Pzena Investment Management LLC — 13F 申報深度解析

CIK: 0001027796

分散型投資策略產業集中型趨勢追蹤型

申報總市值

US$308.0億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 192

PZENA INVESTMENT MANAGEMENT LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 192 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$308.0億，季度換手率為 20.0%。

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機構性格雪花圖

集中度: 9.38
持倉穩定性: 20.01
動能／逆勢: 100
產業集中度: 100
多樣化: 100
倉位均衡度: 83.49

Pzena Investment Management LLC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.023——換算下來相當於約 43 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 192 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.65），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 22%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

減碼 DG
-35.4%　-US$6.0億
減碼 COF
-8.8%　-US$3.8億
加碼 TSN
+12.1%　US$2.0億
減碼 C
-23.0%　-US$3.1億
減碼 UBS
-10.8%　-US$2.8億
加碼 DOW
-31.4%　US$1.4億

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

PZENA 本季對前十大持股全面執行減碼，從金融到醫療無一倖免，這不是換股卡位新題材，而是趁高檔逐步出貨、降低存貨水位。他們在用『漲多退出』的防禦棋路，把燙手山芋丟給市場接盤，自己先落袋為安。

基本面與宏觀佈局

這批賣單賭的是資金行情尾聲與產業基本面拐點：金融股在利率高原已反映完畢，獲利增速可能見頂；醫療股缺乏新催化劑，估值不再便宜。PZENA 提前下車，押注的是『估值收縮』開端，勝負手在於聯準會能否順利軟著陸——若降息推遲，他們空的現金部位就能變成下一波彈藥。

潛在盲點

策略最大罩門在於產業極度集中：九成以上資金壓在金融與醫療，即使個股分散，一旦兩板塊同步回檔，再分散也逃不掉集體重挫。本季減碼動作已暗示『眾人想跑』的擁擠心理，市場反轉時這些重倉股將最先被外資提款，流動性瞬間結凍。

由 AI 根據公開 SEC 申報資料彙整摘要，僅限歷史活動範圍，不構成投資指引。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 158 大持股（共 192 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	MGA	Magna International INC	股票-循環性消費	6.39%	+0.01%	-13.00%
2	CTSH	Cognizant Tech Solutions-a	股票-科技	4.04%	-0.34%	+14.94%
3	TSN	Tyson Foods Inc-cl A	股票-非循環性消費	3.57%	+0.88%	+12.05%
4	BAX	Baxter International INC	股票-醫療保健	3.52%	-0.49%	-7.88%
5	BMY	Bristol-myers Squibb Co	股票-醫療保健	3.37%	+0.47%	-4.72%
6	CVS	Cvs Health CORP	股票-醫療保健	3.21%	-0.49%	-11.61%
7	HUM	Humana INC	股票-醫療保健	3.08%	-0.04%	+34.35%
8	C	Citigroup INC	股票-金融	3.01%	-0.70%	-22.98%
9	SWKS	Skyworks Solutions INC	股票-科技	2.80%	+0.40%	+27.57%
10	COF	Capital One Financial CORP	股票-金融	2.71%	-0.93%	-8.78%
11	DOX	Amdocs Limited	股票-科技	2.69%	-0.21%	+5.35%
12	DG	Dollar General CORP	股票-非循環性消費	2.66%	-1.58%	-35.40%
13	LEA	Lear CORP	股票-循環性消費	2.66%	+0.10%	-9.49%
14	UBS	UBS Group AG	股票-金融	2.65%	-0.64%	-10.85%
15	MET	Metlife INC	股票-金融	2.60%	-0.21%	-4.88%
16	PPG	Ppg Industries INC	股票-原物料	2.60%	+0.42%	+5.35%
17	DOW	Dow INC	股票-原物料	2.56%	+0.63%	-31.42%
18	GPN	Global Payments INC	股票-工業	2.54%	-0.10%	+1.80%
19	NOV	Nov INC	股票-能源	2.29%	+0.32%	-10.98%
20	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	2.27%	-0.51%	-12.10%
21	SSNC	Ss&c Technologies Holdings	股票-科技	2.13%	-0.57%	-5.96%
22	CRBG	Corebridge Financial INC	股票-金融	2.10%	-0.03%	+14.44%
23	NOK	Nokia Corp-spon Adr	股票-科技	1.66%	-0.12%	-31.02%
24	ACN	Accenture plc	股票-科技	1.55%	+0.50%	+83.96%
25	PVH	Pvh CORP	股票-循環性消費	1.31%	—	-6.87%
26	AVT	Avnet INC	股票-科技	1.14%	—	-19.12%
27	UHS	Universal Health Services-b	股票-醫療保健	1.11%	-0.27%	-9.48%
28	FMS	Fresenius Medical Care-adr	股票-其他	1.10%	—	+2.03%
29	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	1.02%	-0.05%	-0.88%
30	BAP	Credicorp Ltd.	股票-金融	1.00%	—	-14.68%
31	SHEL	Shell Plc-adr	股票-能源	0.97%	+0.25%	-2.47%
32	MDT	Medtronic plc	股票-醫療保健	0.89%	-0.04%	-1.92%
33	VOYA	Voya Financial INC	股票-金融	0.81%	—	+1.29%
34	AAP	Advance Auto Parts INC	股票-循環性消費	0.74%	+0.27%	+8.24%
35	KSPI	Jsc Kaspi.kz Adr	股票-其他	0.64%	—	-1.23%
36	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	股票-其他	0.61%	+0.14%	-1.58%
37	DAL	Delta Air Lines INC	股票-工業	0.61%	—	-5.87%
38	LKQ	Lkq CORP	股票-循環性消費	0.59%	+0.19%	+42.23%
39	SPB	Spectrum Brands Holdings INC	股票-其他	0.56%	+0.14%	-2.64%
40	PFE	Pfizer INC	股票-醫療保健	0.54%	—	-9.22%
41	EQH	Equitable Holdings INC	股票-金融	0.54%	-0.08%	+3.21%
42	NWL	Newell Brands INC	股票-非循環性消費	0.53%	—	-4.43%
43	HAL	Halliburton Co	股票-能源	0.51%	—	-23.75%
44	CI	THE Cigna Group	股票-醫療保健	0.50%	—	+1.33%
45	KT	Kt Corp-sp Adr	股票-其他	0.50%	+0.50%	NEW
46	RHI	Robert Half INC	股票-工業	0.49%	+0.13%	+35.77%
47	GL	Globe Life INC	股票-金融	0.46%	—	+5.14%
48	GLOB	Globant S.A.	股票-科技	0.44%	+0.44%	NEW
49	CDW	Cdw Corp/de	股票-科技	0.44%	+0.44%	NEW
50	OLN	Olin CORP	股票-原物料	0.43%	+0.15%	-1.69%

