Yiheng Capital Management, L.P. — AI 驅動的 13F 分析

CIK: 0001447228

高頻交易型產業集中型逆勢操作型

申報總市值

US$2.3億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 24

Yiheng Capital Management, L.P.在最新一期 13F 報告中揭露了 24 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$2.3億，季度換手率為 97.0%。

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機構性格雪花圖

集中度: 48.57
持倉穩定性: 96.99
動能／逆勢: 0
產業集中度: 100
多樣化: 48
倉位均衡度: 85.87

Yiheng Capital Management, L.P. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.121——換算下來相當於約 8 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 24 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.41），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 26%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 NOAH
0.0%　-US$94.0萬
加碼 EDU
+10.5%　US$257.9萬
加碼 JD
-14.5%　-US$235.6萬
加碼 HTHT
-18.8%　-US$248.1萬
加碼 TAL
+145.5%　US$525.9萬
加碼 RERE
0.0%　-US$193.0萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	股票-其他	28.83%	+15.19%	—
2	EDU	New Oriental Educatio-sp Adr	股票-非循環性消費	9.24%	+5.45%	+10.55%
3	JD	Jd.com Inc-adr	股票-循環性消費	7.53%	+3.54%	-14.53%
4	BILI	Bilibili Inc-sponsored Adr	股票-其他	7.24%	+1.52%	-35.60%
5	HTHT	H World Group Ltd-adr	股票-其他	7.05%	+3.26%	-18.83%
6	RERE	Atrenew INC	股票-其他	6.43%	+3.04%	—
7	HNGE	Hinge Health Inc-a	股票-其他	4.96%	+4.96%	NEW
8	TAL	Tal Education Group- Adr	股票-非循環性消費	3.74%	+3.06%	+145.52%
9	BILL	Bill Holdings INC	股票-科技	3.70%	+3.70%	NEW
10	SVCO	Silvaco Group INC	股票-其他	3.36%	+2.46%	—
11	PONY	Pony Ai INC	股票-其他	2.67%	+0.75%	—
12	KYMR	Kymera Therapeutics INC	股票-其他	2.65%	+1.49%	—
13	JOYY	Joyy Inc-adr	股票-其他	2.17%	+2.17%	NEW
14	TCOM	Trip.com Group Ltd-adr	股票-循環性消費	1.90%	+1.90%	NEW
15	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	股票-其他	1.85%	+0.96%	+24.83%
16	VRDN	Viridian Therapeutics INC	股票-其他	1.77%	+0.46%	—
17	DBVT	Dbv Technologies Sa-spon Adr	股票-其他	1.54%	-0.94%	-73.41%
18	API	Agora Inc-adr	股票-其他	1.11%	+0.67%	+36.03%
19	YSG	Yatsen Holding Ltd-adr	股票-其他	1.07%	+0.78%	+116.61%
20	ZEPP	Zepp Health Corp-adr	股票-其他	0.30%	+0.30%	NEW
21	PASG	Passage Bio INC	股票-其他	0.29%	+0.21%	+151.00%
22	CLBT	Cellebrite DI Ltd.	股票-其他	0.27%	+0.27%	NEW
23	BEAM	Beam Therapeutics INC	股票-其他	0.22%	+0.10%	—
24	TOUR	Tuniu Corp-spon Adr	股票-其他	0.10%	+0.06%	—

投資組合績效

Q3 2026績效

+40.4%

近4個季度績效

+84.4%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的71%）計算

標準差: +52%
貝塔係數: +1.89
阿爾法: -1.1%
最大回撤: -26.8%
年化績效: +24.9%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +1.54
斯圖澤指數: +0.2
崔諾比率: +0.18
斯特林比率: +0.75
卡瑪比率: +0.93
資訊比率: +0.32
追蹤誤差: +47.3%
下方標準差: +21.9%
正報酬月份佔比: +58.3%
負報酬月份佔比: +41.7%
最佳12個月: +114.9%
最差12個月: -22%
效率比率: +0.26
夏普比率: +0.65
產業分散度: +14.7%
偏態: +1.63
峰態: +2.85
上檔潛力: +3.49

