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Agf Management LTD 13F 投资组合与持仓变动
Agf Management LTDCIK: 0001003518
分散型投资策略趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$223.1亿
申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 1025
AGF MANAGEMENT LTD在最新一期 13F 报告中披露了 1025 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$223.1亿，季度换手率为 44.8%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 4.5
- 持仓稳定性
- 44.82
- 动能／逆势
- 100
- 行业集中度
- 38.3
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 75.19
Agf Management LTD 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.011——换算下来相当于约 89 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 1025 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.48），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
近期动向
减仓 AAPL
-87.8% -US$7.3亿
减仓 DHR
-99.8% -US$4.5亿
加仓 LIN
+363.5% US$3.7亿
减仓 BAC
-62.5% -US$3.0亿
减仓 CRWD
-99.7% -US$2.8亿
减仓 AVGO
-33.1% -US$2.8亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
AGF管理公司本季对持仓进行重大调整：大幅削减苹果、博通、美国银行、高盛的仓位，同时加仓林德集团和TRGP。这不是防御性调整，而是资金全面从科技和金融龙头中撤退，杀入能源基础设施和工业原材料。机构正在执行一次激进的板块轮换，目标明确——追买当前趋势最强的能源与材料股。
基本面与宏观布局
这一调仓行为背后是对通胀黏性和供给侧紧张的强烈预期。AGF用真金白银表明：科技股的估值故事缺乏新鲜感，资金要转向实体资产。反方观点则认为AI资本开支浪潮尚未结束，削减苹果和博通是典型的高位卖早，低估了科技股的长期动量。
潜在盲点
AGF的动量偏好达到100极端值，意味着整个组合建基于价格趋势延续。但这一季度砍仓的恰恰是过去大涨的科技股，加仓的也是已经上涨的能源股，实际上是在同一个拥挤的动量赛道里互换座位。一旦趋势反转，这种操作会导致全线溃退，没有防御性底仓来缓冲。
本叙事由 AI 根据公开申报资料生成，仅描述过去活动，仅供参考，非投资建议。
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 1025 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.39% | -0.12% | +0.91% | |
| 2 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 3.50% | -0.15% | +1.25% | |
| 3 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-周期性消费 | 2.92% | — | +8.67% | |
| 4 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 2.01% | +1.65% | +363.48% | |
| 5 | RY | Royal Bank Of Canada | 股票-金融 | 1.97% | — | +1.64% | |
| 6 | ABBV | Abbvie INC | 股票-医疗保健 | 1.90% | — | -1.94% | |
| 7 | AVGO | Broadcom INC | 股票-科技 | 1.85% | -1.14% | -33.06% | |
| 8 | WMT | Walmart INC | 股票-非周期性消费 | 1.84% | — | +1.09% | |
| 9 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 1.60% | -0.51% | -15.16% | |
| 10 | VLO | Valero Energy CORP | 股票-能源 | 1.60% | +0.43% | -13.00% | |
| 11 | GLW | Corning INC | 股票-科技 | 1.43% | +0.59% | +5.71% | |
| 12 | AMAT | Applied Materials INC | 股票-科技 | 1.33% | +0.39% | +2.83% | |
| 13 | LHX | L3harris Technologies INC | 股票-工业 | 1.32% | -0.65% | -44.73% | |
| 14 | TD | Toronto-dominion Bank | 股票-金融 | 1.30% | — | -13.22% | |
| 15 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 1.29% | — | -6.40% | |
| 16 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原材料 | 1.27% | +0.61% | +56.66% | |
| 17 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.23% | — | +16.97% | |
| 18 | GS | Goldman Sachs Group INC | 股票-金融 | 1.23% | -1.00% | -44.55% | |
| 19 | CCJ | Cameco CORP | 股票-能源 | 1.22% | +0.31% | +8.54% | |
| 20 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 1.12% | +0.72% | +216.94% | |
| 21 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 股票-周期性消费 | 1.10% | — | +2.38% | |
| 22 | NOC | Northrop Grumman CORP | 股票-工业 | 1.08% | — | -15.42% | |
| 23 | COHR | Coherent CORP | 股票-科技 | 1.07% | +0.95% | +591.54% | |
| 24 | TRGP | Targa Resources CORP | 股票-能源 | 1.03% | +1.02% | +4814.50% | |
| 25 | CNQ | Canadian Natural Resources | 股票-能源 | 1.03% | — | -8.74% | |
| 26 | SCCO | Southern Copper CORP | 股票-原材料 | 0.98% | +0.94% | +1890.38% | |
| 27 | SU | Suncor Energy INC | 股票-能源 | 0.97% | +0.36% | +4.97% | |
| 28 | TSLA | Tesla INC | 股票-周期性消费 | 0.96% | — | +1.88% | |
| 29 | ISRG | Intuitive Surgical INC | 股票-医疗保健 | 0.93% | — | +2.05% | |