1–50 of 158

投資組合績效

Q3 2026績效

+8.7%

近4個季度績效

+15.8%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的69%）計算

標準差: +16.5%
貝塔係數: +0.89
阿爾法: -5.4%
最大回撤: -10.5%
年化績效: +10.2%
對標普勝率: +41.7%
索提諾比率: +1.2
斯圖澤指數: +0.2
崔諾比率: +0.12
斯特林比率: +0.53
卡瑪比率: +0.97
資訊比率: -0.63
追蹤誤差: +11.7%
下方標準差: +9.2%
正報酬月份佔比: +50%
負報酬月份佔比: +50%
最佳12個月: +27.1%
最差12個月: -2.4%
效率比率: +0.23
夏普比率: +0.67
產業分散度: +20%
偏態: +0.11
峰態: -1.12
上檔潛力: +3.23

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	192	US$308.0億	20	1MGA 2CTSH 3TSN 主要持股2026-03-31 1.MGA 2.CTSH 3.TSN 4.BAX 5.BMY 6.CVS 7.HUM 8.C 9.SWKS 10.COF
2025-12-31	189	US$334.0億	19	1MGA 2CTSH 3DG 主要持股2025-12-31 1.MGA 2.CTSH 3.DG 4.BAX 5.C 6.CVS 7.COF 8.UBS 9.HUM 10.DOX
2025-09-30	186	US$309.4億	24	1MGA 2BAX 3C 主要持股2025-09-30 1.MGA 2.BAX 3.C 4.DG 5.CVS 6.CTSH 7.COF 8.HUM 9.UBS 10.SWKS
2025-06-30	184	US$307.5億	0	1MGA 2CTSH 3DG 主要持股2025-06-30 1.MGA 2.CTSH 3.DG 4.BAX 5.C 6.CVS 7.COF 8.CHTR 9.HUM 10.SWKS
2025-03-31	178	US$286.4億	100	1MGA 2CTSH 3BAX 主要持股2025-03-31 1.MGA 2.CTSH 3.BAX 4.CVS 5.DG 6.CHTR 7.HUM 8.COF 9.C 10.DOW
2024-12-31	184	US$293.9億	0	1MGA 2CTSH 3COF 主要持股2024-12-31 1.MGA 2.CTSH 3.COF 4.BAX 5.WFC 6.C 7.CHTR 8.GPN 9.HUM 10.DG
2024-09-30	191	US$310.2億	0	1MGA 2CTSH 3BAX 主要持股2024-09-30 1.MGA 2.CTSH 3.BAX 4.COF 5.DOW 6.CHTR 7.C 8.SSNC 9.WFC 10.DG
2024-06-30	194	US$284.4億	0	1CTSH 2MGA 3BAX 主要持股2024-06-30 1.CTSH 2.MGA 3.BAX 4.DOW 5.C 6.COF 7.WFC 8.EIX 9.CHTR 10.SSNC
2024-03-31	220	US$291.3億	0	1MGA 2CTSH 3COF 主要持股2024-03-31 1.MGA 2.CTSH 3.COF 4.DOW 5.BAX 6.C 7.WFC 8.EQH 9.EIX 10.SSNC
2023-12-31	222	US$266.0億	0	1CTSH 2DOW 3COF 主要持股2023-12-31 1.CTSH 2.DOW 3.COF 4.MGA 5.EIX 6.BAX 7.EQH 8.WFC 9.SSNC 10.LEA
2023-09-30	165	US$232.8億	0	1CTSH 2DOW 3LEA 主要持股2023-09-30 1.CTSH 2.DOW 3.LEA 4.EIX 5.WAB 6.EQH 7.SSNC 8.WFC 9.COF 10.NOV
2023-06-30	166	US$234.5億	0	1CTSH 2LEA 3EIX 主要持股2023-06-30 1.CTSH 2.LEA 3.EIX 4.SSNC 5.WAB 6.DOW 7.COF 8.WFC 9.C 10.GE
2023-03-31	168	US$231.8億	0	1GE 2CTSH 3EIX 主要持股2023-03-31 1.GE 2.CTSH 3.EIX 4.LEA 5.DOW 6.SSNC 7.WAB 8.C 9.WFC 10.COF
2022-12-31	186	US$226.1億	0	1GE 2CTSH 3EIX 主要持股2022-12-31 1.GE 2.CTSH 3.EIX 4.LEA 5.WAB 6.WFC 7.C 8.SSNC 9.EQH 10.NWL
2022-09-30	181	US$201.4億	0	1GE 2LEA 3CTSH 主要持股2022-09-30 1.GE 2.LEA 3.CTSH 4.EIX 5.WAB 6.WFC 7.C 8.NRG 9.EQH 10.MCK
2022-06-30	173	US$223.3億	0	1CTSH 2EIX 3GE 主要持股2022-06-30 1.CTSH 2.EIX 3.GE 4.LEA 5.MCK 6.WAB 7.NWL 8.C 9.WFC 10.NRG
2022-03-31	182	US$264.5億	0	1CTSH 2EIX 3GE 主要持股2022-03-31 1.CTSH 2.EIX 3.GE 4.AIG 5.WAB 6.LEA 7.HAL 8.WFC 9.MCK 10.NWL
2021-12-31	179	US$265.3億	0	1CTSH 2GE 3EIX 主要持股2021-12-31 1.CTSH 2.GE 3.EIX 4.AIG 5.LEA 6.WAB 7.WFC 8.HAL 9.PVH 10.NRG
2021-09-30	173	US$252.6億	0	1GE 2CTSH 3AIG 主要持股2021-09-30 1.GE 2.CTSH 3.AIG 4.WAB 5.WFC 6.HAL 7.EIX 8.LEA 9.PVH 10.C
2021-06-30	170	US$257.0億	98	1AEP 2HAL 3WFC 主要持股2021-06-30 1.AEP 2.HAL 3.WFC 4.AIG 5.WAB 6.EIX 7.LEA 8.PVH 9.CTSH 10.C
2021-03-31	175	US$246.1億	24	1AEP 2LEA 3AIG 主要持股2021-03-31 1.AEP 2.LEA 3.AIG 4.CTSH 5.WFC 6.EIX 7.HAL 8.PVH 9.C 10.COF
2020-12-31	171	US$212.0億	33	1AEP 2LEA 3HAL 主要持股2020-12-31 1.AEP 2.LEA 3.HAL 4.CTSH 5.PVH 6.AIG 7.WFC 8.C 9.COF 10.NOVEUR
2020-09-30	172	US$160.2億	17	1CTSH 2AEP 3LEA 主要持股2020-09-30 1.CTSH 2.AEP 3.LEA 4.AIG 5.MCK 6.HAL 7.PVH 8.COF 9.WFC 10.NWL
2020-06-30	174	US$153.3億	25	1AIG 2LEA 3AEP 主要持股2020-06-30 1.AIG 2.LEA 3.AEP 4.HAL 5.CTSH 6.MCK 7.C 8.NOVEUR 9.NWL 10.EQH
