Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 13F 持仓 + AI 分析

CIK: 0001029730

分散型投资策略趋势追踪型长期持有型

申报总市值

US$158.8亿

申报季度: 2019-12-31 · 持股只数: 18603

LADENBURG THALMANN FINANCIAL SERVICES INC.在最新一期 13F 报告中披露了 18603 项持股，申报期为 2019-12-31，总持股市值约为 US$158.8亿，季度换手率为 17.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 1.84
持仓稳定性: 17.88
动能／逆势: 78.35
行业集中度: 48.14
多样化: 100
仓位均衡度: 49.98

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.005——换算下来相当于约 218 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 18603 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 5.00），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 21%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 AAPL
+5.7%　US$1.0亿
加仓 QUAL
+216.0%　US$6814.1万
减仓 USMV
-24.4%　-US$4595.0万
加仓 SCHG
+51.8%　US$6665.1万
减仓 IWF
-32.6%　-US$3940.1万
加仓 SPYV
+55.0%　US$5209.7万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

LADENBURG THALMANN本季大動作調整風格，一邊加碼蘋果與成長、價值、質量型ETF，一邊砍掉低波動ETF，明顯是在全面轉向風險偏好。這不是沒有想法的大量持有，而是有計劃的卡位——賭的就是資金行情從科技巨頭向外擴散，準備賺輪動的錢。

基本面与宏观布局

這一連串買賣背後，賭的是一幅景氣回升、資金充裕的畫面，風險情緒升溫將帶動價值與成長同步走強。勝負手在於類股輪動能否成真，一旦資金只集中在原來的強勢股，這個兩面壓注的配置反而會顯得進退失據。

潜在盲点

組合高達5663檔標的，績效幾乎必然跟隨大盤，再好的選股也會被稀釋。更致命的是砍掉USMV防禦部位，等於拿掉保險絲，一旦全球風險意識突然拉高，這種高度分散又無避險的部位，會成為Beta屠殺中第一批被掃到的犧牲品。

本内容为 AI 辅助生成，取材自公开监管披露资料，仅涵盖历史数据，不能取代专业投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 18603 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	AAPL	Apple INC	股票-科技	2.88%	+0.43%	+5.74%
2	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.94%	-0.10%	+9.93%
3	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	ETF-其他	1.34%	-0.02%	+0.73%
4	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	1.33%	-0.04%	+5.78%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	1.24%	+0.06%	+4.39%
6	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	1.17%	-0.02%	+1.63%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	1.09%	-0.04%	+345.13%
8	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	1.08%	+0.22%	+25.66%
9	SCHG	Schwab US Large-cap Growth	ETF-其他	1.02%	+0.36%	+51.80%
10	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.01%	—	+0.84%
11	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	ETF-其他	0.98%	-0.42%	-24.41%
12	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	ETF-其他	0.94%	—	-9.04%
13	IVW	Ishares S&p 500 Growth ETF	ETF-大型股与成长	0.85%	-0.01%	+0.98%
14	BND	Vanguard Total Bond Market	ETF-其他	0.84%	+0.01%	+12.33%
15	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	ETF-大型股与成长	0.80%	+0.28%	+54.97%
16	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股与成长	0.75%	+0.10%	+16.27%
17	SCHV	Schwab US Large-cap Value	ETF-其他	0.72%	+0.24%	+53.80%
18	T	At&t INC	股票-通信服务	0.71%	—	-0.91%
19	TOTL	Ss Doubleline Tr Tact ETF	ETF-其他	0.70%	—	+7.43%
20	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.70%	+0.09%	+13.41%
21	VUG	Vanguard Growth ETF	ETF-其他	0.69%	+0.02%	+5.52%
22	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	ETF-新兴市场	0.68%	+0.02%	+2.75%
23	VTV	Vanguard Value ETF	ETF-其他	0.68%	+0.06%	+12.40%
24	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	ETF-政府公债	0.67%	+0.22%	+66.39%
25	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	ETF-新兴市场	0.67%	+0.15%	+27.52%
26	BSV	Vanguard Short-term Bond ETF	ETF-其他	0.66%	—	+2.68%
27	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	ETF-其他	0.66%	+0.27%	+68.25%
28	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	ETF-其他	0.64%	-0.34%	-32.65%
29	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	ETF-其他	0.61%	+0.42%	+215.96%
30	VIG	Vanguard Dividend Apprec ETF	ETF-其他	0.57%	—	+0.11%
31	SCHX	Schwab US Large-cap ETF	ETF-其他	0.56%	—	-2.92%
32	LDUR	Pimco Enhanced Low Duration	ETF-其他	0.52%	—	+3.50%
33	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	ETF-大型股与成长	0.51%	—	+20.39%
34	ISTB	Ishares Core 1-5 Year Usd Bo	ETF-其他	0.50%	—	-0.58%
35	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.50%	—	+2.25%
36	IJR	Ishares Core S&p Small-cap E	ETF-中小型股	0.48%	—	+3.61%
37	IWD	Ishares Russell 1000 Value E	ETF-其他	0.48%	-0.27%	-33.95%
38	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.48%	—	+1.42%
39	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.45%	+0.03%	+12.71%
40	VZ	Verizon Communications INC	股票-通信服务	0.45%	—	+1.46%
41	IWP	Ishares Russell Mid-cap Grow	ETF-其他	0.45%	—	+3.20%
42	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.45%	—	+15.83%
43	DIA	Ss Spdr Dow Jones Indus Avg	ETF-大型股与成长	0.44%	—	+3.67%
44	SPLV	Invesco S&p 500 Low Volatili	ETF-大型股与成长	0.43%	+0.02%	+15.67%
45	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.42%	—	+1.37%
46	IJH	Ishares Core S&p Midcap ETF	ETF-其他	0.41%	—	+9.05%
47	BNDX	Vanguard Total Intl Bond ETF	ETF-其他	0.41%	—	-1.47%
48	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.40%	+0.03%	+10.58%
49	FBND	Fidelity Total Bond ETF	ETF-其他	0.40%	—	+1.85%
50	BA	Boeing Co/the	股票-工业	0.40%	-0.11%	+22.23%