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	24	US$2.3億	97	1NOAH 2EDU 3JD 主要持股2026-03-31 1.NOAH 2.EDU 3.JD 4.BILI 5.HTHT 6.RERE 7.HNGE 8.TAL 9.BILL 10.SVCO
2025-12-31	24	US$4.9億	42	1ALAB 2NOAH 3BILI 主要持股2025-12-31 1.ALAB 2.NOAH 3.BILI 4.JD 5.EDU 6.HTHT 7.RERE 8.VSAT 9.DBVT 10.ULS
2025-09-30	27	US$6.8億	100	1ALAB 2JD 3NOAH 主要持股2025-09-30 1.ALAB 2.JD 3.NOAH 4.BILI 5.EDU 6.VSAT 7.HTHT 8.IVA 9.RERE 10.ACMR
2025-06-30	25	US$11.1億	0	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2025-06-30 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.ULS 5.EDU 6.PLNT 7.VSAT 8.HTHT 9.AKRO 10.RERE
2025-03-31	25	US$10.8億	100	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2025-03-31 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.ALAB 5.AKRO 6.EDU 7.HTHT 8.RBLX 9.RERE 10.VRDN
2024-12-31	23	US$26.0億	0	1JD 2BILI 3ALAB 主要持股2024-12-31 1.JD 2.BILI 3.ALAB 4.NOAH 5.HTHT 6.EDU 7.RBLX 8.SMCI 9.TAL 10.AKRO
2024-09-30	19	US$19.5億	0	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2024-09-30 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.HTHT 5.EDU 6.TAL 7.RBLX 8.AKRO 9.VRDN 10.BEAM
2024-06-30	26	US$12.4億	0	1BILI 2JD 3NOAH 主要持股2024-06-30 1.BILI 2.JD 3.NOAH 4.SMCIUSD 5.HTHT 6.EDU 7.RBLX 8.MBLY 9.AKRO 10.TDG
2024-03-31	25	US$18.0億	0	1SMCIUSD 2JD 3BILI 主要持股2024-03-31 1.SMCIUSD 2.JD 3.BILI 4.NOAH 5.HTHT 6.EDU 7.RBLX 8.TDG 9.AKRO 10.BEAM
2023-12-31	23	US$17.3億	0	1JD 2BILI 3RBLX 主要持股2023-12-31 1.JD 2.BILI 3.RBLX 4.EDU 5.HTHT 6.NOAH 7.TDG 8.AKRO 9.VRDN 10.DNLI
2023-09-30	35	US$19.6億	0	1JD 2BILI 3RBLX 主要持股2023-09-30 1.JD 2.BILI 3.RBLX 4.EDU 5.HTHT 6.NOAH 7.G45667 8.AKRO 9.SABR 10.BIRD
2023-06-30	31	US$18.5億	0	1JD 2BILI 3EDU 主要持股2023-06-30 1.JD 2.BILI 3.EDU 4.HTHT 5.NOAH 6.G45667 7.BIRD 8.TDG 9.AKRO 10.RBLX
2023-03-31	35	US$25.3億	0	1JD 2BILI 3EDU 主要持股2023-03-31 1.JD 2.BILI 3.EDU 4.HTHT 5.NOAH 6.TDG 7.G45667 8.BIRD 9.OPHTEUR 10.AKRO
2022-12-31	33	US$22.6億	0	1JD 2BILI 3EDU 主要持股2022-12-31 1.JD 2.BILI 3.EDU 4.NOAH 5.HTHT 6.AKRO 7.OPHTEUR 8.TDG 9.G45667 10.SABR
2022-09-30	36	US$16.2億	0	1JD 2BILI 3HTHT 主要持股2022-09-30 1.JD 2.BILI 3.HTHT 4.EDU 5.NOAH 6.AKRO 7.G45667 8.OPHTEUR 9.TDG 10.SABR
2022-06-30	35	US$17.5億	0	1BILI 2JD 3HTHT 主要持股2022-06-30 1.BILI 2.JD 3.HTHT 4.NOAH 5.ACMR 6.EDU 7.TDG 8.G45667 9.SABR 10.OPHTEUR
2022-03-31	37	US$21.9億	0	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2022-03-31 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.HTHT 5.ACMR 6.OPHTEUR 7.HIMX 8.SIMO 9.BIRD 10.TDG
2021-12-31	32	US$19.6億	0	1BILI 2NOAH 3SIMO 主要持股2021-12-31 1.BILI 2.NOAH 3.SIMO 4.JD 5.HIMX 6.ACMR 7.HTHT 8.BIRD 9.TDG 10.OPHTEUR
2021-09-30	30	US$20.3億	0	1BILI 2NOAH 3JD 主要持股2021-09-30 1.BILI 2.NOAH 3.JD 4.HTHT 5.SIMO 6.SABR 7.HIMX 8.ACMR 9.TDG 10.OPHTEUR
2021-06-30	28	US$24.8億	26	1BILI 2NOAH 3JD 主要持股2021-06-30 1.BILI 2.NOAH 3.JD 4.TDG 5.HTHT 6.HIMX 7.TAL 8.SABR 9.SIMO 10.ACMR
2021-03-31	26	US$22.0億	22	1BILI 2NOAH 3TAL 主要持股2021-03-31 1.BILI 2.NOAH 3.TAL 4.JD 5.SABR 6.HTHT 7.TDG 8.HIMX 9.NIU 10.SIMO