2020-03-31	169	US$132.2億	55	1AEP 2MCK 3LEA 主要持股2020-03-31 1.AEP 2.MCK 3.LEA 4.CTSH 5.AIG 6.HPE 7.NWL 8.C 9.WAB 10.HAL
2019-12-31	178	US$214.1億	21	1HAL 2NOVEUR 3AEP 主要持股2019-12-31 1.HAL 2.NOVEUR 3.AEP 4.LEA 5.C 6.COF 7.AIG 8.CTSH 9.HPE 10.WFC
2019-09-30	179	US$183.8億	14	1AIG 2NOVEUR 3AEP 主要持股2019-09-30 1.AIG 2.NOVEUR 3.AEP 4.C 5.CTSH 6.HPE 7.HAL 8.COF 9.MCK 10.LEA
2019-06-30	176	US$189.5億	17	1AEP 2AIG 3C 主要持股2019-06-30 1.AEP 2.AIG 3.C 4.NOVEUR 5.HAL 6.LEA 7.MCK 8.COF 9.HPE 10.EIX
2019-03-31	176	US$183.8億	22	1AEP2N594653CTSH 主要持股2019-03-31 1.AEP 2.N59465 3.CTSH 4.AIG 5.HPE 6.C 7.EIX 8.ORCL 9.COF 10.NOVEUR
2018-12-31	189	US$171.1億	29	1N594652OMC 3CTSH 主要持股2018-12-31 1.N59465 2.OMC 3.CTSH 4.AEP 5.EIX 6.AIG 7.ORCL 8.HPE 9.COF 10.C
2018-09-30	189	US$205.6億	15	1N594652EIX 3ORCL 主要持股2018-09-30 1.N59465 2.EIX 3.ORCL 4.HPE 5.C 6.CTSH 7.COF 8.VOYA 9.OMC 10.BAC
2018-06-30	167	US$198.9億	21	1N594652OMC 3C 主要持股2018-06-30 1.N59465 2.OMC 3.C 4.ORCL 5.CTSH 6.COF 7.HPE 8.EIX 9.VOYA 10.F
2018-03-31	163	US$196.7億	19	1N594652HPE 3OMC 主要持股2018-03-31 1.N59465 2.HPE 3.OMC 4.DOV 5.C 6.CTSH 7.VOYA 8.ORCL 9.BAC 10.F
2017-12-31	161	US$203.9億	15	1N594652HPE 3C 主要持股2017-12-31 1.N59465 2.HPE 3.C 4.VOYA 5.DOV 6.BAC 7.OMC 8.ORCL 9.CTSH 10.WMT
2017-09-30	154	US$189.2億	21	1N594652C 3HPE 主要持股2017-09-30 1.N59465 2.C 3.HPE 4.DOV 5.VOYA 6.CTSH 7.BAC 8.ORCL 9.OMC 10.BEN
2017-06-30	155	US$182.6億	11	1C 2ORCL 3BAC 主要持股2017-06-30 1.C 2.ORCL 3.BAC 4.OMC 5.N59465 6.VOYA 7.CTSH 8.BEN 9.DOV 10.XOM
2017-03-31	158	US$177.3億	21	1BAC 2C 3VOYA 主要持股2017-03-31 1.BAC 2.C 3.VOYA 4.DOV 5.ORCL 6.BEN 7.XOM 8.OMC 9.HPE 10.CTSH
2016-12-31	159	US$175.4億	16	1VOYA 2BAC 3C 主要持股2016-12-31 1.VOYA 2.BAC 3.C 4.DOV 5.MS 6.BEN 7.OMC 8.PH 9.HPE 10.RDS-A
2016-09-30	154	US$163.6億	18	1VOYA 2PH 3BAC 主要持股2016-09-30 1.VOYA 2.PH 3.BAC 4.HPE 5.C 6.DOV 7.STX 8.OMC 9.RDS-A 10.WMT
2016-06-30	146	US$159.8億	10	1RDS-A 2XOM 3DOV 主要持股2016-06-30 1.RDS-A 2.XOM 3.DOV 4.PH 5.C 6.BAC 7.ORCL 8.WMT 9.HPE 10.STX
2016-03-31	155	US$162.9億	24	1RDS-A 2PH 3ORCL 主要持股2016-03-31 1.RDS-A 2.PH 3.ORCL 4.XOM 5.BEN 6.C 7.BAC 8.DOV 9.WMT 10.OMC
2015-12-31	153	US$161.9億	17	1BAC 2XOM 3C 主要持股2015-12-31 1.BAC 2.XOM 3.C 4.AIG 5.RDS-A 6.OMC 7.MSFT 8.NWSA 9.ORCL 10.WMT
2015-09-30	151	US$157.1億	22	1HPE 2BAC 3AIG 主要持股2015-09-30 1.HPE 2.BAC 3.AIG 4.C 5.XOM 6.MSFT 7.RDS-A 8.WMT 9.ORCL 10.OMC
2015-06-30	151	US$177.2億	14	1HPE 2C 3AIG 主要持股2015-06-30 1.HPE 2.C 3.AIG 4.BAC 5.MSFT 6.ORCL 7.BP 8.NWSA 9.CI 10.RDS-A
2015-03-31	151	US$179.9億	14	1CI 2HPE 3ORCL 主要持股2015-03-31 1.CI 2.HPE 3.ORCL 4.AIG 5.C 6.BAC 7.BP 8.PH 9.OMC 10.NWSA
2014-12-31	141	US$187.2億	23	1HPE 2BAC 3ORCL 主要持股2014-12-31 1.HPE 2.BAC 3.ORCL 4.C 5.CI 6.AIG 7.RDS-A 8.OMC 9.PH 10.BP
2014-09-30	144	US$182.9億	12	1HPE 2BAC 3RDS-A 主要持股2014-09-30 1.HPE 2.BAC 3.RDS-A 4.C 5.AIG 6.CI 7.BP 8.MSFT 9.ORCL 10.INTC
2014-06-30	140	US$180.1億	22	1HPE 2RDS-A 3BP 主要持股2014-06-30 1.HPE 2.RDS-A 3.BP 4.AIG 5.INTC 6.ORCL 7.CI 8.BAC 9.C 10.OMC
2014-03-31	146	US$174.5億	15	1HPE 2ORCL 3BKR 主要持股2014-03-31 1.HPE 2.ORCL 3.BKR 4.BP 5.RDS-A 6.AIG 7.OMC 8.C 9.MSFT 10.BAC
2013-12-31	130	US$171.4億	22	1HPE 2ORCL 3BKR 主要持股2013-12-31 1.HPE 2.ORCL 3.BKR 4.BP 5.AIG 6.OMC 7.RDS-A 8.855030 9.C 10.MSFT
2013-09-30	130	US$154.8億	22	1HPE 2ORCL 3BKR 主要持股2013-09-30 1.HPE 2.ORCL 3.BKR 4.AIG 5.MSFT 6.855030 7.OMC 8.BP 9.RDS-A 10.C
2013-06-30	122	US$150.3億	0	1HPE28550303OMC 主要持股2013-06-30 1.HPE 2.855030 3.OMC 4.AIG 5.BKR 6.ORCL 7.MSFT 8.BP 9.TEL 10.C

