+0.11%	-0.71%
46	IJH	Ishares Core S&p Midcap ETF	ETF-其他	0.40%	—	+9.36%
47	UNH	Unitedhealth Group INC	股票-医疗保健	0.40%	—	+14.90%
48	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.36%	—	+3.53%
49	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	0.36%	—	-1.60%
50	RTX	Rtx CORP	股票-工业	0.36%	—	-0.11%

1–50 of 200

投资组合表现

Q3 2026表现

+3.2%

近4个季度表现

+22.6%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算

标准差: +13.6%
贝塔系数: +1.03
阿尔法: +0.1%
最大回撤: -8%
年化表现: +19.8%
对标普胜率: +47.2%
索提诺比率: +3.06
斯图泽指数: +0.42
特雷诺比率: +0.19
斯特林比率: +1.16
卡玛比率: +2.46
信息比率: +0.29
跟踪误差: +2.1%
下行标准差: +6.2%
正收益月份占比: +61.1%
负收益月份占比: +38.9%
最佳12个月: +37.6%
最差12个月: +7.9%
效率比率: +0.6
夏普比率: +1.4
行业分散度: +8.6%
偏度: +0.36
峰度: +0.39
上行潜力: +4.74

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	941	US$189.3亿	22	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.AVGO 6.META 7.GOOGL 8.GOOG 9.MTUM 10.TSLA
2025-12-31	935	US$205.7亿	13	1NVDA 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.AVGO 6.GOOGL 7.SPY 8.META 9.GOOG 10.TSLA
2025-09-30	944	US$208.1亿	25	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.GOOG 10.TSLA
2025-06-30	944	US$193.1亿	0	1NVDA 2MSFT 3AAPL 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AAPL 4.SPY 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.MTUM 10.GOOG
2025-03-31	944	US$173.4亿	100	1AAPL 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-03-31 1.AAPL 2.NVDA 3.MSFT 4.SPY 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.MTUM 10.GOOG
2024-12-31	951	US$192.4亿	0	1SPY 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.SPY 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.AMZN 6.META 7.AVGO 8.GOOGL 9.TSLA 10.GOOG
2024-09-30	950	US$201.7亿	0	1SPY 2NVDA 3MSFT 主要持股2024-09-30 1.SPY 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.T 8.AGG 9.GOOGL 10.AVGO
2024-06-30	950	US$194.6亿	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.AMZN 6.AGG 7.META 8.T 9.GOOGL 10.AVGO
2024-03-31	955	US$186.0亿	0	1SPY 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.SPY 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.AMZN 6.META 7.VZ 8.T 9.GOOGL 10.MTUM
2023-12-31	958	US$168.1亿	0	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-12-31 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.AMZN 5.NVDA 6.GOOGL 7.VZ 8.T 9.META 10.LQD
2023-09-30	964	US$154.6亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.AMZN 6.LQD 7.GOOGL 8.T 9.VZ 10.META
2023-06-30	969	US$162.0亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.AMZN 6.LQD 7.VZ 8.GOOGL 9.MTUM 10.T
2023-03-31	968	US$152.1亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.LQD 5.VZ 6.AMZN 7.MTUM 8.T 9.GOOGL 10.NVDA