2020-12-31	27	US$21.7億	32	1BILI 2NOAH 3TAL 主要持股2020-12-31 1.BILI 2.NOAH 3.TAL 4.TDG 5.SABR 6.JD 7.HTHT 8.NIU 9.SIMO 10.HIMX
2020-09-30	23	US$16.6億	34	1TAL 2BILI 3NOAH 主要持股2020-09-30 1.TAL 2.BILI 3.NOAH 4.JD 5.HTHT 6.TDG 7.SABR 8.SIMO 9.NIU 10.MTSI
2020-06-30	26	US$20.1億	63	1BILI 2TAL 3GOTU 主要持股2020-06-30 1.BILI 2.TAL 3.GOTU 4.TDG 5.NOAH 6.JD 7.MTSI 8.HTHT 9.SIMO 10.SABR
2020-03-31	24	US$12.7億	32	1TAL 2BILI 3NOAH 主要持股2020-03-31 1.TAL 2.BILI 3.NOAH 4.JD 5.HTHT 6.SIMO 7.LKNCY 8.MTSI 9.BIDU 10.ZM
2019-12-31	17	US$11.4億	39	1TAL 2NOAH 3BILI 主要持股2019-12-31 1.TAL 2.NOAH 3.BILI 4.HTHT 5.JD 6.MTSI 7.BIDU 8.SIMO 9.68276W 10.MOMOUSD
2019-09-30	17	US$8.2億	22	1TAL 2HTHT 3BILI 主要持股2019-09-30 1.TAL 2.HTHT 3.BILI 4.NOAH 5.MTSI 6.JD 7.MOMOUSD 8.BIDU 9.68276W 10.SIMO
2019-06-30	18	US$8.5億	10	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2019-06-30 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.BILI 6.MOMOUSD 7.MTSI 8.SIMO 9.68276W 10.JTUSD
2019-03-31	17	US$8.5億	31	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2019-03-31 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.MOMOUSD 6.MTSI 7.BILI 8.SIMO 9.JTUSD 10.68276W
2018-12-31	18	US$6.8億	25	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2018-12-31 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.MTSI 6.MOMOUSD 7.BILI 8.26853A 9.68276W 10.SIMO
2018-09-30	16	US$5.9億	100	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2018-09-30 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.MOMOUSD 5.JD 6.MTSI 7.BIDU 8.26853A 9.TOUR 10.68276W
2018-06-30	14	US$5.4億	0	1TAL 2NOAH 3JD 主要持股2018-06-30 1.TAL 2.NOAH 3.JD 4.MTSI 5.26853A 6.MOMOUSD 7.68276W 8.BIDU 9.TOUR 10.JTUSD
2018-03-31	16	US$4.9億	31	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2018-03-31 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.MOMOUSD 6.26853A 7.68276W 8.BIDU 9.SIMO 10.TOUR
2017-12-31	13	US$3.9億	19	1NOAH 2TAL 3HTHT 主要持股2017-12-31 1.NOAH 2.TAL 3.HTHT 4.JD 5.26853A 6.SIMO 7.BIDU 8.MOMOUSD 9.TOUR 10.HIMX
2017-09-30	12	US$3.7億	30	1TAL 2HTHT 3NOAH 主要持股2017-09-30 1.TAL 2.HTHT 3.NOAH 4.JD 5.BIDU 6.26853A 7.SIMO 8.MOMOUSD 9.TOUR 10.HIMX
2017-06-30	13	US$2.9億	36	1TAL 2NOAH 3JD 主要持股2017-06-30 1.TAL 2.NOAH 3.JD 4.HTHT 5.26853A 6.BIDU 7.SIMO 8.MOMOUSD 9.TOUR 10.817323
2017-03-31	13	US$2.4億	57	1TAL 2NOAH 3JD 主要持股2017-03-31 1.TAL 2.NOAH 3.JD 4.HTHT 5.26853A 6.BIDU 7.SIMO 8.JD 9.YYEUR 10.HIMX
2016-12-31	13	US$2.7億	7	1JD 2HTHT 3NOAH 主要持股2016-12-31 1.JD 2.HTHT 3.NOAH 4.TAL 5.JD 6.26853A 7.SIMO 8.TOUR 9.HIVEEUR 10.HIMX
2016-09-30	13	US$2.8億	19	1JD 2NOAH 3TAL 主要持股2016-09-30 1.JD 2.NOAH 3.TAL 4.HTHT 5.JD 6.26853A 7.SIMO 8.TOUR 9.46123D 10.HIMX
2016-06-30	13	US$2.4億	20	1JD 2HTHT 3NOAH 主要持股2016-06-30 1.JD 2.HTHT 3.NOAH 4.TAL 5.26853A 6.JD 7.SIMO 8.TOUR 9.46123D 10.HIVEEUR
2016-03-31	13	US$2.3億	34	1JD 2HTHT 3NOAH 主要持股2016-03-31 1.JD 2.HTHT 3.NOAH 4.26853A 5.TAL 6.JD 7.SIMO 8.46123D 9.TOUR 10.817323
2015-12-31	13	US$1.7億	0	1HTHT 2NOAH326853A 主要持股2015-12-31 1.HTHT 2.NOAH 3.26853A 4.JD 5.JD 6.TAL 7.SIMO 8.46123D 9.817323 10.876108