本季持股變動

Pzena Investment Management LLC 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Kt Corp-sp Adr (KT); 新建倉: Globant S.A. (GLOB); 新建倉: Cdw Corp/de (CDW); 新建倉: The Magnum Ice Cream Company N. (MICC); 清倉: Comerica INC (CMA).

Pzena Investment Management LLC 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	TSN	Tyson Foods Inc-cl A	+0.9%	+12.05%	加碼
2	DOW	Dow INC	+0.6%	-31.42%	減碼
3	ACN	Accenture plc	+0.5%	+83.96%	加碼
4	BMY	Bristol-myers Squibb Co	+0.5%	-4.72%	減碼
5	PPG	Ppg Industries INC	+0.4%	+5.35%	加碼
6	SWKS	Skyworks Solutions INC	+0.4%	+27.57%	加碼
7	NOV	Nov INC	+0.3%	-10.98%	減碼
8	AAP	Advance Auto Parts INC	+0.3%	+8.24%	加碼
9	SHEL	Shell Plc-adr	+0.3%	-2.47%	減碼
10	LKQ	Lkq CORP	+0.2%	+42.23%	加碼
11	OLN	Olin CORP	+0.2%	-1.69%	減碼
12	SPB	Spectrum Brands Holdings INC	+0.1%	-2.64%	減碼
13	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	+0.1%	-1.58%	減碼
14	TFX	Teleflex INC	+0.1%	+84.24%	加碼
15	RHI	Robert Half INC	+0.1%	+35.77%	加碼
16	MMI	Marcus & Millichap INC	+0.1%	+227.64%	加碼
17	FITB	Fifth Third Bancorp	+0.1%	+74.43%	加碼
18	LEA	Lear CORP	+0.1%	-9.49%	減碼
19	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.1%	-6.60%	減碼
20	MGA	Magna International INC	0%	-13.00%	減碼
21	CRBG	Corebridge Financial INC	0%	+14.44%	加碼
22	HUM	Humana INC	0%	+34.35%	加碼
23	MDT	Medtronic plc	0%	-1.92%	減碼
24	BAC	Bank Of America CORP	-0.1%	-0.88%	減碼
25	EQH	Equitable Holdings INC	-0.1%	+3.21%	加碼
26	GPN	Global Payments INC	-0.1%	+1.80%	加碼
27	CNXC	Concentrix CORP	-0.1%	+0.55%	加碼
28	NOK	Nokia Corp-spon Adr	-0.1%	-31.02%	減碼
29	TEL	TE Connectivity plc	-0.1%	-25.61%	減碼
30	GD	General Dynamics CORP	-0.2%	-63.38%	減碼
31	DOX	Amdocs Limited	-0.2%	+5.35%	加碼
32	MET	Metlife INC	-0.2%	-4.88%	減碼
33	WBS	Webster Financial CORP	-0.2%	-75.24%	減碼
34	UHS	Universal Health Services-b	-0.3%	-9.48%	減碼
35	CTSH	Cognizant Tech Solutions-a	-0.3%	+14.94%	加碼
36	BAX	Baxter International INC	-0.5%	-7.88%	減碼
37	CVS	Cvs Health CORP	-0.5%	-11.61%	減碼
38	WFC	Wells Fargo & Co	-0.5%	-12.10%	減碼
39	SSNC	Ss&c Technologies Holdings	-0.6%	-5.96%	減碼
40	UBS	UBS Group AG	-0.6%	-10.85%	減碼
41	C	Citigroup INC	-0.7%	-22.98%	減碼
42	COF	Capital One Financial CORP	-0.9%	-8.78%	減碼
43	DG	Dollar General CORP	-1.6%	-35.40%	減碼
44	KT	Kt Corp-sp Adr	—	NEW	新建倉
45	GLOB	Globant S.A.	—	NEW	新建倉
46	CDW	Cdw Corp/de	—	NEW	新建倉
47	MICC	The Magnum Ice Cream Company N.	—	NEW	新建倉
48	CMA	Comerica INC	—	EXIT	清倉
49	MLKN	Millerknoll INC	—	NEW	新建倉
50	CHTR	Charter Communications Inc-a	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-07-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-05-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-09-30	2016-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-06-30	2016-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-03-31	2016-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-12-31	2016-02-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-09-30	2015-11-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-06-30	2015-08-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-05-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-08-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-05-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2013-12-31	2014-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2013-06-30	2013-08-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Pzena Investment Management LLC 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Pzena Investment Management LLC 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$308.0億，分佈在 192 個已申報部位之中。