2022-12-31	967	US$143.5亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.LQD 6.VZ 7.MTUM 8.AMZN 9.GOOGL 10.UNH
2022-09-30	966	US$136.1亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.AMZN 5.LQD 6.T 7.VZ 8.GOOGL 9.MTUM 10.TSLA
2022-06-30	970	US$145.9亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.LQD 6.AMZN 7.GOOGL 8.MTUM 9.META 10.APO
2022-03-31	948	US$172.8亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-03-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.META 6.AMZN 7.LQD 8.AGG 9.GOOGL 10.BMY
2021-12-31	975	US$190.8亿	0	1SPY 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.MSFT 4.T 5.AMZN 6.BMY 7.AGG 8.LQD 9.GOOGL 10.ATHS
2021-09-30	975	US$175.8亿	0	1SPY 2MSFT 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.SPY 2.MSFT 3.AAPL 4.LQD 5.AMZN 6.AGG 7.BMY 8.GOOGL 9.T 10.MTUM
2021-06-30	969	US$170.4亿	—	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.AMZN 5.LQD 6.AGG 7.GOOGL 8.BMY 9.META 10.ATHS
2021-03-31	975	US$158.2亿	—	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2021-03-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.AMZN 5.LQD 6.AGG 7.BMY 8.GOOGL 9.VZ 10.META
2020-12-31	963	US$146.5亿	100	1AAPL 2MSFT 3SPY 主要持股2020-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.SPY 4.AMZN 5.LQD 6.AGG 7.META 8.GOOGL 9.ATHS 10.V
2020-09-30	956	US$125.8亿	17	1MSFT 2AAPL 3AMZN 主要持股2020-09-30 1.MSFT 2.AAPL 3.AMZN 4.SPY 5.LQD 6.AGG 7.META 8.V 9.HD 10.GOOGL
2020-06-30	931	US$114.1亿	41	1AAPL 2MSFT 3AMZN 主要持股2020-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.AMZN 4.SPY 5.LQD 6.AGG 7.V 8.META 9.GOOGL 10.HD
2020-03-31	943	US$90.7亿	36	1MSFT 2AAPL 3SPY 主要持股2020-03-31 1.MSFT 2.AAPL 3.SPY 4.AMZN 5.AGNC 6.META 7.V 8.EXC 9.GOOGL 10.BRK-B
2019-12-31	947	US$121.0亿	25	1MSFT 2SPY 3AGNC 主要持股2019-12-31 1.MSFT 2.SPY 3.AGNC 4.AAPL 5.AMZN 6.EXC 7.BRK-B 8.V 9.TWOEUR 10.NLYEUR
2019-09-30	944	US$110.4亿	13	1AGNC 2MSFT 3SPY 主要持股2019-09-30 1.AGNC 2.MSFT 3.SPY 4.AAPL 5.AMZN 6.JPM 7.NLYEUR 8.BRK-B 9.TWOEUR 10.V
2019-06-30	948	US$110.6亿	17	1AGNC 2SPY 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.AGNC 2.SPY 3.MSFT 4.NLYEUR 5.AAPL 6.AMZN 7.JPM 8.RITM 9.BRK-B 10.TWOEUR
2019-03-31	950	US$124.6亿	20	1SPY 2AGNC 3AAPL 主要持股2019-03-31 1.SPY 2.AGNC 3.AAPL 4.MSFT 5.NLYEUR 6.AMZN 7.EG 8.BRK-B 9.RITM 10.JPM
2018-12-31	944	US$111.5亿	34	1SPY 2AGNC 3AAPL 主要持股2018-12-31 1.SPY 2.AGNC 3.AAPL 4.NLYEUR 5.MSFT 6.AMZN 7.BRK-B 8.EG 9.JPM 10.HD
2018-09-30	940	US$136.7亿	20	1AAPL 2SPY 3AGNC 主要持股2018-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.AGNC 4.MSFT 5.AMZN 6.NLYEUR 7.GOOGL 8.BRK-B 9.V 10.EXC
2018-06-30	936	US$126.6亿	18	1AAPL 2SPY 3AGNC 主要持股2018-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.AGNC 4.GILD 5.MSFT 6.AMZN 7.GOOGL 8.WFC 9.META 10.JPM