1–50 of 200

投资组合表现

可定价持仓数据尚不足以计算表现

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2019-12-31	18603	US$158.8亿	18	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2019-12-31 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.SPY 5.MSFT 6.BRK-B 7.AMZN 8.QQQ 9.SCHG 10.VOO
2019-09-30	17988	US$145.0亿	16	1AAPL 2IVV 3USMV 主要持股2019-09-30 1.AAPL 2.IVV 3.USMV 4.SPY 5.VEA 6.BRK-B 7.MSFT 8.AMZN 9.VOO 10.VTI
2019-06-30	17837	US$138.3亿	15	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2019-06-30 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.SPY 5.AMZN 6.BRK-B 7.MSFT 8.USMV 9.VOO 10.IWF
2019-03-31	17362	US$130.9亿	23	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2019-03-31 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.BRK-B 5.AMZN 6.SPY 7.MSFT 8.USMV 9.IWF 10.VOO
2018-12-31	17229	US$111.0亿	27	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2018-12-31 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.BRK-B 5.AMZN 6.SPY 7.MSFT 8.IWF 9.USMV 10.VOO
2018-09-30	16737	US$119.5亿	36	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2018-09-30 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.AMZN 5.IVV 6.IWF 7.SPY 8.VTI 9.IVW 10.QQQ
2018-06-30	16494	US$107.3亿	0	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2018-06-30 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.SPY 5.IVW 6.73935A 7.IWF 8.VUG 9.IVV 10.VOO
2018-03-31	16494	US$107.3亿	18	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2018-03-31 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.SPY 5.IVW 6.73935A 7.IWF 8.VUG 9.IVV 10.VOO
2017-12-31	15938	US$104.7亿	20	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2017-12-31 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.SPY 5.IWF 6.VTI 7.73935A 8.VOO 9.IWD 10.VUG
2017-09-30	15022	US$92.2亿	19	1AAPL 2SPY 3IVW 主要持股2017-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.IVW 4.VEA 5.BRK-B 6.IWF 7.73935A 8.IWD 9.VOO 10.VTI
2017-06-30	13241	US$85.1亿	18	1AAPL 2IVW 3SPY 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.IVW 3.SPY 4.IWF 5.VEA 6.BRK-B 7.IWD 8.73935A 9.VTI 10.IWP
2017-03-31	13087	US$78.9亿	21	1SPY 2AAPL 3IWF 主要持股2017-03-31 1.SPY 2.AAPL 3.IWF 4.IVW 5.IWD 6.BRK-B 7.T 8.VTI 9.VEA 10.VUG