Pzena Investment Management LLC 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Pzena Investment Management LLC 按市值排列的前幾大持股為： 1. Magna International INC (MGA) — US$19.7億 (6.4%) 2. Cognizant Tech Solutions-a (CTSH) — US$12.4億 (4.0%) 3. Tyson Foods Inc-cl A (TSN) — US$11.0億 (3.6%) 4. Baxter International INC (BAX) — US$10.8億 (3.5%) 5. Bristol-myers Squibb Co (BMY) — US$10.4億 (3.4%)

Pzena Investment Management LLC 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Pzena Investment Management LLC 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 5 個部位、加碼 17 個既有持股、減碼 26 個部位，並完全清倉 2 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: Kt Corp-sp Adr (KT); 新建倉: Globant S.A. (GLOB); 新建倉: Cdw Corp/de (CDW); 新建倉: The Magnum Ice Cream Company N. (MICC); 清倉: Comerica INC (CMA)

Pzena Investment Management LLC 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Pzena Investment Management LLC 的主要板塊分佈如下： • Health Care: 50.4% • Financials: 43.6% • Information Technology: 1.6% • Energy: 1.6% • Consumer Staples: 1.3% • Communication Services: 0.9%

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集中度7.4

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產業集中度61.4

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Tyson Foods Inc-cl A

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Nwq Investment Management Company, LLC

CIK 0000763848

申報總市值

US$22.2億

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2020-09-30

資料過舊，未更新

集中度5.0

持倉穩定性50.4

產業集中度48.1

前五大持倉重疊 1/5 檔，同樣重倉 Bristol-myers Squibb Co

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Pzena Investment Management LLC — 13F 申報深度解析

CIK: 0001027796

分散型投資策略產業集中型趨勢追蹤型

申報總市值

US$308.0億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 192

PZENA INVESTMENT MANAGEMENT LLC在最新一期 13F 報告中揭露了 192 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$308.0億，季度換手率為 20.0%。

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機構性格雪花圖

集中度: 9.38
持倉穩定性: 20.01
動能／逆勢: 100
產業集中度: 100
多樣化: 100
倉位均衡度: 83.49

整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.65），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 22%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

減碼 DG
-35.4%　-US$6.0億
減碼 COF
-8.8%　-US$3.8億
加碼 TSN
+12.1%　US$2.0億
減碼 C
-23.0%　-US$3.1億
減碼 UBS
-10.8%　-US$2.8億
加碼 DOW
-31.4%　US$1.4億

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

機構賽局推演

核心意圖

基本面與宏觀佈局

潛在盲點

由 AI 根據公開 SEC 申報資料彙整摘要，僅限歷史活動範圍，不構成投資指引。

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 158 大持股（共 192 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	MGA	Magna International INC	股票-循環性消費	6.39%	+0.01%	-13.00%
2	CTSH	Cognizant Tech Solutions-a	股票-科技	4.04%	-0.34%	+14.94%
3	TSN	Tyson Foods Inc-cl A	股票-非循環性消費	3.57%	+0.88%	+12.05%
4	BAX	Baxter International INC	股票-醫療保健	3.52%	-0.49%	-7.88%
5	BMY	Bristol-myers Squibb Co	股票-醫療保健	3.37%	+0.47%	-4.72%
6	CVS	Cvs Health CORP	股票-醫療保健	3.21%	-0.49%	-11.61%
7	HUM	Humana INC	股票-醫療保健	3.08%	-0.04%	+34.35%
8	C	Citigroup INC	股票-金融	3.01%	-0.70%	-22.98%
9	SWKS	Skyworks Solutions INC	股票-科技	2.80%	+0.40%	+27.57%
10	COF	Capital One Financial CORP	股票-金融	2.71%	-0.93%	-8.78%
11	DOX	Amdocs Limited	股票-科技	2.69%	-0.21%	+5.35%
12	DG	Dollar General CORP	股票-非循環性消費	2.66%	-1.58%	-35.40%
13	LEA	Lear CORP	股票-循環性消費	2.66%	+0.10%	-9.49%
14	UBS	UBS Group AG	股票-金融	2.65%	-0.64%	-10.85%
15	MET	Metlife INC	股票-金融	2.60%	-0.21%	-4.88%
16	PPG	Ppg Industries INC	股票-原物料	2.60%	+0.42%	+5.35%
17	DOW	Dow INC	股票-原物料	2.56%	+0.63%	-31.42%
18	GPN	Global Payments INC	股票-工業	2.54%	-0.10%	+1.80%
19	NOV	Nov INC	股票-能源	2.29%	+0.32%	-10.98%
20	WFC	Wells Fargo & Co	股票-金融	2.27%	-0.51%	-12.10%
21	SSNC	Ss&c Technologies Holdings	股票-科技	2.13%	-0.57%	-5.96%
22	CRBG	Corebridge Financial INC	股票-金融	2.10%	-0.03%	+14.44%
23	NOK	Nokia Corp-spon Adr	股票-科技	1.66%	-0.12%	-31.02%
24	ACN	Accenture plc	股票-科技	1.55%	+0.50%	+83.96%
25	PVH	Pvh CORP	股票-循環性消費	1.31%	—	-6.87%
26	AVT	Avnet INC	股票-科技	1.14%	—	-19.12%
27	UHS	Universal Health Services-b	股票-醫療保健	1.11%	-0.27%	-9.48%
28	FMS	Fresenius Medical Care-adr	股票-其他	1.10%	—	+2.03%
29	BAC	Bank Of America CORP	股票-金融	1.02%	-0.05%	-0.88%
30	BAP	Credicorp Ltd.	股票-金融	1.00%	—	-14.68%
31	SHEL	Shell Plc-adr	股票-能源	0.97%	+0.25%	-2.47%
32	MDT	Medtronic plc	股票-醫療保健	0.89%	-0.04%	-1.92%
33	VOYA	Voya Financial INC	股票-金融	0.81%	—	+1.29%
34	AAP	Advance Auto Parts INC	股票-循環性消費	0.74%	+0.27%	+8.24%
35	KSPI	Jsc Kaspi.kz Adr	股票-其他	0.64%	—	-1.23%
36	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	股票-其他	0.61%	+0.14%	-1.58%
37	DAL	Delta Air Lines INC	股票-工業	0.61%	—	-5.87%
38	LKQ	Lkq CORP	股票-循環性消費	0.59%	+0.19%	+42.23%
39	SPB	Spectrum Brands Holdings INC	股票-其他	0.56%	+0.14%	-2.64%
40	PFE	Pfizer INC	股票-醫療保健	0.54%	—	-9.22%
41	EQH	Equitable Holdings INC	股票-金融	0.54%	-0.08%	+3.21%
42	NWL	Newell Brands INC	股票-非循環性消費	0.53%	—	-4.43%
43	HAL	Halliburton Co	股票-能源	0.51%	—	-23.75%
44	CI	THE Cigna Group	股票-醫療保健	0.50%	—	+1.33%
45	KT	Kt Corp-sp Adr	股票-其他	0.50%	+0.50%	NEW
46	RHI	Robert Half INC	股票-工業	0.49%	+0.13%	+35.77%
47	GL	Globe Life INC	股票-金融	0.46%	—	+5.14%
48	GLOB	Globant S.A.	股票-科技	0.44%	+0.44%	NEW
49	CDW	Cdw Corp/de	股票-科技	0.44%	+0.44%	NEW
50	OLN	Olin CORP	股票-原物料	0.43%	+0.15%	-1.69%