本季持股變動

Yiheng Capital Management, L.P. 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：清倉: Astera Labs INC (ALAB); 清倉: Viasat INC (VSAT); 清倉: Ul Solutions INC - Class A (ULS); 新建倉: Hinge Health Inc-a (HNGE); 新建倉: Bill Holdings INC (BILL).

Yiheng Capital Management, L.P. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	+15.2%	—	不變
2	EDU	New Oriental Educatio-sp Adr	+5.5%	+10.55%	加碼
3	JD	Jd.com Inc-adr	+3.5%	-14.53%	減碼
4	HTHT	H World Group Ltd-adr	+3.3%	-18.83%	減碼
5	TAL	Tal Education Group- Adr	+3.1%	+145.52%	加碼
6	RERE	Atrenew INC	+3%	—	不變
7	SVCO	Silvaco Group INC	+2.5%	—	不變
8	BILI	Bilibili Inc-sponsored Adr	+1.5%	-35.60%	減碼
9	KYMR	Kymera Therapeutics INC	+1.5%	—	不變
10	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	+1%	+24.83%	加碼
11	YSG	Yatsen Holding Ltd-adr	+0.8%	+116.61%	加碼
12	PONY	Pony Ai INC	+0.8%	—	不變
13	API	Agora Inc-adr	+0.7%	+36.03%	加碼
14	VRDN	Viridian Therapeutics INC	+0.5%	—	不變
15	PASG	Passage Bio INC	+0.2%	+151.00%	加碼
16	BEAM	Beam Therapeutics INC	+0.1%	—	不變
17	TOUR	Tuniu Corp-spon Adr	+0.1%	—	不變
18	DBVT	Dbv Technologies Sa-spon Adr	-0.9%	-73.41%	減碼
19	ALAB	Astera Labs INC	—	EXIT	清倉
20	VSAT	Viasat INC	—	EXIT	清倉
21	ULS	Ul Solutions INC - Class A	—	EXIT	清倉
22	HNGE	Hinge Health Inc-a	—	NEW	新建倉
23	BILL	Bill Holdings INC	—	NEW	新建倉
24	ACMR	Acm Research Inc-class A	—	EXIT	清倉
25	JOYY	Joyy Inc-adr	—	NEW	新建倉
26	TCOM	Trip.com Group Ltd-adr	—	NEW	新建倉
27	IVA	Inventiva SA - Adr	—	EXIT	清倉
28	ZEPP	Zepp Health Corp-adr	—	NEW	新建倉
29	CLBT	Cellebrite DI Ltd.	—	NEW	新建倉
30	✓		—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-16	修正案	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-09-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2020-03-31	2020-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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FAQ

Yiheng Capital Management, L.P. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Yiheng Capital Management, L.P. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$2.3億，分佈在 24 個已申報部位之中。

Yiheng Capital Management, L.P. 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Yiheng Capital Management, L.P. 按市值排列的前幾大持股為： 1. Noah Holdings Ltd-spon Ads (NOAH) — US$6650.2萬 (28.8%) 2. New Oriental Educatio-sp Adr (EDU) — US$2132.4萬 (9.2%) 3. Jd.com Inc-adr (JD) — US$1737.3萬 (7.5%) 4. Bilibili Inc-sponsored Adr (BILI) — US$1669.2萬 (7.2%) 5. H World Group Ltd-adr (HTHT) — US$1626.2萬 (7.0%)

Yiheng Capital Management, L.P. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Yiheng Capital Management, L.P. 共進行了 22 項顯著調整：新建倉 6 個部位、加碼 6 個既有持股、減碼 4 個部位，並完全清倉 6 個持股。其中幅度最大的異動：清倉: Astera Labs INC (ALAB); 清倉: Viasat INC (VSAT); 清倉: Ul Solutions INC - Class A (ULS); 新建倉: Hinge Health Inc-a (HNGE); 新建倉: Bill Holdings INC (BILL)

Yiheng Capital Management, L.P. 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Yiheng Capital Management, L.P. 的主要板塊分佈如下： • Consumer Staples: 49.7% • Consumer Discretionary: 36.1% • Information Technology: 14.2%

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資料過舊，未更新

集中度65.7

持倉穩定性0.0

產業集中度0.0

前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 Jd.com Inc-adr

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Mizuho Securities Co. Ltd.