2016-12-31	12570	US$71.9亿	20	1SPY 2AAPL 3IWF 主要持股2016-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.IWF 4.IWD 5.BRK-B 6.T 7.VTI 8.XOM 9.VUG 10.VEA
2016-09-30	12471	US$66.8亿	20	1AAPL 2IWF 3SPY 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.IWF 3.SPY 4.IWM 5.IWD 6.T 7.BRK-B 8.XOM 9.VTI 10.VUG
2016-06-30	12343	US$62.6亿	21	1AAPL 2IWS 3IWF 主要持股2016-06-30 1.AAPL 2.IWS 3.IWF 4.SPY 5.IWD 6.T 7.BRK-B 8.XOM 9.VTI 10.IVE
2016-03-31	11381	US$56.8亿	28	1AAPL 2IWF 3IWD 主要持股2016-03-31 1.AAPL 2.IWF 3.IWD 4.SPY 5.IVE 6.T 7.BRK-B 8.VTI 9.XOM 10.VUG
2015-12-31	10956	US$54.1亿	24	1AAPL 2SPY 3IVW 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.IVW 4.IWF 5.IWD 6.BRK-B 7.VTI 8.VUG 9.T 10.BND
2015-09-30	10803	US$48.5亿	27	1AAPL 2IVW 3IWD 主要持股2015-09-30 1.AAPL 2.IVW 3.IWD 4.BRK-B 5.IWP 6.IWF 7.VIG 8.VUG 9.VTI 10.SPY
2015-06-30	10769	US$54.1亿	20	1AAPL 2IWP 3IWD 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.IWP 3.IWD 4.IWO 5.BRK-B 6.VTI 7.IWF 8.VUG 9.VIG 10.T
2015-03-31	10302	US$52.1亿	36	1AAPL 2IWP 3IWD 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.IWP 3.IWD 4.VTI 5.IWO 6.BRK-B 7.VIG 8.IWF 9.VUG 10.SPY
2014-12-31	7815	US$45.2亿	47	1SPY 2AAPL 3IVW 主要持股2014-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.IVW 4.IWD 5.VTI 6.BRK-B 7.VIG 8.VUG 9.IWF 10.FNCL
2014-09-30	4814	US$36.7亿	29	1HYG 2IVW 3QNDX 主要持股2014-09-30 1.HYG 2.IVW 3.QNDX 4.AAPL 5.IWF 6.IJH 7.VTI 8.IWD 9.OEF 10.AMJEUR
2014-06-30	4769	US$36.5亿	31	1IWS 2HYG 3QNDX 主要持股2014-06-30 1.IWS 2.HYG 3.QNDX 4.IWF 5.IWD 6.AAPL 7.IEF 8.IVV 9.SJNK 10.VTI
2014-03-31	4593	US$34.3亿	30	1IVV 2IWM 3QNDX 主要持股2014-03-31 1.IVV 2.IWM 3.QNDX 4.HYG 5.IWF 6.IWO 7.IWS 8.IWP 9.IWD 10.IGSB
2013-12-31	4585	US$32.4亿	35	1IVV 2IJH 3IWO 主要持股2013-12-31 1.IVV 2.IJH 3.IWO 4.QNDX 5.HYG 6.IWP 7.IWF 8.BSV 9.IWD 10.SSO
2013-09-30	4585	US$29.5亿	31	1IWM 2IEI 3IGIB 主要持股2013-09-30 1.IWM 2.IEI 3.IGIB 4.QNDX 5.HYG 6.IWP 7.IWO 8.IWF 9.BSV 10.IWD
2013-06-30	4476	US$28.0亿	0	1IVV 2IWM 3IGIB 主要持股2013-06-30 1.IVV 2.IWM 3.IGIB 4.IWP 5.QNDX 6.IWF 7.SMHC 8.SPY 9.IWD 10.MBB

本季持股变动

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 在 2019-12-31 最显著的持仓异动：加仓: Apple INC (AAPL) — 股数 +5.74%; 加仓: Ishares Msci USA Quality Fac (QUAL) — 股数 +215.96%; 减仓: Ishares Msci USA Min Vol Fac (USMV) — 股数 -24.41%; 加仓: Schwab US Large-cap Growth (SCHG) — 股数 +51.80%; 减仓: Ishares Russell 1000 Growth (IWF) — 股数 -32.65%.