1–50 of 158

投資組合績效

Q3 2026績效

+8.7%

近4個季度績效

+15.8%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的69%）計算

標準差: +16.5%
貝塔係數: +0.89
阿爾法: -5.4%
最大回撤: -10.5%
年化績效: +10.2%
對標普勝率: +41.7%
索提諾比率: +1.2
斯圖澤指數: +0.2
崔諾比率: +0.12
斯特林比率: +0.53
卡瑪比率: +0.97
資訊比率: -0.63
追蹤誤差: +11.7%
下方標準差: +9.2%
正報酬月份佔比: +50%
負報酬月份佔比: +50%
最佳12個月: +27.1%
最差12個月: -2.4%
效率比率: +0.23
夏普比率: +0.67
產業分散度: +20%
偏態: +0.11
峰態: -1.12
上檔潛力: +3.23

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	192	US$308.0億	20	1MGA 2CTSH 3TSN 主要持股2026-03-31 1.MGA 2.CTSH 3.TSN 4.BAX 5.BMY 6.CVS 7.HUM 8.C 9.SWKS 10.COF
2025-12-31	189	US$334.0億	19	1MGA 2CTSH 3DG 主要持股2025-12-31 1.MGA 2.CTSH 3.DG 4.BAX 5.C 6.CVS 7.COF 8.UBS 9.HUM 10.DOX
2025-09-30	186	US$309.4億	24	1MGA 2BAX 3C 主要持股2025-09-30 1.MGA 2.BAX 3.C 4.DG 5.CVS 6.CTSH 7.COF 8.HUM 9.UBS 10.SWKS
2025-06-30	184	US$307.5億	0	1MGA 2CTSH 3DG 主要持股2025-06-30 1.MGA 2.CTSH 3.DG 4.BAX 5.C 6.CVS 7.COF 8.CHTR 9.HUM 10.SWKS
2025-03-31	178	US$286.4億	100	1MGA 2CTSH 3BAX 主要持股2025-03-31 1.MGA 2.CTSH 3.BAX 4.CVS 5.DG 6.CHTR 7.HUM 8.COF 9.C 10.DOW
2024-12-31	184	US$293.9億	0	1MGA 2CTSH 3COF 主要持股2024-12-31 1.MGA 2.CTSH 3.COF 4.BAX 5.WFC 6.C 7.CHTR 8.GPN 9.HUM 10.DG
2024-09-30	191	US$310.2億	0	1MGA 2CTSH 3BAX 主要持股2024-09-30 1.MGA 2.CTSH 3.BAX 4.COF 5.DOW 6.CHTR 7.C 8.SSNC 9.WFC 10.DG
2024-06-30	194	US$284.4億	0	1CTSH 2MGA 3BAX 主要持股2024-06-30 1.CTSH 2.MGA 3.BAX 4.DOW 5.C 6.COF 7.WFC 8.EIX 9.CHTR 10.SSNC
2024-03-31	220	US$291.3億	0	1MGA 2CTSH 3COF 主要持股2024-03-31 1.MGA 2.CTSH 3.COF 4.DOW 5.BAX 6.C 7.WFC 8.EQH 9.EIX 10.SSNC
2023-12-31	222	US$266.0億	0	1CTSH 2DOW 3COF 主要持股2023-12-31 1.CTSH 2.DOW 3.COF 4.MGA 5.EIX 6.BAX 7.EQH 8.WFC 9.SSNC 10.LEA
2023-09-30	165	US$232.8億	0	1CTSH 2DOW 3LEA 主要持股2023-09-30 1.CTSH 2.DOW 3.LEA 4.EIX 5.WAB 6.EQH 7.SSNC 8.WFC 9.COF 10.NOV
2023-06-30	166	US$234.5億	0	1CTSH 2LEA 3EIX 主要持股2023-06-30 1.CTSH 2.LEA 3.EIX 4.SSNC 5.WAB 6.DOW 7.COF 8.WFC 9.C 10.GE
2023-03-31	168	US$231.8億	0	1GE 2CTSH 3EIX 主要持股2023-03-31 1.GE 2.CTSH 3.EIX 4.LEA 5.DOW 6.SSNC 7.WAB 8.C 9.WFC 10.COF
2022-12-31	186	US$226.1億	0	1GE 2CTSH 3EIX 主要持股2022-12-31 1.GE 2.CTSH 3.EIX 4.LEA 5.WAB 6.WFC 7.C 8.SSNC 9.EQH 10.NWL
2022-09-30	181	US$201.4億	0	1GE 2LEA 3CTSH 主要持股2022-09-30 1.GE 2.LEA 3.CTSH 4.EIX 5.WAB 6.WFC 7.C 8.NRG 9.EQH 10.MCK
2022-06-30	173	US$223.3億	0	1CTSH 2EIX 3GE 主要持股2022-06-30 1.CTSH 2.EIX 3.GE 4.LEA 5.MCK 6.WAB 7.NWL 8.C 9.WFC 10.NRG
2022-03-31	182	US$264.5億	0	1CTSH 2EIX 3GE 主要持股2022-03-31 1.CTSH 2.EIX 3.GE 4.AIG 5.WAB 6.LEA 7.HAL 8.WFC 9.MCK 10.NWL
2021-12-31	179	US$265.3億	0	1CTSH 2GE 3EIX 主要持股2021-12-31 1.CTSH 2.GE 3.EIX 4.AIG 5.LEA 6.WAB 7.WFC 8.HAL 9.PVH 10.NRG
2021-09-30	173	US$252.6億	0	1GE 2CTSH 3AIG 主要持股2021-09-30 1.GE 2.CTSH 3.AIG 4.WAB 5.WFC 6.HAL 7.EIX 8.LEA 9.PVH 10.C
2021-06-30	170	US$257.0億	98	1AEP 2HAL 3WFC 主要持股2021-06-30 1.AEP 2.HAL 3.WFC 4.AIG 5.WAB 6.EIX 7.LEA 8.PVH 9.CTSH 10.C
2021-03-31	175	US$246.1億	24	1AEP 2LEA 3AIG 主要持股2021-03-31 1.AEP 2.LEA 3.AIG 4.CTSH 5.WFC 6.EIX 7.HAL 8.PVH 9.C 10.COF
2020-12-31	171	US$212.0億	33	1AEP 2LEA 3HAL 主要持股2020-12-31 1.AEP 2.LEA 3.HAL 4.CTSH 5.PVH 6.AIG 7.WFC 8.C 9.COF 10.NOVEUR
2020-09-30	172	US$160.2億	17	1CTSH 2AEP 3LEA 主要持股2020-09-30 1.CTSH 2.AEP 3.LEA 4.AIG 5.MCK 6.HAL 7.PVH 8.COF 9.WFC 10.NWL
2020-06-30	174	US$153.3億	25	1AIG 2LEA 3AEP 主要持股2020-06-30 1.AIG 2.LEA 3.AEP 4.HAL 5.CTSH 6.MCK 7.C 8.NOVEUR 9.NWL 10.EQH