2018-03-31	940	US$124.2亿	19	1AAPL 2SPY 3GILD 主要持股2018-03-31 1.AAPL 2.SPY 3.GILD 4.MSFT 5.AGNC 6.JPM 7.WFC 8.AMZN 9.GOOGL 10.BRK-B
2017-12-31	939	US$126.8亿	14	1BRK-B 2AAPL 3SPY 主要持股2017-12-31 1.BRK-B 2.AAPL 3.SPY 4.VZ 5.WFC 6.MSFT 7.AFL 8.META 9.JPM 10.GOOGL
2017-09-30	944	US$123.5亿	22	1BRK-B 2AAPL 3SPY 主要持股2017-09-30 1.BRK-B 2.AAPL 3.SPY 4.VZ 5.WFC 6.META 7.AFL 8.MSFT 9.GOOGL 10.JPM
2017-06-30	948	US$132.4亿	10	1AAPL 2BRK-B 3JPM 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.BRK-B 3.JPM 4.SPY 5.VZ 6.WFC 7.META 8.GILD 9.GOOGL 10.MSFT
2017-03-31	945	US$129.3亿	15	1AAPL 2BRK-B 3JPM 主要持股2017-03-31 1.AAPL 2.BRK-B 3.JPM 4.VZ 5.SPY 6.WFC 7.META 8.HD 9.GILD 10.MSFT
2016-12-31	958	US$126.0亿	18	1AAPL 2BRK-B 3JPM 主要持股2016-12-31 1.AAPL 2.BRK-B 3.JPM 4.VZ 5.WFC 6.SPY 7.GILD 8.MSFT 9.AFL 10.GOOGL
2016-09-30	965	US$126.8亿	18	1AAPL 2BRK-B 3VZ 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.BRK-B 3.VZ 4.JPM 5.WFC 6.GILD 7.SPY 8.MSFT 9.META 10.AFL
2016-06-30	967	US$127.7亿	22	1AAPL 2SPY 3WFC 主要持股2016-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.WFC 4.BRK-B 5.VZ 6.MSFT 7.GILD 8.AFL 9.META 10.HD
2016-03-31	958	US$126.0亿	25	1WFC 2AAPL 3SPY 主要持股2016-03-31 1.WFC 2.AAPL 3.SPY 4.GILD 5.MSFT 6.VZ 7.HD 8.BRK-B 9.META 10.AFL
2015-12-31	955	US$130.5亿	21	1AAPL 2SPY 3WFC 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.WFC 4.AFL 5.GILD 6.VZ 7.MSFT 8.GOOGL 9.HD 10.AXP
2015-09-30	958	US$129.3亿	31	1SPY 2AAPL 3AFL 主要持股2015-09-30 1.SPY 2.AAPL 3.AFL 4.WFC 5.UNP 6.GILD 7.VZ 8.HD 9.USB 10.META
2015-06-30	956	US$143.9亿	20	1AAPL 2SPY 3WFC 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.SPY 3.WFC 4.USB 5.VZ 6.AFL 7.JPM 8.GILD 9.CVS 10.HD
2015-03-31	952	US$142.8亿	25	1AAPL 2VZ 3SPY 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.VZ 3.SPY 4.USB 5.WFC 6.GS 7.EG 8.CVS 9.GILD 10.GOOG
2014-12-31	952	US$151.1亿	29	1USB 2AAPL 3SPY 主要持股2014-12-31 1.USB 2.AAPL 3.SPY 4.WFC 5.VZ 6.WMT 7.EG 8.GS 9.CVS 10.PM
2014-09-30	950	US$144.1亿	21	1AAPL 2WMT 3SPY 主要持股2014-09-30 1.AAPL 2.WMT 3.SPY 4.GS 5.WFC 6.USB 7.JNJ 8.BAC 9.IBM 10.EXC
2014-06-30	952	US$143.0亿	21	1AAPL 2WMT 3SPY 主要持股2014-06-30 1.AAPL 2.WMT 3.SPY 4.BNY 5.BAC 6.GS 7.USB 8.JNJ 9.PEP 10.PM
2014-03-31	953	US$133.2亿	20	1AAPL 2SPY 3BNY 主要持股2014-03-31 1.AAPL 2.SPY 3.BNY 4.GOOG 5.PEP 6.JNJ 7.EXC 8.BAC 9.WMT 10.GS
2013-12-31	948	US$130.9亿	22	1SPY 2AAPL 3GOOG 主要持股2013-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.GOOG 4.JNJ 5.BNY 6.BAC 7.EXC 8.XOM 9.GS 10.PEP
2013-09-30	953	US$114.1亿	16	1AAPL 2SPY 3JNJ 主要持股2013-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.JNJ 4.GOOG 5.BAC 6.SCHW 7.PEP 8.XOM 9.KEL 10.WFC
2013-06-30	947	US$108.9亿	—	1SPY 2AAPL 3JNJ 主要持股2013-06-30 1.SPY 2.AAPL 3.JNJ 4.GOOG 5.BAC 6.PEP 7.SCHW 8.XOM 9.WFC 10.PM