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 于截至 2019-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	AAPL	Apple INC	+0.4%	+5.74%	加仓
2	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	+0.4%	+215.96%	加仓
3	SCHG	Schwab US Large-cap Growth	+0.4%	+51.80%	加仓
4	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	+0.3%	+54.97%	加仓
5	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	+0.3%	+68.25%	加仓
6	SCHV	Schwab US Large-cap Value	+0.2%	+53.80%	加仓
7	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	+0.2%	+25.66%	加仓
8	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	+0.2%	+66.39%	加仓
9	DEUS	Xtrackers Russell US Multi	+0.2%	+888771.43%	加仓
10	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	+0.2%	+27.52%	加仓
11	PKW	Invesco Buyback Achievers Et	+0.2%	+633.27%	加仓
12	SIZE	Ishares Msci USA Size Factor	+0.1%	+21197.99%	加仓
13	XLK	Ss Technology Select Sector	+0.1%	+49.61%	加仓
14	IXUS	Ishares Core Intl Stock ETF	+0.1%	+232.63%	加仓
15	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	+0.1%	+16.27%	加仓
16	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	+0.1%	+13.41%	加仓
17	IGIB	Ishares 5-10y Inv Grade CORP	+0.1%	+69.52%	加仓
18	MBB	Ishares Mbs ETF	+0.1%	+45.48%	加仓
19	IOO	Ishares Global 100 ETF	+0.1%	+3764.46%	加仓
20	MSFT	Microsoft CORP	+0.1%	+4.39%	加仓
21	VTV	Vanguard Value ETF	+0.1%	+12.40%	加仓
22	XLV	Ss Health Care Select Sector	+0.1%	+58.45%	加仓
23	FTCS	First Trust Capital Strength	+0.1%	+76.34%	加仓
24	INTF	Ishares International Equity	+0.1%	+784.84%	加仓
25	ACWV	Ishares Msci Global Min Vol	+0.1%	+23.86%	加仓
26	XLC	Ss Comm Select Sector Spdr	+0.1%	+151.18%	加仓
27	DIS	Walt Disney Co/the	0%	+12.71%	加仓
28	JPM	Jpmorgan Chase & Co	0%	+10.58%	加仓
29	META	Meta Platforms Inc-class A	0%	+8.61%	加仓
30	VGT	Vanguard Info Tech ETF	0%	+7.24%	加仓
31	DGRO	Ishares Core Dividend Growth	0%	+12.78%	加仓
32	VUG	Vanguard Growth ETF	0%	+5.52%	加仓
33	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	0%	+2.75%	加仓
34	SPLV	Invesco S&p 500 Low Volatili	0%	+15.67%	加仓
35	BND	Vanguard Total Bond Market	0%	+12.33%	加仓
36	IVW	Ishares S&p 500 Growth ETF	0%	+0.98%	加仓
37	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	0%	+0.73%	加仓
38	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	+1.63%	加仓
39	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	0%	+5.78%	加仓
40	AMZN	Amazon.com INC	0%	+345.13%	加仓
41	MTUM	Ishares Msci USA Momentum Fa	-0.1%	-14.20%	减仓
42	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	-0.1%	-12.84%	减仓
43	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.1%	+9.93%	加仓
44	IEF	Ishares 7-10 Year Treasury B	-0.1%	-26.94%	减仓
45	BA	Boeing Co/the	-0.1%	+22.23%	加仓
46	XLU	St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd	-0.1%	-45.11%	减仓
47	IJS	Ishares S&p Small-cap 600 Va	-0.2%	-80.49%	减仓
48	IWD	Ishares Russell 1000 Value E	-0.3%	-33.95%	减仓
49	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	-0.3%	-32.65%	减仓
50	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	-0.4%	-24.41%	减仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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FAQ

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2019-12-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$158.8亿，分布在 18603 个已申报仓位之中。

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 按市值排列的前几大持股为： 1. Apple INC (AAPL) — US$4.6亿 (2.9%) 2. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$3.1亿 (1.9%) 3. Vanguard Ftse Developed ETF (VEA) — US$2.1亿 (1.3%) 4. Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us (SPY) — US$2.1亿 (1.3%) 5. Microsoft CORP (MSFT) — US$2.0亿 (1.2%)

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 共进行了 50 项显著调整：新建仓 0 个仓位、加仓 42 个既有持股、减仓 8 个仓位，并完全清仓 0 个持股。其中幅度最大的异动：加仓: Apple INC (AAPL) — 股数 +5.74%; 加仓: Ishares Msci USA Quality Fac (QUAL) — 股数 +215.96%; 减仓: Ishares Msci USA Min Vol Fac (USMV) — 股数 -24.41%; 加仓: Schwab US Large-cap Growth (SCHG) — 股数 +51.80%; 减仓: Ishares Russell 1000 Growth (IWF) — 股数 -32.65%