| 30 | GEV | GE Vernova INC | 股票-工业 | 0.91% | +0.89% | +3359.87% | |
| 31 | CAT | Caterpillar INC | 股票-工业 | 0.91% | +0.90% | +10673.14% | |
| 32 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.87% | — | -2.59% | |
| 33 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公债 | 0.84% | +0.27% | +42.99% | |
| 34 | LYB | LyondellBasell Industries N.V. | 股票-原材料 | 0.83% | +0.83% | NEW | |
| 35 | SLB | Slb LTD | 股票-能源 | 0.83% | +0.83% | +19923.53% | |
| 36 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 0.81% | — | +18.28% | |
| 37 | ENB | Enbridge INC | 股票-能源 | 0.81% | — | -3.07% | |
| 38 | PWR | Quanta Services INC | 股票-工业 | 0.81% | +0.41% | +49.42% | |
| 39 | HWM | Howmet Aerospace INC | 股票-工业 | 0.74% | — | +3.56% | |
| 40 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.74% | — | +0.51% | |
| 41 | FTI | TechnipFMC plc | 股票-能源 | 0.74% | +0.73% | +8168.00% | |
| 42 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.72% | — | +15.10% | |
| 43 | CP | Canadian Pacific Kansas City | 股票-工业 | 0.70% | — | -20.83% | |
| 44 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.67% | -0.23% | -17.01% | |
| 45 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.66% | -1.26% | -62.52% | |
| 46 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.65% | +0.65% | +15637.56% | |
| 47 | FTEC | Fidelity Msci Info Tech Indx | ETF-科技型 | 0.63% | — | +3.86% | |
| 48 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.63% | — | -10.26% | |
| 49 | AA | Alcoa CORP | 股票-原材料 | 0.62% | +0.56% | +756.33% | |
| 50 | MFC | Manulife Financial CORP | 股票-金融 | 0.60% | — | -8.33% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+0.6%
近4个季度表现
+17.1%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的75%）计算
- 标准差
- +13.9%
- 贝塔系数
- +1
- 阿尔法
- -0.1%
- 最大回撤
- -7.5%
- 年化表现
- +19%
- 对标普胜率
- +55.6%
- 索提诺比率
- +2.71
- 斯图泽指数
- +0.39
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.14
- 卡玛比率
- +2.54
- 信息比率
- 0
- 跟踪误差
- +4.6%
- 下行标准差
- +6.8%
- 正收益月份占比
- +69.4%
- 负收益月份占比
- +30.6%
- 最佳12个月
- +36.8%
- 最差12个月
- +8.4%
- 效率比率
- +0.56
- 夏普比率
- +1.33
- 行业分散度
- +5.8%
- 偏度
- +0.14
- 峰度
- -0.4
- 上行潜力
- +4.34
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 1025 | US$223.1亿 | 45 | |
| 2025-12-31 | 1028 | US$230.5亿 | 37 | |
| 2025-09-30 | 1024 | US$227.3亿 | 62 | |
| 2025-06-30 | 1009 | US$220.5亿 | 0 | |
| 2025-03-31 | 1031 | US$189.4亿 | 0 | |
| 2024-12-31 | 1073 | US$201.1亿 | 0 | |
| 2024-09-30 | 1046 | US$197.5亿 | 0 | |
| 2024-06-30 | 1030 | US$180.2亿 | 0 | |
| 2024-03-31 | 1053 | US$180.4亿 | 0 | |
| 2023-12-31 | 1158 | US$169.7亿 | 0 | |
| 2023-09-30 | 1014 | US$140.9亿 | 0 | |
| 2023-06-30 | 926 | US$137.9亿 | 0 | |
| 2023-03-31 | 1038 | US$145.8亿 | 0 | |
| 2022-12-31 | 1050 | US$137.8亿 | 0 |
本季持股变动
Agf Management LTD 在 2026-03-31 最显著的持仓异动： 新建仓: LyondellBasell Industries N.V. (LYB); 清仓: Futu Holdings Ltd-adr (FUTU); 新建仓: Baker Hughes Co (BKR); 新建仓: Eqt CORP (EQT); 清仓: Axon Enterprise INC (AXON).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LIN | Linde plc | +1.7% | +363.48% | 加仓 |
| 2 | TRGP | Targa Resources CORP | +1% | +4814.50% | 加仓 |
| 3 | COHR | Coherent CORP | +1% | +591.54% | 加仓 |
| 4 | SCCO | Southern Copper CORP | +0.9% | +1890.38% | 加仓 |
| 5 | CAT | Caterpillar INC | +0.9% | +10673.14% | 加仓 |
| 6 | GEV | GE Vernova INC | +0.9% | +3359.87% | 加仓 |
| 7 | SLB | Slb LTD | +0.8% | +19923.53% | 加仓 |
| 8 | FTI | TechnipFMC plc | +0.7% | +8168.00% | 加仓 |
| 9 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.7% | +216.94% | 加仓 |
| 10 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | +0.7% | +15637.56% | 加仓 |
| 11 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | +0.6% | +56.66% | 加仓 |
| 12 | GLW | Corning INC | +0.6% | +5.71% | 加仓 |
