CIK: 0001587381
申报总市值
US$255.7亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 512
USS Investment Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 512 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$255.7亿，季度换手率为 32.0%。
USS Investment Management Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.058——换算下来相当于约 17 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 512 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 5.39），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 34%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
加仓 VOO
+760.0% US$18.3亿
加仓 IVV
+711.2% US$17.3亿
减仓 SPYM
0.0% -US$2.5亿
减仓 MSFT
-3.1% -US$2.4亿
加仓 KLAC
+476.5% US$1.7亿
减仓 SPGI
-29.1% -US$1.1亿
本季USS大動作減持微軟、暴買標普500 ETF，表面是在分散風險，實則是利用ETF當掩護，悄悄卡位半導體設備這條AI硬體主線，趁市場還在追捧大型科技股時完成換手，不讓散戶跟上車。
他們在賭AI資本支出還有一段狂潮，先進製程擴產直接帶動半導體設備的訂單能見度；同時壓注聯準會轉向寬鬆，資金行情將從Beta面拉抬指數，而大型軟體股的估值已經撐不住，必須轉向更硬的題材。
半導體設備股的籌碼開始擁擠，流動性遠不如大型股，一旦AI支出放緩或庫存調整，這些小型股會最先被多殺多掃出場；ETF部位雖有流動性，但15%以上的權重反而讓整體組合變成大盤複製人，失去主動選股的意義，指數修正時受傷也不會輕。
本叙事由 AI 根据公开申报资料生成，仅描述过去活动，仅供参考，非投资建议。
仅显示前 200 大持股（共 512 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 21.57% | -4.88% | — | |
| 2 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 8.87% | +6.99% | +760.02% | |
| 3 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 8.41% | +6.56% | +711.18% | |
| 4 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 3.13% | -0.37% | +12.81% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.88% | -1.60% | -3.15% | |
| 6 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 2.83% | -0.25% | +20.45% | |
| 7 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 2.57% | -0.56% | +2.66% | |
| 8 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.23% | -0.39% | +2.30% | |
| 9 | FAST | Fastenal Co | 股票-工业 | 1.17% | -0.03% | +0.12% | |
| 10 | FERG | Ferguson Enterprises INC | 股票-工业 | 1.17% | — | -0.76% | |
| 11 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 1.13% | — | +2.18% | |
| 12 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.03% | — | -16.20% | |
| 13 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.01% | -0.26% | +3.15% | |
| 14 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.99% | -0.27% | +0.82% | |
| 15 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.93% | -0.08% | +16.72% | |
| 16 | MDT | Medtronic plc | 股票-医疗保健 | 0.90% | — | +7.71% | |
| 17 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.86% | -0.27% | +1.95% | |
| 18 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.85% | +0.66% | +476.46% | |
| 19 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非周期性消费 | 0.80% | — | +2.52% | |
| 20 | HD | Home Depot INC | 股票-周期性消费 | 0.74% | -0.27% | -10.47% | |
| 21 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 0.74% | -0.28% | +1.57% | |
| 22 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.73% | — | +10.10% | |
| 23 | ROL | Rollins INC | 股票-周期性消费 | 0.71% | +0.09% | +55.94% | |
| 24 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 0.69% | -0.49% | -26.29% | |
| 25 | AZO | Autozone INC | 股票-周期性消费 | 0.67% | +0.17% | +63.87% | |
| 26 | YUM | Yum! Brands INC | 股票-周期性消费 | 0.64% | — | +3.53% | |
| 27 | ICE | Intercontinental Exchange In | 股票-金融 | 0.63% | +0.06% | +37.22% | |
| 28 | SPGI | S&p Global INC | 股票-金融 | 0.63% | -0.61% | -29.06% | |
| 29 | CDNS | Cadence Design Sys INC | 股票-科技 | 0.62% | — | +0.21% | |
| 30 | OTIS | Otis Worldwide CORP | 股票-工业 | 0.58% | — | +3.83% | |
| 31 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.57% | — | +1.37% | |
| 32 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.55% | — | +2.91% | |
| 33 | MAR | Marriott International -cl A | 股票-周期性消费 | 0.53% | -0.30% | -30.54% | |
| 34 | VRSK | Verisk Analytics INC | 股票-工业 | 0.52% | -0.33% | -17.63% | |
| 35 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.45% | — | +4.06% | |
| 36 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 0.42% | +0.10% | +84.70% | |
| 37 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 0.37% | — | +1.47% | |