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 的主要板块分布如下： • Information Technology: 28.0% • Financials: 15.1% • Communication Services: 13.7% • Consumer Discretionary: 12.3% • Health Care: 11.0% • Consumer Staples: 7.7%

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前五大持仓重叠 4/5 档，同样重仓 Ishares Core S&p 500 ETF

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Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 13F 持仓 + AI 分析

CIK: 0001029730

分散型投资策略趋势追踪型长期持有型

申报总市值

US$158.8亿

申报季度: 2019-12-31 · 持股只数: 18603

LADENBURG THALMANN FINANCIAL SERVICES INC.在最新一期 13F 报告中披露了 18603 项持股，申报期为 2019-12-31，总持股市值约为 US$158.8亿，季度换手率为 17.9%。

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机构性格雪花图

集中度: 1.84
持仓稳定性: 17.88
动能／逆势: 78.35
行业集中度: 48.14
多样化: 100
仓位均衡度: 49.98

整体仓位大小差异较大（变异系数为 5.00），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 21%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

近期动向

加仓 AAPL
+5.7%　US$1.0亿
加仓 QUAL
+216.0%　US$6814.1万
减仓 USMV
-24.4%　-US$4595.0万
加仓 SCHG
+51.8%　US$6665.1万
减仓 IWF
-32.6%　-US$3940.1万
加仓 SPYV
+55.0%　US$5209.7万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

机构博弈推演

核心意图

基本面与宏观布局

潜在盲点

本内容为 AI 辅助生成，取材自公开监管披露资料，仅涵盖历史数据，不能取代专业投资建议。

前十大持股占比

本季完整持股清单

仅显示前 200 大持股（共 18603 只）

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	AAPL	Apple INC	股票-科技	2.88%	+0.43%	+5.74%
2	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.94%	-0.10%	+9.93%
3	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	ETF-其他	1.34%	-0.02%	+0.73%
4	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	ETF-大型股与成长	1.33%	-0.04%	+5.78%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	1.24%	+0.06%	+4.39%
6	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	股票-其他	1.17%	-0.02%	+1.63%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-周期性消费	1.09%	-0.04%	+345.13%
8	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	1.08%	+0.22%	+25.66%
9	SCHG	Schwab US Large-cap Growth	ETF-其他	1.02%	+0.36%	+51.80%
10	VOO	Vanguard S&p 500 ETF	ETF-大型股与成长	1.01%	—	+0.84%
11	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	ETF-其他	0.98%	-0.42%	-24.41%
12	VTI	Vanguard Total Stock Mkt ETF	ETF-其他	0.94%	—	-9.04%
13	IVW	Ishares S&p 500 Growth ETF	ETF-大型股与成长	0.85%	-0.01%	+0.98%
14	BND	Vanguard Total Bond Market	ETF-其他	0.84%	+0.01%	+12.33%
15	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	ETF-大型股与成长	0.80%	+0.28%	+54.97%
16	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股与成长	0.75%	+0.10%	+16.27%
17	SCHV	Schwab US Large-cap Value	ETF-其他	0.72%	+0.24%	+53.80%
18	T	At&t INC	股票-通信服务	0.71%	—	-0.91%
19	TOTL	Ss Doubleline Tr Tact ETF	ETF-其他	0.70%	—	+7.43%
20	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	ETF-其他	0.70%	+0.09%	+13.41%
21	VUG	Vanguard Growth ETF	ETF-其他	0.69%	+0.02%	+5.52%
22	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	ETF-新兴市场	0.68%	+0.02%	+2.75%
23	VTV	Vanguard Value ETF	ETF-其他	0.68%	+0.06%	+12.40%
24	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	ETF-政府公债	0.67%	+0.22%	+66.39%
25	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	ETF-新兴市场	0.67%	+0.15%	+27.52%
26	BSV	Vanguard Short-term Bond ETF	ETF-其他	0.66%	—	+2.68%
27	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	ETF-其他	0.66%	+0.27%	+68.25%
28	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	ETF-其他	0.64%	-0.34%	-32.65%
29	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	ETF-其他	0.61%	+0.42%	+215.96%
30	VIG	Vanguard Dividend Apprec ETF	ETF-其他	0.57%	—	+0.11%
31	SCHX	Schwab US Large-cap ETF	ETF-其他	0.56%	—	-2.92%
32	LDUR	Pimco Enhanced Low Duration	ETF-其他	0.52%	—	+3.50%
33	RSP	Invesco S&p 500 Equal Weight	ETF-大型股与成长	0.51%	—	+20.39%
34	ISTB	Ishares Core 1-5 Year Usd Bo	ETF-其他	0.50%	—	-0.58%
35	JNJ	Johnson & Johnson	股票-医疗保健	0.50%	—	+2.25%
36	IJR	Ishares Core S&p Small-cap E	ETF-中小型股	0.48%	—	+3.61%
37	IWD	Ishares Russell 1000 Value E	ETF-其他	0.48%	-0.27%	-33.95%
38	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非周期性消费	0.48%	—	+1.42%
39	DIS	Walt Disney Co/the	股票-通信服务	0.45%	+0.03%	+12.71%
40	VZ	Verizon Communications INC	股票-通信服务	0.45%	—	+1.46%
41	IWP	Ishares Russell Mid-cap Grow	ETF-其他	0.45%	—	+3.20%
42	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	0.45%	—	+15.83%
43	DIA	Ss Spdr Dow Jones Indus Avg	ETF-大型股与成长	0.44%	—	+3.67%
44	SPLV	Invesco S&p 500 Low Volatili	ETF-大型股与成长	0.43%	+0.02%	+15.67%
45	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.42%	—	+1.37%
46	IJH	Ishares Core S&p Midcap ETF	ETF-其他	0.41%	—	+9.05%
47	BNDX	Vanguard Total Intl Bond ETF	ETF-其他	0.41%	—	-1.47%
48	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	0.40%	+0.03%	+10.58%
49	FBND	Fidelity Total Bond ETF	ETF-其他	0.40%	—	+1.85%
50	BA	Boeing Co/the	股票-工业	0.40%	-0.11%	+22.23%