2020-03-31	169	US$132.2億	55	1AEP 2MCK 3LEA 主要持股2020-03-31 1.AEP 2.MCK 3.LEA 4.CTSH 5.AIG 6.HPE 7.NWL 8.C 9.WAB 10.HAL
2019-12-31	178	US$214.1億	21	1HAL 2NOVEUR 3AEP 主要持股2019-12-31 1.HAL 2.NOVEUR 3.AEP 4.LEA 5.C 6.COF 7.AIG 8.CTSH 9.HPE 10.WFC
2019-09-30	179	US$183.8億	14	1AIG 2NOVEUR 3AEP 主要持股2019-09-30 1.AIG 2.NOVEUR 3.AEP 4.C 5.CTSH 6.HPE 7.HAL 8.COF 9.MCK 10.LEA
2019-06-30	176	US$189.5億	17	1AEP 2AIG 3C 主要持股2019-06-30 1.AEP 2.AIG 3.C 4.NOVEUR 5.HAL 6.LEA 7.MCK 8.COF 9.HPE 10.EIX
2019-03-31	176	US$183.8億	22	1AEP2N594653CTSH 主要持股2019-03-31 1.AEP 2.N59465 3.CTSH 4.AIG 5.HPE 6.C 7.EIX 8.ORCL 9.COF 10.NOVEUR
2018-12-31	189	US$171.1億	29	1N594652OMC 3CTSH 主要持股2018-12-31 1.N59465 2.OMC 3.CTSH 4.AEP 5.EIX 6.AIG 7.ORCL 8.HPE 9.COF 10.C
2018-09-30	189	US$205.6億	15	1N594652EIX 3ORCL 主要持股2018-09-30 1.N59465 2.EIX 3.ORCL 4.HPE 5.C 6.CTSH 7.COF 8.VOYA 9.OMC 10.BAC
2018-06-30	167	US$198.9億	21	1N594652OMC 3C 主要持股2018-06-30 1.N59465 2.OMC 3.C 4.ORCL 5.CTSH 6.COF 7.HPE 8.EIX 9.VOYA 10.F
2018-03-31	163	US$196.7億	19	1N594652HPE 3OMC 主要持股2018-03-31 1.N59465 2.HPE 3.OMC 4.DOV 5.C 6.CTSH 7.VOYA 8.ORCL 9.BAC 10.F
2017-12-31	161	US$203.9億	15	1N594652HPE 3C 主要持股2017-12-31 1.N59465 2.HPE 3.C 4.VOYA 5.DOV 6.BAC 7.OMC 8.ORCL 9.CTSH 10.WMT
2017-09-30	154	US$189.2億	21	1N594652C 3HPE 主要持股2017-09-30 1.N59465 2.C 3.HPE 4.DOV 5.VOYA 6.CTSH 7.BAC 8.ORCL 9.OMC 10.BEN
2017-06-30	155	US$182.6億	11	1C 2ORCL 3BAC 主要持股2017-06-30 1.C 2.ORCL 3.BAC 4.OMC 5.N59465 6.VOYA 7.CTSH 8.BEN 9.DOV 10.XOM
2017-03-31	158	US$177.3億	21	1BAC 2C 3VOYA 主要持股2017-03-31 1.BAC 2.C 3.VOYA 4.DOV 5.ORCL 6.BEN 7.XOM 8.OMC 9.HPE 10.CTSH
2016-12-31	159	US$175.4億	16	1VOYA 2BAC 3C 主要持股2016-12-31 1.VOYA 2.BAC 3.C 4.DOV 5.MS 6.BEN 7.OMC 8.PH 9.HPE 10.RDS-A
2016-09-30	154	US$163.6億	18	1VOYA 2PH 3BAC 主要持股2016-09-30 1.VOYA 2.PH 3.BAC 4.HPE 5.C 6.DOV 7.STX 8.OMC 9.RDS-A 10.WMT
2016-06-30	146	US$159.8億	10	1RDS-A 2XOM 3DOV 主要持股2016-06-30 1.RDS-A 2.XOM 3.DOV 4.PH 5.C 6.BAC 7.ORCL 8.WMT 9.HPE 10.STX
2016-03-31	155	US$162.9億	24	1RDS-A 2PH 3ORCL 主要持股2016-03-31 1.RDS-A 2.PH 3.ORCL 4.XOM 5.BEN 6.C 7.BAC 8.DOV 9.WMT 10.OMC
2015-12-31	153	US$161.9億	17	1BAC 2XOM 3C 主要持股2015-12-31 1.BAC 2.XOM 3.C 4.AIG 5.RDS-A 6.OMC 7.MSFT 8.NWSA 9.ORCL 10.WMT
2015-09-30	151	US$157.1億	22	1HPE 2BAC 3AIG 主要持股2015-09-30 1.HPE 2.BAC 3.AIG 4.C 5.XOM 6.MSFT 7.RDS-A 8.WMT 9.ORCL 10.OMC
2015-06-30	151	US$177.2億	14	1HPE 2C 3AIG 主要持股2015-06-30 1.HPE 2.C 3.AIG 4.BAC 5.MSFT 6.ORCL 7.BP 8.NWSA 9.CI 10.RDS-A
2015-03-31	151	US$179.9億	14	1CI 2HPE 3ORCL 主要持股2015-03-31 1.CI 2.HPE 3.ORCL 4.AIG 5.C 6.BAC 7.BP 8.PH 9.OMC 10.NWSA
2014-12-31	141	US$187.2億	23	1HPE 2BAC 3ORCL 主要持股2014-12-31 1.HPE 2.BAC 3.ORCL 4.C 5.CI 6.AIG 7.RDS-A 8.OMC 9.PH 10.BP
2014-09-30	144	US$182.9億	12	1HPE 2BAC 3RDS-A 主要持股2014-09-30 1.HPE 2.BAC 3.RDS-A 4.C 5.AIG 6.CI 7.BP 8.MSFT 9.ORCL 10.INTC
2014-06-30	140	US$180.1億	22	1HPE 2RDS-A 3BP 主要持股2014-06-30 1.HPE 2.RDS-A 3.BP 4.AIG 5.INTC 6.ORCL 7.CI 8.BAC 9.C 10.OMC
2014-03-31	146	US$174.5億	15	1HPE 2ORCL 3BKR 主要持股2014-03-31 1.HPE 2.ORCL 3.BKR 4.BP 5.RDS-A 6.AIG 7.OMC 8.C 9.MSFT 10.BAC
2013-12-31	130	US$171.4億	22	1HPE 2ORCL 3BKR 主要持股2013-12-31 1.HPE 2.ORCL 3.BKR 4.BP 5.AIG 6.OMC 7.RDS-A 8.855030 9.C 10.MSFT
2013-09-30	130	US$154.8億	22	1HPE 2ORCL 3BKR 主要持股2013-09-30 1.HPE 2.ORCL 3.BKR 4.AIG 5.MSFT 6.855030 7.OMC 8.BP 9.RDS-A 10.C
2013-06-30	122	US$150.3億	0	1HPE28550303OMC 主要持股2013-06-30 1.HPE 2.855030 3.OMC 4.AIG 5.BKR 6.ORCL 7.MSFT 8.BP 9.TEL 10.C