| 38 | NFLX | Netflix INC | 股票-通信服务 | 0.36% | +0.04% | +31.81% | |
| 39 | RACE | Ferrari N.V. | 股票-周期性消费 | 0.33% | +0.26% | +901.98% | |
| 40 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.30% | — | +2.19% | |
| 41 | PDD | Pdd Holdings INC | 股票-周期性消费 | 0.30% | +0.08% | +86.00% | |
| 42 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 0.29% | — | +1.47% | |
| 43 | MU | Micron Technology INC | 股票-科技 | 0.28% | — | +2.76% | |
| 44 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 0.28% | — | +3.44% | |
| 45 | AU | AngloGold Ashanti plc | 股票-原材料 | 0.27% | — | -30.52% | |
| 46 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 0.26% | +0.11% | +269.86% | |
| 47 | NET | Cloudflare INC - Class A | 股票-科技 | 0.26% | +0.19% | +452.28% | |
| 48 | MELI | Mercadolibre INC | 股票-周期性消费 | 0.25% | +0.08% | +116.22% | |
| 49 | ISRG | Intuitive Surgical INC | 股票-医疗保健 | 0.24% | +0.06% | +100.43% | |
| 50 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.24% | — | +4.10% |
Q3 2026表现
+2.4%
近4个季度表现
+16.9%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的79%）计算
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 512 | US$255.7亿 | 32 | |
| 2025-12-31 | 508 | US$215.1亿 | 16 | |
| 2025-09-30 | 526 | US$219.9亿 | 53 | |
| 2025-06-30 | 523 | US$168.8亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 533 | US$136.9亿 | 100 | |
| 2024-12-31 | 554 | US$143.3亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 535 | US$137.2亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 551 | US$125.7亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 542 | US$122.2亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 552 | US$112.3亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 577 | US$92.3亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 590 | US$84.7亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 578 | US$73.5亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 599 | US$71.4亿 | 0 | |
| 2022-09-30 | 587 | US$68.4亿 | 0 | |
| 2022-06-30 | 708 | US$100.1亿 | 0 | |
| 2022-03-31 | 716 | US$122.0亿 | 0 | |
| 2021-12-31 | 697 | US$132.1亿 | 0 | |
| 2021-09-30 | 697 | US$118.5亿 | 0 | |
| 2021-06-30 | 623 | US$126.5亿 | 96 | |
| 2021-03-31 | 612 | US$115.9亿 | 16 | |
| 2020-12-31 | 606 | US$110.2亿 | 18 | |
| 2020-09-30 | 606 | US$103.7亿 | 17 | |
| 2020-06-30 | 606 | US$95.7亿 | 47 | |
| 2020-03-31 | 295 | US$73.5亿 | 47 | |
| 2019-12-31 | 223 | US$102.6亿 | 30 | |
| 2019-09-30 | 122 | US$96.7亿 | 26 | |
| 2019-06-30 | 122 | US$97.1亿 | 30 | |
| 2019-03-31 | 107 | US$89.0亿 | 28 | |
| 2018-12-31 | 105 | US$81.1亿 | 38 | |
| 2018-09-30 | 112 | US$99.4亿 | 21 | |
| 2018-06-30 | 107 | US$91.6亿 | 23 | |
| 2018-03-31 | 112 | US$90.1亿 | 34 | |
| 2017-12-31 | 125 | US$85.9亿 | 72 | |
| 2017-09-30 | 131 | US$129.4亿 | 32 | |
| 2017-06-30 | 138 | US$107.1亿 | 64 | |
| 2017-03-31 | 145 | US$72.3亿 | 17 | |
| 2016-12-31 | 144 | US$65.3亿 | 34 | |
| 2016-09-30 | 137 | US$65.1亿 | 35 | |
| 2016-06-30 | 129 | US$57.4亿 | 33 | |
| 2016-03-31 | 132 | US$59.5亿 | 32 | |
| 2015-12-31 | 149 | US$60.6亿 | 39 | |
| 2015-09-30 | 143 | US$56.3亿 | 39 | |
| 2015-06-30 | 98 | US$63.0亿 | 23 | |
| 2015-03-31 | 95 | US$61.2亿 | 33 | |
| 2014-12-31 | 98 | US$60.9亿 | 32 | |
| 2014-09-30 | 81 | US$57.0亿 | 19 | |
| 2014-06-30 | 81 | US$58.2亿 | 24 | |
| 2014-03-31 | 80 | US$55.3亿 | 24 | |
| 2013-12-31 | 74 | US$52.1亿 | 29 | |
| 2013-09-30 | 82 | US$53.5亿 | 27 | |
| 2013-06-30 | 79 | US$46.8亿 | 27 |
USS Investment Management Ltd 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: AstraZeneca PLC (AZN); 新建仓: Samsara Inc-cl A (IOT); 新建仓: Rocket Lab CORP (RKLB); 新建仓: Ishares Msci China ETF (MCHI); 新建仓: Reddit Inc-cl A (RDDT).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | +7% | +760.02% | 加仓 |
| 2 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | +6.6% | +711.18% | 加仓 |
| 3 | KLAC | Kla CORP | +0.7% | +476.46% | 加仓 |
| 4 | TSEM | Tower Semiconductor Ltd. | +0.5% | +6.90% | 加仓 |
| 5 | ENLT | Enlight Renewable Energy Ltd | +0.5% | +3.50% | 加仓 |
| 6 | RACE | Ferrari N.V. | +0.3% | +901.98% | 加仓 |