CIK 0001520309

申報總市值

US$768.0萬

16 stks

2026-03-31

集中度100.0

持倉穩定性10.8

產業集中度100.0

前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 Bilibili Inc-sponsored Adr

查看詳情

Discerene Group LP

CIK 0001632958

申報總市值

US$9.5億

12 stks

2026-03-31

集中度76.8

持倉穩定性17.7

產業集中度100.0

前五大持倉重疊 2/5 檔，同樣重倉 Jd.com Inc-adr

查看詳情

Yiheng Capital Management, L.P. — AI 驅動的 13F 分析

CIK: 0001447228

高頻交易型產業集中型逆勢操作型

申報總市值

US$2.3億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 24

Yiheng Capital Management, L.P.在最新一期 13F 報告中揭露了 24 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$2.3億，季度換手率為 97.0%。

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機構性格雪花圖

集中度: 48.57
持倉穩定性: 96.99
動能／逆勢: 0
產業集中度: 100
多樣化: 48
倉位均衡度: 85.87

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.41），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 26%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

加碼 NOAH
0.0%　-US$94.0萬
加碼 EDU
+10.5%　US$257.9萬
加碼 JD
-14.5%　-US$235.6萬
加碼 HTHT
-18.8%　-US$248.1萬
加碼 TAL
+145.5%　US$525.9萬
加碼 RERE
0.0%　-US$193.0萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	股票-其他	28.83%	+15.19%	—
2	EDU	New Oriental Educatio-sp Adr	股票-非循環性消費	9.24%	+5.45%	+10.55%
3	JD	Jd.com Inc-adr	股票-循環性消費	7.53%	+3.54%	-14.53%
4	BILI	Bilibili Inc-sponsored Adr	股票-其他	7.24%	+1.52%	-35.60%
5	HTHT	H World Group Ltd-adr	股票-其他	7.05%	+3.26%	-18.83%
6	RERE	Atrenew INC	股票-其他	6.43%	+3.04%	—
7	HNGE	Hinge Health Inc-a	股票-其他	4.96%	+4.96%	NEW
8	TAL	Tal Education Group- Adr	股票-非循環性消費	3.74%	+3.06%	+145.52%
9	BILL	Bill Holdings INC	股票-科技	3.70%	+3.70%	NEW
10	SVCO	Silvaco Group INC	股票-其他	3.36%	+2.46%	—
11	PONY	Pony Ai INC	股票-其他	2.67%	+0.75%	—
12	KYMR	Kymera Therapeutics INC	股票-其他	2.65%	+1.49%	—
13	JOYY	Joyy Inc-adr	股票-其他	2.17%	+2.17%	NEW
14	TCOM	Trip.com Group Ltd-adr	股票-循環性消費	1.90%	+1.90%	NEW
15	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	股票-其他	1.85%	+0.96%	+24.83%
16	VRDN	Viridian Therapeutics INC	股票-其他	1.77%	+0.46%	—
17	DBVT	Dbv Technologies Sa-spon Adr	股票-其他	1.54%	-0.94%	-73.41%
18	API	Agora Inc-adr	股票-其他	1.11%	+0.67%	+36.03%
19	YSG	Yatsen Holding Ltd-adr	股票-其他	1.07%	+0.78%	+116.61%
20	ZEPP	Zepp Health Corp-adr	股票-其他	0.30%	+0.30%	NEW
21	PASG	Passage Bio INC	股票-其他	0.29%	+0.21%	+151.00%
22	CLBT	Cellebrite DI Ltd.	股票-其他	0.27%	+0.27%	NEW
23	BEAM	Beam Therapeutics INC	股票-其他	0.22%	+0.10%	—
24	TOUR	Tuniu Corp-spon Adr	股票-其他	0.10%	+0.06%	—