本季持股變動

Pzena Investment Management LLC 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	TSN	Tyson Foods Inc-cl A	+0.9%	+12.05%	加碼
2	DOW	Dow INC	+0.6%	-31.42%	減碼
3	ACN	Accenture plc	+0.5%	+83.96%	加碼
4	BMY	Bristol-myers Squibb Co	+0.5%	-4.72%	減碼
5	PPG	Ppg Industries INC	+0.4%	+5.35%	加碼
6	SWKS	Skyworks Solutions INC	+0.4%	+27.57%	加碼
7	NOV	Nov INC	+0.3%	-10.98%	減碼
8	AAP	Advance Auto Parts INC	+0.3%	+8.24%	加碼
9	SHEL	Shell Plc-adr	+0.3%	-2.47%	減碼
10	LKQ	Lkq CORP	+0.2%	+42.23%	加碼
11	OLN	Olin CORP	+0.2%	-1.69%	減碼
12	SPB	Spectrum Brands Holdings INC	+0.1%	-2.64%	減碼
13	ZTO	Zto Express Cayman Inc-adr	+0.1%	-1.58%	減碼
14	TFX	Teleflex INC	+0.1%	+84.24%	加碼
15	RHI	Robert Half INC	+0.1%	+35.77%	加碼
16	MMI	Marcus & Millichap INC	+0.1%	+227.64%	加碼
17	FITB	Fifth Third Bancorp	+0.1%	+74.43%	加碼
18	LEA	Lear CORP	+0.1%	-9.49%	減碼
19	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.1%	-6.60%	減碼
20	MGA	Magna International INC	0%	-13.00%	減碼
21	CRBG	Corebridge Financial INC	0%	+14.44%	加碼
22	HUM	Humana INC	0%	+34.35%	加碼
23	MDT	Medtronic plc	0%	-1.92%	減碼
24	BAC	Bank Of America CORP	-0.1%	-0.88%	減碼
25	EQH	Equitable Holdings INC	-0.1%	+3.21%	加碼
26	GPN	Global Payments INC	-0.1%	+1.80%	加碼
27	CNXC	Concentrix CORP	-0.1%	+0.55%	加碼
28	NOK	Nokia Corp-spon Adr	-0.1%	-31.02%	減碼
29	TEL	TE Connectivity plc	-0.1%	-25.61%	減碼
30	GD	General Dynamics CORP	-0.2%	-63.38%	減碼
31	DOX	Amdocs Limited	-0.2%	+5.35%	加碼
32	MET	Metlife INC	-0.2%	-4.88%	減碼
33	WBS	Webster Financial CORP	-0.2%	-75.24%	減碼
34	UHS	Universal Health Services-b	-0.3%	-9.48%	減碼
35	CTSH	Cognizant Tech Solutions-a	-0.3%	+14.94%	加碼
36	BAX	Baxter International INC	-0.5%	-7.88%	減碼
37	CVS	Cvs Health CORP	-0.5%	-11.61%	減碼
38	WFC	Wells Fargo & Co	-0.5%	-12.10%	減碼
39	SSNC	Ss&c Technologies Holdings	-0.6%	-5.96%	減碼
40	UBS	UBS Group AG	-0.6%	-10.85%	減碼
41	C	Citigroup INC	-0.7%	-22.98%	減碼
42	COF	Capital One Financial CORP	-0.9%	-8.78%	減碼
43	DG	Dollar General CORP	-1.6%	-35.40%	減碼
44	KT	Kt Corp-sp Adr	—	NEW	新建倉
45	GLOB	Globant S.A.	—	NEW	新建倉
46	CDW	Cdw Corp/de	—	NEW	新建倉
47	MICC	The Magnum Ice Cream Company N.	—	NEW	新建倉
48	CMA	Comerica INC	—	EXIT	清倉
49	MLKN	Millerknoll INC	—	NEW	新建倉
50	CHTR	Charter Communications Inc-a	—	EXIT	清倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-11-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-05-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-11-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-02-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-14	修正案	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-05-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-02-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-11-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-08-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-05-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-07-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-05-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-02-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-08-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-05-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-02-08	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-11-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-05-04	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-02-09	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-11-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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