| 13 | AA | Alcoa CORP | +0.6% | +756.33% | 加仓 |
| 14 | NOW | Servicenow INC | +0.5% | +12119.09% | 加仓 |
| 15 | VLO | Valero Energy CORP | +0.4% | -13.00% | 减仓 |
| 16 | PWR | Quanta Services INC | +0.4% | +49.42% | 加仓 |
| 17 | VRTX | Vertex Pharmaceuticals INC | +0.4% | +35358.27% | 加仓 |
| 18 | AMAT | Applied Materials INC | +0.4% | +2.83% | 加仓 |
| 19 | SU | Suncor Energy INC | +0.4% | +4.97% | 加仓 |
| 20 | NEM | Newmont CORP | +0.3% | +6617.04% | 加仓 |
| 21 | CCJ | Cameco CORP | +0.3% | +8.54% | 加仓 |
| 22 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | +0.3% | +42.99% | 加仓 |
| 23 | NVDA | Nvidia CORP | -0.1% | +0.91% | 加仓 |
| 24 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.2% | +1.25% | 加仓 |
| 25 | V | Visa Inc-class A Shares | -0.2% | -17.01% | 减仓 |
| 26 | HOOD | Robinhood Markets INC - A | -0.3% | +2.32% | 加仓 |
| 27 | BAM | Brookfield Asset Mgmt-a | -0.3% | -85.39% | 减仓 |
| 28 | PBA | Pembina Pipeline CORP | -0.3% | -87.06% | 减仓 |
| 29 | CRM | Salesforce INC | -0.3% | -98.67% | 减仓 |
| 30 | KO | The Coca-Cola Company | -0.4% | -99.70% | 减仓 |
| 31 | META | Meta Platforms Inc-class A | -0.5% | -15.16% | 减仓 |
| 32 | APH | Amphenol Corp-cl A | -0.5% | -49.99% | 减仓 |
| 33 | CBRE | Cbre Group INC - A | -0.5% | -96.77% | 减仓 |
| 34 | LHX | L3harris Technologies INC | -0.7% | -44.73% | 减仓 |
| 35 | BSX | Boston Scientific CORP | -0.7% | -93.33% | 减仓 |
| 36 | PHM | Pultegroup INC | -0.7% | -99.31% | 减仓 |
| 37 | ULTA | Ulta Beauty INC | -0.9% | -98.11% | 减仓 |
| 38 | GS | Goldman Sachs Group INC | -1% | -44.55% | 减仓 |
| 39 | AVGO | Broadcom INC | -1.1% | -33.06% | 减仓 |
| 40 | CRWD | Crowdstrike Holdings INC - A | -1.2% | -99.70% | 减仓 |
| 41 | BAC | Bank Of America CORP | -1.3% | -62.52% | 减仓 |
| 42 | DHR | Danaher CORP | -2% | -99.76% | 减仓 |
| 43 | AAPL | Apple INC | -3.2% | -87.75% | 减仓 |
| 44 | LYB | LyondellBasell Industries N.V. | — | NEW | 新建仓 |
| 45 | FUTU | Futu Holdings Ltd-adr | — | EXIT | 清仓 |
| 46 | BKR | Baker Hughes Co | — | NEW | 新建仓 |
| 47 | EQT | Eqt CORP | — | NEW | 新建仓 |
| 48 | AXON | Axon Enterprise INC | — | EXIT | 清仓 |
| 49 | MU | Micron Technology INC | — | NEW | 新建仓 |
| 50 | B | Barrick Mining CORP | — | NEW | 新建仓 |
申报历史
| 季度 | 申报日期 | 类型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-04 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-07 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-06 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-02 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Agf Management LTD 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Agf Management LTD 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$223.1亿，分布在 1025 个已申报仓位之中。
Agf Management LTD 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Agf Management LTD 按市值排列的前几大持股为：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$9.8亿 (4.4%)
2. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$7.8亿 (3.5%)
3. Amazon.com INC (AMZN) — US$6.5亿 (2.9%)
4. Linde plc (LIN) — US$4.5亿 (2.0%)
5. Royal Bank Of Canada (RY) — US$4.4亿 (2.0%)
Agf Management LTD 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Agf Management LTD 共进行了 50 项显著调整：新建仓 5 个仓位、加仓 24 个既有持股、减仓 19 个仓位，并完全清仓 2 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: LyondellBasell Industries N.V. (LYB); 清仓: Futu Holdings Ltd-adr (FUTU); 新建仓: Baker Hughes Co (BKR); 新建仓: Eqt CORP (EQT); 清仓: Axon Enterprise INC (AXON)
Agf Management LTD 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Agf Management LTD 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 20.3%
• Financials: 16.0%
• Industrials: 12.7%
• Energy: 12.2%
• Materials: 9.4%
• Health Care: 8.8%
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