投資組合績效

Q3 2026績效

+40.4%

近4個季度績效

+84.4%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的71%）計算

標準差: +52%
貝塔係數: +1.89
阿爾法: -1.1%
最大回撤: -26.8%
年化績效: +24.9%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +1.54
斯圖澤指數: +0.2
崔諾比率: +0.18
斯特林比率: +0.75
卡瑪比率: +0.93
資訊比率: +0.32
追蹤誤差: +47.3%
下方標準差: +21.9%
正報酬月份佔比: +58.3%
負報酬月份佔比: +41.7%
最佳12個月: +114.9%
最差12個月: -22%
效率比率: +0.26
夏普比率: +0.65
產業分散度: +14.7%
偏態: +1.63
峰態: +2.85
上檔潛力: +3.49

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	24	US$2.3億	97	1NOAH 2EDU 3JD 主要持股2026-03-31 1.NOAH 2.EDU 3.JD 4.BILI 5.HTHT 6.RERE 7.HNGE 8.TAL 9.BILL 10.SVCO
2025-12-31	24	US$4.9億	42	1ALAB 2NOAH 3BILI 主要持股2025-12-31 1.ALAB 2.NOAH 3.BILI 4.JD 5.EDU 6.HTHT 7.RERE 8.VSAT 9.DBVT 10.ULS
2025-09-30	27	US$6.8億	100	1ALAB 2JD 3NOAH 主要持股2025-09-30 1.ALAB 2.JD 3.NOAH 4.BILI 5.EDU 6.VSAT 7.HTHT 8.IVA 9.RERE 10.ACMR
2025-06-30	25	US$11.1億	0	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2025-06-30 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.ULS 5.EDU 6.PLNT 7.VSAT 8.HTHT 9.AKRO 10.RERE
2025-03-31	25	US$10.8億	100	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2025-03-31 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.ALAB 5.AKRO 6.EDU 7.HTHT 8.RBLX 9.RERE 10.VRDN
2024-12-31	23	US$26.0億	0	1JD 2BILI 3ALAB 主要持股2024-12-31 1.JD 2.BILI 3.ALAB 4.NOAH 5.HTHT 6.EDU 7.RBLX 8.SMCI 9.TAL 10.AKRO
2024-09-30	19	US$19.5億	0	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2024-09-30 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.HTHT 5.EDU 6.TAL 7.RBLX 8.AKRO 9.VRDN 10.BEAM
2024-06-30	26	US$12.4億	0	1BILI 2JD 3NOAH 主要持股2024-06-30 1.BILI 2.JD 3.NOAH 4.SMCIUSD 5.HTHT 6.EDU 7.RBLX 8.MBLY 9.AKRO 10.TDG
2024-03-31	25	US$18.0億	0	1SMCIUSD 2JD 3BILI 主要持股2024-03-31 1.SMCIUSD 2.JD 3.BILI 4.NOAH 5.HTHT 6.EDU 7.RBLX 8.TDG 9.AKRO 10.BEAM
2023-12-31	23	US$17.3億	0	1JD 2BILI 3RBLX 主要持股2023-12-31 1.JD 2.BILI 3.RBLX 4.EDU 5.HTHT 6.NOAH 7.TDG 8.AKRO 9.VRDN 10.DNLI
2023-09-30	35	US$19.6億	0	1JD 2BILI 3RBLX 主要持股2023-09-30 1.JD 2.BILI 3.RBLX 4.EDU 5.HTHT 6.NOAH 7.G45667 8.AKRO 9.SABR 10.BIRD
2023-06-30	31	US$18.5億	0	1JD 2BILI 3EDU 主要持股2023-06-30 1.JD 2.BILI 3.EDU 4.HTHT 5.NOAH 6.G45667 7.BIRD 8.TDG 9.AKRO 10.RBLX
2023-03-31	35	US$25.3億	0	1JD 2BILI 3EDU 主要持股2023-03-31 1.JD 2.BILI 3.EDU 4.HTHT 5.NOAH 6.TDG 7.G45667 8.BIRD 9.OPHTEUR 10.AKRO
2022-12-31	33	US$22.6億	0	1JD 2BILI 3EDU 主要持股2022-12-31 1.JD 2.BILI 3.EDU 4.NOAH 5.HTHT 6.AKRO 7.OPHTEUR 8.TDG 9.G45667 10.SABR
2022-09-30	36	US$16.2億	0	1JD 2BILI 3HTHT 主要持股2022-09-30 1.JD 2.BILI 3.HTHT 4.EDU 5.NOAH 6.AKRO 7.G45667 8.OPHTEUR 9.TDG 10.SABR
2022-06-30	35	US$17.5億	0	1BILI 2JD 3HTHT 主要持股2022-06-30 1.BILI 2.JD 3.HTHT 4.NOAH 5.ACMR 6.EDU 7.TDG 8.G45667 9.SABR 10.OPHTEUR
2022-03-31	37	US$21.9億	0	1JD 2BILI 3NOAH 主要持股2022-03-31 1.JD 2.BILI 3.NOAH 4.HTHT 5.ACMR 6.OPHTEUR 7.HIMX 8.SIMO 9.BIRD 10.TDG
2021-12-31	32	US$19.6億	0	1BILI 2NOAH 3SIMO 主要持股2021-12-31 1.BILI 2.NOAH 3.SIMO 4.JD 5.HIMX 6.ACMR 7.HTHT 8.BIRD 9.TDG 10.OPHTEUR
2021-09-30	30	US$20.3億	0	1BILI 2NOAH 3JD 主要持股2021-09-30 1.BILI 2.NOAH 3.JD 4.HTHT 5.SIMO 6.SABR 7.HIMX 8.ACMR 9.TDG 10.OPHTEUR