1–50 of 200

投资组合表现

可定价持仓数据尚不足以计算表现

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2019-12-31	18603	US$158.8亿	18	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2019-12-31 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.SPY 5.MSFT 6.BRK-B 7.AMZN 8.QQQ 9.SCHG 10.VOO
2019-09-30	17988	US$145.0亿	16	1AAPL 2IVV 3USMV 主要持股2019-09-30 1.AAPL 2.IVV 3.USMV 4.SPY 5.VEA 6.BRK-B 7.MSFT 8.AMZN 9.VOO 10.VTI
2019-06-30	17837	US$138.3亿	15	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2019-06-30 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.SPY 5.AMZN 6.BRK-B 7.MSFT 8.USMV 9.VOO 10.IWF
2019-03-31	17362	US$130.9亿	23	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2019-03-31 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.BRK-B 5.AMZN 6.SPY 7.MSFT 8.USMV 9.IWF 10.VOO
2018-12-31	17229	US$111.0亿	27	1AAPL 2IVV 3VEA 主要持股2018-12-31 1.AAPL 2.IVV 3.VEA 4.BRK-B 5.AMZN 6.SPY 7.MSFT 8.IWF 9.USMV 10.VOO
2018-09-30	16737	US$119.5亿	36	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2018-09-30 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.AMZN 5.IVV 6.IWF 7.SPY 8.VTI 9.IVW 10.QQQ
2018-06-30	16494	US$107.3亿	0	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2018-06-30 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.SPY 5.IVW 6.73935A 7.IWF 8.VUG 9.IVV 10.VOO
2018-03-31	16494	US$107.3亿	18	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2018-03-31 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.SPY 5.IVW 6.73935A 7.IWF 8.VUG 9.IVV 10.VOO
2017-12-31	15938	US$104.7亿	20	1AAPL 2VEA 3BRK-B 主要持股2017-12-31 1.AAPL 2.VEA 3.BRK-B 4.SPY 5.IWF 6.VTI 7.73935A 8.VOO 9.IWD 10.VUG
2017-09-30	15022	US$92.2亿	19	1AAPL 2SPY 3IVW 主要持股2017-09-30 1.AAPL 2.SPY 3.IVW 4.VEA 5.BRK-B 6.IWF 7.73935A 8.IWD 9.VOO 10.VTI
2017-06-30	13241	US$85.1亿	18	1AAPL 2IVW 3SPY 主要持股2017-06-30 1.AAPL 2.IVW 3.SPY 4.IWF 5.VEA 6.BRK-B 7.IWD 8.73935A 9.VTI 10.IWP