本季持股变动

State Of Michigan Retirement System 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	ADBE	Adobe INC	+0.8%	+566.13%	加仓
2	CHTR	Charter Communications Inc-a	+0.5%	+1547.45%	加仓
3	KR	Kroger Co	+0.5%	+64.09%	加仓
4	VRT	Vertiv Holdings Co-a	+0.3%	+65.32%	加仓
5	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.3%	-1.11%	减仓
6	FDS	Factset Research Systems INC	+0.2%	+523.23%	加仓
7	JNJ	Johnson & Johnson	+0.2%	-0.20%	减仓
8	CVX	Chevron CORP	+0.2%	-1.19%	减仓
9	MOH	Molina Healthcare INC	+0.2%	+1567.99%	加仓
10	MU	Micron Technology INC	+0.2%	+0.05%	加仓
11	AMAT	Applied Materials INC	+0.1%	-0.47%	减仓
12	DUOL	Duolingo	+0.1%	+112.90%	加仓
13	WMT	Walmart INC	+0.1%	-0.25%	减仓
14	CAT	Caterpillar INC	+0.1%	-0.69%	减仓
15	LRCX	Lam Research CORP	+0.1%	-0.71%	减仓
16	SNDK	Sandisk CORP	+0.1%	+6.04%	加仓
17	GEV	GE Vernova INC	+0.1%	-0.84%	减仓
18	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	+0.1%	+32.44%	加仓
19	GOOG	Alphabet Inc-cl C	0%	+0.27%	加仓
20	MA	Mastercard INC - A	0%	-0.79%	减仓
21	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-0.48%	减仓
22	ACN	Accenture plc	-0.1%	-0.85%	减仓
23	HIMS	Hims & Hers Health INC	-0.1%	+13.65%	加仓
24	NOW	Servicenow INC	-0.1%	+0.54%	加仓
25	INTU	Intuit INC	-0.1%	-0.41%	减仓
26	HUBS	Hubspot INC	-0.1%	—	不变
27	PLTR	Palantir Technologies Inc-a	-0.1%	-0.15%	减仓
28	COST	Costco Wholesale CORP	-0.1%	-29.51%	减仓
29	ORCL	Oracle CORP	-0.1%	+0.59%	加仓
30	CRM	Salesforce INC	-0.1%	-1.81%	减仓
31	VLUE	Ishares Msci USA Value Facto	-0.1%	-37.50%	减仓
32	APP	Applovin Corp-class A	-0.1%	-0.13%	减仓
33	NFLX	Netflix INC	-0.1%	-27.28%	减仓
34	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.2%	+0.13%	加仓
35	TSLA	Tesla INC	-0.2%	-0.14%	减仓
36	V	Visa Inc-class A Shares	-0.2%	-15.83%	减仓
37	AMD	Advanced Micro Devices	-0.2%	-26.73%	减仓
38	LLY	Eli Lilly & Co	-0.3%	-15.93%	减仓
39	AAPL	Apple INC	-0.3%	-6.77%	减仓
40	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.3%	-50.25%	减仓
41	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.3%	-22.83%	减仓
42	AVGO	Broadcom INC	-0.4%	-8.54%	减仓
43	AMZN	Amazon.com INC	-0.4%	-9.99%	减仓
44	GOOGL	Alphabet Inc-cl A	-0.5%	-17.08%	减仓
45	NVDA	Nvidia CORP	-0.6%	-10.12%	减仓
46	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	-7.88%	减仓
47	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	-2%	-69.21%	减仓
48	SPOT	Spotify Technology S.A.	—	NEW	新建仓
49	RCL	Royal Caribbean Cruises Ltd.	—	NEW	新建仓
50	NXPI	NXP Semiconductors N.V.	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-18	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-04-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-10-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-07-27	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-07-27	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-07-27	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-01	修正案	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-04-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-01-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-07-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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