2021-06-30	28	US$24.8億	26	1BILI 2NOAH 3JD 主要持股2021-06-30 1.BILI 2.NOAH 3.JD 4.TDG 5.HTHT 6.HIMX 7.TAL 8.SABR 9.SIMO 10.ACMR
2021-03-31	26	US$22.0億	22	1BILI 2NOAH 3TAL 主要持股2021-03-31 1.BILI 2.NOAH 3.TAL 4.JD 5.SABR 6.HTHT 7.TDG 8.HIMX 9.NIU 10.SIMO
2020-12-31	27	US$21.7億	32	1BILI 2NOAH 3TAL 主要持股2020-12-31 1.BILI 2.NOAH 3.TAL 4.TDG 5.SABR 6.JD 7.HTHT 8.NIU 9.SIMO 10.HIMX
2020-09-30	23	US$16.6億	34	1TAL 2BILI 3NOAH 主要持股2020-09-30 1.TAL 2.BILI 3.NOAH 4.JD 5.HTHT 6.TDG 7.SABR 8.SIMO 9.NIU 10.MTSI
2020-06-30	26	US$20.1億	63	1BILI 2TAL 3GOTU 主要持股2020-06-30 1.BILI 2.TAL 3.GOTU 4.TDG 5.NOAH 6.JD 7.MTSI 8.HTHT 9.SIMO 10.SABR
2020-03-31	24	US$12.7億	32	1TAL 2BILI 3NOAH 主要持股2020-03-31 1.TAL 2.BILI 3.NOAH 4.JD 5.HTHT 6.SIMO 7.LKNCY 8.MTSI 9.BIDU 10.ZM
2019-12-31	17	US$11.4億	39	1TAL 2NOAH 3BILI 主要持股2019-12-31 1.TAL 2.NOAH 3.BILI 4.HTHT 5.JD 6.MTSI 7.BIDU 8.SIMO 9.68276W 10.MOMOUSD
2019-09-30	17	US$8.2億	22	1TAL 2HTHT 3BILI 主要持股2019-09-30 1.TAL 2.HTHT 3.BILI 4.NOAH 5.MTSI 6.JD 7.MOMOUSD 8.BIDU 9.68276W 10.SIMO
2019-06-30	18	US$8.5億	10	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2019-06-30 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.BILI 6.MOMOUSD 7.MTSI 8.SIMO 9.68276W 10.JTUSD
2019-03-31	17	US$8.5億	31	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2019-03-31 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.MOMOUSD 6.MTSI 7.BILI 8.SIMO 9.JTUSD 10.68276W
2018-12-31	18	US$6.8億	25	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2018-12-31 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.MTSI 6.MOMOUSD 7.BILI 8.26853A 9.68276W 10.SIMO
2018-09-30	16	US$5.9億	100	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2018-09-30 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.MOMOUSD 5.JD 6.MTSI 7.BIDU 8.26853A 9.TOUR 10.68276W
2018-06-30	14	US$5.4億	0	1TAL 2NOAH 3JD 主要持股2018-06-30 1.TAL 2.NOAH 3.JD 4.MTSI 5.26853A 6.MOMOUSD 7.68276W 8.BIDU 9.TOUR 10.JTUSD
2018-03-31	16	US$4.9億	31	1TAL 2NOAH 3HTHT 主要持股2018-03-31 1.TAL 2.NOAH 3.HTHT 4.JD 5.MOMOUSD 6.26853A 7.68276W 8.BIDU 9.SIMO 10.TOUR
2017-12-31	13	US$3.9億	19	1NOAH 2TAL 3HTHT 主要持股2017-12-31 1.NOAH 2.TAL 3.HTHT 4.JD 5.26853A 6.SIMO 7.BIDU 8.MOMOUSD 9.TOUR 10.HIMX
2017-09-30	12	US$3.7億	30	1TAL 2HTHT 3NOAH 主要持股2017-09-30 1.TAL 2.HTHT 3.NOAH 4.JD 5.BIDU 6.26853A 7.SIMO 8.MOMOUSD 9.TOUR 10.HIMX
2017-06-30	13	US$2.9億	36	1TAL 2NOAH 3JD 主要持股2017-06-30 1.TAL 2.NOAH 3.JD 4.HTHT 5.26853A 6.BIDU 7.SIMO 8.MOMOUSD 9.TOUR 10.817323
2017-03-31	13	US$2.4億	57	1TAL 2NOAH 3JD 主要持股2017-03-31 1.TAL 2.NOAH 3.JD 4.HTHT 5.26853A 6.BIDU 7.SIMO 8.JD 9.YYEUR 10.HIMX
2016-12-31	13	US$2.7億	7	1JD 2HTHT 3NOAH 主要持股2016-12-31 1.JD 2.HTHT 3.NOAH 4.TAL 5.JD 6.26853A 7.SIMO 8.TOUR 9.HIVEEUR 10.HIMX
2016-09-30	13	US$2.8億	19	1JD 2NOAH 3TAL 主要持股2016-09-30 1.JD 2.NOAH 3.TAL 4.HTHT 5.JD 6.26853A 7.SIMO 8.TOUR 9.46123D 10.HIMX
2016-06-30	13	US$2.4億	20	1JD 2HTHT 3NOAH 主要持股2016-06-30 1.JD 2.HTHT 3.NOAH 4.TAL 5.26853A 6.JD 7.SIMO 8.TOUR 9.46123D 10.HIVEEUR
2016-03-31	13	US$2.3億	34	1JD 2HTHT 3NOAH 主要持股2016-03-31 1.JD 2.HTHT 3.NOAH 4.26853A 5.TAL 6.JD 7.SIMO 8.46123D 9.TOUR 10.817323
2015-12-31	13	US$1.7億	0	1HTHT 2NOAH326853A 主要持股2015-12-31 1.HTHT 2.NOAH 3.26853A 4.JD 5.JD 6.TAL 7.SIMO 8.46123D 9.817323 10.876108