| 7 | CAMT | Camtek Ltd. | +0.3% | +5.35% | 加仓 |
| 8 | NVMI | Nova Ltd. | +0.2% | +4.37% | 加仓 |
| 9 | NET | Cloudflare INC - Class A | +0.2% | +452.28% | 加仓 |
| 10 | AZO | Autozone INC | +0.2% | +63.87% | 加仓 |
| 11 | APP | Applovin Corp-class A | +0.1% | +269.86% | 加仓 |
| 12 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +0.1% | +269.59% | 加仓 |
| 13 | NU | Nu Holdings Ltd. | +0.1% | +84.70% | 加仓 |
| 14 | CPNG | Coupang INC | +0.1% | +650.46% | 加仓 |
| 15 | ROL | Rollins INC | +0.1% | +55.94% | 加仓 |
| 16 | PDD | Pdd Holdings INC | +0.1% | +86.00% | 加仓 |
| 17 | MELI | Mercadolibre INC | +0.1% | +116.22% | 加仓 |
| 18 | DXCM | Dexcom INC | +0.1% | +342.70% | 加仓 |
| 19 | ICE | Intercontinental Exchange In | +0.1% | +37.22% | 加仓 |
| 20 | ISRG | Intuitive Surgical INC | +0.1% | +100.43% | 加仓 |
| 21 | BAP | Credicorp Ltd. | +0.1% | +41.70% | 加仓 |
| 22 | AXON | Axon Enterprise INC | +0.1% | +345.71% | 加仓 |
| 23 | FMX | Fomento Economico Mex-sp Adr | +0.1% | +44.94% | 加仓 |
| 24 | NFLX | Netflix INC | 0% | +31.81% | 加仓 |
| 25 | FAST | Fastenal Co | 0% | +0.12% | 加仓 |
| 26 | APH | Amphenol Corp-cl A | -0.1% | +16.72% | 加仓 |
| 27 | GFI | Gold Fields Ltd-spons Adr | -0.2% | -33.35% | 减仓 |
| 28 | AMZN | Amazon.com INC | -0.3% | +20.45% | 加仓 |
| 29 | AVGO | Broadcom INC | -0.3% | +3.15% | 加仓 |
| 30 | INDA | Ishares Msci India ETF | -0.3% | -74.68% | 减仓 |
| 31 | HD | Home Depot INC | -0.3% | -10.47% | 减仓 |
| 32 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.3% | +1.95% | 加仓 |
| 33 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | -0.3% | +0.82% | 加仓 |
| 34 | TSLA | Tesla INC | -0.3% | +1.57% | 加仓 |
| 35 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | -0.3% | -92.01% | 减仓 |
| 36 | MAR | Marriott International -cl A | -0.3% | -30.54% | 减仓 |
| 37 | VRSK | Verisk Analytics INC | -0.3% | -17.63% | 减仓 |
| 38 | NVDA | Nvidia CORP | -0.4% | +12.81% | 加仓 |
| 39 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.4% | +2.30% | 加仓 |
| 40 | AON | Aon plc | -0.5% | -26.29% | 减仓 |
| 41 | UNH | Unitedhealth Group INC | -0.5% | -66.93% | 减仓 |
| 42 | AAPL | Apple INC | -0.6% | +2.66% | 加仓 |
| 43 | SPGI | S&p Global INC | -0.6% | -29.06% | 减仓 |
| 44 | MSFT | Microsoft CORP | -1.6% | -3.15% | 减仓 |
| 45 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | -4.9% | — | 不变 |
| 46 | AZN | AstraZeneca PLC | — | NEW | 新建仓 |
| 47 | IOT | Samsara Inc-cl A | — | NEW | 新建仓 |
| 48 | RKLB | Rocket Lab CORP | — | NEW | 新建仓 |
| 49 | MCHI | Ishares Msci China ETF | — | NEW | 新建仓 |
| 50 | RDDT | Reddit Inc-cl A | — | NEW | 新建仓 |
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-04-24 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-07-18 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-10-30 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-07-19 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-04-05 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-01-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-10-23 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-07-24 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-01-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-12-06 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-12-06 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-01 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-13 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
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资产规模相近的机构
CIK 0001393818
申报总市值
US$256.1亿
441 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 0.2%
CIK 0000947529
申报总市值
US$255.1亿
668 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 0.2%
CIK 0001717443
申报总市值
US$254.9亿
2,154 stks
2026-03-31
资产规模与本机构相差仅 0.3%
持仓风格相似的机构
CIK 0000759944
申报总市值
US$71.9亿
1,041 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Vanguard S&p 500 ETF
CIK 0001274981
申报总市值
US$279.7亿
1,092 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Nvidia CORP
CIK 0001535865
申报总市值
US$89.4亿
2,028 stks
2026-03-31
前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Nvidia CORP