2017-03-31	13087	US$78.9亿	21	1SPY 2AAPL 3IWF 主要持股2017-03-31 1.SPY 2.AAPL 3.IWF 4.IVW 5.IWD 6.BRK-B 7.T 8.VTI 9.VEA 10.VUG
2016-12-31	12570	US$71.9亿	20	1SPY 2AAPL 3IWF 主要持股2016-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.IWF 4.IWD 5.BRK-B 6.T 7.VTI 8.XOM 9.VUG 10.VEA
2016-09-30	12471	US$66.8亿	20	1AAPL 2IWF 3SPY 主要持股2016-09-30 1.AAPL 2.IWF 3.SPY 4.IWM 5.IWD 6.T 7.BRK-B 8.XOM 9.VTI 10.VUG
2016-06-30	12343	US$62.6亿	21	1AAPL 2IWS 3IWF 主要持股2016-06-30 1.AAPL 2.IWS 3.IWF 4.SPY 5.IWD 6.T 7.BRK-B 8.XOM 9.VTI 10.IVE
2016-03-31	11381	US$56.8亿	28	1AAPL 2IWF 3IWD 主要持股2016-03-31 1.AAPL 2.IWF 3.IWD 4.SPY 5.IVE 6.T 7.BRK-B 8.VTI 9.XOM 10.VUG
2015-12-31	10956	US$54.1亿	24	1AAPL 2SPY 3IVW 主要持股2015-12-31 1.AAPL 2.SPY 3.IVW 4.IWF 5.IWD 6.BRK-B 7.VTI 8.VUG 9.T 10.BND
2015-09-30	10803	US$48.5亿	27	1AAPL 2IVW 3IWD 主要持股2015-09-30 1.AAPL 2.IVW 3.IWD 4.BRK-B 5.IWP 6.IWF 7.VIG 8.VUG 9.VTI 10.SPY
2015-06-30	10769	US$54.1亿	20	1AAPL 2IWP 3IWD 主要持股2015-06-30 1.AAPL 2.IWP 3.IWD 4.IWO 5.BRK-B 6.VTI 7.IWF 8.VUG 9.VIG 10.T
2015-03-31	10302	US$52.1亿	36	1AAPL 2IWP 3IWD 主要持股2015-03-31 1.AAPL 2.IWP 3.IWD 4.VTI 5.IWO 6.BRK-B 7.VIG 8.IWF 9.VUG 10.SPY
2014-12-31	7815	US$45.2亿	47	1SPY 2AAPL 3IVW 主要持股2014-12-31 1.SPY 2.AAPL 3.IVW 4.IWD 5.VTI 6.BRK-B 7.VIG 8.VUG 9.IWF 10.FNCL
2014-09-30	4814	US$36.7亿	29	1HYG 2IVW 3QNDX 主要持股2014-09-30 1.HYG 2.IVW 3.QNDX 4.AAPL 5.IWF 6.IJH 7.VTI 8.IWD 9.OEF 10.AMJEUR
2014-06-30	4769	US$36.5亿	31	1IWS 2HYG 3QNDX 主要持股2014-06-30 1.IWS 2.HYG 3.QNDX 4.IWF 5.IWD 6.AAPL 7.IEF 8.IVV 9.SJNK 10.VTI
2014-03-31	4593	US$34.3亿	30	1IVV 2IWM 3QNDX 主要持股2014-03-31 1.IVV 2.IWM 3.QNDX 4.HYG 5.IWF 6.IWO 7.IWS 8.IWP 9.IWD 10.IGSB
2013-12-31	4585	US$32.4亿	35	1IVV 2IJH 3IWO 主要持股2013-12-31 1.IVV 2.IJH 3.IWO 4.QNDX 5.HYG 6.IWP 7.IWF 8.BSV 9.IWD 10.SSO
2013-09-30	4585	US$29.5亿	31	1IWM 2IEI 3IGIB 主要持股2013-09-30 1.IWM 2.IEI 3.IGIB 4.QNDX 5.HYG 6.IWP 7.IWO 8.IWF 9.BSV 10.IWD
2013-06-30	4476	US$28.0亿	0	1IVV 2IWM 3IGIB 主要持股2013-06-30 1.IVV 2.IWM 3.IGIB 4.IWP 5.QNDX 6.IWF 7.SMHC 8.SPY 9.IWD 10.MBB