本季持股變動

Yiheng Capital Management, L.P. 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	+15.2%	—	不變
2	EDU	New Oriental Educatio-sp Adr	+5.5%	+10.55%	加碼
3	JD	Jd.com Inc-adr	+3.5%	-14.53%	減碼
4	HTHT	H World Group Ltd-adr	+3.3%	-18.83%	減碼
5	TAL	Tal Education Group- Adr	+3.1%	+145.52%	加碼
6	RERE	Atrenew INC	+3%	—	不變
7	SVCO	Silvaco Group INC	+2.5%	—	不變
8	BILI	Bilibili Inc-sponsored Adr	+1.5%	-35.60%	減碼
9	KYMR	Kymera Therapeutics INC	+1.5%	—	不變
10	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	+1%	+24.83%	加碼
11	YSG	Yatsen Holding Ltd-adr	+0.8%	+116.61%	加碼
12	PONY	Pony Ai INC	+0.8%	—	不變
13	API	Agora Inc-adr	+0.7%	+36.03%	加碼
14	VRDN	Viridian Therapeutics INC	+0.5%	—	不變
15	PASG	Passage Bio INC	+0.2%	+151.00%	加碼
16	BEAM	Beam Therapeutics INC	+0.1%	—	不變
17	TOUR	Tuniu Corp-spon Adr	+0.1%	—	不變
18	DBVT	Dbv Technologies Sa-spon Adr	-0.9%	-73.41%	減碼
19	ALAB	Astera Labs INC	—	EXIT	清倉
20	VSAT	Viasat INC	—	EXIT	清倉
21	ULS	Ul Solutions INC - Class A	—	EXIT	清倉
22	HNGE	Hinge Health Inc-a	—	NEW	新建倉
23	BILL	Bill Holdings INC	—	NEW	新建倉
24	ACMR	Acm Research Inc-class A	—	EXIT	清倉
25	JOYY	Joyy Inc-adr	—	NEW	新建倉
26	TCOM	Trip.com Group Ltd-adr	—	NEW	新建倉
27	IVA	Inventiva SA - Adr	—	EXIT	清倉
28	ZEPP	Zepp Health Corp-adr	—	NEW	新建倉
29	CLBT	Cellebrite DI Ltd.	—	NEW	新建倉
30	✓		—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-16	修正案	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-11	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-09-21	修正案	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-11-16	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-15	修正案	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-13	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-05-10	修正案	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看