本季持股变动

Ladenburg Thalmann Financial Services INC. 于截至 2019-12-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	AAPL	Apple INC	+0.4%	+5.74%	加仓
2	QUAL	Ishares Msci USA Quality Fac	+0.4%	+215.96%	加仓
3	SCHG	Schwab US Large-cap Growth	+0.4%	+51.80%	加仓
4	SPYV	Ss Spdr P S&p 500 Value ETF	+0.3%	+54.97%	加仓
5	ITOT	Ishares Core S&p Total U.s.	+0.3%	+68.25%	加仓
6	SCHV	Schwab US Large-cap Value	+0.2%	+53.80%	加仓
7	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	+0.2%	+25.66%	加仓
8	GOVT	Ishares US Treasury Bond ETF	+0.2%	+66.39%	加仓
9	DEUS	Xtrackers Russell US Multi	+0.2%	+888771.43%	加仓
10	IEMG	Ishares Core Msci Emerging	+0.2%	+27.52%	加仓
11	PKW	Invesco Buyback Achievers Et	+0.2%	+633.27%	加仓
12	SIZE	Ishares Msci USA Size Factor	+0.1%	+21197.99%	加仓
13	XLK	Ss Technology Select Sector	+0.1%	+49.61%	加仓
14	IXUS	Ishares Core Intl Stock ETF	+0.1%	+232.63%	加仓
15	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	+0.1%	+16.27%	加仓
16	IEFA	Ishares Core Msci Eafe ETF	+0.1%	+13.41%	加仓
17	IGIB	Ishares 5-10y Inv Grade CORP	+0.1%	+69.52%	加仓
18	MBB	Ishares Mbs ETF	+0.1%	+45.48%	加仓
19	IOO	Ishares Global 100 ETF	+0.1%	+3764.46%	加仓
20	MSFT	Microsoft CORP	+0.1%	+4.39%	加仓
21	VTV	Vanguard Value ETF	+0.1%	+12.40%	加仓
22	XLV	Ss Health Care Select Sector	+0.1%	+58.45%	加仓
23	FTCS	First Trust Capital Strength	+0.1%	+76.34%	加仓
24	INTF	Ishares International Equity	+0.1%	+784.84%	加仓
25	ACWV	Ishares Msci Global Min Vol	+0.1%	+23.86%	加仓
26	XLC	Ss Comm Select Sector Spdr	+0.1%	+151.18%	加仓
27	DIS	Walt Disney Co/the	0%	+12.71%	加仓
28	JPM	Jpmorgan Chase & Co	0%	+10.58%	加仓
29	META	Meta Platforms Inc-class A	0%	+8.61%	加仓
30	VGT	Vanguard Info Tech ETF	0%	+7.24%	加仓
31	DGRO	Ishares Core Dividend Growth	0%	+12.78%	加仓
32	VUG	Vanguard Growth ETF	0%	+5.52%	加仓
33	VWO	Vanguard Ftse Emerging Marke	0%	+2.75%	加仓
34	SPLV	Invesco S&p 500 Low Volatili	0%	+15.67%	加仓
35	BND	Vanguard Total Bond Market	0%	+12.33%	加仓
36	IVW	Ishares S&p 500 Growth ETF	0%	+0.98%	加仓
37	VEA	Vanguard Ftse Developed ETF	0%	+0.73%	加仓
38	BRK-B	Berkshire Hathaway Inc-cl B	0%	+1.63%	加仓
39	SPY	Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us	0%	+5.78%	加仓
40	AMZN	Amazon.com INC	0%	+345.13%	加仓
41	MTUM	Ishares Msci USA Momentum Fa	-0.1%	-14.20%	减仓
42	LQD	Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui	-0.1%	-12.84%	减仓
43	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.1%	+9.93%	加仓
44	IEF	Ishares 7-10 Year Treasury B	-0.1%	-26.94%	减仓
45	BA	Boeing Co/the	-0.1%	+22.23%	加仓
46	XLU	St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd	-0.1%	-45.11%	减仓
47	IJS	Ishares S&p Small-cap 600 Va	-0.2%	-80.49%	减仓
48	IWD	Ishares Russell 1000 Value E	-0.3%	-33.95%	减仓
49	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	-0.3%	-32.65%	减仓
50	USMV	Ishares Msci USA Min Vol Fac	-0.4%	-24.41%	减仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2016-03-31	2016-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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